当前县域储蓄国债发行管理中存在的问题及建议——以黑龙江省友谊县为例

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近几年县域人民银行逐步强化储蓄国债的发行管理工作，然而国债在县域的发行量爱到了现行储蓄国债的发行模式的限制，在县域地区呈现出储蓄国债供不应求的情况。

本文以2018年黑龙江省友谊县储蓄国债发行情况为例对如何提高储蓄国债在县域的发行量，提出了相关建议。

县域金融；储蓄国债；国债发行管理
基本情况
友谊县地处黑龙江省东北部,三江平原腹地,下辖4镇
7乡,67个行政村。

截止2018年12月末，友谊县金融机构9家，营业网点49家。

其中国债承销机构6家，营业网点13个。

友谊县辖内储蓄国债承销机构为建设银行友谊支行、农行友谊县支行、中国邮政储蓄银行友
谊支行、哈尔滨银行、建行红兴隆支行、
农行红兴隆支行6家。

2018年友谊县销售储蓄国债情况如下。

中国邮政储蓄银行共销售139笔，总金额1639.66万元。

其中凭证式48笔，金额为415.7万元；电子式91笔，金额为1223.96万元。

哈尔滨银行共销售6笔，总金额为102.66万元。

其中凭证式3笔，金额43.4万元；电子式3笔，金额59.26
万元。

中国农业银行共销售10笔，总金额225万元。

其中凭证式1笔，金额为5万元；电子式9笔，金额为220万元。

中国建设银行共销售77笔，总金额1258.1万元。

其中电子式国债36笔，金额为683万元；凭证式国债41笔，金额为575.1万元。

经了解，2018年友谊县购买国债的
客户老客户占比较高，因为们对储蓄国债相对来说他比较了解，放心投资。

有国债发行消息时，这些客户会提前去网点咨询，购买，抢占销售额度指标。

储蓄国债发行管理存在的问题
（一）流通变现难，投资市场多元化冲击国债市场
目前，我国储蓄国债变现比较困难，如果想提前变现，只能通过质押贷款或者一次性提出两种方式。

但是在实际操作中，贷款手续比较复杂，很少有人通过质押贷款方式进行变现，而一次性提出会损失一定金额的利息，还需要缴纳一定标准的手续费。

投资者购买储蓄国债是为了获得收益，随着社会不断进步发展，投资渠道和方式种类增多，对国
当前县域储蓄国债发行管理中存在的问题及建议
——以黑龙江省友谊县为例
■ 赵 洋 姜苗苗/ 文
债的发行产生了冲击。

基金、股票等市场受到一些投资者的青睐，虽然投资风险较高，但收益率高吸引投资者。

同时近几年商业银行的个人理财产品期限灵活，收益率高，购买方便，吸引了大批投资者，进一步挤占了国债市场。

（二）储蓄国债宣传力度不足，影响县域国债储蓄发行量
储蓄国债知识的普及对投资者来说非常重要，由于各家代销银行代办的手续费较低，致使各家银行将重点放在基金、理财、保险等中间收入较高的产品上，从而代销银行减少储蓄国债宣传和营销成本，储蓄国债承销机构对储蓄国债的宣传很大程度上影响了储蓄国债的销售量。

例如，2018年友谊县人民银行对4家储蓄国债承销机构储蓄国债发行情况进行巡查，发现各家机构没有准确的对储蓄国债发行的时间、品种、利率、期限进行公布，也没有在宣传栏摆放相关储蓄国债资料。

（三）国债发行体制和发行方式限制，县域销售额度低
近几年，我国的储蓄国债主要是各家国债承销机构按比例报销方式发行。

由于网点设置，到达县域代销机构的额度已经所剩无几，导致县域储蓄国债销售量偏低，降低了投资者购买国债的积极性。

同时县域农村地区缺少承销机构，友谊农村商业银行是在农村地区网点分布较广的金融机构，然而却不具有国债承销的资格，致使农村地区成为国债销售盲区。

例如，友谊县建设银行的其中一网点，由于没有销售额度，2018年全年销售额为零。

农业银行共10个网点，仅有两个网点销售共10笔，金额225万元，数量及额度都比较少，销售国债的网点无一个分布在农村地区。

经了解，每期国债发行首日，代销机构刚开门营
业，储蓄国债的额度已经用尽，根本无
法抢到。

（四）监督检查空位，国债监管缺
失
储蓄国债的销售基本是上级代销机
构分配到县域网点，与基层国库部门特
别是县域国库部门基本没有联系，县域
国库部门获得国债发行的时间、方式、
金额等信息只有通过上级行电话或者媒
体报道得到。

同时，国债监管的专业性
较强，对专业监管人员的素质要求较高，
加之县域人行国库部门职能较多，工作
任务重、人员配备有限，对国债监管很
难达到实质性效果。

对策及建议
（一）科学制定储蓄国债利率和期
限，调整市场配置
根据国债额发行特点及发行数量，
制定适合县域销售的国债品种，期限以
中短期为主，灵活调整市场配置，增强
投资者资金流动性，满足县域投资者需
求。

同时由于县域农村居民较多，粮食
买卖及务工返乡多集中在春节前后，农
民手中资金较充裕，有投资需求，建议
国债发行时间多集中在春节前后。

（二）加大储蓄国债承销机构对储
蓄国债的宣传力度，提高代销手续费
建议储蓄国债管理机构，可以充分
利用，广播、电视等媒体进行宣传，提
高群众对国债的熟悉度，使农村及乡镇
地区认购主体群增大，达到逐渐缩小储
蓄国债销售盲区的目的。

储蓄国债代销
机构除了按照人民银行要求之外，还可
以利用电子滚动屏对储蓄国债的发行时
间、品种、利率、期限进行公示，也可
以在在宣传栏摆放醒目的宣传折页，同
时县域代销机构可以增加一线柜员的营
销经费，促进柜员营销热情，从而使储
蓄国债只是普及大广大人民群众，让储
蓄国债真正达到惠民惠农的目的。

（三）完善储蓄和国债发行方式和
制度，着重完善额度分配方式
由于发行额度是分配到各代销机构，
建议代销机构分配储蓄国债额度时，侧
重考虑县域机构，使县域储蓄国债的发
行额度充裕，使广大农村地区居民有机
会购买到储蓄国债，增强群众对储蓄国
债的认可度，使国债进一步成为县域居
民的投资重要渠道。

（四）加强储蓄国债的监管力度，
防范风险发生
县域人民银行可以通过计算机程序
和网络实现非现场监管信息网络化，以
及数据的汇总、核对、对比分析、风险
预警和风险评价自动化，并实现国债信
息收集、业务处理、风险评价和处置决
策的全程监管。

人民银行可以继续完善，
实现储蓄国债发行、销售、承兑等数据
实时共享，形成国债总体数据报告，对
储蓄国债更严密的控制和监管，从而提
高国债监管的非现场监管质量。

同时，
县域国库应积极开展现场检查，规范储
蓄国债发行、兑付程序，提高监督管理
效率。

在国债发行期间，国债管理人员
可以走访市场各储蓄国债代销机构网点
监督检查，防止出现预约销售、惜售、
超售等违规现象的出现，及时了解发售
中遇到的难点和问题，促进储蓄国债规
范、有序地发售。

作者单位：中国人民银行友谊县支行
责任编辑：高 原
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