恒丰纸业2018年经营成果报告-智泽华

恒丰纸业2018年经营成果报告
一、实现利润分析
1、利润总额
2018年实现利润为8,971.25万元，与2017年的13,111.53万元相比有较大幅度下降，下降31.58%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2、营业利润
2018年营业利润为9,009.05万元，与2017年的13,238.65万元相比有较大幅度下降，下降31.95%。

以下项目的变动使营业利润增加：营业收入增加16,675.3万元，管理费用减少2,227.35万元，财务费用减少1,601.02万元，营业税金及附加减少348.04万元，共计增加20,851.71万元；以下项目的变动使营业利润减少：销售费用增加191.94万元，资产减值损失增加2,315.96万元，营业成本增加19,932.2万元，共计减少22,440.1万元。

增加项与减少项相抵，使营业利润下降1,588.39万元。

3、投资收益
2018年投资收益为84.75万元，与2017年的130.43万元相比有较大幅度下降，下降35.02%。

4、营业外利润
2018年营业外利润为负37.8万元，与2017年负127.12万元相比亏损有较大幅度减少，减少70.26个百分点。

5、经营业务的盈利能力
从营业收入和成本的变化情况来看，2018年的营业收入为161,093.12万元，比2017年的144,417.82万元增长11.55%，营业成本为123,701.97万元，比2017年的103,769.77万元增加19.21%，营业收入和营业成本同时增长，但营业成本增长幅度大于营业收入，表明企业经营业务盈利能力下降。

实现利润增减变化表
项目名称
2018年2017年2016年
数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%)
营业收入161,093.12 11.55 144,417.82 6.15 136,045.87 0 实现利润8,971.25 -31.58 13,111.53 2.45 12,798.29 0 营业利润9,009.05 -31.95 13,238.65 5.18 12,586.3 0 投资收益84.75 -35.02 130.43 304.81 32.22 0 营业外利润-37.8 70.26 -127.12 -159.97 211.98 0
二、成本费用分析
1、成本构成情况
2018年恒丰纸业成本费用总额为149,796.79万元，其中：营业成本为123,701.97万元，占成本总额的82.58%；销售费用为13,035.81万元，占成本总额的8.7%；管理费用为8,621.83万元，占成本总额的5.76%；财务费用为72.34万元，占成本总额的0.05%；营业税金及附加为1,564.76万元，占成本总额的1.04%。

成本构成表(占成本费用总额的比例)
项目名称
2018年2017年2016年
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
成本费用总额149,796.79 100.00 131,533.1 100.00 123,491.79 100.00 营业成本123,701.97 82.58 103,769.77 78.89 98,376.96 79.66 销售费用13,035.81 8.70 12,843.87 9.76 11,966.53 9.69 管理费用8,621.83 5.76 10,849.18 8.25 9,254.83 7.49 财务费用72.34 0.05 1,673.35 1.27 1,201.91 0.97 营业税金及附加1,564.76 1.04 1,912.8 1.45 1,806.53 1.46
2、总成本变化情况及原因分析
恒丰纸业2018年成本费用总额为149,796.79万元，与2017年的131,533.1万元相比有较大增长，增长13.89%。

以下项目的变动使总成本增加：营业成本增加19,932.2万元，资产减值损失增加2,315.96万元，销售费用增加191.94万元，共计增加22,440.1万元；以下项目的变动使总成本减少：营业税金及附加减少348.04万元，财务费用减少1,601.02万元，管理费用减少2,227.35万元，共计减少4,176.41万元。

增加项与减少项相抵，使总成本增长18,263.69万元。

成本构成变动情况表(占营业收入的比例)
项目名称
2018年2017年2016年
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
营业收入161,093.12 100.00 144,417.82 100.00 136,045.87 100.00 营业成本123,701.97 76.79 103,769.77 71.85 98,376.96 72.31 营业税金及附加1,564.76 0.97 1,912.8 1.32 1,806.53 1.33 销售费用13,035.81 8.09 12,843.87 8.89 11,966.53 8.80 管理费用8,621.83 5.35 10,849.18 7.51 9,254.83 6.80 财务费用72.34 0.04 1,673.35 1.16 1,201.91 0.88
3、营业成本控制情况
2018年营业成本为123,701.97万元，与2017年的103,769.77万元相比有较大增长，增长19.21%。

三、盈利能力分析
1、盈利能力基本情况
恒丰纸业2018年的营业利润率为5.59%，总资产报酬率为3.32%，净资产收益率为3.05%，成本费用利润率为6.10%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为273,086.08万元，经营资产的收益率为3.30%。

盈利能力指标表(%)
项目名称2018年2017年2016年
营业毛利率22.24 26.82 26.36 营业利润率 5.59 9.17 9.25 成本费用利润率 5.99 9.97 10.36 总资产报酬率 3.32 5.44 5.2 净资产收益率 3.05 4.68 4.7
2、净资产收益率
2018年净资产收益率为3.05%，与2017年的4.68%相比有所降低，降低1.63个百分点。

3、净资产收益率变化原因
2018年净资产收益率比2017年下降的主要原因是：2018年净利润为6,451.29万元，与2017年的9,656.6万元相比有较大幅度下降，下降33.19%。

2018年平均所有者权益为211,280.5万元，与2017年的206,139.19万元相比有所增长，增长2.49%。

净利润下降，但平均所有者权益增长，致使净资产收益率下降。

4、总资产报酬率
2018年总资产报酬率为3.32%，与2017年的5.44%相比有所降低，降低2.12个百分点。

5、总资产报酬率变化原因
2018年总资产报酬率比2017年下降的主要原因是：2018年息税前收益为9,043.59万元，与2017年的14,784.88万元相比有较大幅度下降，下降38.83%。

2018年平均总资产为272,439.04万元，与2017年的
271,946.35万元相比变化不大,变化幅度为0.18%。

息税前收益下降，但平均总资产增长，致使总资产报酬率下降。

6、成本费用利润率变化情况
从成本费用投入的经济效益来看，2018年成本费用利润率为5.99%，
与2017年的9.97%相比有所降低，降低3.98个百分点。

2018年期间费用投入的经济效益为36.57%，与2017年的50.72%相比有较大幅度的降低，降低14.15个百分点。

7、成本费用利润率变化原因
2018年成本费用投入经济效益比2017年下降的主要原因是：2018年实现利润为8,971.25万元，与2017年的13,111.53万元相比有较大幅度下降，下降31.58%。

2018年成本费用总额为149,796.79万元，与2017年的131,533.1万元相比有较大增长，增长13.89%。

实现利润下降，但成本费用总额增长，致使成本费用投入经济效益下降。

四、财务状况
1、资产构成基本情况
恒丰纸业2018年资产总额为273,192.57万元，其中流动资产为141,798.42万元，主要分布在存货、应收账款、货币资金等环节，分别占企业流动资产合计的34.86%、24.43%和20.75%。

非流动资产为131,394.15万元，主要分布在固定资产和无形资产，分别占企业非流动资产的75.06%、22.45%。

资产构成表
项目名称
2018年2017年2016年
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
总资产273,192.57 100.00 271,685.52 100.00 272,207.18 100.00 流动资产141,798.42 51.90 144,356.45 53.13 147,482.67 54.18 长期投资0 0.00 0 0.00 0 0.00 固定资产98,630.03 36.10 86,821.13 31.96 90,473.89 33.24 其他32,764.12 11.99 40,507.94 14.91 34,250.62 12.58
2、负债及权益构成基本情况
恒丰纸业2018年负债总额为60,165.15万元，资本金为29,873.14万元，所有者权益为213,027.42万元，资产负债率为22.02%。

在负债总额中，流动负债为59,458.7万元，占负债和权益总额的21.76%；短期借款为45,711.83万元，非流动负债为706.45万元，金融性负债占资金来源总额的16.99%。

负债及权益构成表
项目名称
2018年2017年2016年
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
负债及权益总额273,192.57 100.00 271,685.52 100.00 272,207.18 100.00 所有者权益213,027.42 77.98 209,533.58 77.12 202,744.8 74.48 流动负债59,458.7 21.76 61,486.89 22.63 68,664.73 25.23 非流动负债706.45 0.26 665.05 0.24 797.65 0.29。