日本不良债权研究及对中国影响

1.3.2日本政府在各个阶段解决不良 债权的政策措施
• 2．构筑新的稳定的金融系统 • 小泉政府上台后，力图从根本上再造金融机构的体制，主 要表现在以下几个方面： • （1）掀起金融机构重组浪潮 • （2）进一步加强金融检查和金融监督 • 3．强化不良债权整理回收机构的机能 • 4．银行处理不良债权的方式由间接处理向直接处理方式 转变 • 5．改善中小企业融资条件，为中小企业提供更加宽松、 优惠的贷款条件 • 6．促进产业和企业再生
1.3.2日本政府在各个阶段解决不良 债权的政策措施
• 第二阶段不良债权的处理措施（1995年至2001年）不良债 权问题日益深刻化，使日本政府认识到政府必须参与进来。 出台了以下措施： 1. 制定一系列关于稳定金融业的金融法规 • （1）1996年4－6月相继制订了三项有关法律，被称为 “金融三法”，即《存款保险法》、《金融机构等经营健 全性确保法》和《金融机构更生手续法》。根据“金融三 法”，日本政府提出了三项措施：第一，原则上由各金融 机构自行处理自己的不良债权；第二，个别金融机构实在 无力自行处理，由存款保险机构予以援助；第三，对于濒 临破产的金融机构，可由一家经营状况较好的金融机构接 管，或新成立一家金融机构来接管，也可任其破产。
不良债权调查研究
1 日本不良债权
• 1.1日本不良债权的产生与影响 • 1.2日本不良债权持续增加及其逐步缓解的 原因分析 • 1.3 日本不良债权的处理过程 • 1.4 日本处理不良债权的经验教训与启示
1.1日本不良债权的产生与影响
• 1.1.1 不良债权，就其概念而言，一般是指 在银行等金融机构持有的贷款中"不能按预 定条件偿还本金或支付利息的贷款"。国际 通行的贷款五级分类中，包括正常类、关 注类、次级类、可疑类和损失类贷款。不 良债权包括了所有有可能无法按期收回的 贷款，即关注类、次级类、可疑类和损失 类贷款。
• 观点2：处理不良债权优先论 认为巨额的不良债权是日本经济长期停 滞的根本原因，如果不彻底解决不良债权 问题，即使采取积极的财政政策，也不能 使日本经济从根本上摆脱长期停滞的局面。
1.3.1围绕不良债权问题的论争
• 观点3：双管齐下论 双管齐下论者认为通货紧缩和不良债 权相互影响所造成的恶性循环是日本经济 长期停滞的根本原因，只有将不良债权处 理和消除通货紧缩的政策同时展开，结合 起来治理这两方面，才会遏制经济进一步 陷入螺旋萧条状态，有助于问题的全面解 决。
1.3.2日本政府在各个阶段解决不良 债权的政策措施
• （2）1998年2月制订《改正存款保险法》和《金融 机能安定化紧急措施法》，目的在于保护存款者的 权利，稳定金融系统。 • （3）1998年7月制订《过度银行计划》，为妥善处 理金融机构破产和充分保护存款者利益提供了依据。 • （4）1998年10月，日本国会经过了长达3个月审议， 又通过了《有关金融机能再生的紧急措施法》(即 《金融再生法》)和《金融机制早期健全措施法》， 构筑了处理银行业不良债权的具体框架。 所谓过渡 银行，是指被国家临时接管的破产银行。
• 一、削弱了金融机构的中介功能，引发金 融危机和信用危机 • 二、股价暴跌，破产企业增加 • 三、经营资源难以实现有效配置 • 四、金融体系信誉下降导致企业、消费者 行为慎重 • 五、增加了公共负担 • 六、阻碍了经济改革和结构调整
1.2日本不良债权持续增加及其逐步缓解 的原因分析
1.2.1不良债权持续增加的原因 • (1)泡沫经济的形成、膨胀和破灭 • (2)日本金融体系自身的缺陷不利于不良债 权的及时解决 • (3)长期经济停滞和通货紧缩的影响 • (4)缺乏效力的政府处置拖延了不良债权危 机的处理
1.3.1围绕不良债权问题的论争
• 观点1：消除通货紧缩优先论 认为日本政府的综合紧缩对策是不合理 的，综合紧缩对策只强调处理不良债权， 没有消除通货紧缩的对策，这样只能进一 步加剧通货紧缩、恶化日本经济；只有摆 脱当前经济低迷状态，才能进行不良债权 的处理问题。
1.3.1围绕不良债权问题的论争
1.3.2日本政府在各个阶段解决不良债权的政策措施
• 第一阶段不良债权的处理措施（1995年以前） • 在泡沫经济崩溃之后、不良债权初露端倪之 时，并没有引起日本政府和银行足够的重视。所 以，日本政府未时有效地救助，采取拖延措施， 具体包括：扩大银行经营利差；允许银行保留不 良债权，不必核销；制定针对“住专”的十年再生 计划。一直到1995年，大银行勉强维持经营，但 是中小型的金融机构面对日趋增加的巨额不良债 权，自身已无力解决，在金融危机和经济危机相 互影响下，日本政府开始意识到了问题的严重性， 不得不直接参与不良债权的解决了。
1.2.2不良债权处理取得新进展的原因
• (1)日本经济景气复苏为不良债权处理营造 了良好的氛围。 • (2)日本政府在处理不良债权过程中发挥了 积极的作用。
1.3 日本不良债权的处理过程
• 1.3.1围绕不良债权问题的论争 • 泡沫经济崩溃以后，日本面临两大难题， 一个是不良债权问题，一个是通货紧缩问 题。实际上，解决不良债权的问题就是解 决改革的问题，解决通货紧缩的问题就是 解决发展的问题，也就是在改革和发展的 优先解决上出现了分歧。主要包括以下几 个观点：
1.1.2日本金融机构不良债权的推移 （单位：亿日元）
日本不良债权持续增加的主要特点
1．从不良债权存在的行业结构看，金融机构的不良债权主要产生于不动产业、 建设业和批发零售业。 2．从量上分析，城市银行、长期信用银行、信托银行的不良债权明显多于地方 银行。
1.1.3不良债权对日本经济的严重影响 不良债权对日本经济的严重影响
1.4 日本处理不良债权的经验教训与启示
• • • • 1.4.1日本处理不良债权的经验教训 （1）处理不良债权问题应及时果断 （2）处理不良债权要做到标本兼治 （3）制定相关法律法规并建立专门机构处 3 置不良债权
1.4 日本处理不良债权的经验教训与启示
1.4.2日本处理不良债权问题的启示 （1）要用法制手段处置不良债权 （2）加强金融监管是减少不良债权的重要保障 （3）建立存款保险制度有助于我国金融机构化解风险 （4）提高金融运作的透明度，重建社会信用基础 （5）成立专门机构处理银行不良资产 （6）区别不同情况，采用多种方式处置银行不良债权 （7）加强对国有商业银行的改革，建立国有商业银行 新的经营机制 • （8）要推动国有企业改革，加快建立现代企业制度， 提高微观经济的活力 • （9）提高全社会的信用水平 • • • • • • • •
1.3.2日本政府在各个阶段解决不良 债权的政策措施
• • • • • • • • • 2.通过对金融机构注入公共资金处理不良债权 3.设置三层机构，明确责任机构处理不良债权问题 （1）建立金融监督厅 （2）建立金融再生委员会 （3）建立不良债权整理回收机构 3 4．其它具体措施 （1）金融缓和政策 （2）实施“早期纠正措施” （3）债转股
1.3.2日本政府在各个阶段解决不良 债权的政策措施
• • • • 4．其它具体措施 （1）金融缓和政策 （2）实施“早期纠正措施” （3）债转股
1.3.2日本政府在各个阶段解决不良 债权的政策措施
第三阶段不良债权的处理措施（2001年以后）
• 1．制定的新目标和新方案 2002年9月，竹中上台接替柳泽担任金融大臣时，明 确提出了不良债权的早期处理方案。该方案要求，截至 2005年3月末，大型银行的不良债权比率（不良债权余额 与贷款总额的比率）要降至2002年3月末的一半，并要求 各大银行将2002年9月前的旧不良资产在两年内处理完毕， 9月以后的新不良资产在三年内处理完毕，以不良贷款研究分析
2 中信银行不良贷款研究分析
不良资产变化
2 中信银行不良贷款研究分析