《结构化融资的八个要素》
融资计划书结构
融资计划书结构1. 引言在融资计划书中，简明扼要地介绍融资计划的目的和背景。
引言部分应该包括企业介绍、目标市场和竞争分析，以及为什么需要融资。
2. 企业概述这一部分应该提供有关企业的详细信息，包括企业历史、组织结构、产品或服务、市场情况、客户群体、竞争优势等。
这可以帮助投资者更好地了解企业的基本情况和潜在的发展潜力。
3. 融资需求在这一部分中，需要明确说明融资计划的目标和需求。
需要清楚地列出所需融资的具体金额，以及这笔融资将用于哪些方面，例如研发、营销、固定资产投资等。
此外，还需说明融资方式，如股权融资、债权融资或混合融资。
4. 融资计划在本部分中，需要详细介绍融资计划的具体内容和步骤。
这些内容可能包括融资途径的选择、融资方案的设计和实施、资金使用的规划等。
可以提供具体的时间表和里程碑，以便投资者更好地了解融资计划的进展和时间节点。
5. 风险分析融资计划中应该包含对潜在风险的评估和分析。
这些风险可能涉及市场竞争、经济环境、法律法规等方面。
需要详细说明各种风险的可能性和影响，并提供相应的风险应对策略，以增强投资者对项目的信心。
6. 融资回报在这一部分中，需要说明投资者将获得的回报。
可以包括股权价值增值、利息收入、股利分配等方式。
需提供具体的财务数据和预测，以支持回报预期的可行性和可达性。
7. 资金用途需要明确说明融资所得资金的具体用途，包括具体投资项目、研发活动以及市场推广等方面。
这有助于投资者了解资金使用的合理性和潜在效益。
8. 财务信息在这一部分中，需要提供企业的财务状况和预测。
包括历史财务数据、目前的财务状况以及未来的财务预测。
这些数据可以包括销售额、利润率、现金流量等指标，以及财务比率分析。
9. 退出计划在融资计划中，也应该包括投资者的退出计划。
这可以是通过企业上市、并购或股权回购等方式实现。
需要说明退出计划的时间和方式，以及可能的回报。
10. 结语在融资计划书的结尾部分，需要总结整个融资计划，并强调投资者所能获得的价值和回报。
融资产品的八大基本要素
融资产品的八大基本要素1：清算优先权——分”鱼“还是分”船“？清算优先权解决的是在退出时平衡投资和股权回报的不对等。
企业发生清算事件的情况下，从可分配财产总额里，先给投资人分配投资和约定收益率的款项，剩余部分，所有股东按股权比例分配，这样是否合理？举个例子：投资人出钱买船，创始人去打渔，约定二八分，三个月后创始人退出，三个月的鱼二八分，那么船是否也二八分？因为买船的钱不是二八出，都是投资人的钱。
再引申一下：打了十年鱼了，船也旧了，而获得的鱼量价值无限大，那么就基本上可以忽略船的价值。
清算优先权的条款产生的原因是出资义务的不对等。
还有另一种方式：清算的时候投资人可以有两种选择权，第一种按约定收益率只拿走本金和收益，第二种，放弃优先分配，按照股权比例整个分配。
所有投资行为，可以分为两大类：股权类，债权类。
股权类高收益高风险，债权相反。
有一点是公认的，不可以有一方取得这两类的好处，另一方得到两类的坏处。
如果项目做失败了，投资人不可以找创始人要；有的在投资里面设置陷阱，规定项目失败了要由创始人打工还钱。
谈判技巧1：当面对成熟的投资机构，并且不愿意请律师的时候，只要用阿拉伯数字描述的部分，都可以谈判（比如清算优先权的优惠比率），初创按照固定收益率比较好。
当公司发生清算事件的时候，才有义务给投资人还本金和利息。
公司法规定公司注销环节必须按照股权比例分配。
有两种情况：资产卖了，买方把钱打到公司来，可以通过分红的方式；另一种方式是公司把股权卖了，这种情况通常叫做二次分配。
谈判技巧2：可以约定若利润超出一定的限制，那么投资本金不再归还。
谈判技巧3：如果创始人在项目里有出资的话，把出资部分算清楚，该部分有优先权。
2：成熟条款——创始人获得股权的“时间表”，未到时间的股权犹如未成熟的果实，享受不到股权的“滋味”。
股权未到时间时，在几年时间内，创始人都要稳定全职工作。
不仅仅作为创始人，对于员工的期权、联合创始人都需要约束。
商业计划书融资成功八大关键
商业计划书融资成功⼋⼤关键相关推荐商业计划书融资成功⼋⼤关键 商业计划书是⼀份创业者开始新事业、从事项⽬开发、达到招商融资或其它发展⽬标的书⾯资料。
商业计划书制订了项⽬的发展战略⽬标，并进⾏财务预测分析，对投资者和合伙⼈来说，它是判断是否进⾏投资的重要依据，下⾯我们来看看关于创业计划书融资成功⼋⼤关键。
⼀般来说风投公司每⽉都要收到数以百计的各式各样的商业计划书，每位风险投资家每天都要阅读⼏份甚⾄⼏⼗份商业计书，⽽其中仅仅有⼏份能够引起他的进⼀步阅读的兴趣，更多的则被⽆情地扔到废纸篓中去了。
所以为了确保您的商业计划书能够引起风险投资者⾜够的注意⼒，⾦牌商业计划书建议必须事前进⾏充分周密的准备⼯作。
总的来说包括以下⼏点。
1、简洁 ⼀份《商业计划书》最长不要超过50页，最好在30页左右。
2、完整 要全⾯披露与投资有关的信息。
因为按照证券法等相关法律，风险企业必须以书⾯形式披露与企业业务有关的全部重要信息。
如果披露不完全，当投资失败时，风险投资⼈就有权收回其全部投资并起诉企业家。
3、把握撰写原则：简明扼要、条理清晰、内容完整、语⾔通畅易懂、意思表达精确。
⾦牌商业计划书公司根据⼤量案例经验研究发现⼀般来说，产品是什么;消费对象是谁?成本是多少? ⽽看似复杂的商业计划书，只要把住脉络，其中包括的⽆⾮还是企业(不论是传统企业还是⾼科技企业)经营中要回答的⼏个关键问题，即产品是什么?消费对象是谁?经销渠道在哪⾥?谁来卖?顾客群有多⼤?设计与制作成本是多少?售价多少?何时可损益平衡?在撰写商业计划书之前，若⽆法扼要地就这⼏个问题说出你的想法，要向别⼈解释清楚恐怕很困难。
因此，⼀份好的商业计划书，要使⼈读后对下列问题⾮常清楚：公司的商业机会;创⽴公司所需要的资源;把握这⼀机会的进程;风险和预期回报。
商业计划不是学术论⽂，它可能⾯对的是⾮技术背景，但对计划有兴趣的⼈，⽐如可能的团队成员，可能的投资⼈和合作伙伴、供应商、顾客、政府机构等。
创业企业融资的8个关键点
创业企业融资的8个关键点作者：张远来源：《销售与管理》2011年第11期你建立了一个靠谱的名声，自然地传播出去，就会有投资人向你靠拢。
CC视频8月完成了B轮2000万美元融资，是近期B2B领域最大的一笔融资。
在几轮的融资过程中，有一些自己的感悟，与大家分享。
融资的时机第一，不缺钱的时候融资如果投资人看我们前一两年业绩非常好，我跟投资人谈的时候业绩就平缓或者下滑了，这时影响是非常不好的。
你在缺钱的时候融资，很自然(业绩)就放缓了，但会对投资商释放一个非常不好的信号——就是你遇到发展瓶颈了。
不缺钱融资后面还隐含着，你的钱一定要支持你融资的这几个月的高投入、高发展。
第二，关注宏观经济、行业形势今年什么热?移动互联网比较热，下一年什么会不热?是不是电子商务、团购?你所处的行业是不是支持你最佳的融资时机，行业形势好的时候你就很好融，不好的时候就很头疼。
PPLIVE创始人姚欣2008年底计划融资，但金融危机突然来了，开始紧缩了，当他去美国谈的时候，他住的宾馆对面有一个银行，等他谈完回来的时候，在飞机上就看到报纸说那个银行倒闭了。
就因为这么几天时间，他的融资就被迫推迟，这可能是致命的。
企业家要做的都是顺势而为，如果经济环境不好那就赶紧改善现金流，等一个好的时机，千万不要只是简单听一些投资人的话。
第三，做好融资提前量假设我们3个月之后需要1000万元，那一定要做好融资的提前量。
任何的融资都有这样一个过程，最快的叫天使，北京有几个著名天使聚集的地方，你找咖啡馆跟他聊，聊完可以，明天可能就打到你帐上了，这是最快的。
这也适合非常早期的创业者，可能还没有公司都可以。
天使投资考验很简单，就是创业者的魅力和你的愿景，当然更多的是体现你的能力。
A轮(融资)顺利的话2-3个月就能完成，最重要的是VIE(可变利益实体)结构，要过海外结构备案，如果是人民币基金更快，也就2-3月时间。
B轮正常来讲是3-6个月时间。
所以根据所处的不同阶段，要打好的融资提前量，跟第一点、第二点结合起来看什么时间融资比较好。
企业融资的8大技巧与6大渠道
企业融资的8大技巧与6大渠道资金是企业经营的命脉，企业如何熟练运用各种融资渠道和工具，满足经营中的不同资金需求，降低资金成本，已成为企业主管理中最重要的一环，直接影响到企业的效益，甚至是企业的兴衰存亡。
一、企业融资八技巧1、收益与风险相匹配企业融资的目的是将所融资金投人企业运营；最终获取经济效益，实现股东价值最大化。
在每次融资之前，企业往往会预测本次融资能够给企业带来的最终收益，收益越大往往意味着企业利润越多，因此融资总收益最大似乎应该成为企业融资的一大原则。
2、融资规模量力而行确定企业的融资规模，在中小企业融资过程中也非常重要。
筹资过多，可能造成资金闲置浪费，增加融资成本；或者可能导致企业负债过多，使其无法承受，偿还困难，增加经营风险。
而如果企业筹资不足，又会影响企业投融资计划及其他业务的正常开展。
因此，企业在进行融资决策之初，要根据企业对资金的需要、企业自身的实际条件以及融资的难易程度和成本情况，量力而行来确定企业合理的融资规模。
3、控制融资成本最低企业融资成本是决定企业融资效率的决定性因素，对于中小企业选择哪种融资方式有着重要意义。
由于融资成本的计算要涉及很多种因素，具体运用时有一定的难度。
一般情况下，按照融资来源划分的各种主要融资方式融资成本的排列顺序依次为：—财政融资、商业融资、内部融资、银行融资、债券融资、股票融资。
4、遵循资本结构合理资本结构是指企业各种资本来源的构成及比例关系，其中债权资本和权益资本的构成比例在企业资本结构的决策中居于核心地位。
企业融资时，资本结构决策应体现理财的终极月标，即追求企业价值最大化。
5、测算融资期限适宜从资金用途来看，如果融资是用于企业流动资产，由于流动资产具有周期短、易于变现、经营中所需补充数额较小及占用时间短等特点，企业宜于选择各种短期融资方式，如商业信用、短期贷款等。
如果融资是用于长期投资或购置固定资产，这类用途要求资金数额大；占用时间长，因而适宜选择各种长期融资方式，如长期贷款、企业内部积累、租赁融资、发行债券、股票等。
创业融资盘点融资过程八个关键环节
盘点融资过程八个关键环节一、融资前的需求分析与评估环节——要公正所谓事前评估是指企业对其是否需要融资进行评估。
例如，为了资金周转和临时需要，企业需要融资;为了添置设备、扩大规模、引进新技术和开发新产品，企业需要融资;为了对外投资、兼并其他企业，企业需要融资;为了偿付债务和调整资本结构企业需要融资;等等。
是否需要融资也不是完全由上述原因决定的。
比如，企业经常会面临一些临时性的资金需求，但是这些需求所需资金不一定非要通过融资来解决，因为企业完全有可能通过盘活流动资产，通过自有资金来解决这些需要。
这时企业就应当比较使用自有资金和使用外来资金对企业的影响，如果有好的影响，就使用;反之则不用。
在决定使用外来资金后，还应该在融资需要的基础上比较投资收益和资金成本及其与之相对应的风险是否相匹配。
例如，投资项目未来的年均报酬率(或年均利润率)是多少?通过融资活动占用资金所付出的代价(或称资金成本率)是多少?企业需要承担哪些风险?这是企业管理决策层最为关心的。
因此，企业财务人员在开展融资活动之前，必须对未来的投资收益作一个较为可靠的预测，只有当投资收益远大于资金成本且与之相对应的风险可承受的前提下，才可以确定展开融资活动。
二、融资渠道与方法的选择环节——要慎重在这个环节，企业应就其融资的一系列细节问题进行决策，这些细节主要包括以下几个方面：(一)测算融资规模当确定企业需要融资后，接下来要做的是估算融资规模。
如何估算融资规模，本章的第一节已经有专门的论述。
作为企业财务人员，不论通过什么渠道，采用什么方式进行融资，必须事先仔细估算资金需要量。
只有这样才能使融资数量与投资数量相互平衡，避免融资不足而影响企业的投资效果或融资过剩而降低资金的效益。
(二)选择融资方法估算出融资规模后，企业就要寻找合适的融资方式。
可供中小企业使用的融资方式从大的方面来讲无外乎内源融资和外源融资两种。
所谓企业内源融资，主要是指通过计提折旧和留存利润而形成的资金来源。
融资应该遵循的八个基本原则
融资应该遵循的八个基本原则实践中，有的中小企业在融资过程中没有明确的计划，盲目性很大，似无头苍蝇，抱着侥幸的心理误打误撞，对投资方不加鉴别，没有全面接触，让许多招摇行骗的投资中介或者投资公司有机可乘。
结果严重的导致企业蒙受重大损失，影响了企业的正常发展，轻者也使企业浪费了不少的人力和财力。
此外，由于有的中小企业对融资的难度缺乏充分的心理准备，一旦几次融资动活受挫，便放弃了融资计划，错失了一些可以成功的融资机会，延缓了企业发展的步伐，颇为遗憾。
因此，中小企业在决定融资前，应对自身的优势和劣势有清醒的认识，摆正融资行为在企业经营战略中的位置，对融资的难度和长期性应做充分的估计，然后制定相应的融资计划，使融资行动具有计划性和可操作性，做到有的放矢，增加融资成功的可能性。
在融资受挫后，不能灰心丧气，需要总结经验，改进企业经营管理水平，提高企业效率和业绩，采取更为合理的融资策略。
一、收益与风险相匹配原则企业融资的目的是将所融资金投人企业运营，最终获取经济效益，实现股东价值最大化。
在每次融资之前，企业往往会预测本次融资能够给企业带来的最终收益，收益越大往往意味着企业利润越多，因此融资总收益最大似乎应该成为企业融资的一大原则。
然而，“天下没有免费的午餐”，实际上在融资取得收益的同时，企业也要承担相应的风险。
对企业而言，尽管融资风险是不确定的，可一旦发生，企业就要承担百分之百的损失了。
中小企业的特点之一就是规模小，抗风险能力低，一旦风险演变为最终的损失，必然会给企业经营带来巨大的不利影响。
因此中小企业在融资的时候千万不能只把目光集中于最后的总收益如何，还要考虑在既定的总收益下，企业要承担怎样的风险以及这些风险一旦演变成最终的损失，企业能否承受。
即融资收益要和融资风险相匹配。
目前，我国中小企业在融资过程中主要会遇到以下几种风险，希望企业在融资决策过程中一定要将其考虑在内，进行综合分析。
(一)政策风险一般而言，由于中小企业生产经营不稳定，宏观经济金融政策的变化，都有可能对中小企业的生产经营、市场环境和融资形势造成一定的影响。
企业融资八大关键点是指什么？
企业融资八大关键点企业融资大概分为两种方式：间接融资和直接融资。
所谓的间接融资就是指企业需要拿抵押物（包括房子，车子，技术专利等）去银行抵押获取的银行贷款，直接融资是指企业向风险投资机构或者个人出让公司股权的方式获得融资。
间接融资比较好理解，今天重点分享一下直接融资的相关专业知识。
第一：首先了解VC（风险投资机构）机构的运作模式1、风险投资机构是由LP（出资人）和GP基金合作人组成。
LP负责出钱，一般不参与基金的运作和管理，GP是基金管理合作人，负责整个基金的运作管理：前期的募资，中期的投资项目筛选，包括后期的投后管理，以及基金的退出清算等。
基金公司成立之初就会约定投资收益的20%（仅供参考每只基金都不一样）作为GP的管理佣金，同时一般利润分配优先LP进行分配，剩余多少在针对GP进行分配。
一个基金成立之初就会设定结束清算的时期，也就是每个基金都是有一定的生命周期的。
如果想融资也要考虑这个基金处于什么周期，有利于提升融资成功率，举例：10个LP各出资1000万，共计1亿资金，GP未来预计投资20个项目，每个项目500万左右的金额。
要在3年内完成投资，采用5+1的退出模式，也就是5年这个基金如果退出时机不合适，可以在增加1年的退出缓冲期，当然也可以在延长，需要LP投票同意。
也就是这个基金最后在6年的时间内要完成结算。
2、风险投资机构都是有自己的投资偏好的，或者每个基金成立之初就确定了投资方向，作为融资的企业，不要随便乱找投资机构，因为如果你不在这个投资机构的投资方向，浪费你的财力物力和时间还无法获得投资机会，更重要的是投资机构之所以有投资偏好和他们背后投资人的资源和行业经验分不开，这些经验如果在对口的情况下可以非常好的助力获得融资的企业更好的发展起到事半功倍的效果。
3、不要相信5分钟可以搞定一个投资人，这个只是传说，GP基金管理合伙人在投资项目上都是集体决策，不是哪一个投资人就可以直接决定项目投资的。
项目融资的构成要素
项目融资的构成要素项目融资对应于具体西部不同的建设项目无论从融资成本、融资效率、还是对资金供求双方的吸引程度等方面都算得上高效的融资方式。
下面是由店铺整理而成的项目融资的构成要素，谢谢你的阅读。
项目融资的构成要素项目融资的框架结构由四个模块组成，项目投资结构;项目融资结构;项目资金结构;项目信用保证结构。
项目融资的方式第一种是基金组织手段就是假股暗贷。
所谓假股暗贷顾名思义就是投资方以入股的方式对项目进行投资但实际并不参与项目的管理。
到了一定的时间就从项目中撤股。
这种方式多为国外基金所采用。
缺点是操作周期较长，而且要改变公司的股东结构甚至要改变公司的性质。
国外基金比较多，所以以这种方式投资的话国内公司的性质就要改为中外合资。
第二种融资方式是银行承兑投资方将一定的金额比如一亿打到项目方的公司帐户上，然后当即要求银行开出一亿元的银行承兑出来。
投资方将银行承兑拿走。
这种融资的方式对投资方大大的有利，因为他实际上把一亿元变做几次来用。
他可以拿那一亿元的银行承兑到其他的地方的银行再贴一亿元出来。
起码能够贴现80%。
但问题是公司账户上有一亿元银行能否开出一亿元的承兑。
很可能只有开出80%到90%的银行承兑出来。
就是开出100%的银行承兑出来，那公司帐户上的资金银行允许你用多少还是问题。
这就要看公司的级别和跟银行的关系了。
另外承兑的最大的一个缺点就是根据国家的规定，银行承兑最多只能开12个月的。
大部分地方都只能开6个月的。
也就是每6个月或1年你就必须续签一次。
用款时间长的话很麻烦。
第三种融资的方式是直存款这个是最难操作的融资方式。
因为做直存款本身是违反银行的规定的，必须企业跟银行的关系特别好才行。
由投资方到项目方指定银行开一个账户，将指定金额存进自己的账户。
然后跟银行签定一个协议。
承诺该笔钱在规定的时间内不挪用。
银行根据这个金额给项目方小于等于同等金额的贷款。
注:这里的承诺不是对银行进行质押。
是不同意拿这笔钱进行质押的。
融资成功的七个关键要素
融资成功的七个关键要素随着市场的竞争日益激烈，企业需要获得足够的资金来支持其发展和扩张。
融资成功对于企业的生存和发展至关重要。
然而，融资并非易事，因此，本文将介绍融资成功的七个关键要素。
一、市场需求在企业融资前，首先要评估的就是市场需求。
投资者最为关注的就是企业所处的市场环境，是否有足够的市场需求来支撑企业的发展。
因此，企业应该进行市场调研，了解市场需求的变化和趋势，并对其产品或服务的市场潜力进行准确评估。
二、商业计划商业计划是融资过程中不可或缺的要素。
一个精心制定的商业计划能够清晰地展示企业的发展战略和盈利模式，以及市场定位和竞争优势等关键信息。
借助商业计划，企业能够向投资者展示其潜力和价值，提升融资的成功概率。
三、良好的财务状况企业的财务状况是投资者关注的重点之一。
良好的财务状况能够为企业融资增加信任和吸引力。
企业应该确保财务报表的真实、准确和透明，并及时提供给投资者。
此外，企业应该注重提高盈利能力和资产负债比率等指标，以增加融资的成功机会。
四、独特的竞争优势在竞争激烈的市场中，企业应该拥有独特的竞争优势，以吸引投资者的眼球。
这些优势可以包括专利技术、独特的产品或服务、行业领先地位等。
企业需要准确地识别和展示其竞争优势，并证明这些优势能够创造持续的竞争优势和经济回报。
五、合作伙伴关系与具有影响力和资源的合作伙伴建立良好的合作关系，可以为企业的融资提供有力支持。
合作伙伴可以提供项目投资、市场拓展、技术支持等方面的帮助，增加企业的竞争力和可行性。
因此，企业应该积极与潜在的合作伙伴建立联系，并展示合作的潜力和益处。
六、团队实力一个优秀的团队是融资成功的重要保障。
投资者更愿意投资于具有优秀管理层和专业团队的企业，因为这意味着企业有更高的成功率。
企业应该注重团队建设，吸引具有行业经验和实力的人才，并展示团队的专业素养和执行能力。
七、投资者关系管理与投资者建立良好的关系是融资成功的关键。
企业应该及时与投资者沟通，并提供相关的财务和运营信息。
【热荐】企业融资八大关键点是指什么？
【热荐】企业融资八大关键点是指什么？近年来，企业融资一直是一个难以突破的瓶颈性的问题，所以无论是个人还是企业领导者或是政府部门，都纷纷探寻者能够改善现状的办法。
通过各方的努力，终于发现了企业融资需要注意八大要点，你是否知道企业融资八大关键点是指什么？1、确定融资框架融资前会有董事会、股东会，内部首先要确定一个融资的框架。
首先是融资额度，我要多少钱？我要出让多少股份？比如你要1000万，我现在企业值4000万，那我现在就出让20%的股份。
其次，你的董事们、股东们要不要通过对赌提高自己的议价？要不要放期权？要确定一个融资框架，这个融资框架一定是你们内部得到一致意见的。
再次，一定要派个融资代表，不要全公司一块上，这样给大家感觉很不好，好象你专门是来拿钱的，其它事情都不做，全公司都在想着拿钱。
2、确定商业计划书这时候你们还要考虑要不要找财务顾问。
国内比较有名的财务顾问公司像华兴资本(还有易凯资本等)。
我们A轮是华兴做的，是华兴仅有的一个1000万美金以下的单子。
FA(财务顾问)能给你做什么呢？它会告诉你，尤其你比较陌生的情况，它会告诉你融资应该注意什么，应该怎么控制流程，肯定会比我专业得多，这就是FA。
FA 代表你的公司跟投资人谈判，很多条款看起来无关紧要，但谈起来很重要的——比如一些两三年之后可能就爆发了，直接让你卷铺盖走人的条款。
不过，一旦FA参与到投资里面，也容易屁股决定脑袋，它的利益向投资人靠拢了，不会据理力争再帮你拿到什么条款。
所以，有些FA非常看好你的企业，就会说，我帮你做融资了，你也让我投一笔。
这时我建议大家不要简单做这件事情，因为这是纯粹的立场问题，如果投了就会改变它的立场。
3、筛选目标投资商以前，要拿投资，一定要跑去互联网投资大会上把名片、商业计划书发一大片，现在已经不需要这么做了。
中国现在的投资商非常多，我们经常能看到一些投资咨询公司，或者做早期投资、各行业投资的机构。
4、初步接触有了经验之后做一个AB的分类，对你帮助最大的挑出5-10家分到A类，剩下大概30家分到B类。
结构化融资的概念、特点及其要素
结构化融资的概念、特点及其要素（⼀）什么是结构化融资所谓结构化融资是在资本市场融资的⼀种⽅式，此种⽅式并不是通过发⾏债券来筹集资⾦，⽽是通过发⾏资产⽀持证券的⽅式来出售将来可回收现⾦流从⽽获取融资。
⼤多数情况下，资产⽀持证券的发⾏⼈是该证券基础资产的发起⼈。
这些资产涵盖的种类⾮常⼴，包括商业不动产抵押贷款证券、资产⽀持证券、商业租赁合约证券、住房抵押贷款证券以及其他任何具有可回收现⾦流的⾦融⼯具。
最近⼏年以来，⼜出现了⼀些新的很受欢迎的结构化融资证券品种，其基础资产本⾝是结构化融资证券以及多种公司债券。
（⼆）结构化融资的特点因结构化融资证券是通过“组合基础资产未来现⾦流”的机制来发⾏的，所以⼀般⼜被叫做资产⽀持证券。
从会计的⾓度来看，发⾏结构化融资证券与各级政府、公司或者其他组织通过发⾏债券的⽅式来筹措资⾦是不相同的。
具体⽽⾔，通过发⾏结构化融资证券来融资具有以下五⼤特点：1.证券的发⾏是通过⼀个特设机构，即SPV或者SPE；2.发⾏结构化融资证券在会计处理上表现是资产出售⽽⾮债务融资；3.结构化融资证券必须为投资者提供基础资产的“维护服务”（servicing）；4.结构化融资证券的信⽤主要取决于基础抵押资产的信⽤；5.总是需要为结构化融资证券进⾏信⽤增级。
（三）结构化融资的要素从美国结构化融资市场的发展历史来讲，有⼋⼤要素起着⼗分重要的作⽤。
这些要素经常互为补充，⼀个要素的发展将会推动其他要素的发展。
重要的是，这⼋⼤要素应当齐头并进、共同发展。
1.完善的法律体制对于每笔证券化交易⽽⾔，应建⽴完善的法律体制来保护投资者在基础性资产中的合法利益。
最为重要的是，当发起⼈/卖⽅处于破产境地的时候，法律必须保护投资者对证券的基础性资产现⾦流的追讨权。
所以，对于证券化交易⽽⾔，必须设⽴资信良好且不会破产的特殊⽬的实体。
从经济学⾓度来讲，设⽴特殊⽬的实体的⽬的：⼀是，购买由贷款⼈发起并出售的所有贷款，⼆是，发⾏证券来为基础性贷款的发起融通资⾦。
产品结构化的八条法则
产品结构化的八条法则史贤龙原创 | 2013-01-15企业都会遭遇产品多与少、品类延伸与聚焦的困惑。
凡客的品类收缩、苏宁国美的去电器化，什么时候要品类聚焦、什么时候要品类延伸？产品品种是多而全（娃哈哈）好还是少而精（王老吉红罐单品）好？指导产品组合决策的所谓“产品线宽度与深度”理论，其实是事后诸葛亮，问题的核心是如何做出科学决策，即产品宽度、深度的原则究竟是什么？管理产品线是一个复杂的工程，企业需要明晰产品线中各产品的战略价值和战术行为，以产品结构化方法进行产品线整合，达成企业销量、利润、市场份额、客户满意等方面的稳步提升。
否则，一条繁冗的产品线会消耗企业大量的资源，蚕食企业的利润。
产品结构化不是“点—线---面---体”这种抽象的产品数量及类型的增加，而是一种有内容的、与市场份额相关的、对企业市场地位有价值的产品组合规划。
具体来说，产品结构化是指企业按照以下优先顺序对产品组合做出决策：品类结构化、顾客结构化、价格结构化、渠道结构化、竞品防御结构化。
结构化产品路径图结构不仅是社会法则，更是自然法则，结构化的事物具备稳定、安全、秩序、坚固的特点，如蜂巢的六角形结构、社会组织里如三权分立的政体、公司的法人治理结构等，都是预防恣意妄为的非理性决策的有效组织结构。
产品的结构化，有利于企业有效扩大销售、充分占领市场、维护行业地位、制定有效的产品进攻或产品防御策略。
需要明确的是，结构化产品的核心目的是实现规模化。
为了达成规模化的目的，结构化产品的智造原则可以归结为三个原则，即三个方向：纵向结构化、横向结构化、双向结构化。
纵向结构化是指产品或品类相对专一化，企业并不追求横向层面的品类多元化，而是注重对产品上下游关键价值链的关联产品的布局。
可口可乐的中国市场策略，一直采取的是纵向结构化的产品战略。
可口可乐借助浓缩原料与品牌的控制权，与实力雄厚的集团进行灌装厂与渠道运营的合资。
可口可乐的这个商业模式，实际上是产品纵向结构化的做法。
项目融资框架结构组成
项目融资框架结构组成随着我国对城市基础设施建设领域的资金需求越来越大,我国政府开始注意大量吸收民营资本,并积极鼓励采用国际上先进的项目融资方式来筹措基础设施建设的资金。
下面是由店铺分享的项目融资框架结构组成，希望对你有用。
项目融资框架结构组成项目融资一般由四个基本模块组成，分别是项目的投资结构、项目的融资结构、项目的资会结构和项目的信用保证结构。
(1)项目的投资结构即项目的资产所有权结构，指项目投资者对项目资产权益的法律拥有形式和项目投资者之问(如果投资者超过一个)的法律合作关系。
目前，国际上常用的项目投资结构有单一项目子公司、公司型合资结构、合伙制及有限合伙制结构、信托基金结构和非公司型合资结构等形式。
(2)项目的融资结构融资结构是项目融资的核心部分，指项目投资者取得资金的具体形式。
一旦投资者在投资结构上达成共识，就要尽量设计和选择合适的融资结构来实现投资者的融资目标和要求，这往往是项目融资顾问的重点工作之一。
常用的项目融资模式有：投资者直接安排项目融资、通过单一项目公司安排融资、利用“设施使用协议”融资、融资租赁、bot模式和abs模式等，也可以按照投资者的要求对几种模式进行组合、取舍、拼装。
(3)项目的资会结构项目融资的资金由三部分构成：股本资金、准股本资金2、债务资金。
三者的构成及其比例关系即项目的资金结构，其中核心问题是债务资金。
项目融资常用的债务资金形式有：商业银行贷款、银团贷款、租赁等。
资金结构在很大程度上受制于投资结构、融资结构和信用担保结构，但通过灵活巧妙地安排项目的资金构成比例，选择恰当的资金形式，可以达到既减少投资者自身资金的直接投入，又提高项目综合经济效益的双重目的。
(4)项目的信用担保结构对贷款银行而言，项目融资的安全性来自两方面：①项目本身的经济强度;②项目之外的各种直接或间接担保。
这些担保可以由项目投资者提供，也可以由与项目有直接或间接利益关系的参与各方提供：可以是直接的财务保证(如完工担保、成本超支担保、不可预见费用担保等)，也可以是间接或非财务性的担保(如项目产品长期购买或租赁协议等)。
中小企业融资需掌握的8个原则,了解一下
中小企业融资需掌握的8个原则，了解一下！| 企办中国中小企业融资难、融资贵是我国中小企业一直存在的现状问题。
企业在正式融资之前要制定一个指导企业融资行为的融资计划书，其中包括融资决策的指导原则和其他一些融资行为准则，目的在于确保企业融资活动顺利进行。
一、收益与风险相匹配原则企业融资的目的是将所融资金投人企业运营；最终获取经济效益，实现股东价值最大化。
在每次融资之前，企业往往会预测本次融资能够给企业带来的最终收益，收益越大往往意味着企业利润越多，因此融资总收益最大似乎应该成为企业融资的一大原则。
然而，“天下没有免费的午餐”，实际上在融资取得收益的同时，企业也要承担相应的风险。
对企业而言，尽管融资风险是不确定的，可一旦发生，企业就要承担百分之百的损失了。
中小企业的特点之一就是规模小，抗风险能力低，一旦风险演变为最终的损失，必然会给企业经营带来巨大的不利影响。
因此中小企业在融资的时候千万不能只把目光集中于最后的总收益如何，还要考虑在既定的总收益下，企业要承担怎样的风险以及这些风险一旦演变成最终的损失，企业能否承受。
即融资收益要和融资风险相匹配。
二、融资规模量力而行原则确定企业的融资规模，在中小企业融资过程中也非常重要。
筹资过多，可能造成资金闲置浪费，增加融资成本；或者可能导致企业负债过多，使其无法承受，偿还困难，增加经营风险。
而如果企业筹资不足，又会影响企业投融资计划及其他业务的正常开展。
因此，企业在进行融资决策之初，要根据企业对资金的需要、企业自身的实际条件以及融资的难易程度和成本情况，量力而行来确定企业合理的融资规模。
融资规模的确定一般要考虑以下的两个因素：（一）资金形式一般来讲企业的资金形式主要包括固定资金、流动资金和发展资金。
固定资金是企业用来购买办公设备、生产设备和交通工具等固定资产的资金，这些资产的购买是企业长期发展所必需的；但是这些生产必需设备和场所的购买一般会涉及较大资金需求，而且期限较长。
关于创业公司融资的八个建议
关于创业公司融资的八个建议导读：本文出自c-suite网络的董事长Jeffrey Hayzlett之手，作为一名成功的商人和演说家，Jeffrey Hayzlett提供给正在融资的创业者们以下建议供参考，希望对各位创业者们有所帮助。
每个想要筹集资金的创业者都需要投资人，不论是风险投资家，天使投资人还是个人投资者。
如果你是一名正在寻求融资的创业者，这里有八个建议可供参考：制定好商业计划作为初次创业的创业者，没有完整的商业计划，将很难顺利获得融资。
写一份投资人喜欢的商业计划书，首先得知道投资人关注的是什么？其实投资人想从创业者BP中了解的信息不外乎以下几点：1.创业者的团队是否完整？分工是否合理？2.创业者的市场定位是否准确？3.创业项目所涉及的是不是自己擅长的领域？综合以上三点，创业者的BP里必须包含：1.所处行业存在哪些痛点，并给出合理的解决方案。
2.针对解决方案你将提供什么产品或服务？有什么独特的优势？3.如何将产品的独特优势打造为营销热点，造成更大的轰动。
4.明确你未来想要达到的目标，并计算出你需要的融资金额。
将产品直观的展现出来俗话说:“一张照片胜过千言万语”。
图片、影片等视觉形象展示可以使产品描述更丰富、立体，而不仅限于一堆文字。
投资人喜欢看到实体产品以便于了解创业者让自己投资的产品究竟是什么。
无论是PowerPoint演示文稿，动画还是简短的介绍视频，都能突出产品的特色和功能。
这将有助于创业者脱颖而出，在融资路演中给投资人留下深刻的印象。
这些东西不需要精心制作，只需要让投资人明白产品是什么，直观的告诉他们自己为什么需要融资，并让他们相信这次的投资一定会有回报，这样投资人才会心甘情愿从口袋掏出钱来进行投资。
寻找合适的链接人如果你对业务发展有所了解，你就会明白成功融资和业务发展一样，并不能急于一时。
这是一个漫长的过程，需要时间和耐心。
平均下来，你可能得花三到六个月的时间来完成融资。
在这段时间里，你必须清楚你的公司的价值主张，同时也要注意你打算接触的投资人他们的投资焦点。
融资八大关,你准备好了吗
融资八大关，你准备好了吗？融资是一个复杂的过程，其中要经历很多道关口，下面是由无界投融()根据i黑马的几篇文章整合出的融资八大关攻略，一起来共同关注下。
第一关是估值。
任何一个VC在投资项目的时候，估值通常要考虑几个因素：第一，公司现在的业务和财务状况，未来三五年你整个的预算大概是什么样的。
假设未来几年你能够上市，我会有多少倍的回报。
他们通常会用这个方法计算之后，决定给你一个什么样的估值比较合适。
第二，看看同行业里面有没有类似的公司融资，或者是并购、上市，根据它们的情况估值。
第三，财务顾问公司也帮助公司来做整个估值的模型，比如财务发展、未来情况，大概未来会是怎么样的市值。
第四，在任何一个行业里面，投的时候要看稀缺性。
市场上有人说人人友信估值偏高，我觉得任何一个行业在风口浪尖的时候，人们认为估值高了，或者是泡沫来了，是非常正常的。
但是一个项目的贵和便宜，最终取决于它能给投资人带来多少回报。
如果未来成为一家伟大的公司的概率比较高，就应该有一个相应的资本市场的价格。
任何一个交易达成，最终一定是各方都觉得赚了，那就没有贵和便宜的说法。
第二关就到实战了。
融多少钱？人民币还是美元？接受什么样的投资人？要不要对赌？如果VC能给你的企业带来爆发性增长，那么你就去谈融资，否则，你自己踏踏实实干就挺好。
很多行业并不是融资了就能成功、企业就能做大，但是互联网确实需要资本，是一个需要重金砸入的行业。
每个人的商业模式都在自己脑子里转，你总要出去跟人家碰撞，看这件事行不行。
并不是说投资人一定比创业者更聪明，但通过和他们聊天你可以更好地打磨自己的商业模式。
创业者在融资时一定考虑好是拿人民币还是美元，因为这决定了你的公司未来是在国内还是海外资本市场上市。
理论上客户在哪,公司就在哪上市，但是也有很多公司反其道而行之，大部分客户在国内，但是却在美国上市。
主要是因为国外认可它的商业模式，估值比较高，市场更活跃，融资效果也很好。
但美元基金到账相对比较慢，没有半年搞不定。
结构化融资的八个要素
结构化融资的八个要素
扈企平
【期刊名称】《财经》
【年(卷),期】2006(000)001
【摘要】法律制度、现金流分析和会计处理制度、有公信力的中介机构，以及成熟的市场和投资者是结构化融资产品健康发展的必不可少的土壤。
【总页数】3页(P158-160)
【作者】扈企平
【作者单位】标准普尔中国区总裁
【正文语种】中文
【中图分类】F275.1
【相关文献】
1.健康生活的八个要素 [J], 乐山
2.推进县域经济发展的八个关键要素 [J], 徐再高
3.八个村的“八要素”实践 [J], 李唯睿;罗亮亮;冉阿建;刘悦
4.初中历史教学应讲清八个要素 [J], 刘忠林
5.870例次老年病的八个证候要素数据挖掘研究——老年病中医临床思维模式探讨[J], 王玉玲;朱建贵;张润顺
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创业融资关于张远提出的八个创业企业融资关键点
关于张远提出的八个创业企业融资关键点张远什么时机融资最合适?融资过程中都有哪些陷阱?获得融资最重要的是什么?CC视频8月完成了B轮2000万美元融资，是近期B2B领域最大的一笔融资，其CEO张远给所有创业者分享了融资的8个关键点。
融资这个东西如果让投资商来讲我觉得会更熟练，创业者一辈子最多也不会超过十次，但一个投资商一年的投资案例就超过十几、二十次。
上周我刚参加完《创业家》黑马成长营的(杭州站)活动，在阿里的时候他们副总讲到阿里有一个非常有趣的计划“百家讲堂”，除了专业的人讲他们公司，也会请员工讲。
我想我就是一个在路上的创业者，期望在此教学相长，与大家互相交流。
CC视频是做什么的?我们的使命，在做视频的时候就提出来了：要让所有的网站轻松应用视频。
我们认为视频会成为未来的基础服务，未来视频不仅看电影、看电视，也可以跟电子商务、教育、医疗相连，未来只需要3-5年就会成为多媒体的互联网。
我们提云计算概念，一个网站如果没有用CC视频，他用视频的时候很可能自己买服务器、买带宽，非常辛苦，花很多钱，有了CC视频之后可能花几千块钱、几百块钱，就可以很轻松利用视频。
各个行业都可以应用，有青年日报社、辽宁电视台这样的媒体机构，也有万科、民生银行(5.86，-0.12，-2.01%)这样的企业网站。
我们做的企业定位轻松使用的云计算平台，任何一个网站、用户，不管你是在办公、沙发上还是公园里面，你只要轻松的接入就可以实现这些功能，这个接入动作从开始到现在不需要5分钟时间就可以完成。
我研究生没有毕业就创立了CC视频，一开始拿了一轮天使投资。
2005年我还在乱想，做了一些尝试性的东西，2006年CC 视频上线，那时候视频也比较火，很多投资商就找过来了，到2007年底我们就完成了A轮投资，我们找的是IDG，因为我们觉得IDG更懂中国，A轮金额不是特别多，我们向外公布的数据是不到300万美金。
实际上本来我们计划2008年底开始B轮融资，但众所周知的原因，2008年底所有金融机构都开始紧缩。
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结构化融资的八个要素
结构化融资是在资本市场融资的一种方式，这种方式不是通过发行债券来筹集资金，而是通过发行资产支持证券的方式来出售未来可回收现金流从而获得融资。
绝大多数情况下，资产支持证券的发行人是该证券基础资产的发起人。
这些资产涵盖的种类很广，包括住房抵押贷款证券、商业不动产抵押贷款证券、资产支持证券、商业租赁合约证券以及其他任何具有可回收现金流的金融工具。
近年来，又出现了一些新的广受欢迎的结构化融资证券品种，其基础资产本身就是结构化融资证券以及多种公司债券（collateralized debt obligations,“CDOs”）。
由于结构化融资证券是通过“组合基础资产未来现金流”的机制来发行的，因此一般又被称为资产支持证券。
从会计的视角来看，发行结构化融资证券与各级政府、公司或其他组织通过发行债券的方式来筹措资金是不相同的。
具体来说，通过发行结构化融资证券来融资具有以下五个明显的特点：一是证券的发行是通过一个特设机构，即SPV或SPE；二是发行结构化融资证券在会计处理上表现为资产出售而不是债务融资；三是结构化融资证券需要为投资者提供基础资产的“维护服务”(servicing)；四是结构化融资证券的信用主要取决于基础抵押资产的信用；最后，总是需要为结构化融资证券进行信用增级。
从美国结构化融资市场的发展来看，有八大要素起着非常重要的作用。
这些要素常常互为补充，一个要素的发展将会推动其他要素的发展。
但重要的是，这八大要素应齐头并进、共同发展。
其一是完善的法律体制。
对于每笔证券化交易来说，必须建立完善的法律体制以保护投资者在基础性资产中的合法利益。
最为重要的是，当发起人/卖方处于破产境地时，法律应该保护投资者对证券的基础性资产现金流的追讨权。
因而，对于证券化交易来说，应当设立资信良好且不会破产的特殊目的实体。
从经济学角度来看，设立特殊目的实体的目的一方面是购买由贷款人发起并出售的所有贷款，而另一方面是发行证券来为基础性贷款的发起融通资金。
特殊目的实体除从贷方那里获得的贷款之外没有其他的资产，除那些和已发行证券有关的债务以外没有其他的债务。
此外，必须建立完善的法律体制来明确规定发行人、信托人、贷款管理人以及服务方的责任和义务。
其二是明确的现金流分析。
从融资的角度来说，证券化本质上是帮助贷款方在扣除证券化成本之后能够筹集到和基础性资产未来现金流现值相等的现金流。
在证券化开始时，发行人应该进行现金流分析来确定特殊目的实体的债务能否按时全额偿还。
在分析未来现金流并对其进行定价时，需要做许多假设。
除了以假定贴现率来计算现值，现金流分析还需要对现金流本身的行为做假定，例如贷款期间内的经济状况、借款人偿还贷款的能力以及违约发生的概率。
只有在深入分析大量基础性贷款现金流
的历史数据之后做出假设才能使其更具有现实意义。
其三是清晰的会计处理。
在资产证券化的过程中有三个会计问题比较重要。
首先是对证券利息收入的会计处理。
由于证券由特殊目的实体来发行而基础性贷款又有利息收入，按照常理推断应该对特殊目的实体征税。
为了避免双重征税的问题，只要特殊目的实体满足作为“授予人信托（grantor trust）”的所有要求，在美国它就将被视为“授予人信托”而被免去联邦税（出于税收目的，发行机构也可以采用“所有人信托”的名义）；第二，通过明晰基础性贷款中周期性现金流（包括利息和本金）的会计账目来保护投资者。
第三，交易中产生的所有现金流都须由会计师来严格审查。
其四，有公信的信用风险评估。
由于贷方发行的证券受其发起的消费者贷款或商业贷款的支持，因此证券的投资者自然会比较关注基础性贷款和相应证券的信用风险。
就拿住房抵押支持证券来说，它的信用就受到政府国民抵押协会（Ginnie Mae）、联邦国民抵押协会（Fannie Mae）以及联邦住宅贷款抵押公司（Freddie Mac）三家机构的担保。
如果住房抵押支持证券、商业抵押支持证券和资产支持证券的信用没有受到上述三家机构中任意一家的担保，那就需要通过各种不同的方法来提升证券的信用状况。
一般来说，可有四种方法来提升信用等级，他们分别是：优先/次级现金流结构（或超额抵押）、母公司担保、担保债券以
及信用证。
此外，证券的信用状况还需要经过三家国际信用评级机构中的一家或两家或所有三家的评级，具体的情况取决于是如何采用上述四种方式中的一种或多种方式中的组合来进行提升信用的。
其五，完善的投资银行业务。
新证券的承销与发行是投资银行的职责。
投资银行可被视为连接发行人和投资者的桥梁。
然而，在整个证券化过程当中，投资银行发挥着相当重要的作用。
投资银行负责协调并帮助发行机构处理法律、会计、税收以及现金流分析方面的事务。
除此之外，投资银行还扮演着经销商的角色：为证券定价，购买所有发行的证券并将其出售给投资者。
在完成经销商的职责之后，为了保证证券的流动性，投资银行又充当起“做市商”在二级市场上积极地买卖证券。
其六，良好的国债市场。
为了保证证券化市场的健康发展，必须有一个良好的国债市场。
由于政府债券是不存在信用风险的，因此该类证券的交易就为市场提供了不同期限水平的无风险收益率。
在无信用风险情况下，描述期限和收益率之间关系的曲线就被称为“国库券收益率曲线”。
这条收益率曲线为所有不同期限不同风险状况的固定收益证券在初级市场上以及随后二级市场上的定价提供了基准。
所有的非政府固定收入证券都是在国库券收益曲线上的基础上以一定的收益率价差进行交易。
其七，活跃的二级市场。
一个成功的证券一级市场需要一个活跃的二级市场来支持。
二级市场为即将发行类似证券应如何定
价提供了有效的信息。
一旦证券发行之后，投资者就需要一个活跃的二级市场来提供证券的流动性，这样一来与利率无关的因素就不会造成价格的大幅波动，投资者就可以在一个价格较为平稳的市场中来买卖证券。
但这里需要特别指出的是，投资者在很大程度上有能力创造一个活跃的二级市场。
如果投资者在一级市场只是简单地持有证券而不愿进行任何的交易，仅仅依靠投资银行来保证二级市场的流动性将是非常困难的。
其八，多样化的投资者。
结构化融资市场取得成功的一个重要因素就在于投资者群体的快速增长。
投资者群体中包括各种类型的投资者，从短期货币市场投资者，到商业银行的投资组合经理，再到长期养老基金经理。
此外，随着资本市场发展的日益全球化，外国投资者将会越来越重要。
事实上，结构化融资市场能够快速发展还应归因于结构化融资证券本身的创新性。
通过不同的期限档次与信用档次，结构化融资证券能够满足不同投资者的需求。
结构化证券的高收益特点吸引了“收益导向型”投资者。
结构化证券的期限分档特点则吸引了“期限导向型”投资者，否则，这些投资者就会因为投资期限的不匹配而无法购买结构化证券。
同时，结构化证券的信用分档特点也吸引了那些按照规定只能投资于投资级证券的“信用导向型”投资者。
(文章摘自财经杂志网站，作者为标准普尔中国区总裁扈企平)。