证券基础知识(第一章)介绍
证券基础知识内容
02
一般为独立的、非官方的机构。
资产评估机构：
03
从事证券业务的资产评估机构是指对股票公开发行、上
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市交易的企业资产进行评估和开展与证券业务有关的资
产评估业务的相关机构。
中国证券业协会是依据《中华人民共和国 证券法》和《社会团体登记管理条例》的 有关规定设立的证券业自律性组织，是非 营利性社会团体法人，接受中国证监会、 国家民政部的业务指导、监督、管理。简 称“SAC”
组合投资、分散风险 、专业理财 、方便投资
基金的分类
分类一:公司型基金和契约型基金
分类二：封闭式基金和开放式基金
分类三:股票型基金、债券型基金、混合型基 金及货币型基金 分类四:积极投资型基金和消极投资型基金
定义：债券是由国家机关、金融机构、社 会团体、企业为了筹集资金向投资人出具 的，保证在一定期限内按照约定的条件， 到期还本付息的有价证券。
03
利率期货
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国债期货
股指期货
定义:股指期货就是以货币化的股价指数为标的物的期货合约. 股票指数即股票价格指数。是由证券交易所或金融服务机构 编制的表明股票行市变动的一种供参考的指数数字。
国债期货
定义：国债期货是指通过有组织的交易场所预先确定买卖价 格并于未来特定时间内进行钱券交割的国债派生交易方式。 国债期货属于金融期货的一种，是一种高级的金融衍生工具。 它是在20世纪70年代美国金融市场不稳定的背景下，为满足 投资者规避利率风险的需求而产生的。
上证综合指数：
上证综合指数的样本股是在上海证券交易所的全部上市股票，包 括A股和B股，从总体上反映了上海证券交易所上市股票价格的变 动情况，自1991年7月15日起正式发布。
深证成份股指数：
证券基础知识第一章.
第一章证券市场概述第一节证券与证券市场证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证，它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。
可以采取纸面形式或证券监管机构规定的其他形式。
命题点一有价证券(一)有价证券的定义有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。
(1)证券本身没有价值，但由于它代表着一定量的财产权利，持有人可凭该证券直接取得一定量的商品、货币，或是取得利息、股息等收入。
(2)证券可以在证券市场上买卖和流通，客观上具有交易价格。
有价证券是虚拟资本的一种形式。
所谓虚拟资本，是指以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。
虚拟资本是相对独立于实际资本的一种资本存在形式。
通常，虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格，甚至与真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化。
(二)有价证券的分类广义的有价证券包括商品证券、货币证券、资本证券；狭义的有价证券是指资本证券。
商品证券是证明持有人拥有商品所有权或使用权的凭证。
属于商品证券的有提货单、运货单、仓库栈单等。
货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。
货币证券主要包括两大类：一类是商业证券，主要是商业汇票和商业本票；另一类是银行证券，主要是银行汇票、银行本票和支票。
资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。
持有人有一定的收入请求权。
资本证券是有价证券的主要形式。
有价证券桉不同标准分类：1．摇发行主体不同政府证券(中央政府债券、地方政府债券、政府机构债券)、金融证券和公司证券。
政府证券是指由中央政府或地方政府发行的债券。
中央政府债券也被称为国债，通常由一国财政部发行。
地方政府债券由地方政府发行，以地方税或其他收入偿还。
政府机构证券是经批准的政府机构发行的证券，我国不允许政府机构发行债券。
公司证券是公司为筹措资金而发行的有价证券，公司证券的范围比较广泛，有股票、公司债券及商业票据等。
证券从业资格考试《基础知识》精讲：第1章 证券市场基本知识介绍
第一章证券市场基本知识介绍证券市场是股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易的场所，体现了一切以证券为对象的交易关系的总和。
证券市场的结构是指证券市场的构成及其各部分之间的量比关系。
按层次结构分，分为发行市场和交易市场。
按品种结构分，主要有股票市场、债券市场、基金市场等。
按市场的组织形式可分为场内交易市场和场外交易市场。
证券市场的参与者包括证券发行人和证券投资者、证券市场中介、自律性组织和证券监管机构。
证券市场主要产品有股票、债券、基金以及金融衍生工具。
证券市场的主要风险包括宏观经济政策、利率等系统性风险和上市公司经营、财务、信用等非系统性风险两大类。
一、证券市场主要结构1、按层次结构分为发行市场和交易市场这是一种按证券进入市场的顺序而形成的结构关系。
证券发行市场又称“一级市场”或“初级市场”，是发行人以筹集资金为目的，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场。
在发行过程中，证券发行市场作为一个抽象的市场，其买卖成交活动并不局限于一个固定的场所。
证券交易市场又称“二级市场”或“次级市场”，是已发行的证券通过买卖交易实现流通转让的场所。
2、按品种结构分为股票市场、债券市场、基金市场等这是依有价证券的品种而形成的结构关系。
这种结构关系的构成主要有股票市场、债券市场、基金市场及衍生品市场等。
股票市场是股票发行和买卖交易的场所。
股票市场的发行人一般为股份有限公司。
股份有限公司通过发行股票募集公司的股本，或是在公司营运过程中通过发行股票扩大公司的股本。
股份公司在股票市场上筹集的资金是长期稳定、属公司自有的资本。
股票市场交易的对象是股票，股票的市场价格除了与股份公司的经营状况和盈利水平有关外，还受到诸如政治、社会、经济等多方面因素的综合影响。
因此，股票价格经常处于波动之中。
债券市场是债券发行和买卖交易的场所。
债券的发行人有中央政府、地方政府、金融机构、公司和企业。
债券发行人通过发行债券筹集的资金一般都有期限，债券到期时债务人必须按时归还本金并支付约定的利息。
证券基础知识重点归纳
证券基础知识重点归纳第一章证券市场概述证券定义：记载并代表一定权利的法律凭证，它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。
有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。
有价证券分类一览表序号分类标准具体分类1发行证券的主体①政府证券、②金融证券、③企业证券2是否在证券交易所挂牌交易①上市证券、②非上市证券3 募集方式①公募证券、②私募证券4 按照证券所反映的经济关系的性质①股票、②债券、③其他证券。
股票和债券是最基本的两个品种有价证券的特征1.收益性。
2.流动性：证券具有极高的流动性必须满足三个条件：很容易变现、变现的交易成本极小，本金保持相对稳定。
3.风险性：指实际收益与预期收益的背离，或者说是收益的不确定性。
从整体上说，证券的风险与其收益成正比。
4.期限性：债券一般有明确的还本付息期限。
股票一般没有期限性，可以视为无期证券。
证劵市场是股票、债券、投资基金等有价证劵发行和交易的场所。
证券市场的特征价值直接交换的场所――有价证券是价值的一种直接表现形式财产权利直接交换的场所――有价证券是财产权利的直接代表风险直接交换的场所――转移的不仅是收益权，同时也包含风险证券市场结构1.层次结构按证券进入市场的顺序而形成的结构关系划分，证券市场的构成可分为发行市场和交易市场。
证券发行市场又称“一级市场”或“初级市场”。
证券交易市场又称“二级市场”或“次级市场”。
2.品种结构。
构成：股票市场、债券市场、基金市场、衍生产品市场等3.交易场所结构证券市场的基本功能证券市场被称为国民经济的“晴雨表”。
表1—5 证券市场功能一览表序号功能具体表现1 筹资——投资功能一方面为资金需求者提供了通过发行证券筹集资金的机会，另一方面为资金供给者提供了投资对象2 定价功能通过证券供给者和需求者的公开竞价，提供了资本的合理定价机制。
证券的价格是证券市场上证券供求双方共同作用的结果。
证券市场基础知识第一章知识要点汇总
第一章证券市场概括第一节证券与证券市场证券是指各种记录并代表必定权益的法律凭据。
用以证明拥有人有权依其所拥有的凭据加载的内容获得应有的权益。
一般意义上来说,用以证明或设定权益所做成的书面凭据,表示拥有人或第三者有权获得该证券所代表的特定权益。
一、有价证券定义:有价证券是指标有票面余额,用以证明拥有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有全部权或债券的凭据。
自己没有价值,可是代表必定量的财产权益,所以能够在证券市场上买卖和流通,客观上拥有了交易价钱。
是虚构资本的一种形式。
虚构资本是指以有价证券的形式存在能够给拥有者带来必定利润的资本。
虚构资真相对独立于实质资本,价钱总数不等于所代表的真切资本的账面价钱,甚至与真切资本的重置价钱也不必定相等,其变化不反应实质资本额的变化。
分类分类:狭义:有价证券=资本证券广义:●商品证券II.证明拥有人有钱币全部权或使用权的凭据。
JJ.KK.等于商品的全部权或使用权。
LL.MM.例子:提货单、运货单、库房栈单。
NN.OO.●钱币证券PP.QQ.指自己能使拥有人或第三者获得钱币讨取权的有价证券。
RR.SS.包含两大类:1、商业证券,如商业汇票和商业本票。
TT.UU.2、银行证券,如银行汇票、银行本票和支票。
VV.WW.●资本证券有价证券的主要形式XX.YY.指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。
ZZ.AAA.拥有人有必定的收入恳求权。
BBB.CCC.分类方式:DDD.EEE.I.刊行的主体不一样:FFF.GGG.政府证券-国债,财政部门HHH.III.政府机构证券-地方政府刊行,地税或其余收入归还JJJ.KKK.公司证券-股票、公司债券、商业单据。
LLL.MMM.将银行及非银行机构刊行的证券称为“金融证券”金,融债券尤其常有。
NNN.能否在证券交易所挂牌交易:上市证券III.非上市证券:不一样意在证券交易市场交易,能够在其余证券交易市场(场外交易市场刊行和交易JJJ.KKK.包含:凭据式国债LLL.MMM.电子式积蓄国债NNN.OOO.一般开放式基金份额PPP.QQQ.非上市民众公司股票RRR.SSS.召募方式分类:TTT.UUU.公募证券VVV.WWW.私募证券:含1、信托投资公司刊行的信托计划2、商业银行和证券公司的理财XXX.计划YYY.ZZZ.IV.所代表的权益性质分类 :AAAA.BBBB.股票CCCC.DDDD.债券EEEE.FFFF.其余证券:1、基金证券2、证券衍生品(如金融期货,可变换证券,权证等GGGG.HHHH.有价证券的特点:IIII.JJJJ.利润性KKKK.LLLL.流动性MMMM.风险性IV.限期性二、证券市场证券市场是股票、债券、投资基金等有价证券刊行和交易的场所。
证券市场基础知识第一章
证券市场基础知识第一章第一节证券与证券市场证券的定义有价证券的定义、分类、特征证券市场的特征、结构证券市场的功能关于证券证券定义：记载并代表一定权利的法律凭证，持有人依凭证登记内容取得相应权益证券的一般含义：持有人或第三者有权取得证券拥有的特定权益，或者证明其曾经发生过的行为有价证券的定义所有权或债权凭证，载明票面金额，持有人有权按期取得一定收入可自由转让和买卖具有交易价格：证券本身没有价值，但因为代表一定量的财产权利，可以取得一定收入，并在市场上流通是虚拟资本的一种形式虚拟资本以有价证券的形式存在，能够给持有者代理一定收益的资本独立与实际资本之外，本身不能在生产过程中发挥作用虚拟资本的价格总额与实际资本额之间的数量关系（一般总是大于）广义的有价证券商品证券：持有人有商品使用权或所有权，法律保护证券代表的商品所有权，举例：提货单、运货单、仓库栈单货币证券：持有人拥有货币索取权。
细分：商业证券（商业汇票和本票）和银行证券（银行汇票、本票和支票）资本证券：收入请求权，股票、债权、基金证券和金融期货、可转换证券等狭义有价证券的分类发行主体：政府、金融和公司依照是否上市：上市证券、非上市证券募集方式：公募和私募经济性质：股票、债券和其他上市证券与非上市证券上市证券：挂牌证券，核准、登记并公开买卖。
上市目的：扩大知名度，有利的条件筹集资本非上市证券：不在证券交易所交易，但可以在其他证券交易市场交易。
公募证券与私募证券公募证券：发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者发行；审核严格并采取公示制度私募证券：向少数特定投资者发行；审核宽松，投资者少，不采取公示制度有价证券的特征期限性：债券有期限，股票无期限收益性：按期获得一定收入，或通过转让获取收入。
形式有红利、利息和差价收入，收入取决于资产增值以及供求状况流通性：自由转让，承兑、贴现和交易风险性：由未来社会经济状况不确定性决定；收益与风险的关系证券市场的定义有价证券发行和交易的场所（有价证券这里是指股票、债券等资本证券）证券市场的特征价值直接交换的场所――有价证券是价值的一种直接表现形式财产权利直接交换的场所――有价证券是财产权利的直接代表风险直接交换的场所――转移的不仅是收益权，同时也包含风险证券市场结构层次结构（纵向结构），进入顺序，分为一级市场和二级市场品种结构（横向结构），交易品种（对象）分为股票市场、债券市场和基金市场交易场所结构：场内外或有无形证券的定义有价证券的定义、分类、特征证券市场的特征、结构证券市场的功能关于证券证券定义：记载并代表一定权利的法律凭证，持有人依凭证登记内容取得相应权益证券的一般含义：持有人或第三者有权取得证券拥有的特定权益，或者证明其曾经发生过的行为有价证券的定义所有权或债权凭证，载明票面金额，持有人有权按期取得一定收入可自由转让和买卖具有交易价格：证券本身没有价值，但因为代表一定量的财产权利，可以取得一定收入，并在市场上流通是虚拟资本的一种形式虚拟资本以有价证券的形式存在，能够给持有者代理一定收益的资本独立与实际资本之外，本身不能在生产过程中发挥作用虚拟资本的价格总额与实际资本额之间的数量关系（一般总是大于）证券市场基础知识第一章第二节证券市场参与者机构投资者政府机构：调剂资金余缺和宏观调控../4字体--去内容白字页眉页脚文件夹/.xue2xue./企业和事业单位：利用积累资金、自有资金、闲置资金或者有支配权的预算外资金进行证券投资金融机构各类基金：证券投资基金、社保基金、社会公益基金社保基金一般：社会保障税形式征收的全国性基金以及企业年金两个层次。
证券从业基础知识总结
（一）股票的理论价格
（二）股票的市场价格
股票的市场价值一般是指股票在二级市场上交易的价格。
三、影响股价变动的基本因素
（一）公司经营状况
1.公司治理水平和管理层质量。
2.公司竞争力。
3.财务状况。
（1）盈利性
（2）安全性
（3）流动性
4.公司改组或合并
（二）行业与部门因素
（三）宏观经济与政策因素
（二）优先股票的特征
1.股息率固定。
2.股息分派优先。
3.剩余资产分配优先。
4.一般无表决权。
（三）优先股票的种类
1.累积优先股票和非累积优先股票。
这种分类的依据是优先股股息在当年未能足额分派时，能否在以后年度补发。
2.参与优先股票和非参与优先股票。
这种分类的依据是优先股票在公司盈利较多的年份里，除了获得固定的股息以外，能否参与或部分参与本期剩余盈利的分配。
（二）股份制的发展
（三）信用制度的发展
二、证券市场的发展阶段
（一）萌芽阶段
1602年，世界上第一个股票交易所在荷兰的阿姆斯特丹成立；
1698年，柴思胡同——乔纳森咖啡馆，因众多经纪人在此交易而闻名；
1773年，英国第一家证券交易所在该咖啡馆（乔纳森咖啡馆）成立；1802年获得英国政府批准；
1790年，美国第一个证券交易所在费城成立；
1.公司重大决策参与权
2.公司资产收益权和剩余资产分配权
3.其他权利
（二）普通股票股东的义务
二、优先股票
（一）优先股定义
优先股票与普通股票相对应，是指股东享有某些优先权利的股票。
首先，对股份公司而言，发行优先股票的作用在于可以筹集长期稳定的公司股本，又因其股息率固定，可以减轻股息的分派负担。另外，优先股票股东无表决权，这样可以避免公司经营决策权的改变和分散。其次，对投资者而言，由于优先股票的股息收益稳定可靠，而且在财产清偿时也先于普通股票股东，因而风险相对较小，不失为一种较安全的投资对象。
证券投资学基础知识
偿还性
流动性
安全性
收益性
二、债券的分类
按发行主体的不同，可以分为：
按计息方式的不同，可以分为：
政府债券 金融债券 公司债券
单利债券 复利债券 贴现债券 累进利率债券
按利率是否固定，可以分为：
浮动利率债券
凭证式债券
固定利率债券
实物债券
记账式债券
三、债券的偿还方式
到期偿还、期中偿还和展期偿还
国际债券的特征 资金来源广 发行规模大 存在汇率风险 有国家主权保障 以自由兑换货币作为计量货币 国际债券的主要类型 外国债券 外国债券是指某一国借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。
部分偿还和全额偿还
定时偿还和随时偿还
抽签偿还和买入注销
四、债券与股票的比较
相同点：
两者都属于有价证券 两者都是筹措资金的手段 两者的收益率相互影响
01
区别：
两者的权利不同 两者的目的不同 两者的期限不同 两者的收益不同 两者的风险不同
02
五、国际债券
国际债券是指一国借款人在国际证券市场上，以外国货币为面值，向外国投资者发行的债券。国际债券的发行人主要是各国政府、政府所属机构、银行或其他金融机构、工商企业及一些国际组织等。国际债券的投资者主要是银行或其他金融机构、各种基金会、工商财团和自然人。
股票的特征
收益性 风险性 流动性 永久性 参与性 波动性
二、股票的类型
普通股
优先股
第三节 债 券
债券的定义与特征： 债券是债的证明书。债是按照合同的约定或者依照法律的规定，在当事人之间产生的特定的权利和义务关系。债券是发行人依照法定程序发行，并约定在一定期限还本付息的有价证券。 债券的票面要素： 票面价值 偿还期限 利率 债券发行者名称
证券基础知识(第一章)
随堂练习（二）
1、股票的票面价值就是每股净资产。（ 错 ） 2、按投资主体可以将股票划分为（ABCD）。 A、国家股 B、法人股 C、社会公众股 D、外资股
第一部分 证券与证券的主要类型
证券 证券的主要类型 股票 债券 金融衍生工具
债券的概念（掌握）
债券是一种有价证券
债券是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按
股票与债券异同点比较
相同点 不同点 二者权利不同 二者都属于有价证券 二者目的不同 二者期限不同 二者都是筹措资金的手段 二者收益不同 二者的收益率相互影响 二者风险性不同
随堂练习（三）
1、根据债券发行条款中是否规定在约定期限内债券持有人支付利息， 债券可分为（ ABCD ）。 A、零息债券 B、附息债券 C、息票累积债券 D、浮动利率债券 2、债券发行的定价方式以（ B ）最为典型 A、一般询价方式 B、公开招标 C、上网竞价方式 D、协商定价方式 3、下列债券发行的定价方式中，（ C ）是以募满发行额为止的中标者最高收 益率作为全体中标者的最终受益率。 A、以价格为标的的荷兰式招标 B、以价格为标的的美式招标 C、以收益率为标的的荷兰式招标 D、以收益率为标的的美式招标
我国 股 票分类
！社会公众股的 比例要求 按流通受限与否
股票的价格
• •
股票的理论价格
是未来收益的现值。
直接影响因
素是供求
股票的市场价格
股票在二级市场上交易的价格。
股票的价值
票面价值
账面价值＝每股净资产
清算价值（一般低于账面价值） 内在价值（只能是理论的、估计值） • 一般来说，股票的市场价格总是围 绕其内在价值波动。
什么是有价证券？（掌握）
第一章 证券基础知识
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证券与期货
第一章 基础知识
第五节 证券交易基础知识 一、股票的交易程序
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证券与期货
第一章 基础知识
第四节 证券发行基础知识 三、股票的发行价格
• 发行价格：平价发行，溢价发行，折价发行，市价发行， 发行价格：平价发行，溢价发行，折价发行，市价发行， 中间价发行， 中间价发行， • 定价方式：定价法，竞价法，议价法，询价法 定价方式：定价法，竞价法，议价法， 定价法：一般按固定市盈率（20倍）定价 竞价法：公开投标竞价，不允许私人议价 议价法：发行人和承销商议定承销价格和公开发行价格 询价制：向机构投资者询价，按照询价结果确定发行价格。 （证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务 公司、保险机构投资者和合格境外机构投资者(QFII) ）
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证券与期货
第一章 基础知识
第二节 股票，每股净资产4元，净资产3亿 元；发行2500万股，发行价40元，融资10亿。发行后每 股净资产13元。 • • 非流通股的原始投资30％左右，而占有的股份却高达75。 年底分红5000万，非流通股比例为75％，分红3750万元， 投资收益率为12.5％；流通股比例为25％，分红1250万元， 投资收益率为1.25％。 以此速度，非流通股8年可收回投 资，而流通股则要80年收回投资。 （上市公司大比例分红被看作利空？）
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证券与期货
第一章 基础知识
第二节 股票基础知识 一、 股份公司的概念
• 股份公司是把全部资本分为等额股份，股东以其所持 股份为限对公司承担责任，公司以其全部资产对外承 担责任的公司 • 主要特征： 等额股份 有限责任 股份可自由转让 发起人不少于法定人数（不少于5人）
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证券与期货
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我国 股 票分类
！社会公众股的 比例要求 按流通受限与否
股票的价格
• •
股票的理论价格
是未来收益的现值。
直接影响因
素是供求
ห้องสมุดไป่ตู้
股票的市场价格
股票在二级市场上交易的价格。
股票的价值
票面价值
账面价值＝每股净资产
清算价值（一般低于账面价值） 内在价值（只能是理论的、估计值） • 一般来说，股票的市场价格总是围 绕其内在价值波动。
什么是有价证券？（掌握）
有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定 主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。 有价证券是虚拟资本的一种形式。（价格≠真实账面价值） 有价证券没有价值但有价格
有价证券的分类（掌握）
广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。狭义的 有价证券是指资本证券。
第一章 证券市场基础知识
目
录
第一部分 证券与证券主要类型
第二部分 证券市场与证券市场运行
第三部分 证券投资的收益与风险
第一部分 证券与证券的主要类型
证券 证券的主要类型
什么是证券？（掌握）
证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证。 它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益， 或证明其曾经发生过的行为。 证券包括：股票、债券、本票、汇票、支票、保险单、存款单、 借据、提货单等各种票证单据都是证券。
有价证券的特征（掌握）
期限性 股票可以看作是无期证券
收益性 流动性 一般上市证券流动性最强 风险性
随堂练习（一）
1、下列有价证券中，属于商品证券的有 （ ACD ）。 A、提货单 B、商业票据 C、运货单 D、仓库栈单 2、将有价证券分为股票、债券和其他证券三大类，是按照（ D ）来分类 的。 A、证券发行主体不同 B、是否在证券交易所挂牌上市交易 C、募集方式不同 D、证券所代表权利性质的不同 3、下列关于公募证券与私募证券的说法，不正确的（B）。 A、公募证券与私募证券是按募集方式不同而对有价证券进行的分类 B、私募证券比公募证券面临更严格的审查条件 C、公募证券面向的是不特定的社会公众投资者，私募证券则是面向 少数特定的投资者 D、公募证券需要采取公示制度，而私募证券不需要
结算 方式
当日无负债结算方式
全额交易
金融衍生工具的功能
套期保值功能 价格发现功能 期货价格具有预期性、连续性、权威性 投机功能 套利功能
随堂练习（四）
1、下列关于金融衍生工具的说法，正确的有（ BD ） A、金融远期合约是指合约双方同意在未来日期按照当期价格买卖基础金融 资产的合约 B、金融期货是指买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价的形式达成的， 在将来某一特定时间交收标准数量特定金融工具的协议 C、金融期权是指合约买方向卖方支付一定费用，在约定日期内（或约定日 期）享有按当期价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约 D、金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时 间内定期交换现金流的金融交易 2、下列有关金融衍生工具的说法，正确的有（ ABCD ） A、金融远期合约主要包括远期利率协议、远期外汇合约和远期股票合约 B、金融期货主要包括货币期货、利率期货、股票指数期货和股票期货 C、金融期权包括现货期权和期货期权 D、金融互换可分为货币互换、利率互换、股权互换等
随堂练习（二）
1、股票的票面价值就是每股净资产。（ 错 ） 2、按投资主体可以将股票划分为（ABCD）。 A、国家股 B、法人股 C、社会公众股 D、外资股
第一部分 证券与证券的主要类型
证券 证券的主要类型 股票 债券 金融衍生工具
债券的概念（掌握）
债券是一种有价证券
债券是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按
股票的性质
有价、要式、证权（！不是“设权” ）、资本证券、综合权利 证券（！不包括直接处理公司财产）
股票的分类（掌握）
按股东享有权利
普通股票
优先股票 记名股票 不记名股票 国家股 法人股 社会公众股 外资股 非流通股 流通股
股票 一般分类
按是否记载股东姓名 ！国有股和 国家股的区别 按投资主体
票面利率 债券票面利率：债券年利息与债券票面价值的比率，通常年 利率用百分数表示。 债券利率形式：单利、复利、贴现利率等 影响债券利率主要因素：借贷资金市场利率水平、筹资者的 资信、债券期限长短 发行者名称
政府债券
发行主体的不同
金融债券
公司债券
我国和日本把金 融机构发行的债 券和股票归类的 特殊性
第二部分 证券市场与证券市场运行
证券市场 证券市场概述 证券市场发展 证券市场参与者 证券市场运行
证券市场的概念（掌握）
• 证券市场是股票、债券、投资基金份额等有价证券发行和交易 的场所。 • 证券市场通过证券发行与交易的方式实现了筹资与投资的对接， 有效地化解了资本的供求矛盾和资本结构调整的难题。
按证券发行主体的不同：政府证券、政府机构证券、公司证券； 我国不允许地方政府和政府机构发行证券，国债虽然是财政部发行，但不 算政府机构证券。 按证券是否在证券交易所挂牌上市交易：上市证券、非上市证券； 凭证式国债和普通开放式基金份额是非上市证券。 按募集方式不同：公募证券、私募证券； 信托计划、理财计划、上市公司定向增发是私募。 按证券代表的权益性质：股票、债券、其他证券。
普通股票股东的权利和义务
权利 公司重大决策参与权（关注点：“重大”） 公司资产收益权和剩余资产分配权 ！公司盈余分配顺序和剩余资产分配顺序 其他权利：了解公司经营状况的权利、转让股票的权利、优先 认股权等。 义务 公司股东应当遵守法律、行政法规和公司章程，依法行使股 东权利，不得滥用股东权利损害公司或其他股东的利益。 公司股东不得滥用公司法人独立地位和股东有限责任损害公 司债权人的利益。 公司的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员 不得利用其关联关系损害公司利益。
股票与债券异同点比较
相同点 不同点 二者权利不同 二者都属于有价证券 二者目的不同 二者期限不同 二者都是筹措资金的手段 二者收益不同 二者的收益率相互影响 二者风险性不同
随堂练习（三）
1、根据债券发行条款中是否规定在约定期限内债券持有人支付利息， 债券可分为（ ABCD ）。 A、零息债券 B、附息债券 C、息票累积债券 D、浮动利率债券 2、债券发行的定价方式以（ B ）最为典型 A、一般询价方式 B、公开招标 C、上网竞价方式 D、协商定价方式 3、下列债券发行的定价方式中，（ C ）是以募满发行额为止的中标者最高收 益率作为全体中标者的最终受益率。 A、以价格为标的的荷兰式招标 B、以价格为标的的美式招标 C、以收益率为标的的荷兰式招标 D、以收益率为标的的美式招标
！央票的特点
金融债券
央行票据、政策性银行金融债券、商业银 行债券、证券公司债券、保险公司债券、 财务公司债券。
！企业债和公 司债的区别 ！次级和混合 债券的概念
企业债券
股票与债券特征比较（掌握）
有价证券 期限性 收益性 流动性 风险性 股票 永久性 收益性 流动性 风险性 参与性 债券 偿还性 收益性 流动性 安全性 -
（ 了 解 ）
我 国 主 要 金 融 衍 生 工 具
权证
基础证券发行人或其以外的第三人发行 的，约定持有人在规定时间内或特定到 期日，有权按约定价格向发行人购买或 期权类、和交易所期权的区别 出售标的的有价证券。 其持有人可以在一定时间内按一定比例 或价格将之转换成一定数量的另一种证 券的证券。 “认股权和债券分离交易的可转换公司 债券”——（“买债券送认购权证）
资产证券化
按照基础资产分类
股权类权证 债权类权证 其他权证
发行人不同， 对股本影响 不同
权 证 的 类 型
按照基础资产的来源分类 按持有人权利分类 按行权的时间分类
认购权证 认沽权证
认股权证 备兑权证
美式权证 欧式权证 百慕大权证 ……
按权证的价值分类
平价权证 价内权证 价外权证
标的股价＝行权价 标的股价＞行权价 标的股价＜行权价
基础产品是一个相对的概念。
包括：现货金融产品（如债券、股票、银行定期存款单等）和金 融衍生工具（！）
作为金融衍生工具的基础变量，包括：利率、各类价格指数、 甚至天气（温度）指数（！）等。
金融衍生工具的特征（掌握）
跨期性（影响未来一段时间和某时点的现金流） 杠杆性（不要求初始净投资或者很少）
证券市场三大特征（掌握）
证券市场是价值直接交换的场所 证券市场是财产权利直接交换的场所
证券市场是风险直接交换的场所
证券市场三个基本功能（掌握）
债 券 一 般 分 类
计息的不同
单利债券
复利债券
零息债券
付息方式的不同
附息债券 息票累积债券 浮动利率债券
包括缓息 债券
实物债券
形态的不同
记账式债券 凭证式债券
记账式国债
我 国 债 券 的 分 类
普通型国债
国债
！格式和是 否上市
凭证式国债
储蓄国债（电子式）
定向债券 特别国债 专项国债
！称呼
特殊型国债
第一部分 证券与证券的主要类型
证券 证券的主要类型 股票 债券 金融衍生工具
股票的概念和性质（掌握）
• 股票的定义
股票是一种有价证券，是股份有限公司签发的证明股东所持股份 的凭证。 股票代表着其持有者（即股东）对股份公司的所有权，这种所有 权是一种综合权利，如参加股东大会、投票表决、参与公司的重 大决策、收取股息或分享红利等（！不包括参与公司经营决策）。
第一部分 证券与证券的主要类型