第12章 商业银行经济资本管理(一)(1).

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经济资本的内涵（续）

经济资本是银行内部的风险缓冲器。
经济资本在数量上等于非预期损失，是测量银行真 正所需资本的一个尺度，需要通过一定的专业化手段 来度量。

经济资本作为一测度值，没有在银行财务报表上得 以体现，具有虚拟性；但精确计量出的商业银行非预 期损失又是有科学依据的，具有客观性。经济资本直 接与非预期损失挂钩及特有的“二重性”导致其成为 重要的金融管理工具。
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四、经济资本管理的基本内容
经济资本管理的核心：
体现经济资本对风险资产增长的约束和对资本回报 的明确要求。

经济资本管理的目标：
控制业务风险 提高风险调整后收益

银行必须在价值最大化目标与具体的经营管理 活动之间建立适当的关系及其运行机制，这就 是银行的经济资本管理制度。
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经济资本管理的基本内容（续）
础上的资本概念。
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经济资本的内涵（续）
三种资本的管理活动内容不同
账面资本管理是指所有者权益维护、资本投融资决
策、资本结构安排等有关资本的财务活动。
监管资本管理是指对银行资本充足率进行计量、监
测，以监管部门的要求为基准，并以资本充足为目 标进行的一系列资本结构调整和资本融资活动。
经济资本管理是通过计量、分配和考核银行各分支

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对付风险的基本手段（续）
（二）资本覆盖非预期损失
巴塞尔委员会将预期损失和非预期损失分开处理。对
一定置信水平下的非预期损失，用资本来缓冲；对预 期损失，通过计提一般准备金来缓冲。
资本覆盖风险与定价转移风险具有本质的差别。 定价转移是实实在在把平均损失计入成本。 资本覆盖风险在银行经营过程中是一种估计和动态的

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经济资本的内涵（续）
“经济资本”这一指标既可用来测度商业银行已有
资产的非预期损失，也可用来测度待形成资产的非 预期损失；既可用来测度资产组合的非预期损失， 也可在此基础上测度新增资产的非预期损失。
“经济资本”这一概念的内涵决定了其不仅可在商
业银行总行一级计量经济资本，也可在分支行、各 业务线计量经济资本。
普通高等教育“十一五”国家级规划教材 21世纪高等学校金融学系列教材
国家精品课程教材
商业银行管理学
第二版,中国金融出版社 主编:彭建刚
制作：Hrcfm
商业银行管理学
第十二章 商业银行经济资本管理（一）
制作：Hrcfm
本章目录
学习指引 第一节 经济资本管理概述 第二节 RAROC方法与经济资本配置 第三节 基于RAROC的商业银行贷款定价
总面积的99%
损失超过9亿的可 能性不超过(1-99%)
置信度，风险偏好
5亿
9亿 10亿
15亿
损失
某一置信度(99%)下的 VaR值：9亿。
风险偏好较强
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二、对付风险的基本手段
（一）定价转移预期损失
定价转移是把风险作为成本，转移到产品价格
中去。实际上是由商业银行客户通过贷款的利 息，以及购买的金融产品中已经给出的损失区 间来承担的。

预期损失是平均损失值，与置信水平的设定无关 ，而非预期损失和极端损失是通过置信度来划分 的。

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商业银行损失的划分（续）
容忍度是测量最大风险时没有覆盖到的情况的百 分比，等于1减去置信度。

置信度越大，容忍度越小。相应地,非预期损失越 大，极端损失越小。

容忍度和置信度的设定与商业银行风险偏好、风 险管理要求密切相关。
资本，而经济资本需要回报，因此必须将经济 资本占用纳入产品定价，确保经济资本回报达 到最低要求并创造经济增加值。
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第二节 RAROC方法与经济资本配置
本节主要知识点：
RAROC的含义 RAROC在经济资本配置中的作用 基于RAROC的经济资本配置方法
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RAROC方法与经济资本配置
商业银行经济资本配置的方法： 第一种是基于风险的经济资本配置方法。度量风险的组合 模型均可以用于经济资本的配置。 第二种是基于风险和成本相统一的经济资本配置方式。通 过风险残余概念将风险和经济资本成本同时考虑。
公式的分母是经济资本即风险资本，也就是非预期损失。
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RAROC的涵义（续）
例：某批发企业,信用等级为AA，申请一笔600
万元的流动资金贷款,期限一年，由仓单质押。 银行评估仓单下货物总价为1000万元。假设该 笔贷款的资金成本为3%，营业成本为1%，贷款 年利率为6%。AA信用等级的违约概率为0.7%， 该笔贷款的违约损失率为38.67%，该笔贷款的 非预期损失为80万元。

非预期损失（Unexpected Loss, UL）是一定条 件下的最大损失值超过平均损失值的部分。这 里的一定条件下，对应的是置信水平。如在99% 可能性的条件下，最大损失值不会超过X，也就 是在99%置信度下最大损失值是X。

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商业银行损失的划分（续）
极端损失是一定置信水平下的最大损失值所没有 包括的损失。这部分的损失无法封口，在损失分 布图上表现为向右边不断延伸的部分，在风险管 理上是无法完全解决的一个缺口。

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经济资本的内涵（续）
账面资本：依据一定的会计方法和规则，在商业 银行资产负债表上反映出来的资本，体现为商业银 行的所有者权益。

监管资本：监管机构根据当地情况规定的银行必 须执行的强制性资本标准。

经济资本（Economic Capital， EC）：又称风险资 本（Capital at Risk, CaR），是指商业银行管理层内部 评估的、在一定置信水平下用来缓冲资产或业务非 预期损失的资本。
第三种是基于风险和收益相统一的经济资本配置方式。根 据RAROC配置经济资本。
基于RAROC配置经济资本的方式是目前比较成熟且商业 银行广泛使用的方式。
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一、RAROC的涵义
（一）RAROC的由来

由于缺乏一种把风险与收益结合起来的测量手段， 过去商业银行只能做到一面管收益，希望收益越高 越好；一面管风险，希望风险越低越好，无法在一 种方法中同时把收益和风险同时考虑进行，从而选 择最优的方案。 为解决这个问题，越来越多的商业银行使用风险调 整后的资本回报率（ RAROC， Risk-Adjusted Return on Capital ），即通常所说的经济资本回报率作为资 本回报水平的衡量指标。
定价转移风险不是银行可以随意行使的一种手
段，它受制于客观规律和市场接受程度。
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对付风险的基本手段（续）
银行计提的准备金应等于其风险成本，即等于其 预期损失。

2004年6月公布的《巴塞尔新资本协议》明确指 出：按照内部评级法的要求，不再按照1988年的处 理方法将一般准备金(即普通贷款损失储备)计入二 级资本（附属资本）。即用于覆盖预期损失的一般 准备金不能计入银行资本，而1988年公布的《巴塞 尔资本协议》将其计入银行二级资本。
绩效考核。经济资本回报率指标因兼顾收益和
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经济资本管理的基本内容（续）
经济资本配置。银行应尽力将有限的经济资本
配置到风险较低而回报水平较高的业务上，重 点支持和发展这类业务。银行可根据各个内设 机构、部门和业务的经济资本回报率水平决定 业务发展战略和方向。
产品定价。有风险的业务（如贷款）占用经济
业务A+B 非预期损失100+120-60 极端损失？
业务A+B 极端损失？
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三、 经济资本的内涵
（一）经济资本的定义

银行资本项目包含多种形式。有账面资本、监 管资本和经济资本等不同但又相互联系的不同 资本概念。 经济资本是随着现代商业银行风险管理的发展 而出现的新概念，它并不一定等同于真实的账 面资本，而是作为银行风险管理的一种工具。
极端损失无法用资本覆盖。商业银行可采用压 所谓压力测试，就是银行把经营环境模拟成极
端不利的条件，测试自己的资产、负债、资本 等各项指标在这种情况下会出现什么样的恶劣 结果，相应地采取一些防范措施。
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对付风险的基本手段小结
对付三种损失的基本手段
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资本怎样对应风险
预期损失 20单位转移 到产品价格 中
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第一节 经济资本管理概述
本节主要知识点：
商业银行损失的划分 对付风险的基本手段 经济资本的内涵 经济资本管理的基本内容
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一、商业银行损失的划分
潜在损失是未来可能的损失，可以分为三类：预 期损失、非预期损失和极端损失。

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商业银行损失的划分（续）
预期损失（Expected Loss，EL）是商业银行预 期在特定时期内资产可能遭受的平均损失。
商业银行可运用“经济资本额度”的分配这一手段
来激励和约束各分支行、各业务线资产的扩张。
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经济资本的内涵（续）
（二）经济资本与账面资本、监管资本的关系
三种资本概念建立的基础不同
账面资本是建立在财务会计基础上的资本概念。
监管资本是建立在财务会计和相对简单的风险计量基
础上的资本概念。
经济资本是建立在财务会计和相对复杂的风险计量基
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RAROC的涵义（续）
（二）RAROC的计算
RAROC的计算公式如下：
RAROC 风险调整后的收益 100% 风险资本

收入 资金成本 经营成本 风险成本 100% 经济资本
公式的分子是风险调整后的收益，从收入中扣除资金成本
、经营成本和风险成本等各项成本。核心是要扣除风险成 本（即预期损失）。

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VaR的图形表达
不同风险偏好的VaR
VaR
Frequency