财务报表的信息需求
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影响财务报表信息供给 的主要因素(续6）
述评论: “我们很高兴地报告,1982年第 一季度公司业已转为盈利。至1982年3月 31日止的三个月中,公司实现税前收益 $2712000,而去年同期为损失$3063000。 我们将这些成果归功于威廉 F.斯密思的 规划和有效领导------自从去年9月他成 为公司董事长兼总经理以来。”
在以上提到的两种情形中（针对信息不 充分的诉讼和针对信息误导的诉讼）， 有效信息将能够或者说已经避免了指控
的发生。因此，由于有效信息而导致成 本增加的案件，仅剩下“错误指控”这 一种情形了。
竞争劣势——可能导致竞争劣势的信息
类型有以下一些：〈1〉有关技术和管理 创新的信息，例如，生产过程、更为有
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5
影响财务报表信息需求 的因素（续1）
财务报表作用小结： -降低投资及信贷决策的不确定性； -作为合同订立时的重要依据。
6
影响财务报表信息供给 的主要因素
法规力量 -会计法：总则；会计核算；公司、企
业会计核算的特别规定；会计监督；会 计机构和会计人员；法律责任；附则。
-会计准则：包括基本会计准则和具体 会计准则。
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影响财务报表信息供给 的主要因素(续4）
-劳动力市场(经理人才市场)——由于 劳动力市场的存在,管理当局需要向资本市 场发出这样的信号，即“他们不会采取严重 损害股东和债权人利益的行为”。
-公司控制力量—— [例1]：与公司拥有的单项资产的市价有关 的信息的披露: “……公司闲置的不动产和 厂场及设备的现值,现在看来更为真实的数
与财务信息披露相关的成本 （续5）
效的质量改进技术、营销技巧等；〈2〉
战略、计划、策略，例如，计划中的产 品开发、新的市场目标等；〈3〉有关经 营的信息，例如，分部门的销售和生产
成本数字、生产率统计等。
以上这些信息是否会导致企业的竞争劣 势，取决于四个因素: 一是信息的使用 者;二是信息的类型；三是详细程度；四 是披露的时间。
谢谢大家！
市场力量
-资本市场力量——资本市场中的 “产品”质量具有不确定性。因此，公 司可能会在财务报表中作出 “过分乐观” 的且可能是错误或误导的表述。但是,下 列四种机制的存在,将有助于减少这种错 误表述的可能性。这四种机制是:<1>公 司的声誉；<2>管理当局的声誉； <3>第 三者验证；<4>法律惩罚。
同中可能包含了以下条款:
2
财务报表信息的需求者（续1）
“……当公司的税前销售利润率达到5%或以 上时,员工可以按以下比例分享公司利润:5% 至10%税前销售利润率之间的利润额的6%,加 上10%税前销售利润率以上的利润额的8%。 例如,假设税前利润额为2800万元,销售额为 20000万元,则税前销售利润率为14%。员工 分享利润的最低利润要求为:5%×20000万元 =1000万元,那么,员工可以分享的总的利润 额为:
以下内容:公司简介；公司主要会计政策； 会计估计和合并会计报表的编制方法；税 项；控股子公司及合营企业；会计报表主 要项目注释；其他报表项目；分行业资料； 关联方关系及其交易；或有事项；承诺事 项；资产负债表日后事项中的非调整事项； 债务重组事项；其他重要事项等。
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影响财务报表信息供给 的主要因素(续3）
4
影响财务报表信息需求的因素 （财务报表信息的作用）
财务报表信息具有减少决策者面临的不 确定性的潜在能力；
财务报表信息较其他竞争性信息源具有
的相对优势：财务报表信息更直接地与 各利益主体的经济利益相关；财务报表 信息是一种更为可信的信息来源；财务 报表信息是一种成本较低的信息来源； 财务报表(报告)是一种相对更为及时的 信息来源。
–
20
与财务信息披露相关的成本 （续6）
政治成本——政府可以通过采取一定的 办法从公司聚敛财富,并将其再分配给其 他利益团体。财务报表是政府用于选择 公司或行业的一种信息来源。 对管理行为的限制
21
树立质量法制观念、提高全员质量意 识。20. 10.1020 .10.10Saturday , October 10, 2020 人生得意须尽欢，莫使金樽空对月。0 2:08:54 02:08:5 402:08 10/10/2 020 2:08:54 AM 安全象只弓，不拉它就松，要想保安 全，常 把弓弦 绷。20. 10.1002 :08:540 2:08Oc t-2010- Oct-20 加强交通建设管理，确保工程建设质 量。02:08:5402 :08:540 2:08Saturday , October 10, 2020 安全在于心细，事故出在麻痹。20.10. 1020.1 0.1002:08:5402 :08:54 October 10, 2020 整顿-提高工作效率。2020年10月10日 上午2 时8分20 .10.102 0.10.10 追求至善凭技术开拓市场，凭管理增 创效益 ，凭服 务树立 形象。2 020年1 0月10 日星期 六上午2 时8分5 4秒02:08:5420 .10.10 按章操作莫乱改，合理建议提出来。2 020年1 0月上 午2时8 分20.10. 1002:0 8Octob er 10, 2020 作业标准记得牢，驾轻就熟除烦恼。2 020年1 0月10 日星期 六2时8 分54秒0 2:08:54 10 October 2020 好的事情马上就会到来，一切都是最 好的安 排。上 午2时8 分54秒 上午2时 8分02:08:5420 .10.10 一马当先，全员举绩，梅开二度，业 绩保底 。20.10. 1020.1 0.1002:0802:08 :5402:0 8:54Oc t-20 牢记安全之责，善谋安全之策，力务 安全之 实。202 0年10 月10日 星期六2 时8分5 4秒Saturday , October 10, 2020 创新突破稳定品质，落实管理提高效 率。20. 10.1020 20年10 月10日 星期六 2时8分 54秒20 .10.10
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与财务信息披露相关的成本 （续3）
的案件区别开来。
-首先，应当区分由于指责信息披露 不充分而引起的诉讼与由于指控信息误
导而引起的诉讼。只是后者才是由于信 息披露而产生的。
-其次，应当区分确系信息误导而引 起的诉讼与错误地指控信息误导而引起 的诉讼。
-再次，应当善于识别错误指控。
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与财务信息披露相关的成本 （续4）
14
与财务信息披露相关的成本
处理和提供信息的成本——处理和提供 信息的成本包括搜集、处理、审计（如 果需要审计的话）以及传输信息的成本。 这些成本还包括对已披露信息的质询进 行处理和答复的成本。关于这些成本的 “量”的系统性证据很少。可以得到的 有限的数据资料,主要是遵守法定要求的 预计成本。
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与财务信息披露相关的成本 （续2）
示所费时间备忘录。各公司为此耗时从100小 时到4800小时不等------各公司业务复杂程 度不同。
严格来讲,报表使用者处理财务信息所花费的 成本也同样应该加以考虑。
诉讼成本——尽管诉讼成本是由于信息披露 而发生的，但并不意味着所有的信息披露都 会导致诉讼成本。应当将纯碎是由于信息披 露而发生的诉讼案件与只是牵涉到信息披露
3
财务报表信息的需求者（续2）
20000万元×(10%- 5%)×6% + 20000万元 ×(14% -10%)×8%=124万元。 ……利润 计量方法是:合并报表的税前利润,但不包 括非合并的子公司的利润。销售收入与利 润的口径相同。而且,所有上述计算所依 据的财务数据,都必须经过独立的注册会 计师的公正审计。”
与财务信息披露相关的成本 （续1）
[例1]：一些美国公司预测的他们遵守联 邦贸易委员会1970S建议的 “企业报告 程序”所将发生的成本。被调查的九家 公司预测的初始启动成本从$350 000到 $1800 000不等,年度维持成本从$9500到 $325000不等。
[例2]：PERRY&SEARFOSS(1982)关于10家 公司在1981年的年度报告中为编制FASB 第33号公告要求的不变美圆/现行成本揭
-年度报告摘要应包括：公司简介；
会计数据和业务数据摘要；股东情况介 绍；股东大会简介；董事会报告；监事 会报告；重要事项；财务会计报告；中 国证监会、证券交易所和公司认为需要 披露的其他事项。
-该准则中的 “会计报表附注 指引”还规定, 会计报表附注至少应
9பைடு நூலகம்
影响财务报表信息供给 的主要因素(续2）
-会计制度。
7
影响财务报表信息供给 的主要因素(续1）
公开发行股票公司信息披露的内容与格 式准则
-该准则规定的年度报告正文包括：
公司简介；会计数据和业务数据摘要； 股本变动及股东情况;；股东大会简介； 董事会报告；监事会报告；重要事项； 财务会计报告；公司的其他有关资料； 备查文件目录。
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影响财务报表信息供给 的主要因素(续2）
财务报表信息 的需求与供给
财务报表信息的需求者 影响财务报表信息需求的因素 影响财务报表信息供给的因素 与财务信息披露相关的成本
1
财务报表信息的需求者
股东、投资者及证券分析师 经理 贷款提供者 客户及供应商
政府机构：征税的需要；签订和执行合同的 需要；政府政策制订及政府干预的需要； 员工：例如,某公司的工会与公司订立的合
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影响财务报表信息供给 的主要因素(续5）
字是$9100万,而一年前是$5850万。” [例2]：有利的季度报告的提前公布。美国 某一酿造公司在1981年前的10年中,季度报 告公布平均是在季度结束后的12天内作出的。 然而,1982年初,管理当局被卷入了一场严酷 的控制该公司的代表权(表决权)的争夺战中。 为此,他们在该年第一季度结束后的第6天, 就披露了该季度的报告。这一披露包括了下
影响财务报表信息供给 的主要因素(续6）
述评论: “我们很高兴地报告,1982年第 一季度公司业已转为盈利。至1982年3月 31日止的三个月中,公司实现税前收益 $2712000,而去年同期为损失$3063000。 我们将这些成果归功于威廉 F.斯密思的 规划和有效领导------自从去年9月他成 为公司董事长兼总经理以来。”
在以上提到的两种情形中（针对信息不 充分的诉讼和针对信息误导的诉讼）， 有效信息将能够或者说已经避免了指控
的发生。因此，由于有效信息而导致成 本增加的案件，仅剩下“错误指控”这 一种情形了。
竞争劣势——可能导致竞争劣势的信息
类型有以下一些：〈1〉有关技术和管理 创新的信息，例如，生产过程、更为有
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影响财务报表信息需求 的因素（续1）
财务报表作用小结： -降低投资及信贷决策的不确定性； -作为合同订立时的重要依据。
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影响财务报表信息供给 的主要因素
法规力量 -会计法：总则；会计核算；公司、企
业会计核算的特别规定；会计监督；会 计机构和会计人员；法律责任；附则。
-会计准则：包括基本会计准则和具体 会计准则。
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影响财务报表信息供给 的主要因素(续4）
-劳动力市场(经理人才市场)——由于 劳动力市场的存在,管理当局需要向资本市 场发出这样的信号，即“他们不会采取严重 损害股东和债权人利益的行为”。
-公司控制力量—— [例1]：与公司拥有的单项资产的市价有关 的信息的披露: “……公司闲置的不动产和 厂场及设备的现值,现在看来更为真实的数
与财务信息披露相关的成本 （续5）
效的质量改进技术、营销技巧等；〈2〉
战略、计划、策略，例如，计划中的产 品开发、新的市场目标等；〈3〉有关经 营的信息，例如，分部门的销售和生产
成本数字、生产率统计等。
以上这些信息是否会导致企业的竞争劣 势，取决于四个因素: 一是信息的使用 者;二是信息的类型；三是详细程度；四 是披露的时间。
谢谢大家！
市场力量
-资本市场力量——资本市场中的 “产品”质量具有不确定性。因此，公 司可能会在财务报表中作出 “过分乐观” 的且可能是错误或误导的表述。但是,下 列四种机制的存在,将有助于减少这种错 误表述的可能性。这四种机制是:<1>公 司的声誉；<2>管理当局的声誉； <3>第 三者验证；<4>法律惩罚。
同中可能包含了以下条款:
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财务报表信息的需求者（续1）
“……当公司的税前销售利润率达到5%或以 上时,员工可以按以下比例分享公司利润:5% 至10%税前销售利润率之间的利润额的6%,加 上10%税前销售利润率以上的利润额的8%。 例如,假设税前利润额为2800万元,销售额为 20000万元,则税前销售利润率为14%。员工 分享利润的最低利润要求为:5%×20000万元 =1000万元,那么,员工可以分享的总的利润 额为:
以下内容:公司简介；公司主要会计政策； 会计估计和合并会计报表的编制方法；税 项；控股子公司及合营企业；会计报表主 要项目注释；其他报表项目；分行业资料； 关联方关系及其交易；或有事项；承诺事 项；资产负债表日后事项中的非调整事项； 债务重组事项；其他重要事项等。
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影响财务报表信息供给 的主要因素(续3）
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影响财务报表信息需求的因素 （财务报表信息的作用）
财务报表信息具有减少决策者面临的不 确定性的潜在能力；
财务报表信息较其他竞争性信息源具有
的相对优势：财务报表信息更直接地与 各利益主体的经济利益相关；财务报表 信息是一种更为可信的信息来源；财务 报表信息是一种成本较低的信息来源； 财务报表(报告)是一种相对更为及时的 信息来源。
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与财务信息披露相关的成本 （续6）
政治成本——政府可以通过采取一定的 办法从公司聚敛财富,并将其再分配给其 他利益团体。财务报表是政府用于选择 公司或行业的一种信息来源。 对管理行为的限制
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树立质量法制观念、提高全员质量意 识。20. 10.1020 .10.10Saturday , October 10, 2020 人生得意须尽欢，莫使金樽空对月。0 2:08:54 02:08:5 402:08 10/10/2 020 2:08:54 AM 安全象只弓，不拉它就松，要想保安 全，常 把弓弦 绷。20. 10.1002 :08:540 2:08Oc t-2010- Oct-20 加强交通建设管理，确保工程建设质 量。02:08:5402 :08:540 2:08Saturday , October 10, 2020 安全在于心细，事故出在麻痹。20.10. 1020.1 0.1002:08:5402 :08:54 October 10, 2020 整顿-提高工作效率。2020年10月10日 上午2 时8分20 .10.102 0.10.10 追求至善凭技术开拓市场，凭管理增 创效益 ，凭服 务树立 形象。2 020年1 0月10 日星期 六上午2 时8分5 4秒02:08:5420 .10.10 按章操作莫乱改，合理建议提出来。2 020年1 0月上 午2时8 分20.10. 1002:0 8Octob er 10, 2020 作业标准记得牢，驾轻就熟除烦恼。2 020年1 0月10 日星期 六2时8 分54秒0 2:08:54 10 October 2020 好的事情马上就会到来，一切都是最 好的安 排。上 午2时8 分54秒 上午2时 8分02:08:5420 .10.10 一马当先，全员举绩，梅开二度，业 绩保底 。20.10. 1020.1 0.1002:0802:08 :5402:0 8:54Oc t-20 牢记安全之责，善谋安全之策，力务 安全之 实。202 0年10 月10日 星期六2 时8分5 4秒Saturday , October 10, 2020 创新突破稳定品质，落实管理提高效 率。20. 10.1020 20年10 月10日 星期六 2时8分 54秒20 .10.10
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与财务信息披露相关的成本 （续3）
的案件区别开来。
-首先，应当区分由于指责信息披露 不充分而引起的诉讼与由于指控信息误
导而引起的诉讼。只是后者才是由于信 息披露而产生的。
-其次，应当区分确系信息误导而引 起的诉讼与错误地指控信息误导而引起 的诉讼。
-再次，应当善于识别错误指控。
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与财务信息披露相关的成本 （续4）
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与财务信息披露相关的成本
处理和提供信息的成本——处理和提供 信息的成本包括搜集、处理、审计（如 果需要审计的话）以及传输信息的成本。 这些成本还包括对已披露信息的质询进 行处理和答复的成本。关于这些成本的 “量”的系统性证据很少。可以得到的 有限的数据资料,主要是遵守法定要求的 预计成本。
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与财务信息披露相关的成本 （续2）
示所费时间备忘录。各公司为此耗时从100小 时到4800小时不等------各公司业务复杂程 度不同。
严格来讲,报表使用者处理财务信息所花费的 成本也同样应该加以考虑。
诉讼成本——尽管诉讼成本是由于信息披露 而发生的，但并不意味着所有的信息披露都 会导致诉讼成本。应当将纯碎是由于信息披 露而发生的诉讼案件与只是牵涉到信息披露
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财务报表信息的需求者（续2）
20000万元×(10%- 5%)×6% + 20000万元 ×(14% -10%)×8%=124万元。 ……利润 计量方法是:合并报表的税前利润,但不包 括非合并的子公司的利润。销售收入与利 润的口径相同。而且,所有上述计算所依 据的财务数据,都必须经过独立的注册会 计师的公正审计。”
与财务信息披露相关的成本 （续1）
[例1]：一些美国公司预测的他们遵守联 邦贸易委员会1970S建议的 “企业报告 程序”所将发生的成本。被调查的九家 公司预测的初始启动成本从$350 000到 $1800 000不等,年度维持成本从$9500到 $325000不等。
[例2]：PERRY&SEARFOSS(1982)关于10家 公司在1981年的年度报告中为编制FASB 第33号公告要求的不变美圆/现行成本揭
-年度报告摘要应包括：公司简介；
会计数据和业务数据摘要；股东情况介 绍；股东大会简介；董事会报告；监事 会报告；重要事项；财务会计报告；中 国证监会、证券交易所和公司认为需要 披露的其他事项。
-该准则中的 “会计报表附注 指引”还规定, 会计报表附注至少应
9பைடு நூலகம்
影响财务报表信息供给 的主要因素(续2）
-会计制度。
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影响财务报表信息供给 的主要因素(续1）
公开发行股票公司信息披露的内容与格 式准则
-该准则规定的年度报告正文包括：
公司简介；会计数据和业务数据摘要； 股本变动及股东情况;；股东大会简介； 董事会报告；监事会报告；重要事项； 财务会计报告；公司的其他有关资料； 备查文件目录。
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影响财务报表信息供给 的主要因素(续2）
财务报表信息 的需求与供给
财务报表信息的需求者 影响财务报表信息需求的因素 影响财务报表信息供给的因素 与财务信息披露相关的成本
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财务报表信息的需求者
股东、投资者及证券分析师 经理 贷款提供者 客户及供应商
政府机构：征税的需要；签订和执行合同的 需要；政府政策制订及政府干预的需要； 员工：例如,某公司的工会与公司订立的合
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影响财务报表信息供给 的主要因素(续5）
字是$9100万,而一年前是$5850万。” [例2]：有利的季度报告的提前公布。美国 某一酿造公司在1981年前的10年中,季度报 告公布平均是在季度结束后的12天内作出的。 然而,1982年初,管理当局被卷入了一场严酷 的控制该公司的代表权(表决权)的争夺战中。 为此,他们在该年第一季度结束后的第6天, 就披露了该季度的报告。这一披露包括了下