【项目管理】第8章 工程项目的财务评价

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工程经济学第8章 国民经济分析

工程经济学第8章  国民经济分析
较准确的反映国家为项目付出的代价和项目对国家 的贡献。 常用的国家参数有:影子价格、影子利率、影子工 资、影子汇率、影子地价等 项目财务评价中用的价格、利率等都是按项目实际 支付或得到的数值计算的。但这些数值在发展中国 家往往是失真的。其失真的原因主要是由于是国家 对经济的调控。 1、影子价格 1)概念:是当社会经济处于最优状态时,能够反映 社会劳动的消耗、资源的余缺程度及最终产品的需 求情况的价格;是消费者的支付意愿、投资者的机 会成本;是某种资源得到最佳利用时的边际产出价 值,也就是反映资源最合理利用时的价格。
2、简述财务评价与国民经济评价的区别。
答:(1)评估的角度不同。财务评价是站在企业的角度, 评价项目的盈利能力及借款偿还能力;国民经济评价是站 在国家整体角度,评价项目对国民经济所作的贡献。(2) 效益与费用的构成及范围不同。财务评价采用直接收益与 直接成本,可计量;国民经济评价采用直接或间接收益与 成本。(3)采用的参数不同。财务评价采用现行市场价 格、行业基准收益率、官方汇率;国民经济评价采用影子 价格、社会折现率、影子汇率。(4)评估方法不同。财 务评价采用盈亏分析法,国民经济评价采用费用效益分析 法、综合分析法。(5)决策依据不同。财务评价为企业 决策依据,国民经济评价为国家决策依据。
则项目不可行。 企业财务评价为不可行,国家评价判可行,
则项目可行。但若要项目实施,国家必须给 补贴或优惠政策。
习题
1、简述投资项目社会评价的主要内容。 2、简述财务评价与国民经济评价的区别。
1、简述投资项目社会评价的主要内容。
答:项目对各项社会发展目标的贡献,即由于项目的建立, 给社会创造效益或对社会的有利影响,如增加人民的卫生 设施,使人民的保健水平提高,提高人民的教育、文化水 平,改善人民的劳动条件等;项目对社会发展目标的影响, 包括自然影响和社会影响。前者包括项目对自然与生态环 境的影响,后者包括项目对人口、劳动形式、劳动组织、 社会就业、社会政治、人民的生活收入、生活质量的影响 等;项目与社会的相互适应性分析,包括项目与社区人们 的相互影响如何,如何相互适应,如项目是否适应当地人 民的需要与需求;项目对社区人民的吸收能力如何,是否 需要提高其吸收能力以适应项目的生存;承担项目的组织 机构的能力如何,是否需要采取措施加以提高等。

一建每科重点章节

一建每科重点章节

一建每科重点章节摘要:一、一建考试的概述二、一建每科的重点章节1.工程经济2.工程项目管理3.工程设计与施工4.建筑材料与构造5.工程质量与安全6.工程法规与标准正文:【一、一建考试的概述】一建考试,全称为一级建造师职业资格考试,是我国建筑行业重要的职业资格考试之一。

一级建造师是建筑行业的核心人才,承担着建筑工程项目的管理、设计、施工、监理等重要任务。

因此,一级建造师资格证书在建筑行业具有很高的含金量。

【二、一建每科的重点章节】1.工程经济工程经济是研究建筑工程项目投资、成本、收益等方面问题的学科。

在一级建造师考试中,工程经济重点章节包括:- 工程造价的构成与计算- 工程项目的投资决策与分析- 工程成本控制与降低成本的措施- 工程项目的财务评价与国民经济评价2.工程项目管理工程项目管理是研究如何有效地实施建筑工程项目的学科。

在一级建造师考试中,工程项目管理重点章节包括:- 工程项目管理基本理论- 工程项目管理过程- 工程项目质量、成本、进度控制- 工程项目合同管理与风险管理3.工程设计与施工工程设计与施工是研究建筑工程项目的设计与施工技术问题的学科。

在一级建造师考试中,工程设计与施工重点章节包括:- 建筑设计基本原理与方法- 结构设计基本原理与方法- 建筑施工技术与施工组织设计- 工程质量检测与验收4.建筑材料与构造建筑材料与构造是研究建筑工程项目所使用的材料及其构造技术的学科。

在一级建造师考试中,建筑材料与构造重点章节包括:- 常用建筑材料的性能与应用- 建筑构造基本原理与设计方法- 建筑物防水、保温、隔热等特种构造技术- 建筑材料与构造的质量控制5.工程质量与安全工程质量与安全是研究建筑工程项目实施过程中的质量与安全问题的学科。

在一级建造师考试中,工程质量与安全重点章节包括:- 工程质量管理与质量控制- 工程安全管理与安全防护- 工程质量事故与安全事故的处理与防范- 工程质量与安全的法律法规与标准6.工程法规与标准工程法规与标准是研究建筑工程项目实施过程中的法律法规与标准的学科。

工程经济学-建设项目的国民经济评价

工程经济学-建设项目的国民经济评价
※ 本章难点
(1)国民经济评价费用、效益的识别 (2)影子价格的概念和计算原理
第八章 建设项目的国民经济评价
§1 国民经济评价概述
一、国民经济评价的概念 国民经济评价,是按合理配置稀缺资源和社会经济可持续发展的原则,采用影子价 格、社会折现率等国民经济评价参数,从国民经济全局的角度出发,考察工程项目 的经济合理性。 二、国民经济评价的必要性 正常运作的市场通常是资源在不同用途之间和不同时间上配置的有效机制。 ◆市场正常运作的条件包括: (1)所有资源的产权一般来说是清晰的;(2)所有稀缺资源必须进入市场,由供 求来决定其价格;(3)完全竞争;(4)人类行为无明显的外部效应,公共物品数 量不多;(5)短期行为不存在。
第八章 建设项目的国民经济评价
(2)投入物的影子价格(项目投入物的到厂价格)
1)直接进口产品的影子价格(SP) SP=c.i.f×SER+(T1+Tr1) 式中:T1—国内运费 Tr1—国内贸易费用 2)间接进口产品的影子价格(SP) 式中:T5,Tr5—口岸到原用户的运费及贸易费用 SP=c.i.f×SER+(T5+Tr5)-(T3+Tr3)+(T6+Tr6) T3,Tr3—供应厂到原用户的运费及贸易费用 T6,Tr6—供应厂到项目的运费及贸易费用 当原供应厂和用户难以确定时,可按直接进口考虑 3)减少出口产品的影子价格(SP) SP=f.o.b×SER-(T2+Tr2)+(T6+Tr6) T6,Tr6—项目到用户的运费及贸易费用 式中:T2,Tr2—供应厂到口岸的运费及贸易费用 当供应厂难以确定时,可按离岸价格考虑。
第八章 建设项目的国民经济评价
(三)市场定价货物的影子价格

投资项目评价与案例分析第8章 投资项目的财务评价

投资项目评价与案例分析第8章  投资项目的财务评价

分两步走
1.融资前分析
融资前财务效果评价
(排除融资条件影响)
考察项目方案本身 的可行性
2融资后分析
融资后财务效果评价
(考虑融资条件影响)
考察项目在融资条件下 的合理性
(盈利能力、偿债能力、 财务生存能力等)
进行方案比选 初步决策
比选融资方案 进行融资决策和最终决策
(三)财务评价的作用:
1.考察和了解以下内容: (1)项目的盈利能力
(四)所得税:是以单位(法人)或个人(自然人)在
一定时期内的纯所得额为征税对象的税种。
二.项目收益—— 现金流入项
(一)销售收入 是企业获得收入的主要形式,它包括提
供服务的收入。
(二)资产回收 指在项目的寿命期末,可回收的固定
资产残值和应回收的全部流动资金。
(三)补贴 指国家为鼓励或扶持某些项目的开发,所给
(2) 逐项详细估算法(参见报表A-2)
2.预备费估算
(1)涨价预备费
(只计算国内部分工程费用的涨价预备费)
m
C = ∑ Gt [(1+x) (n+t) -1]
t=1
( 7-6)
式中 Gt──项目建设期第 t 年的国内工程费用。(用编制可行性研 究报 告当年价格计算)
n──自编制可行性研究报告当年,至项目建设期前的年份数。
部分物价上涨而预留出来的投资费用
5.建设期利息
指建设投资中的长期负债部分,在建设期应当支付 的利息(不论这部分利息在建设期内是否必需偿还)。
基于“负债费用资本化”的原则,即负债费用作 为购置某些资产的一部分历史成本,应列为资本支出。
建设期利息中还应当包括其他融资费用——某些债务 融资中发生的手续费、承诺费、管理费、信贷保险费 等

项目财务管理办法

项目财务管理办法

项目财务管理办法为理顺经理部财务管理关系、强化会计核算和资金管控工作,有效落实公司内控机制,根据《会计法》等国家财经法律、法规及财务制度,结合本项目实际情况,特制定本项目部财务管理办法。

第一章资金和费用管理第一条资金审批、支付规定1.为了规范资金管理,合理安全使用资金,项目部资金拨付严格执行“一支笔”和“党政会签“审批制度,财务部必须遵守财经法纪和公司制度,对于一切不符合相关规定事项,应坚决抵制和拒付。

2.项目财务部按月(分次、分批)发起债务集中支付申请,根据资金情况、各债务支付受控比例,合理填列拟支付金额,提交审批。

3.超过公司规定控制支付比例的例外事项必须上传报告、合同等扫描件,报告附件必须有项目相关部门负责人、项目负责人签字,例外事项必须报总经理审批。

第二条备用金管理1.项目部应加强备用金的监管,严格备用金借支规定,财务部必须认真履行审批程序并及时对备用金进行清理,及时冲账,严格执行“前账不清,后账不借”的原则控制备用金余额。

为保证资金安全,5万元及以上大额提现必须经领导签字认可,计划的提现额当天尽量用完,特殊情况下当日未付清,现金库存金额须严格控制在5万元以内。

2.项目部实行定额备用金管理制度,根据各架子队实际情况,架子一队、架子二队、架子三队、架子四队、桥工队备用金额度为30000元,机电分公司站队、混凝土分公司站队、钢结构加工中心站队备用金额度为30000元,司机备用金额度为3000元。

为满足公司财务决算备用金限额要求,财务部每季末对定额备用金进行清理冲帐,日常维系各单位定额水平。

3.架子队原则上只允许队长或者书记,或者架子队指定的固定人员预支备用金,非特殊原因其他队部人员不允许预支备用金,特殊情况下架子队其他人员预支备用金时必须先经过队长签字认可。

各班组支付工资先向财务部提报计划,经财务统筹安排后班组填写予支单,先经队长签字(队长签字在正面下方空白处),再报送项目经理审批,符合党政会签规定的要找书记签字,预支单上需财务人员注明该班组剩余工程款金额,班组据此数据找项目经理签字,以杜绝超付情况出现。

第8章 项目国民经济评估

第8章 项目国民经济评估

四、项目经济费用和效益的调整评估
报表编制的两种方式
• 1、直接进行效益和费用流量识别和计算,并编制 经济分析报表 • (1)分析确定经济效益、费用的计算范围,包括 直接效益、直接费用和间接效益、间接费用。 • (2)测算各项投入物和产出物的影子价格,对各 项产出效益和投入费用进行估算。 • (3)根据估算的效益和费用流量,编制项目投资 经济效益费用流量表和国内投资经济效益费用流 量表。 • (4)对能够货币量化的外部效果,尽可能货币量 化,并纳入经济效益费用流量表的间接费用和间 接效益;对难以进行货币量化的产出效果,应尽 可能地采用其它量纲进行量化,难以量化的,进 行定性描述。
评估范围
类别
企业财务评估
企业效益包括销售 收入、利润和折旧 等,费用和效益仅 考虑直接的税金、 工资、国内利息作 为费用支出
国民经济评估
国家效益包括企业上交的 利润和折旧,而税金、工 资、国内贷款利息等作为 转移支付,费用和效益包 括直接与间接(外部)的
费用和效 益范围
计算基础
①采用国内现行市 场价格; ②把国家 长期贷款利率或部 门基准收益率作为 折现率; ③采用国 家统一规定的官方 汇率
• • • • • • •
(2)具体调整方法 ①调整直接效益流量 ②调整建设投资 ③调整建设期利息 ④调整经营费用 ⑤调整流动资金 ⑥成本费用中的其他科目一般可不进行调 整 • ⑦在以上各项的基础上编制项目经济费用 效益流量表
• 1)调整直接效益流量 • ①项目的直接效益大多为营业收入。选择适当的方法确定 产出物影子价格,用影子价格计算营业收入,编制营业收 入调整估算表。
• ②某些类型项目的直接效益比较复杂,而且在财务效益中 可能未得到反映,可视具体情况采用不同方式分别估算。 • 交通运输项目的直接效益体现为时间节约的效果,还可能 有运输成本节约的效益、运输质量提高的效益等,都应结 合项目的具体情况计算。 • 教育项目、医疗卫生和卫生保健项目等的产出效果表现为 对人力资本、生命延续或疾病预防等方面的影响,应结合 项目的具体情况计算。 • 水利枢纽项目的直接效益体现为防洪效益、减淤效益和发 电效益等,可按照行业规定和项目具体情况分别估算。

《工程经济与管理》章节测试第6——8章参考答案

《工程经济与管理》章节测试第6——8章参考答案

第6章工程项目资金来源与融资方案1.什么是项目的融资主体?项目融资主体一般分哪几类?参考答案:项目的融资主体,是指进行融资活动、并承担融资责任和风险的项目法人单位。

一般而言,项目融资主体可分为既有法人融资主体和新设法人融资主体两类。

2.既有法人融资主体适用项目有哪些?参考答案:(1)既有法人为扩大生产能力而兴建的扩建项目或原有生产线的技术改造项目。

(2)既有法人为新增生产经营所需水、电、汽等动力供应及环境保护设施而兴建的项目。

(3)与既有法人的资产以及经营活动联系密切的项目。

(4)既有法人具有融资的经济实力并承担全部融资责任的项目。

(5)项目盈利能力较差,但项目对整个企业的持续发展具有重要作用,需要利用既有法人的整体资信获得债务资金。

3.新设法人融资主体适用项目包括哪几类?参考答案:新设法人融资主体适用项目(1)生产经营活动相对独立,且与既有法人的经营活动联系不密切的拟建项目。

(2)既有法人财务状况较差,不具有为项目进行融资和承担全部融资责任的经济实力,需要新设法人募集股本金的、投资规模较大的拟建项目。

(3)自身具有较强的盈利能力,依靠自身未来的现金流量可以按期偿还债务的拟建项目。

4.既有法人融资方式有哪几种?参考答案:既有法人融资是指建设项目所需的资金,来源于既有法人内部融资、新增资本金和新增债务资金。

5.什么是项目资本金?其比例如何规定?参考答案:项目资本金是指在项目总投资中,由投资者认缴的出资额,这部分资金对项目的法人而言属非债务资金,投资者可以转让其出资,但不能以任何方式抽回。

目前规定:水泥、钢铁项目.最低资本金比例为35%。

煤炭、电石、铁合金、烧碱、焦炭、黄磷、玉米深加工、机场、港口、沿海及内河航运项目,最低资本金比例为30%。

铁路、公路、城市轨道交通、化肥(钾肥除外)项目,最低资本金比例为25%。

保障性住房和普通商品住房项目的最低资本金比例为20%,其他房地产开发项目的最低资本金比例为35%。

项目投资财务分析报告【优秀5篇】

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项目投资财务分析报告【优秀5篇】(实用版)编制人:__________________审核人:__________________审批人:__________________编制单位:__________________编制时间:____年____月____日序言下载提示:该文档是本店铺精心编制而成的,希望大家下载后,能够帮助大家解决实际问题。

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广东自考08263工程经济学与项目融资大纲

广东自考08263工程经济学与项目融资大纲

附件8广东省高等教育自学考试《工程经济学与项目融资》(课程代码:08263)课程考试大纲目录一、课程性质与设置目的二、课程内容和考核目标第1章概论1.1 工程经济活动及其要素1.2 工程经济学的基本原理1.3 工程经济分析基本思路1.4 工程经济分析人员应具备的知识和能力第2章现金流量与资金时间价值2.1 现金流量2.2 资金的时间价值2.3 等值计算与应用第3章投资、成本、收入与利润3.1 工程项目投资及构成3.2 工程项目运营期成本费用3.3 营业收入和营业税金及附加3.4 利润第4章工程项目经济评价方法4.1 经济评价指标4.2 基准收益率的确定方法4.3 工程项目方案经济评价第5章工程项目风险与不确定性分析5.1 盈亏平衡分析5.2 敏感性分析5.3 风险分析第6章工程项目资金来源与融资方案6.1 融资主体及其融资方式6.2 项目资本金的融通6.3 项目债务筹资6.4 项目融资6.5 融资方案分析第7章工程项目可行性研究7.1 可行性研究概述7.2 市场调查方法7.3 市场预测方法第8章工程项目财务评价8.1 财务评价概述8.2 工程项目投资估算第9章工程项目费用效益分析9.1 费用效益分析的概念9.2 经济效益和经济费用的识别9.3 费用效益分析参数9.5费用效益分析指标及报表第10章工程项目费用效果分析10.1 费用效果分析的概念10.2 费用效果分析方法第11章房地产开发项目经济评价11.1 房地产开发项目及其前期工作11.2房地产开发项目效益和费用的识别第12章设备更新分析12.1 设备更新的原因及特点分析12.2 设备经济寿命的确定12.3 设备更新分析方法及其应用第13章价值工程13.1 价值工程原理13.2 价值工程的实施步骤和方法13.3 价值工程在工程项目方案评选中的应用第14章工程项目后评价14.1 后评价概述14.2 项目后评价的内容和方法14.3 项目前期工作与实施的后评价14.4 项目运营后评价三、关于大纲的说明与考核实施要求附录:题型举例一、课程性质与设置目的(一)课程的性质与特点《工程经济学与项目融资》是全国高等教育自学考试工程管理专业的一门专业课程。

Excel会计与财务管理—理论、方案暨模型(第三版)课件第8章 项目投资决策Excel模型

Excel会计与财务管理—理论、方案暨模型(第三版)课件第8章 项目投资决策Excel模型
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8.2.3应用举例
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8.2.3应用举例
2.多个互斥投资项目评价模型 【例8-5】某公司现有A、B、C三个投资项目可供选择,这些项目
的初始(第0年)投资额与第1年继续投入的资金额以及它们在第1、2 两年的现金收入分别如下表所示:
三个项目在第2年以后将不再获得收入(即它们的有效期都等于两 年)。试在公司资本成本率等于15%的条件下确定三个投资项目中的 最优者。此外,如果公司贴现率有可能在5%-40%范围内变化的话, 试研究在此变化过程中最优投资项目的可能变化。
❖公式:=IRR(values,guess) (2)修正内部收益率函数——MIRR函数
❖功能:MIRR函数返回某一连续期间内定期发生的现金流 的修正内部收益率。函数 MIRR 同时考虑了投资的成本 (即投入资金的融资利率)和各期收入净额转成投资的报 酬率(再投资的收益率)。
❖公式:=MIRR(values, finance_rate, reinvest_rate)
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8.1.1 项目投资决策财务评价方法
4. 现值指数法
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8.1.1 项目投资决策财务评价方法
现值指数法的主要优点是,可以进行独立投资 机会获利能力的比较。如果两个投资机会是独立的, 而且净现值都大于零,哪一个应优先给予考虑,可 以根据现值指数来选择,现值指数大的方案为优。 现值指数可以看成是1元原始投资可望获得的现值 净收益,因此,可以作为评价方案的一个指标。它 是一个相对数指标,反映投资的效率;而净现值指 标是绝对数指标,反映投资的效益。
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【例】一贷款投资项目的现金流数据如表所示,求该项目的 内部收益率。
贷款投资 数据
现金流量
贷款投资数据
净现金流入量 第0年 第1年 第2年 -21000 -27000 78000

财务管理学---第8章-例题答案

财务管理学---第8章-例题答案

第8章投资决策实务【例1·判断题】互斥方案的可行性评价与其投资决策是完全一致的行为。

(×)『答案解析』独立方案的可行性评价与其投资决策是完全一致的行为。

【例2·计算题】已知:某企业拟进行一项单纯固定资产投资,现有A、B两个互斥方案可供选择,相关资料如下表所示:方案建设期运营期012~1112 A固定资产投资**新增息税前利润(每年相等)**新增的折旧100100新增的营业税金及附加 1.5*所得税前净现金流量-10000200* B固定资产投资500500所得税前净现金流量**200*说明:表中“2~11”年一列中的数据为每年数,连续10年相等;用“*”表示省略的数据。

要求:(1)确定或计算A方案的下列数据:①固定资产投资金额;②运营期每年新增息税前利润;③不包括建设期的静态投资回收期。

(2)请判断能否利用净现值法做出最终投资决策。

(3)如果A、B两方案的净现值分别为180.92万元和273.42万元,请按照一定方法做出最终决策,并说明理由。

『正确答案』(1)①固定资产投资金额=1000(万元)②运营期每年新增息税前利润=所得税前净现金流量-新增折旧=200-100=100(万元)③不包括建设期的静态投资回收期=1000/200=5(年)(2)净现值法适用于原始投资相同且项目计算期相等的多方案比较决策,本题中A方案的原始投资额为1 000万元,B方案的原始投资额=500+500=1 000万元,由此可知,A方案的原始投资额=B方案的原始投资额;另外A方案的计算期=B方案的计算期(均为12年),所以可以使用净现值法进行决策。

(3)因为B方案的净现值(273.42万元)大于A方案的净现值(180.92万元),因此应该选择B方案。

【例3·计算题】A项目与B项目为互斥方案,它们的项目计算期完全相同。

A项目原始投资的现值为150万元,净现值为29.97万元;B项目的原始投资的现值为100万元,净现值为24万元。

第八章 工程项目财务评价

第八章 工程项目财务评价

2.例题
二、基本财务报表
1.全部资金现金流量表

项目
合计 建设期 运 营 期

123
n
生产负荷%
1
现金流入
1.1 产品销售收入
√√√√√
1.2 回收固定资产余值

1.3 回收流动资金

2
现金流出
2.1 固定资产投资
√√
2.2
流动资金

2.3
经营成本
√√√√√
2.4 销售税金及附加
√√√√√
2.5
所得税
二、建设投资详细估算方法
①设备及工器具投资
工程费
②建筑安装工程投资
静态投资
③工程项目其他费用
固定资产投资
(动态投资)
基本预备费
预备费 基本预备费=(①+②+③)×基本
预备费
涨价预备费
建设期贷款利息
固定资产投资方向调节税
分项详细估算法。
流动资金 扩大指标估算法。流动资金额=计算基数×对应的资 金率
【例8.3】某建设工程在建设期初的建安工程费和设备工器具购置费为 45000万元。按本项目实施进度计划,项目建设期为3年,投资分年使用 比例为:第一年25%,第二年55%,第三年20%,投资在每年平均支 用,建设期内预计年平均价格上涨率为5%。建设期借款利息为1395万 元,建设工程其他费用为3860万元,基本预备费率为10%。试估算该项 目的建设投资。
年份
1
2
3
4
5 8-20
净现金流量 (元)
-180
-250
150
84
112 150
2. 有一投资项目,建设投资50万元(不含建设期利息),于第1年投 入;流动资金投资20万元,于第2年初投入,全部为借款,利率8%。项 目于第2年投产,产品销售第2年为50万元,第3-8年为80万元;经营成 本第2年为30万元,第3-8年为45万元;增值税率17%;第2-8年折旧费每 年为6万元;第8年末处理固定资产可得收入8万元。列出的全部资金财

第8章工程项目的财务评价

第8章工程项目的财务评价
式中 C —拟建项目或装置的投资额; E — 根据拟建项目或装置的设备清单按当时当地价格计算的设备费(包括运杂费)的总和; P1,P2,P3… — 已建项目中建筑、安装及其他费用等占设备费百分比; f1,f2,f3… —由于时间因素引起的定额、价格、费用标准等变化的综合调整系数; I —拟建项目的其他费用
(2)应收(预付)账款的估算
应收账款=年销售收入/周转次数
(3)存货的估算
存货包括各种外购材料、燃料、包装物、低值易耗品、在产品、外购商品、协作件、自制半成品和产成品等。在估算中的存货一般仅考虑外购原材料、燃料、在产品、产成品,也可考虑备品备件。
C=E(1+f1P1+f2P2+f3P3+…)+I
分项比例估算法
涨价预备费的估算
式中 PF——涨价预备费估算额; It——建设期中第t年的投资计划额(按建设前一年价格水平估算); n——建设期年份数; f——年平均价格预计上涨率。
【例8.2】某建设项目的静态投资为32310万元,按该项目计划要求,项目建设期为3年,3年的投资分年使用比例为第一年25%,第二年45%,第三年30%,建设期内年平均价格变动率预测为6%,估计该项目建设期的涨价预备费。
清偿能力分析指标
资产负债率
清偿能力分析指标
流动比率
清偿能力分析指标
速动比率
借款偿还计划表
借款偿还计划表综合反映项目计算期内各年借款的使用、还本付息以及偿债资金来源、用以进行借款偿还期或者偿债备付率及利息备付率等指标的计算。
工程项目投资估算(略)
要求了解以下常用估算方法生产规模指数法分项比例估算法涨价预备费估算
第一节 工程项目财务评价概述
工程项目的经济评价是工程项目可行性研究和评估的核心内容和决策的重要依据,包括财务评价和国民经济评价两个层次。

自考财务管理学练习题第八章 项目投资决策

自考财务管理学练习题第八章 项目投资决策

第八章项目投资决策一、单项选择题1、下列关于一组独立备选方案中某项目的净现值小于0,则下列说法中正确的是()。

A.项目的现值指数小于0B.项目的内含报酬率小于0C.项目不可以采纳D.项目的会计平均收益率小于02、某投资方案,当折现率为15%,时,其净现值为45元,当折现率为17%时,其净现值为-20元。

该方案的内含报酬率为()。

A.14.88%B.16.38%C.16.86%D.17.14%3、在确定投资项目的相关现金流量时,所应遵循的最基本原则是()。

A.考虑投资项目对公司其他项目的影响B.区分相关成本和非相关成本C.辨析现金流量与会计利润的区别与联系D.只有增量现金流量才是相关现金流量4、某投资项目的现金净流量数据如下:NCF0=-100万元,NCF1=0万元,NCF2-10=30万元;假定项目的折现率为10%,则该项目的净现值为()万元。

A.22.77B.57.07C.172.77D.157.075、独立投资和互斥投资分类的标准是()。

A.按投资项目的作用分类B.按项目投资对公司前途的影响分类C.按投资项目之间的从属关系分类D.按项目投资后现金流量的分布特征分类6、A企业投资10万元购入一台设备,无其他投资,初始期为0,预计使用年限为10年,无残值。

设备投产后预计每年可获得净利4万元,则该投资的投资回收期为()年。

A.2B.4C.5D.107、相关成本是指与特定决策有关的成本,下列选项中不属于相关成本的是()。

A.未来成本B.重置成本C.沉没成本D.机会成本8、某项目的现金流出现值合计为100万元,现值指数为1.5,则净现值为()万元。

A.50B.100C.150D.2009、下列选项中不属于净现值缺点的是()。

A.当各方案的经济寿命不等时,最好用净现值进行评价B.不能动态反映项目的实际收益率C.当各方案投资额不等时,无法确定方案的优劣D.净现值的大小取决于折现率,而折现率的确定较为困难10、已知某投资项目的计算期是10年,资金于建设起点一次投入,当年完工并投产(无建设期),若投产后每年的现金净流量相等,经预计该项目的投资回收期是4年,则计算内含报酬率时的年金现值系数(P/A,IRR,10)等于()。

工程财务管理教学大纲

工程财务管理教学大纲

《工程财务管理》课程教学大纲课程名称:工程财务管理英文名称:Engineering Finance Management 课程代码: YX1140015课程类别: 专业选修课学分: 2 学时: 32开课单位: 建筑工程学院适用专业: 工程管理制订人:于冬升制订日期: 2019年7月审核人:于冬升审核日期:2019年8月审定人: 陈宜虎审定日期: 2019年9月一、课程的性质和目的(一)课程的性质本课程是工程管理专业管理平台课程中的一门专业选修课。

本课程的目的是通过本课程的教学使学生熟悉工程财务管理活动的一般规律、财务管理的基本原理和基本方法,了解企业的财务管理的演进历史和发展动态,掌握从事各种财务管理活动所必备的理论基础和基本知识,初步具备运用财务管理的基本原理和方法。

(二)课程的目的课程主要以财务管理的基本环节为主线,从实际出发阐明财务管理的目的、基本知识及融资、投资、运营等活动,并结合工程案例分析财务管理中的实际问题。

培养学生从财务分析、预测、计划、决策、控制与监督的基本能力。

二、与相关课程的联系与分工由于本课程是一门学科专业选修课,在学习本门课程之前需要了解的课程包括《管理学》、《工程经济学》等。

三、教学内容及要求第一章工程财务管理概论【教学要求】掌握财务管理的基本概念和内容;掌握工程财务特点及工程企业财务管理差异性;熟悉工程财务管理目标的重要性;熟悉工程财务管理环境对工程建设的影响及财务因素;理解不同财务环境的影响对财务决策的重要性;理解工程财务管理内容及财务管理不同环节的管理过程。

【教学重点】财务目标;财务环境;财务决策;经营活动。

【教学难点】财务管理环境与财务管理目标的关系。

【教学内容】第一节工程财务管理的内涵第二节工程财务管理内容第三节工程财务关系第四节财务管理目标第五节财务管理环境第二章管理环境【教学要求】熟练掌握时间价值观念、风险价值观念;了解财务管理的企业价值与资本结构、资本资产定价、期权定价等重要财务基础理论;熟练掌握基本计算方法,并能应用这两个观念去思考、分析和解决财务活动出现的问题;了解财务管理基本理论的产生与发展沿革。

建筑工程经济教案

建筑工程经济教案

教案(总体部分)注:课程类别:公共课(必修、选修)、学科基础课、专业课(必修、选修)、专业拓展课(必修、选修)建筑工程经济课程教案建筑工程经济课程教案授课题目(教学章、节或主题):第4章工程量计算基础知识(1)授课时间安排第七周周二第1-2 节教学器材与工具教材、教案授课类型请标注●理论课(●)上机课()实验课()习题课()其他()教学目的、要求(分掌握、熟悉、了解三个层次):1.了解编制依据2.熟悉定额计价的基本方法3.了解工程量的概念4.熟悉工程量计算的一般方法和原则教学重点及难点:重点:1.单价法编制施工图预算程序2.工程量计算的一般方法难点:1.定额计价的程序教学基本内容一、编制依据设计资料、施工组织设计(或施工方案)、预算定额(或单位估价表)资料、人工、材料、机械台班单价及费用定额、预算工作手册、工程合同或协议。

二、定额计价的基本方法(1)单价法建筑工程经济课程教案教学过程设计:一、复习回顾(10分钟)复习单价法编制施工图预算的程序和工程量计算的一般规则,引入本节课建筑面积的内容。

二、新课内容(70分钟)1、计算建筑面积的范围(30分钟)通过图片的讲解讲授哪些是需要计算建筑面积的。

2、不计算建筑面积的范围(25分钟)讲授哪些结构是不需要计算建筑面积。

3、平整场地的计算(15分钟)讲授人工平整场地时,工程量计算规则。

三、课堂小结和布置作业(10分钟)教学方法及手段(请标注●):讲授(●)、讨论()、上机()、多媒体讲解()、模型、实物讲解()、挂图讲解()、音像讲解()等。

作业、讨论题、思考题:1.哪些结构不需要计算建筑面积?课后小结:本节课的内容重点是区分一下哪些构件需要计算建筑面积,哪些不需要,这些内容比较多,一下记忆起来比较难,需要多次巩固。

建筑工程经济课程教案建筑工程经济课程教案建筑工程经济课程教案建筑工程经济课程教案建筑工程经济课程教案建筑工程经济课程教案建筑工程经济课程教案建筑工程经济课程教案建筑工程经济课程教案建筑工程经济课程教案建筑工程经济课程教案建筑工程经济课程教案建筑工程经济课程教案建筑工程经济课程教案。

工程项目财务管理制度

工程项目财务管理制度

工程项目财务管理制度工程项目财务管理制度范文第一章纳入基本账户统一管理:第1条、工程结算收入由公司统一开票,流转税、所得税等税费由公司统一交纳。

平时项目部所需费用先垫支或在工程款中借支,在第二次领款时,按《成本管理条例》要求,由项目部将成本发票交财务部审核、经总经理或分管财务的领导审签后冲销以前的借款,或作为报账领款的依据。

第2条、对应交纳的税费,工程结算款到账一次,及时结算。

流转税及附加按成都地区的应收标准,以到账金额的3.56%计算,所得税按省地税局、川地税发(2000)043号通知和新的《企业所得税法》的规定比例2%预留。

利润分成及管理费一次性或按到账金额交纳。

项目部在第二次结算款时,若不能及时交足前次的成本发票,原则上不得支付款工程款(税务部门规定:按欠票金额的25%预交企业所得税,逾期按每日5‰向税务局交滞纳金)。

第3条、项目部报账、预借工程款必须有经办人、项目部负责人签名,或有项目部负责人的书面授权委托及总经理或分管财务的审签后方能报账或支付。

第4条、工程完工时,项目部要负责办理完成工程竣工验收有关资料,并完整的交回公司一套,经公司管理工程资料的人员签字确认后,财务部方能支付最后一笔结算款和履约保证金及工程竣工资料保证金。

第5条、公司开异地税收管理证明,工程款转入公司账户的工程,按以上有关条款办理。

第二章项目部建账,公司兼管(一)、项目部单独核算,公司统一做账,财会人员费用由项目部承担。

公司开异地纳税证明,在项目所在地开立临时账户,各办事处需向公司申请,经公司财务总兼审核,领导审批同意方可开立项目临时账户,开户资料原件由公司保管,分公司、办事处留复印件并保管密码支付器,或派专人监管。

第6条、设立银行临时账户的项目部,其银行预留印鉴由项目部财务公章和公司财务人员印章组成,工程结算收入先转入总公司账户,然后全部转入临时账户内,由公司财务部监管。

第7条、收款票据及流转税费在当地交纳。

办理异地纳税证明时,根据《企业所得税法》所得税按税务部门要求代收,由公司统一交纳。

02-8.7 单元指标估算法PPT

02-8.7 单元指标估算法PPT

第8章工程项目财务评价主讲人:祁神军
目录1
单元指标估算法1
知识结构财务分析报表流动资金估算方法所得税前与税后分析基本财务报表中的价格通货膨胀与财务分析有无对比法
财务分析的目的与步骤
建设投资概略估算方法
工程项目的寿命周期
负债比例与财务杠杆
运营期借款利息的计算
既有法人项目财务分析特点工程项目投资估算工程项目财务分析的若干问题财务分析概述既有法人项目财务分析某新设法人项目财务分析案例
建设投资详细估算方法
了解单元指标估算法的计算公式
掌握单元指标估算法的基本计算1
2
教学目标
1. 单元指标估算法的基本公式工业建设项目单元指标估算法:
项目建设投资额=单元指标×生产能力×物价浮动指数计算公式
民用建设项目单元指标估算法:
项目建设投资额=单元指标×民用建筑规模×物价浮动指数
①指标是否包括管理费、试车费以及工程其他各项费用;②产量小、规模小的工程,指标可适当调
增,反之,指标可适当调减;
③当拟建项目的结构、建筑与指标局部不
相符时,应对指标进行适当的修正。

注意
1. 单元指标估算法的基本公式
2. 单元指标估算法的基本计算某工业投资项目为年产量80万吨的煤矿,已知国内2016年建设的同类煤矿的吨煤矿投资为1300元,目前主要物资价格比2016年上升了10%,则拟建煤矿的投资额为多少?
I =80×1300×(1+10%)=114400(万元)
算例
项目建设投资额=单元指标×生产能力×物价浮动指数
THANK YOU。

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各年累计盈余资金≥0
三、资金规划
3.生产经营期借款利息的计算
常采用量入为出法:即根据项目的盈利大小,任意 偿还本利,到期末全部还清。 建设投资每年支付利息=年初本金累计额*年利率 流动资金利息=流动资金借款累计金额*年利率
四、通货膨胀率的影响
通货膨胀是指物价水平的持续普遍的提高,其 实质是引起货币价值的贬值; 考虑通货膨胀率时的利率计算:实际利率=浮 动利率-通货膨胀率; 通货膨胀影响预期估算投资额、销售收入额及 投入物价格。
投产期
达产期
12 3 4 56…n
1
现金流入
1.1 产品销售收入
1.2 回收固定资产余值
1.3 回收流动资金
2
现金流出
2.1
自有资金
2.2 借款本金偿还
2.3 借款利息支付
2.4
经营成本
2.5 销售税金及附加
2.6
所得税
3
净现金流量(1-2)
损益与利润分配表
损益与利润分配表反映项目计算期内各年 的利润总额、所得税和税后利润的分配情况, 用以计算投资利润率、投资利税率和资本金利 润率等指标。
识别费用与收益是编制财务报表的前提; 建设投资、流动资金投资、经营成本、销售税
金及附加、所得税等是费用;
销售收入、资产回收、补贴等是收益; 折旧不构成现金流出,但其是总成本的组成部
分,计算所得税时要考虑。
二、财务评价时的价格及汇率体系
财务分析的价格采用预期的成交价格(市场价
格或计划价格),又分为含增值税价格和不含增 值税价格两种处理方法;
财务分析的汇率按国家公布的官方汇率(OER)
三、资金规划
1.负债比例与财务杠杆效应
使用不同来源的资金需要付出的代价是不同的。 负债比例指项目的借贷资金与资本金的比率 。 如何选择资金的来源与数量,不仅与项目所需的 资金量有关,而且与项目的经济效益有关。
三、资金规划
1.负债比例与财务杠杆效应
序号
1 1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6 1.7 1.8 2 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 2.6 2.7 2.8 3
科目
年份
资金来源
一、财务评价的目的
从企业或项目角度出发,分析投资效果,判明企业
投资所获得的实际利益和偿债能力;
权衡非盈利性项目或微利项目的经济优惠措施; 合营项目谈判签约的重要依据; 项目资金规划的重要依据。
二、财务评价的主要内容
在对投资项目的总体了解和对市场、环境、技
术方案充分调查与掌握的基础上,收集并预测财 务分析的基础数据,用财务报表归纳整理;
编制资金规划与计划; 计算与分析财务效果。
三、财务评价的基本步骤
评价前准备工作:熟悉情况,收集资料;编制
辅助报表;编制基本财务报表;
进行财务分析; 进行风险和不确定分析。
财务评价基本财务报表

费用与收益的识别


价格和汇率


资金规划


通货膨胀的影响

一、财务费用与收益的识别
第八章 工程项目财务评价
概述 财务评价的目的和主要内容 财务评价的财务报表 财务评价案例分析 改扩建项目和技术改造项目的财务评价
第一节 工程项目财务评价概述
工程项目的经济评价是工程项目可 行性研究和评估的核心内容和决策的重 要依据,包括财务评价和国民经济评价 两个层次。
项目可行性研究的内容
财务基本报表
现金流量表
全部投资现金流量表 项目资本金现金流量表 投资各方财务现金流量表
损益(利润)及利润分配表 资金来源与运用表(财务计划现金流量表) 资产负债表 借款还本付息计划表
现金流量表
现金流量表反映项目计算期内各年的现金 流入或流出,用以计算各项动态和静态评价指 标,进行项目财务盈利能力分析。分为全部投 资现金流量表、自有资金现金流量表和投资各 方财务现金流量表。
利润与利润分配表
序号 科目
年份 投产期
达产期
3
4
5
6

n
1 产品销售收入
2 销售税金及附加
3 总成本费用
4 利润总额(1-2-3)
5 所得税
6 税后利润(4-5)
7 盈余公积金
8 公益金
9 应付利润(6-7-8)
10 未分配利润
累计未分配利润
资金来源与运用表
资金来源与运用表反映项目计算期内各 年的资金是否充裕,是否有足够的能力清偿 债务。
市场分析 投资条件与项目选址 技术方案 环境保护与劳动安全 企业组织和劳动定员
项目实施进度安排 投资估算与资金筹措 财务评价 国民经济评价 结论与建议来自财务评价的目的和主要内容
企业是独立的经营单位,是投资后果的直接 承担者。财务评价是从投资项目或企业角度进行 经济分析的,是企业投资决策的基础。详细点来 讲,财务评价就是在现行国家财税制度和市场价 格体系下,分析预测项目的财务效益与费用,计 算各类评价指标,考察项目的盈利能力、偿债能 力和抵御风险的能力,以判断项目的财务可行性。
全部投资现金流量表
序 号 科目
年份 建设期
投产期
达产期
12 3 4 56…n
1
现金流入
1.1 产品销售收入
1.2 回收固定资产余值
1.3 回收流动资金
2
现金流出
2.1
建设投资
2.2
流动资金
2.3
经营成本
2.4 销售税金及附加
3
净现金流量(1-2)
3
累计净现金流量
自有资金现金流量表
序 号 科目
年份 建设期
项目全部投资的盈利能力基本上不受融资方案的影响, 可以反映项目方案本身的盈利水平。 自有资金的盈利能力反映企业投资者的出资的盈利水 平,反映企业从项目中获得的经济效果。 全部投资的效果与自有资金投资的效果一般是不同的。
三、资金规划
1.负债比例与财务杠杆效应
设全部投资为K,自有资金为K0,贷款为KL,全 部投资收益率为R,自有资金收益率为R0,贷款 利率为RL,则:
R0

R

KL K0
R

RL

三、资金规划
1.资金结构与财务杠杆效应
当R>RL时,R0>R;当R<RL时,R0<R;而且 全部投资收益率与贷款利率之差(R-RL)被资金 构成比KL/K0所放大,这种放大效应称为财务杠 杆效应,KL/K称为债务比。
三、资金规划
2.资金运行的可行性
资金运行的可行性是指项目的资金安排必须 使每期(年)资金能够保证项目的正常运转,即 每期的资金来源加上上期的结余必须足以支付本 期所需要的使用资金。 满足资金运行可行性的条件是:
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