铁矿石期货策略运用及详解
国际铁矿石贸易流程-概述说明以及解释
国际铁矿石贸易流程-概述说明以及解释1.引言1.1 概述铁矿石是一种重要的矿产资源，广泛用于钢铁生产和建筑工业。
随着国际贸易的不断发展，全球范围内的铁矿石贸易也变得日益繁荣。
国际铁矿石贸易流程是指各个参与方在铁矿石买卖过程中的具体操作和交易环节。
在国际铁矿石贸易流程中，主要参与角色包括矿山企业、贸易商、船运公司、铁矿石终端用户等。
矿山企业是铁矿石的生产者，他们负责开采、加工和质量控制等方面的工作。
贸易商则是连接矿山企业和终端用户的桥梁，他们通过购买和销售铁矿石来实现利润。
船运公司则是负责将铁矿石从生产地运送到终端用户的重要环节。
国际铁矿石贸易流程通常分为几个关键步骤。
首先，矿山企业会通过市场调研和价格分析等手段确定铁矿石的市场需求和价格。
然后，贸易商与矿山企业进行洽谈，达成买卖合同。
合同内容通常包括铁矿石品位、交割时间、交货方式和价格等条款。
接下来，贸易商与船运公司进行合作，确定运输计划并安排运输船只。
一旦运输船只到达目的地，铁矿石将会进行卸货和质量检测。
终端用户会对货物进行验收，并对货物的质量和数量进行检验和核实。
最后，贸易商和终端用户之间进行结算，并处理可能出现的任何纠纷或问题。
总的来说，国际铁矿石贸易流程是一个复杂而精细的系统，涉及多个参与方的协作和配合。
通过这个流程，铁矿石可以从生产地快速、安全地运送到终端用户手中，满足全球范围内不同地区的钢铁需求。
国际铁矿石贸易的发展有助于促进各国之间的经济合作和贸易往来，推动全球经济的稳定和发展。
1.2文章结构文章结构部分的内容可以从以下角度进行展开：文章结构的目的是为了更好地组织和呈现文章的内容，使读者能够更清晰地理解和掌握文章的主旨和论点。
在本文中，我们将按照以下结构展开：1. 引言部分：简要介绍国际铁矿石贸易的重要性和背景，概述全文的结构和目的，以及本节的内容概况。
2. 铁矿石贸易概述：介绍铁矿石贸易的基本概念、背景和发展现状，包括全球铁矿石供需关系、主要生产国和消费国，以及市场价格波动等。
铁矿石期货分析报告
铁矿石期货分析报告1. 简介铁矿石是钢铁生产的重要原材料之一，其价格波动对全球钢铁行业具有重大影响。
铁矿石期货市场是投资者进行风险管理和投机交易的重要场所。
本文将对铁矿石期货市场进行分析，并提供一些决策参考。
2. 市场概况首先，我们来了解一下铁矿石期货市场的基本情况。
铁矿石期货市场是指投资者通过交易所进行以铁矿石价格为标的物的期货交易。
在中国，铁矿石期货合约主要在上海期货交易所进行交易。
该市场具有高度流动性和广泛参与度，吸引了众多投资者。
3. 影响铁矿石价格的因素铁矿石价格的波动受多种因素影响，下面列举了一些重要的因素：3.1 钢铁需求钢铁是铁矿石的最主要用途，因此钢铁需求对铁矿石价格具有直接影响。
全球经济增长和基础设施建设对钢铁需求起着决定性作用。
3.2 产能供给铁矿石的产能供给情况也是影响价格的重要因素。
供给短缺可能导致价格上涨，而供给过剩则可能导致价格下跌。
3.3 矿山供应国政策一些矿山供应国的政策变化也会对铁矿石价格产生重要影响。
例如，某个重要矿山供应国的减产或增产政策都会直接影响市场供需关系。
3.4 汇率变动由于铁矿石是国际商品，其价格还受到汇率变动的影响。
当本国货币贬值时，铁矿石进口成本将上升，从而推高国内价格。
4. 技术分析方法技术分析是铁矿石期货交易中常用的一种分析方法，它基于历史价格和交易量数据来预测未来价格走势。
以下是一些常用的技术分析方法：4.1 均线分析均线分析是一种通过计算一段时间内平均价格来判断价格走势的方法。
常用的均线包括5日均线、10日均线和20日均线等。
当价格向上穿过均线时，可能预示着上升趋势；而当价格向下穿过均线时，可能预示着下降趋势。
4.2 动量指标动量指标是通过比较某个时间段内的价格变化来判断价格走势的方法。
常用的动量指标包括相对强弱指标（RSI）和移动平均收敛/发散指标（MACD）等。
当动量指标超过某个阈值时，可能预示着价格即将反转。
4.3 成交量分析成交量分析是通过观察成交量的变化来判断价格走势的方法。
分析铁矿石期货行情
分析铁矿石期货行情随着全球经济的快速发展以及工业技术的日益提高，铁矿石作为工业原料，在全球范围内被广泛应用。
铁矿石期货是一种衍生品金融工具，其价格受到市场经济、地缘政治和生产力等多种因素的影响。
分析铁矿石期货行情可以帮助投资者更好地了解市场动态，把握投资机会。
首先，全球经济形势是分析铁矿石期货行情的一个重要因素。
铁矿石作为一种基础原材料，其市场需求与全球经济的健康程度密切相关。
在全球市场经济环境不佳的情况下，各工业行业的需求不足，铁矿石价格也会出现下降趋势。
而在经济衰退和增长交替的周期中，铁矿石价格呈现跌宕起伏的态势。
因此，投资者需要密切关注全球经济形势的发展，分析其对铁矿石需求的影响。
其次，政策和政治环境也是分析铁矿石期货行情的重要因素。
政策和政治局势的变化会影响各国工业生产的稳定性，从而影响铁矿石价格。
例如，一些大型矿山可能会受到矿产资源管理政策的限制，进一步导致铁矿石供给量不足，并推高价格。
与此同时，地缘政治变化也可能对铁矿石期货行情产生重要影响，如地缘政治紧张局势可能导致投资者情绪激动，铁矿石价格上涨。
铁矿石供需关系同样是影响铁矿石期货行情的重要因素。
随着铁矿石生产技术的不断更新和改进，矿产资源的供给量可能会出现变化。
中国是铁矿石消费大国，对全球铁矿石的需求占据相当比重。
中国市场对铁矿石价格的影响尤为重要，其购买海外铁矿石的数量大幅减少，可能导致供应紧缩并推高价格。
同时，全球铁矿石交易量的增加也会导致价格波动，因此，投资者需要密切关注铁矿石供需关系的变化。
铁矿石期货行情受到季节性变化的影响。
每年一、二季度是铁矿石需求旺季，需求量较大，价格相对较高。
而在三、四季度，需求量较少，价格相对较低。
因此，投资者需要根据需求季节性的变化，选择对应的投资策略和时间。
总之，铁矿石期货价格不仅取决于铁矿石行业本身的因素，还受到全球经济形势、政策和政治环境、供需关系和季节性等多种因素的影响。
对于投资者，了解这些因素并及时分析其对铁矿石期货行情的影响，是制定投资策略的关键。
铁矿石行业的风险管理与应对策略
风险应对策略：制定应对措施， 包括规避、减轻、转移和接受风 险
持续改进：定期评估和更新风险 评估和预警系统，确保其有效性 和适用性
数字化和智能化技术的应用
大数据技术： 收集和分析海 量数据，预测 市场趋势和风 险
人工智能技术： 智能决策、风 险评估和预警
区块链技术： 提高交易透明 度和效率，降 低欺诈风险
提高采矿安全意识和技术水平
采用先进的采矿技术和设备， 提高生产效率和安全性
建立完善的安全管理体系， 定期进行安全检查和整改
加强员工培训，提高安全 意识
加强与政府、行业协会的 合作，共同应对行业风险
加强环保监管和投入
加强环保监管力度，确保 企业遵守法规
制定严格的环保法规和标 准
增加环保投入，采用先进 的环保技术和设备
云计算技术： 提供强大的计 算能力和存储 能力，支持风 险管理模型的 运行和优化
建立风险管理团队和机制
确定风险管理团队的职 责和权限
选拔具备风险管理知识 和经验的团队成员
制定风险管理政策和程 序
定期进行风险评估和 监控，确保风险管理
的有效性和及时性
6
国际合作与交流
加强国际铁矿石市场的信息共享与合作
和资源浪费
促进国际间的技术交流 和合作，提高铁矿石行 业的技术水平和竞争力
加强与国际金融机构的合作与融资支持
国际金融机构 的作用：提供 资金支持，降
低风险
合作方式： 建立战略合 作关系，共 同开发项目
融资支持： 提供贷款、 担保、投资 提高抗风
险能力
促进国际间的技术交流与合作
铁矿石行业的风险 管理与应对策略
汇报人：
目录
01 单 击 添 加 目 录 项 标 题 02 铁 矿 石 行 业 概 述
铁矿石做空策略报告
铁矿石做空策略报告一、市场分析部分【策略概述】自8月以来，铁矿石期货走势逐渐与其他黑色系品种相背离，在470-520元的区间内整理震荡。
基本面方面，港口库存依然充足，随着检修临近尾声，矿山发货量还将大概率上升；需求方面，随着“金九银十”到来，天气转冷，下游采购生产意愿逐渐降低，供需两端都偏向于利空。
技术上，铁矿石1901周线已经走到下降三角形的尾部，配合基本面利空的共振，铁矿石已经具备了下跌的条件。
因此，在当前价位做空铁矿石1901合约，具有良好的收益亏损比，安全边际较高。
【因素分析】1、库存处于处于高位根据Mysteel统计的全国45个港口的铁矿石库存为14733万吨，已经降至年内新低，但依然处于历史的高位。
预计随着南半球冬季检修结束，矿山加大铁矿发运量，港口库存还将回升，从而对供给形成压力。
2、废钢的替代作用随着环保产能置换的不断进行，钢厂正在逐渐将以铁矿石为主要原料的高炉炼钢置换成以废钢为主要原料的电弧炉炼钢。
同往年相比，在产量没有较大增长的情况下，铁矿石的需求必定有所减弱。
3、终端需求的悲观预期8月底，随着螺纹钢走至高位，下游畏惧接货，螺纹需求转弱，累库增加。
钢厂需求的疲弱的迹象，将随着秋冬季节到来，进一步加剧，预计近期将传导并反映至上游的铁矿石上来。
加上国际经济形势复杂，系统性风险升高，国内钢材终端市场前景悲观，铁矿石需求增长的可能性不大。
【风险控制】1、随着美元加息周期的进行，人民币汇率在未来一段时间内还有持续走贬的可能，从而推高铁矿石现货进口的成本，利多铁矿石期货价格。
2、未来的限产政策充满不确定性，一旦限产政策放宽，部分钢厂复产，将会导致钢厂加大对铁矿石的需求。
3、目前，政府实施较为宽松的经济政策，有可能刺激基建与房地产投资，从而带动对于上游钢材甚至铁矿石的需求。
二、交易计划书【交易策略和计划】策略：技术上，周线来看，铁矿石1901合约已经走到下降三角形的尾部，短期均线已经形成空头排列，当前价位则可单边持有空单，待合约价格跌至460元，则根据具体基本面情况以及市场反应，选择继续持有或择机平仓。
铁矿石市场的竞争策略与市场定位
铁矿石市场的竞争策略与市场定位铁矿石市场是全球经济的重要支柱，影响着各国工业生产和经济发展。
铁矿石市场的竞争策略与市场定位，对于铁矿石生产商、加工商以及消费者都具有重要意义。
本文将分析铁矿石市场的竞争格局，生产商的竞争策略，以及市场定位。
铁矿石市场的竞争格局铁矿石市场主要分为两个市场：现货市场和长期合同市场。
现货市场价格波动较大，主要由市场供求关系决定。
长期合同市场则主要是大型钢厂与铁矿石生产商之间的长期合作协议，价格相对稳定。
从全球市场来看，铁矿石供应主要集中在澳大利亚、巴西、印度等几个国家。
其中，澳大利亚和巴西两国占据全球铁矿石出口市场的主导地位。
而中国则是全球最大的铁矿石消费国，对全球铁矿石市场有着重要影响。
铁矿石生产商的竞争策略面对激烈的市场竞争，铁矿石生产商采取多种策略以提升自身竞争力。
首先，优化生产成本。
铁矿石生产商通过提高生产效率，降低生产成本，以应对价格波动带来的风险。
例如，采用先进的开采和加工技术，提高矿石开采效率，降低生产成本。
其次，扩大市场份额。
铁矿石生产商通过增加产量，扩大市场份额，以提高自身在市场中的地位。
例如，澳大利亚的力拓（Rio Tinto）和必和必拓（BHP Billiton）等大型矿企通过扩大产能，巩固其在市场中的主导地位。
再次，产品多样化。
铁矿石生产商通过生产不同品质的铁矿石产品，满足不同客户的需求，提升自身竞争力。
例如，提供高品位、低铁含量的高质量铁矿石，以满足高端市场需求。
最后，加强与消费者的合作关系。
铁矿石生产商通过与消费者建立长期合作关系，稳定销售渠道，降低市场风险。
例如，与大型钢厂签订长期供应合同，确保铁矿石的稳定销售。
铁矿石市场的市场定位铁矿石市场的市场定位主要体现在消费者对铁矿石产品的需求上。
消费者主要根据铁矿石的品质、价格、供应稳定性等因素进行市场定位。
从品质角度来看，铁矿石分为多个品质等级，消费者可以根据自身生产需求选择合适品质的铁矿石。
从价格角度来看，消费者会关注铁矿石市场的价格波动，以合理控制生产成本。
if和ic的对冲策略
IF（Iron Ore Futures）和IC（CSI 300 Index Futures）是中国期货市场中的两个主要品种。
IF合约是上海期货交易所推出的铁矿石期货合约，IC合约是中国金融期货交易所推出的沪深300指数期货合约。
对冲策略是指通过同时进行多头和空头交易，以减少价格波动对投资组合的影响，从而降低风险。
在IF和IC之间进行对冲交易的策略可以有以下几种：1.Delta对冲策略：根据IF合约和IC合约的相关性，可以计算出两者之间的Delta值。
当Delta值超过一定阈值时，可以根据Delta值的正负方向进行多头或空头交易来实现对冲。
例如，如果Delta为正，可以多头IF合约并空头IC合约，反之亦然。
2.基差对冲策略：IF合约代表铁矿石期货价格，IC合约代表沪深300指数期货价格。
通过分析两者之间的基差（即价格差异），可以选择适当的时机进行对冲交易。
当基差扩大时，可以多头IF合约并空头IC合约，反之亦然。
3.技术指标对冲策略：通过对IF和IC的技术指标进行分析，如均线、波动率等，找到适合的交易信号进行对冲交易。
例如，当IF合约的价格上涨趋势明显，而IC合约的价格下跌趋势明显时，可以多头IF合约并空头IC合约。
4.季节性对冲策略：考虑到IF合约和IC合约的季节性因素，根据历史数据和市场情况，选择适当的时间点进行对冲交易。
例如，在铁矿石需求旺季，可以多头IF合约并空头IC合约。
以上是一些常见的IF和IC对冲策略，但需要注意的是，对冲策略的选择应该根据市场情况、风险偏好和投资目标等因素进行综合考虑，同时还需要仔细管理风险和监控市场变化。
建议在实施对冲策略之前，先进行充分的研究和测试，并咨询专业机构或从事期货交易的专业人士的意见。
铁矿石期货分析报告
铁矿石期货分析报告1. 简介铁矿石是一种重要的原材料，广泛应用于钢铁行业。
铁矿石期货交易是指在期货交易市场上，投资者以铁矿石作为标的物进行买卖的交易活动。
本文将对铁矿石期货市场进行分析，包括市场背景、价格趋势、供需情况等方面的内容。
2. 市场背景铁矿石作为钢铁行业的重要原材料，其价格波动对钢铁行业和相关企业产生重要影响。
铁矿石期货交易市场的出现，为投资者提供了一个便捷的交易平台，使其能够通过期货交易参与铁矿石价格的波动。
3. 价格趋势铁矿石期货价格的波动受到多种因素的影响，包括供需关系、宏观经济环境、政策法规等。
在过去的一段时间内，铁矿石期货价格呈现出一定的波动性。
根据历史数据分析，价格呈现上涨趋势的时间较多，但也存在一些下跌的情况。
4. 供需情况铁矿石的供需情况直接影响着价格的变动。
铁矿石期货市场的供需情况可以通过以下几个方面进行分析：4.1 钢铁产量钢铁产量是决定铁矿石需求的重要因素。
如果钢铁产量增加，铁矿石需求也会相应增加，进而推动价格上涨。
4.2 供应情况铁矿石的供应情况主要受到矿山生产能力和进口情况的影响。
如果供应不足，价格有可能上涨；如果供应过剩，则价格可能下跌。
4.3 宏观经济环境宏观经济环境对铁矿石市场也有重要影响。
经济增长速度的加快会带动基础建设和制造业的发展，从而增加对钢铁和铁矿石的需求。
5. 投资建议根据对铁矿石期货市场的分析，可以得出以下投资建议：1.关注钢铁产量和需求情况，密切关注相关政策和市场变化，把握供需关系的变化。
2.注意国内外铁矿石供应情况，关注进口情况和矿山产能的变化。
3.综合考虑宏观经济环境，以及其他与铁矿石价格相关的因素，制定合理的投资策略。
6. 结论铁矿石期货市场作为一个重要的交易市场，对于钢铁行业和投资者都具有重要意义。
通过对市场背景、价格趋势和供需情况的分析，投资者可以更好地理解市场动态，制定合理的投资策略。
同时，需要注意市场的风险和不确定性，控制好风险，做出明智的投资决策。
铁矿石期货合约介绍
铁矿石期货合约介绍随着国内钢铁行业的迅速发展，铁矿石成为了一种重要的原材料。
铁矿石期货合约的引入，为投资者提供了一种参与铁矿石市场的机会。
本文将介绍铁矿石期货合约的基本情况以及其交易特点。
一、铁矿石期货合约的定义和标的物铁矿石期货合约是指在某一特定时间和地点，约定以标的物为铁矿石，以一定数量、质量、规格和交割地点进行交易的合约。
铁矿石期货合约的交割标的物是符合一定质量和规格要求的铁矿石产品，通常是指国内外交易活跃的铁矿石品种。
二、铁矿石期货合约的交易所和交易时间在中国国内，铁矿石期货合约主要在上海期货交易所进行交易。
交易时间为每周一至周五的上午九点到十一点半，下午一点到三点。
三、铁矿石期货合约的交易单位和报价单位铁矿石期货合约的交易单位一般以每手1000吨为基准，最小变动价位为0.5元/吨。
报价单位是以元/吨来表示。
四、铁矿石期货合约的交易规则和保证金机制铁矿石期货合约的交易规则包括报价限制、涨跌停板幅度、最低交易保证金和强制平仓等。
交易者在开仓时需要缴纳一定比例的保证金，以保证交易者在亏损时能够及时追加保证金或进行平仓操作。
五、铁矿石期货合约的交割规则和交割方式铁矿石期货合约的交割是指合约到期时，买方以合约规定的交割地点接收铁矿石，卖方将铁矿石交付给买方。
交割方式一般分为实物交割和现金交割两种。
实物交割是指买方和卖方直接按照合约规定进行铁矿石的实物交接。
现金交割是指买方和卖方通过支付或收取一笔现金来履行合约义务。
六、铁矿石期货合约的投资策略投资者可以通过铁矿石期货合约进行多空套利、价差交易、波动率交易等多种投资策略。
投资者可以根据市场行情和自身风险偏好选择合适的投资策略，以实现收益最大化。
总结：铁矿石期货合约作为一种金融衍生品，提供了参与铁矿石市场的机会。
投资者可以通过铁矿石期货合约参与市场，实现投资组合的多元化。
然而，由于期货市场的风险较大，投资者在进行交易时需要谨慎，并且根据自身的实际情况进行合理的风险控制和资金管理。
铁矿石期货新合约
铁矿石期货新合约在当今的金融市场中，铁矿石期货作为重要的投资工具和风险管理手段，一直备受关注。
而新合约的推出，更是为市场参与者带来了新的机遇与挑战。
铁矿石作为钢铁生产的重要原材料，其价格波动对整个产业链都有着深远的影响。
钢铁企业需要通过期货市场来锁定成本、规避价格风险，贸易商则利用期货进行套期保值和价格发现，投资者也在其中寻求资产增值的机会。
因此，铁矿石期货新合约的出现，无疑是市场发展的一个重要节点。
新合约的设计往往是基于对市场需求和现状的深入研究。
它可能在交易规则、交割方式、合约规模等方面做出调整和优化，以更好地适应市场的变化和参与者的需求。
例如，调整合约规模可以使更多的投资者参与进来，提高市场的流动性；优化交割方式则能够降低交割成本，提高交割效率，增强合约的实用性。
从交易规则来看，新合约可能会对交易时间、涨跌停板幅度、保证金比例等进行重新设定。
交易时间的合理安排能够更好地对接国内外市场，提高价格发现的准确性。
涨跌停板幅度的调整则在控制风险的同时，为市场提供了一定的价格波动空间，保证了市场的活跃度。
而保证金比例的设定则直接关系到投资者的资金使用效率和风险控制能力。
交割方式是铁矿石期货合约中的一个关键环节。
新合约可能会引入新的交割地点或者改进交割品质标准。
新的交割地点可以更好地覆盖主要的铁矿石消费和生产区域，方便企业进行实物交割。
而交割品质标准的改进则有助于提高交割品的质量稳定性，减少交割过程中的争议和纠纷。
在合约规模方面，新合约可能会根据市场情况进行适当的调整。
如果合约规模过大，可能会限制中小投资者的参与；如果过小，则可能增加交易成本和操作风险。
因此，找到一个合适的合约规模平衡点，对于吸引各类投资者、促进市场的健康发展至关重要。
对于投资者而言，铁矿石期货新合约带来了新的投资策略和风险管理思路。
投资者需要重新评估新合约的特点和风险，结合自身的投资目标和风险承受能力，制定相应的投资计划。
对于套期保值者来说，新合约可能会改变其套保成本和效果，需要及时调整套保策略，以达到最优的风险控制效果。
大商所铁矿石期货合约及规则介绍
国内外铁矿石市场供需分析
国内铁矿石需求
随着中国经济的持续增长，对 铁矿石的需求量也在逐年增加。
国外铁矿石供应
全球铁矿石供应主要来自澳大 利亚、巴西和印度等国家。
供需平衡分析
近年来，由于环保政策趋严， 国内钢铁企业限产，导致铁矿 石需求有所下降，市场供需关
系逐渐趋于平衡。
大商所铁矿石期货市场的发展前景
市场规模
大商所铁矿石期货市场规模不断扩大，已经成为全球最大的铁矿石 期货市场之一。
价格影响力
大商所铁矿石期货价格已经成为全球铁矿石市场的定价基准之一， 对国内外钢铁企业和贸易商具有重要影响。
未来发展
随着国内外钢铁产业的不断发展，大商所铁矿石期货市场有望继续保 持稳定增长，为钢铁企业和贸易商提供更加便捷的风险管理工具。
代码
铁矿石期货的代码为“I”，其主力合约的代码为“I1”，非主 力合约的代码则根据月份的不同而有所区别，例如“I2”“I3” 等。
02
大商所铁矿石期货合约规则
合约规格与交易单位
合约规格
大商所铁矿石期货合约的规格为100 吨/手，最小变动价位为1元/吨。
交易单位
每手铁矿石期货合约的交易单位为 100吨，以铁矿石实物交割方式进行 结算。
终端用户
包括钢铁企业和建筑企业等，他们可 以通过期货市场进行套期保值，锁定 采购成本。
投资机构和个人投资者
他们通过期货市场进行投资和投机交 易，获取收益。
铁矿石期货的交易品种与代码
交品种
大商所铁矿石期货的交易品种包括铁矿石主力合约和铁矿石 非主力合约。主力合约是当前成交最为活跃的合约，而非主 力合约则相对不活跃。
保证金制度与杠杆比例
保证金制度
铁矿石期货合约及规则介绍
最新价格是 135.8美金/ 吨
铁矿石价格
铁矿石价格与螺纹钢价格对比
政策情况
铁矿石市场没有明显的政策限制
✓ 进口：国家鼓励铁矿石进口，支持对外投资建矿； 进口资质限制已于2013年7月1日正式取消
✓ 国产：鼓励建设大型铁矿资源保障基地，各地铁矿 生产要符合相关法规
二、铁矿石期货合约与交割质量标准
2012年国内铁矿产量占比
2011年部分企业铁矿石生产成本比 较 单位：美元/吨
现货贸易情况
✓ 进口矿中除0.5亿吨权 益矿外，都是贸易矿；主 要在环渤海港口进口 ✓ 国产矿80%以上是贸 易矿，主要是就近消费
我国铁矿石贸易流向图
铁矿石定价模式——演变
✓ 日趋现货化、短期化
时间 1950年以前 20世纪60年代早期 20世纪60年代以后
1975年 1980年 2004年 2008年
2009年
2010年 2011年
铁矿石定价模式演变历程
事件 现货交易为主 供给短期合同出现 长期合同为主 铁矿石输出组织成立，改签长期合同为短期合同 年度合同谈判机制形成 宝钢代表中国企业加入年度长协谈判 “首发——跟风”模式被打破（力拓单独定价） “首发——跟风”模式再度打破 （中国没有接受33%跌幅） 三大矿山改为季度定价，指数定价模式随之产生 月度定价渐成趋势
✓ 赤铁矿(Fe2O3)理论含铁70% 典型代表：Newman粉
✓ 褐铁矿(mFe2O3·nH2O)。含铁约62% 典型代表：火箭、扬迪、罗布河粉
✓ 菱铁矿（ FeCO3）含铁<50%。量少， 波兰、德国、美国等有分布
基本信息——按使用分类
破碎、选矿、焙烧
非熟矿
熟矿
原矿、块矿、粉矿、精矿
铁矿石合约
铁矿石合约
摘要：
1.铁矿石合约的定义和作用
2.铁矿石合约的交易模式和种类
3.铁矿石合约的价格影响因素
4.铁矿石合约的风险和对冲策略
5.我国铁矿石合约市场的发展现状和趋势
正文：
铁矿石合约是一种衍生品合约，它的价格由铁矿石的实物价格衍生而来，主要用于对冲铁矿石价格波动的风险。
铁矿石合约的交易模式主要有两种，一种是场内交易，即在交易所进行交易；另一种是场外交易，即在柜台市场进行交易。
铁矿石合约的种类主要有两种，一种是铁矿石期货合约，另一种是铁矿石期权合约。
铁矿石期货合约是指买卖双方约定在未来某一特定日期，以约定价格交割一定数量的铁矿石的合约。
铁矿石期权合约是指买卖双方约定在未来某一特定日期，以约定价格买入或卖出一定数量的铁矿石的合约。
铁矿石合约的价格受多种因素影响，主要包括铁矿石的供求关系、铁矿石的生产成本、铁矿石的消费需求、以及宏观经济环境等。
铁矿石合约的风险主要来自于价格波动，因此，投资者需要采取对冲策略来降低风险。
常见的对冲策略包括持有相反方向的合约、使用期权合约、以及采取其他金融工具等。
我国铁矿石合约市场在近年来取得了长足的发展，不仅交易规模不断扩大，而且市场参与主体也日益多元化。
铁矿石期货合约介绍
冠通期货青岛营业部 2013.10.17
1
主要内容
• 一、现货市场情况 • 二、铁矿石期货合约与交割质量标准 • 三、铁矿石期货规则制度
2
一、现货市场情况
3
铁矿石基本信息
✓ 铁矿石指存在利用价值的、含有铁元素或铁化合物的矿石； ✓ 铁矿石用途单一，98%作为钢铁生产原材料使用； ✓ 1吨生铁约需要1.6吨铁矿石； ✓ 在生铁成本中占比达50%-60%。
• 铁矿石价格波动较大，2010年价格波动率19%、2011年价格波动率 12%、2012年波动率20%
16
最新价格是 130.5美金/ 吨
铁矿石价格
铁矿石价格与螺纹钢价格对比
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政策情况
铁矿石市场没有明显的政策限制
✓ 进口：国家鼓励铁矿石进口，支持对外投资建矿； 进口资质限制已于2013年6月取消 ✓ 国产：鼓励建设大型铁矿资源保障基地，各地铁 矿生产要符合相关法规
• 进口的主要是粉矿，占比67%；
2011年我国进口铁矿石品种结构 12
我国铁矿石进口情况
• 进口来源国有65个，澳大利亚占比47%、巴西占比22%、南非5.5% 、印度4.4%；
• 进口主体2012年达到281家企业，贸易商进口占比达到66%； • 进口区域主要在环渤海，占比超过60%
出口国家 澳大利亚
• 2012年原矿产量13.1亿吨，成品矿4.4亿吨，95%以上精矿； • 规模以上矿山1500多家，前十家矿山产量占比不足20%； • 生产成本明显高于国际矿山企业
10
我国铁矿石需求情况
• 2012年，我国生产生铁6.54亿吨，折合消耗成品矿10.5亿吨； • 主要铁矿石消费省份是河北、山东、江苏、辽宁等
期货基础知识、套期保值案例分析(铁矿石)
三、期货交易
1 期货交易的基本特征
合约的标准化
期货合约是期货交易的买卖对象或标的物，是由期货交易所 统一制定的，规定了某一特定的时间和地点交割一定数量和质量 商品的标准化合约。
精选课件
三、期货交易
1 期货交易的基本特征
合约的标准化
铁矿石期货合约
精选课件
三、期货交易
1 期货交易的基本特征
杠杆机制(保证金制度)
与高风险相对应，期货市场也是一个高收益的市场。众多交 易者参与期货投机的重要原因是进行期货交易只需要缴纳少量的 保证金，一般为成交合约价值的5%~15%，就能完成数倍乃至数十 倍的合约交易。这就是期货市场具有的杠杆作用，也是它能够吸 引大量交易者的重要原因之一。
精选课件
三、期货交易
玉米、黄豆、豆粕、豆油、棕榈 油、聚丙烯、聚氯乙烯、塑料、 焦炭、焦煤、铁矿石、胶合板、 纤维板、鸡蛋
棉花、白糖、PTA、菜籽油、早 籼稻、强麦、普麦、甲醇、玻璃、 油菜籽、菜籽粕、动力煤、粳稻、 晚籼稻、铁合金（硅铁、锰硅）
沪深300指数、上证50指数、 中证500指数、5年期国债、 10年期国债期货
精选课件
二、中国期货行业概况
3 五矿经易期货概况
五矿经易期货监管评级
精选课件
一、企业面临的各类风险 二、中国期货行业概况 三、期货交易 四、套期保值
精选课件
三、期货交易
1 期货交易的基本特征 2 期货交易与现货交易的区别
精选课件
三、期货交易
1 期货交易的基本特征
合约的标准化 交易的集中化 双向交易和对冲机制 杠杆机制(保证金制度) 每日无负债结算制度
合约的标准化
精选课件
三、期货交易
铁矿石期货合约介绍
02
铁矿石期货合约的交易 规则
交易单位与报价单位
交易单位
铁矿石期货合约的交易单位为每手 100吨，这是铁矿石期货合约的标准 交易单位。
报价单位
铁矿石期货合约的报价单位为元（人 民币）/吨，根据市场行情波动，价格 会有所不同。
交易时间与交割时间
交易时间
铁矿石期货合约的交易时间与国内其他商品期货合约的交易时间保持一致，为 每周一至周五的9:00-11:30和13:30-15:00，以及交易所规定的其他时间。
特性
铁矿石期货合约具有标准化、可 交易、对冲风险等特性，为投资 者和生产者提供了一个有效的风 险管理工具。
铁矿石期货合约的用途
价格发现
通过铁矿石期货交易，市场参与者可以了解未来铁矿石市场的供求 关系和价格走势，为实际生产和经营提供参考。
套期保值
生产者和贸易商可以利用铁矿石期货合约进行套期保值，规避价格 波动带来的风险，保持稳定的经营收益。
铁矿石期货合约介绍
contents
目录
• 铁矿石期货合约概述 • 铁矿石期货合约的交易规则 • 铁矿石期货合约的市场参与者 • 铁矿石期货合约的价格影响因素 • 铁矿石期货合约的投资策略 • 铁矿石期货合约的风险管理
01
铁矿石期货合约概述
定义与特性
定义
铁矿石期货合约是一种标准化的 金融衍生品，以铁矿石为标的物 ，通过买卖合约的方式进行交易 。
和资金占用成本。
贸易商
总结词
贸易商在铁矿石期货合约市场中扮演 着重要的中介角色，他们通过套期保 值和投机交易获取利润。
详细描述
贸易商利用自身对市场的敏感度和专 业知识，在期货和现货市场之间进行 套利操作，赚取价差收益。同时，他 们也提供中介服务，帮助生产商和终 端用户进行交易和交割。
铁矿石换月规则
铁矿石换月规则摘要：1.铁矿石换月规则简介2.铁矿石换月规则的具体操作步骤3.铁矿石换月规则的实用案例分析4.铁矿石换月规则的注意事项正文：铁矿石换月规则是指在期货市场中，投资者可以利用铁矿石期货合约进行月份切换，从而实现投资策略的调整和优化。
以下是关于铁矿石换月规则的详细介绍。
一、铁矿石换月规则简介铁矿石期货合约有不同到期月份，投资者可以根据自己的需求选择合适的合约进行交易。
换月规则为投资者在现有合约到期前，将持仓转移到下一个月份的合约上。
这种操作方式有助于投资者实现投资目标的调整，降低交易成本，提高资金利用率。
二、铁矿石换月规则的具体操作步骤1.了解换月时间：投资者需要关注铁矿石期货合约的到期时间，确保在合约到期前进行换月操作。
2.准备资金：投资者需要为换月操作准备足够的资金，以满足开新仓的保证金要求。
3.开仓和平仓：在现有合约到期前，投资者需要在新合约上建立相反方向的持仓，同时平掉现有合约的持仓。
例如，如果投资者现有持仓为多头，那么在新合约上建立空头持仓，并在现有合约上平掉多头持仓。
4.调整止损止盈：在进行换月操作后，投资者需要根据市场情况调整止损止盈位置，以保证风险可控。
5.监控持仓：在换月操作完成后，投资者需要密切关注新合约的持仓变化，并根据市场走势及时调整策略。
三、铁矿石换月规则的实用案例分析案例：投资者在5月份买入铁矿石期货合约，持有多头头寸。
随着市场价格上涨，投资者担心未来价格波动，希望降低风险。
此时，投资者可以选择在6月份合约上建立空头头寸，并进行换月操作。
这样，投资者可以将持仓转移到6月份合约上，实现风险的对冲。
四、铁矿石换月规则的注意事项1.换月操作应在现有合约到期前进行，避免错过换月时间。
2.投资者在进行换月操作时，需关注新合约的保证金要求，确保满足资金要求。
3.换月操作并不意味着原有头寸的消失，投资者需在新合约上建立相反方向的持仓，以实现风险的对冲。
4.换月操作可能会产生一定的手续费，投资者需关注手续费成本。
铁矿期货知识点总结
铁矿期货知识点总结一、铁矿期货简介铁矿期货是指以铁矿石为标的物的期货合约，是一种金融衍生品交易工具。
铁矿石是钢铁生产的主要原料，因此铁矿期货的价格波动对钢铁行业具有重要影响。
铁矿期货合约的交易品种包括主力合约和小型合约，交易单位为100吨/手。
铁矿期货市场的参与者包括生产企业、贸易商、投机者和投资者等，通过期货交易可以实现价格风险的对冲和投机交易。
二、铁矿期货交易原理铁矿期货的交易原理是在交易所进行标准化合约的买卖，交易双方通过交易系统进行下单和成交。
交易所根据市场供需情况定期公布铁矿石期货合约的价格，投资者可以在交易所上进行期货交易。
铁矿期货的买卖双方通过交易所进行保证金的交付，交易系统会根据市场价格的波动变动保证金的金额。
在期货交易的过程中，如果投资者持有头寸盈利，则可以进行平仓交易获得盈利；如果持有头寸亏损，则需要支付亏损的保证金。
三、铁矿期货的风险管理1. 价格风险：铁矿期货价格受多种因素影响，如供需关系、国际政治经济形势、交易所政策等。
投资者在进行期货交易时需要密切关注市场动态，通过技术分析和基本面分析等方法进行风险管理。
2. 杠杆风险：期货交易具有杠杆效应，投资者只需要支付一定的保证金即可控制一定数量的期货合约。
因此，投资者在进行期货交易时需要谨慎操作，避免过度杠杆交易导致风险的扩大。
3. 流动性风险：铁矿期货的交易市场具有一定的流动性风险，尤其在市场波动较大时，可能出现交易成本增加、买卖盘口不平衡等问题。
投资者在选择交易时需要注意交易场所和时间，以便更好地进行交易。
四、铁矿期货的交易策略1. 趋势跟随策略：投资者通过技术分析等方法发现市场的价格趋势并进行跟随交易，适用于市场走势明显的情况。
2. 反转交易策略：投资者根据市场价格走势和技术指标进行反转交易，适用于市场走势不稳定的情况。
3. 套利交易策略：投资者通过不同市场的价格差异进行套利交易，适用于价格差异明显的情况。
五、铁矿期货市场的发展与展望随着中国钢铁工业的快速发展，铁矿石的需求量不断增加，国际铁矿石市场也日益活跃。
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2013/01/08
2000 1500 1000
铁矿石期货上市交易改变矿石行业经营模式
螺纹钢期货价格与其他品种钢材相关系数
1个月
3个月
6个月
1年
3年
热轧板卷
0.85
0.97
0.97
0.9
0.85
冷轧板卷
0.78
0.92
0.81
0.85
减少库存 现货库存 增加库存
减少库存 虚拟库存 增加库存
铁矿石期货上市交易改变行业经营模式
在极短的时间内完成不可能的交易量（螺纹钢现为150-500万手，约
2500万吨，焦炭50万手，约5000万吨，单个价位挂单1000手以上，）
螺纹期货化率、粗钢期货化率（2009-2013h1）
沪钢日均成交量（手） 折合成螺纹钢数量(万吨) 螺纹年产量(万吨) 螺纹日均产量(万吨) 螺纹期货化率 粗钢产量（年，万吨） 粗钢日均产量(万吨) 粗钢期货化率
铁矿石期货策略运用及详解
一．铁矿石现货市场与期货市场的联系 二．树立正确理念、谨慎使用铁矿石期货 三．铁矿石期货上市交易改变矿石行业经营模式 四．企业如何使用铁矿石期货策略分析
铁矿石现货市场与期货市场的联系
铁矿石现货市场与期货市场的联系
现货市场
期货市场
期货市场是由现货市场所延伸出来的一个市场，同时期货 市场规模不断扩大又对现货市场生产极大影响，最终形成 互相影响制约的格局。
6500
3500
上海三级螺纹钢-价格
二级冶金焦价格:唐山
6000
• 价格运行得到自我强化
3000
5500
• 平顺的经营环境逐渐改变
• 产业淘汰加速
5000
• 使用衍生品工具得当与否决定企业出路
2500
4500
4000
3500
3000 2007/01/08
2008/01/08
2009/01/08
市场风险总量被放大
收取全额资金
按当日结算价对其权益进行每日 结算
在股票卖出时才进行最终结算
根据合约的上一交易日的结算价 以上一日股票收盘价的正负
涨跌停板制度 设定一定比例涨跌幅度
10%计算
交易机制 交收制度
持仓限额制度
可以买多，也可以卖空的双向交 易机制
只能买多的单方向交易机制
T+0交收（当日可以进出）
T+1交收
交易所规定会员或客户可以持有 的，按单边计算的某一合约投机 没有持仓限额规定 头寸的最大数额
铁矿石现货市场与期货市场的联系
交易对象 交易目的 交易方式 交易场所 交易范围 结算方式
现货交易 商品本身，有样品，有实物，看 货定价
马上或约定时期内获得或出让商 品的所有权
期货交易
标准化期货合约
不一定发生商品所有权的转移。对 冲价格风险，从价格变化中获取价 差和利润
一对一签订合同，然后履行合约
以公开、公平的竞价方式在期货交 易所集中竞价、撮合成交
铁矿石现货市场与期货市场的联系
铁矿石期货上市交易改变行业经营模式
铁矿石期货上市交易改变矿石行业经营模式
让我们以史为鉴，通过深入剖析螺纹钢期货的历史运行过程 来展望挖掘铁矿石期货将带给我们的机遇、机会！ 黑色产业链期货品种的成功上市交易对整个钢材黑色产业链 带来了巨大的变化：
• 黑色产业链期货品种的上市后，在生产企业、贸易企业以及需求企业 三者参与定价模式的而基础上增加了投资资金这个举足轻重的因素；
• 上市之后改变了传统的生产型企业出厂价定价模式，期货价格成为了 行业定价标杆；
• 上市改变了涉钢企业的传统经营思路，提供了多样化和灵货的上市后，在生产企业、贸易企业以及需求企业三者参与定 价模式的而基础上增加了非产业资金这个举足轻重的因素。
大宗钢铁电子盘
φ20西本每日报价
4800
高度相关性品种远期价格的异常走势提供确定性机会
4300
3800
3300
2800 2009年3月27日
2009年4月27日
2009年5月27日
2009年6月27日
2009年7月27日
铁矿石期货上市交易改变行业经营模式 现货市场
减少库存
现货库存
增加库存
现货市场
期货市场
贸易企业
生产企业
黑色产品价格
需求企业
非产业资金
增加流动性，提供对手盘 提供价格发现，期货价格走 势往往领先于现货
铁矿石期货上市交易改变矿石行业经营模式
5500
螺纹钢期货主力合约价格与上海三级螺纹钢价格关联图
螺纹钢指数合约收盘价
上海三级螺纹钢-价格
5000
4500
4000
3500
3000
铁矿石期货上市交易改变行业经营模式
螺纹钢期货主力合约与上证指数走势图
5500 5000
螺纹钢主力合约收盘价
上证指数(右)
3700 3500 3300
4500
3100 2900
4000
2700 2500
3500 金融属相被明显放大
2300
房地产、固定资产投资预期
2100
3000
1900
铁矿石期货上市交易改变行业经营模式
螺纹钢、焦炭期货价格波动关联图
不受交易时间、地点、对象的限 必须在交易所内依照法规进行公开、
制，灵活方便
集中交易
一切可流通的商品 货到款清，一次或数次结清
期货交易所批准上市的品种。如螺 纹钢、焦炭、铁矿石等
5-10%保证金交易，当日无负债结 算
铁矿石现货市场与期货市场的联系
交易制度
期货交易
股票交易
保证金制度 结算制度
按照合约价值收取5%-10%
强行平仓制度
持仓头寸不能满足所需保证金时 会执行强平
没有强行平仓的规定
铁矿石现货市场与期货市场的联系
全球500强企业采用衍生工具对冲经营风险情况统计
从方式上看： • 425家利用衍生品规避利率风险； • 390家利用衍生品规避汇率风险； • 118家利用衍生品控制商品价格波动风险； • 55家利用衍生品控制股票市场的价格风险。 从地域上看： • 185家美国公司采用衍生工具； • 81家日本公司采用衍生工具； • 35家法国公司采用衍生工具； • 35家英国公司采用衍生工具； • 32家德国公司采用衍生工具。
0.73
H型钢
0.68
0.77
0.64
0.83
0.87
槽钢
0.71
0.9
0.74
0.83
0.85
中板
0.8
0.8
0.91
0.91
0.87
铁矿石
0.83
0.82
0.88
0.79
-
铁矿石期货上市交易改变矿石行业经营模式
螺纹钢西本现货、大宗热轧卷以及螺纹钢期货价格走势图（螺纹钢为理重报价）
螺纹钢主力合约
2009 1700784.4 1700.8 12306.1 33.7 50.4 57356.7 157.1 10.8