2019年自考《金融市场学》复习资料(九)

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2019年10月自学考试金融市场学名词解释(4)

2019年10月自学考试金融市场学名词解释(4)自营买卖：指金融中介机构自己作为投资人在市场上买卖债券，并自行承担交易风险。

买人价卖出价之间的差额，就是自营业务的利润。

特种经纪人：又称专业经纪人。

他们是在交易所内具有特殊身份，又固定从事特种证券交易的经纪人。

联邦基金市场：又称同业隔夜拆放市场，是美国金融机构之间相互拆借存有联邦准备银行的储备资产准备金的市场。

证券市场监管：是证券管理机构使用法律的、经济的以及必要的行政手段，对证券的募集、发行、交易等行为以及证券投资中介机构的行为实行的监督与管理。

商业银行次级债：商业银行自己债是由商业银行发行的，本金和利息的清偿顺序位于股权资本之前但却位于一般负债之后的债券。

套汇交易：套汇交易是指利用同一时间、不同地点、同种货币汇率的不一致，以低价买入某种货币的同时再高价卖出，以牟取利润的一种外汇交易。

货币政策：是中央银行为实现一定的宏观经济调控目标，通过使用各种货币政策工具调节货币供求，从而调控宏观经济的政策。

法定存款准备金率：是中央银行规定商业银行及相关金融机构必须保存的存款保证金比率，该存款准备金保存有中央银行。

货币的时间价值：就是在一定时间内因为投资而带来的货币增值。

货币的时问价值是与时间和货币的增值水准相联系的。

金融衍生品：金融衍生品又称金融衍生工具，是指其价值依赖于基本表的资产价格的金融工具或金融合约，如金融远期合约、金融期货合约、金融期权合约、金融互换合约等。

金融市场：金融市场是以金融资产为交易对象、以金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和。

债券基金：是指所募资金主要投资于可流通的国债、地方政府债券和公司债券的证券投资基金。

其证券组合以各类债券为主，但也不排除有一定数量(如20%以下)的非债券证券。

货币市场基金：指所筹资金主要投资于大额可转让定期存单、银行承兑汇票、商业本票等货币市场工具的证券投资基金。

发达国家的这种基金在各类证券投资基金中所占比重。

全国2019年4月自学考试金融市场学试题及答案

全国高等教育自学考试金融市场学试题课程代码：00077请考生按规定用笔将所有试题的答案涂、写在答题纸上。

选择题部分注意事项：1.答题前，考生务必将自己的考试课程名称、姓名、准考证号用黑色字迹的签字笔或钢笔填写在答题纸规定的位置上。

2.每小题选出答案后，用2B铅笔把答题纸上对应题目的答案标号涂黑。

如需改动，用橡皮擦干净后，再选涂其他答案标号。

不能答在试题卷上。

一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题纸”的相应代码涂黑。

错涂、多涂或未涂均无分。

1.货币市场交易品种的期限在A.一年或一年以下B.两年或两年以下C.三年或三年以下D.一年以上2.金融资产可以在金融市场上以合理的价格迅速变现，这一特点体现的是金融资产的A.期限性B.收益性C.流动性D.风险性3.与金融资产的期限性成反比的是A.金融资产的收益性B.金融资产的风险性C.金融资产的流动性D.金融资产的收益性和风险性4.我国同业拆借市场中使用的利率是A.NIBORB.SHIBORC.LIBORD.HIBOR5.要求出票人约定于见票时或于一定日期，无条件支付给受款人的书面凭证是A.汇票B.本票C.支票D.汇票和支票6.如果投资者以96美元的折扣价格购买期限为180天、价值为100美元的商业票据，其贴现率是A.5%B.6%C.8%D.10%7.我国首只政策性银行债发行方是A.国家开发银行B.中国农业发展银行C.中国进出口银行D.中国人民银行8.当公司派发红利的时候，能够享受到固定数额股息的是A.普通股B.优先股C.记名股票D.无记名股票9.依据投资理念的不同，以寻求取得超越市场表现为目标的基金类型是A.指数型基金B.被动型基金C.主动型基金D.收入型基金10.以本国货币来表示一定单位的外国货币的汇率表示方法是A.直接标价法B.数量标价法C.间接标价法D.混合标价法11.我国商业银行面向普通投资者开办的最主要的黄金投资业务是A.实物黄金业务B.纸黄金业务C.品牌金业务D.黄金租赁业务12.在交易双方商定合约时，不需要．．．缴纳保证金的交易品种是A.利率期货合约B.股票指数期权合约C.远期利率协议D.股票期货13.下列关于金融期权合约买卖双方权利义务关系的说法中，正确的是A.买方有执行权利，无执行义务B.买方可能遭受的损失无限C.卖方面临的风险是有限的D.卖方可以要求买方履行合约14.从绝对量上看，货币时间价值是使用货币的A.沉没成本B.机会成本C.边际成本D.单位成本15.某公司准备将暂时闲置的资金一次性存人银行，以备一年后更新500,000元设备之用，银行存款年利率为5%，该公司目前至少应该存入资金A.475000元B.476000元C.476191元D.480000元16.对债券持有人来说，意味着永久性定期收入的债券种类是A.永久债券B.附息票债券C.零息债券D.一次性还本付息债券17.关于股票定价不变增长模型的假定条件的说法，错误．．的是A.股利的支付在时间上是永久性的B.股利的增长速度是一个常数C.模型中必要收益率大于股息率D.股利是一个常数18.弱式有效市场的特点是A.资产价格不仅反映了历史信息，还反映了所有与公司证券有关的公开信息B.市场价格充分反映了有关公司的一切可得信息C.任何获得内幕消息的人都不能凭此获得超额利润D.市场价格已充分反映出所有过去的信息19.下列关于风险的说法中，错误．．的是A.风险就是指未来结果的不确定性B.风险等同于亏损C.风险在投资领域中是普遍存在的D.风险越大，收益越高20.在具备合法性的前提下，金融市场监管主体拥有行使职权的自由性，即自由裁量权。

张亦春《金融市场学》笔记和课后习题详解第九章~第十章【圣才出品】

第九章抵押和证券化资产9.1复习笔记一、资产证券化1．资产证券化的定义和特征（1）定义：资产证券化是将那些缺乏流动性，但能够产生可预见现金收入的资产（如住房贷款、学生贷款、信用卡应收款等）出售给特定发行人，通过创设一种以该资产产生的现金流为支持的金融工具或权利凭证，进而将这些不流动的资产转换成可以在金融市场上出售和流通的证券的一种融资过程或融资方法。

（2）特征：①在资产证券化中，可预见的现金流是进行证券化的先决条件，而不管这种现金流由哪种资产产生。

资产证券化实际上是以资产所产生的现金流为支持的。

这是资产证券化的本质特征。

②资产证券化也是利用资本市场对资产收益和风险进行重新分配的过程。

资产证券化是对既存资源的重新配置，使参与证券化的各方都从中受益，是一种“帕累托改进”。

2．资产证券化的参与者（1）原始债务人（2）原始债权人（又被称为资产证券化的发起人）（3）特别目的机构（special purpose vehicle，SPV）（4）投资者（5）专门服务人，一般由发起人兼任（6）信托机构（7）担保机构（8）信用评级机构（9）证券承销商3．资产证券化的一般程序（1）组建资产池发起人（sponsor）确定证券化资产后，组建资产池。

尽管证券化是以资产所产生的现金流为基础，但并不是所有能产生现金流的资产都可以证券化。

一般地，应该选择未来现金流稳定、可靠、风险较小的资产作为证券化资产，并具备以下特征：①能产生可预见的现金流；②违约和损失的历史统计记录较低；③现金流分期支付；④资产债务人分布广泛；⑤抵押品的流动性较强；⑥证券化资产具有同质性，以便进行汇集和分类。

（2）设立特设机构SPVSPV在资产证券化中扮演着重要角色，它的主要功能是隔离风险，实现发起人需要证券化的资产与其他资产之间的“风险隔离”。

这样当发起人由于公司财务状况不佳而清偿资产时，证券持有人对证券化资产就可以享有专享权而不需与公司其他债权人分享公司财产。

《金融市场学》课程知识复习学习材料试题与参考答案

《金融市场学》课程知识复习学习材料试题与参考答案一、单选题1.下面证券中，流动性风险最小的是（C）。

A商业票据B企业债券C政府债券D企业股票2.开放式基金的认购费率一般随基金风险的增加而（B），随认购金额的增加（B）。

A增加，增加B增加，减少C减少，增加D减少，减少3.以下不参与同业拆借市场的机构是（D）。

A商业银行B证券公司C信托公司D中央银行4.按照利率期限结构的流动性偏好说，如果预期未来即期利率下降的幅度没有超过流动性补偿时，我们将得到（A）的利率期限结构。

A上升B下降C水平D无法确定5.以下关于银行承兑汇票转贴现和再贴现的区别，正确的是（B）。

A贴现前的汇票持有人不同B贴现后的汇票持有人不同C贴现的目的不同D贴现的时间不同6.债券票面价值的含义除了票面金额还包括（C）。

A债券的偿还期限B债券的票面利率C债券的票面币种D债券的发行者7.以下不属于货币市场范畴的是（B）。

A同业拆借市场B股票市场C短期政府债券市场D大额可转让存单市场8.投资银行代理证券发行人发行证券的业务是（B）业务。

A私募发行B证券主铺C风险投资D受托资产管理9.正回购方所质押证券的所有权真正让渡给逆回购方的回购协议属于（D）。

A正回购B逆回购C封闭式回购D开放式回购10.以下不可能成为商业票据发行者的是（D）。

A金融公司B金融控股子公司C大型企业D地方政府11.货币市场的交易活跃程度是用（B）指标来衡量的。

A广度B深度C弹性D宽度12.债券价格和市场利率的关系是（B）。

A正向变化B反向变化C不确定D因宏观经济状况而定13.间接融资的主要形式是（A）。

A银行信贷B股票C债券D商业票据14.根据组织形式的不同，证券投资基金可分为（A）。

A公司型基金和契约型基金B封闭式基金和开放式基金C公募基金和私募基金D股票型基金和债券型基金15.下列国际金融组织中，专门向不发达的会员和私营企业提供贷款和投资的是（C）。

A世界银行B国际开发协会C国际金融公司D国际清算银行16.以下不是影响基差的因素的是（B）。

金融市场学考试复习资料

金融市场学1.交易型开放式指数基金是指ETF基金。

2.作为中央银行进行公开市场业务操作、调节银根松紧的重要手段的债券交易形式是回购协议交易。

3. 在中国内地以人民币表明股票面值，以外币认购的股票是指B股。

4. 我国《基金法》规定，中国基金的设立必须经过中国证监会的核准。

5. 升水表示远期外汇比即期外汇贵。

6. 被誉为金边债券的是国债。

7. 衡量公司普通股权益所得报酬率高低、最为股票投资者所关注的公司财务指标是净值报酬率。

8. 大额可转让定期存单市场不属于资本市场。

9. 按照《证券投资基金管理暂行办法》的规定，我国证券投资基金收益分配的比例不得少于基金净收益的90%。

10. 某日，纽约的银行报出的即期汇率是：GBP/USD=1.2683/93，3个月远期贴水80/70，那么3个月英镑的远期买入价是1.2603。

11. 即期外汇交易是指买卖双方成交后，在两个营业日内办理交割的外汇交易。

12.投资于处于行业生命周期哪个阶段的企业风险是最小的成熟期。

13. 1997年，英国对金融监管体制进行了改革，成立了金融服务监管局，专门负责金融市场的监管工作。

14. 同业拆借市场的支付工具中，被称为“明日货币”的是支票。

15. 目前国际上最重要和最常用的市场利率基准是Libor。

16. 普通股每股市场价格与每股收益之间的比值是下列哪个指标市盈率。

17. 一国政府、金融机构或企业在国外债券市场上发行的以可自由兑换的第三国货币标明面值的债券是欧洲债券。

18. 2002年6月1日起，由中国外汇交易中心为金融机构办理外币拆借中介服务，标志着我国统一、规范的国内外币同业拆借市场正式启动。

19.表示显著的趋势反转向上已经发生的K线组合是早晨之星。

20. 国际黄金期货交易中心是纽约-香港集团。

21.按照执行期限不同，金融期权可以分为美式期权、欧式期权。

22. 关于开放式基金，下说法正确的是基金份额的数量可以增减，基金设立后，采用申购、赎回的方式进行交易，开放式基金的认购采用金额认购的方式。

金融市场学期末复习资料卷子答案

《金融市场学》期末复习资料一、解释下列名词金融衍生工具债券基金证券同业拆借市场回购协议股票行市银行承兑汇票普通股债券现值投资基金远期外汇交易金融期货金融期权看涨期权看跌期权远期升水套期保值交易1、同业拆借市场的支付工具有（本票），（支票），（承兑汇票），（同业债券），（转贴现），（资金拆借）。

2、金融衍生工具具有（风险性），（流动性），（虚拟性），（定价的高科技性）的特点。

3、套利有（抛补套利），（非抛补套利）两种形式4、可转换公司债券具有（债券性），（股票性），（期权性）三大基本特征5、股票有几种交易方式（现货交易）（期货交易）（信用交易）（期权交易）。

6、（本票）是指出票人签发的承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。

二、单项选择题1.按（D）划分为货币市场、资本市场、外汇2.（B）是货币市场区别于其它市场的重要特市场、保险市场、衍生金融市场。

征之一。

A.交易范围B.交易方式C.定价方式D.交A.市场交易频繁B.市场交易量大C.市场交易对象易灵活D.市场交易对象固定3.金融市场的宏观经济功能不包括(B)。

经纪人。

A.分配功能B.财富功能C.调节功能D.反映功能4.(A)一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成。

A.货币市场B.资本市场C.外汇市场D.保险市场5.(C)金融市场上最重要的主体。

A.政府B.家庭C.企业D.机构投资者6.家庭在金融市场中的主要活动领域(B)。

A.货币市场B.资本市场C.外汇市场D.黄金市场7.(B)成为经济中最主要的非银行金融机构。

A.投资银行B.保险公司C.投资信托公司D.养老金基金8.商业银行在投资过程当中，多将(D)放在首位。

A.期限性B.盈利性C.流动性D.安全性A佣金经纪人B.居间经纪人C.专家经纪人D.证券自营商10.(C)货币市场上最敏感的“晴雨表”。

A.官方利率B.市场利率C.拆借利率D.再贴现率11.一般来说，(C)出票人就是付款人。

金融市场学复习题汇总（完整资料）.doc

金融市场学复习题汇总（完整资料）.doc【最新整理，下载后即可编辑】金融市场学复习题一、单项选择题1.最先开展利率期货业务的交易所是（ B ）A.纽约证券交易所B.芝加哥商品交易所C.伦敦证券交易所D.东京期货交易所2.下列各项中，投资风险最大的是（ A ）A.上市股票B.定期存款C.可转换债券D.长期国债3.在我国上海、深圳证券交易所中，股票交易单位“一手”是指（ B ）A.50股B.100股C.500股D.1000股6.金边债券的特点有（ D ）A.流动性强B.安全性低C.信誉差D.收益高7、发生（B ）情况时，国库券和BAA级公司债券的收益率差距会变大。

A.利率降低B.经济不稳定C.信用下降D.以上均可8、一债券有可赎回条款是（C ）A.很有吸引力的，可以立即得到本金加上溢价，从而获得高收益B.当利率较高时期倾向于执行，可节省更多的利息支出C.相对于不可赎回的类似债券而言，通常有更高的收益率D.以上均不可9、考虑一个5年期债券，息票率10%，但现在的到期收益率为8%，如果利率保持不变，一年后债券价格会（ B ）。

A.更高B.更低C.不变D.等于面值10、以下（C ）情况对投资者而言，可转换债券不是有利的。

A.收益率通常比标的普通股高B.可能会推动标的股票价格的上涨C.通常由发行公司的特定资产提供担保D.投资者通常可按期转换成标的普通股11、一种债券有可赎回条款的时候是指（C ）。

A．投资者可以在需要的时候要求还款B．投资者只有在公司无力支付利息时才有权要求偿还C．发行者可以在到期日之前回购债券D．发行者可在前三年撤销发行12、假如你将持有一支普通股1年，你期望获得1.50美元/股的股息并能在期末以26美元/股的价格卖出，如果你的预期收益率是15%，那么在期初你愿意支付的最高价为：（ B ）A.22.61美元B.23.91美元C.24.50美元D.27.50美元13、下列( C )因素不影响贴现率?A. 无风险资产收益率B.股票的风险溢价C. 资产收益率D.预期通货膨胀率14、当股息增长率（B ）时，将无法根据不变增长的股息贴现模型得出有限的股票内在价值。

2019年自考《金融市场学》复习资料(六)

2019年自考《金融市场学》复习资料（六）点击查看>>>选择1、债券发行市场的主要参与者包括：发行人，投资人，中介机构，签证人，保证人。

2、债券发行条件主要包括：债券利率，计息方式，债券的期限，发行价格。

3、债券的信用评级制度最早起源于美国，1909年，美国人约翰穆迪在《铁路投资分析》一文中首先运用了债券评级的分析方法。

3、债券等级中AAA为最高级，BBB-B级债券统称为B级债券，又称作“投资家的债券”，CCC-D级债券属于投机性或赌博性的债券。

4、债券按照是否限定发行对象分为公募发行和私募发行。

5、债券按照是否通过中介机构分为直接发行和间接发行。

6、债券按照是否通过投标决定发行条件分为招标发行和非招标发行。

7、债券按照是否确定日期分为定期发行和不定期发行。

8、债券按照是否事先确定发行总额分为卖出发行和定额发行。

9、债券按照是否印制，交付有形债券分为有券发行和无券发行。

10、债券流通市场的结构包括：场内交易，场外交易。

11、我国上海，深圳证券交易所分别规定，国债可豁免上市申请与审查等事项，但金融债券，企业债券则必须向交易所递交所需的文件。

12、我国曾出现以“3 27”风波为突出代表的市场混乱，交易所于1995年6月停止了国债期货交易。

13、债券的交易形式主要包括：现货交易，期货交易和回购协议交易。

14、债券二级市场的组织方式主要包括：证券交易所市场，银行间债券市场，银行柜台交易市场。

15、在我国，1993年至1997年6月间的国债交易主要在交易所内进行，1997年6月经国务院批准，银行间债券市场成立，2002年6月试点开设银行柜台交易。

16、银行间债券交易主要包括：债券的直接买卖和债券的回购交易。

17、银行间债券回购交易中回购双方可以选择的交割方式包括：见券付款，见款付券，券款对付。

18、债券收益率衡量方法通常有三种：即期收益率，到期收益率，提前赎回收益率。

2019年自考《金融市场学》复习资料(五)

2019年自考《金融市场学》复习资料（五）点击查看>>>简答1、政府债券发行的目的(1)平衡财政预算(2)为政府投资筹集资金(3)解决临时性资金需要(4)归还债务本息2、金融债券发行的目的(1)改善负债结构，增强负债的稳定性。

(2)获得长期资金来源(3)扩大资产业务3、企业债券发行的目的(1)多渠道筹集资金(2)调节负债规模，实现最佳的资本结构。

4、为什么将BBB-B级债券称为“投资家的债券”因为投资者不情愿只购买收益较低的A级债券，而甘愿冒些风险购买收益较高的B级债券。

它们的共同点是：债券的安全性、稳定性和利息收益会受到经济中不稳定因素的影响，投资有一定的风险，但收益水平可能较高，对这类债券的投资，投资者必须具有选择与管理证券的良好能力。

5、具备国债一级自营商的条件(1)具有法定最低限额以上的实收资本(2)有能力且自愿履行《国债一级自营商资格审查与确认实施办法》规定的各项义务(3)具有1年以上国债市场上的良好经营业绩，且在前2年中无违法，违章经营纪录，信誉良好。

6、确定债券票面利率的依据(1)债券期限的长短(2)债券的信用级别(3)支付利息次数(4)银行同期利率水平和现行市场利率水平(5)投资者的接受程度(6)债券主管当局对债券票面利率的现行规定7、外汇市场的作用(1)实现购买力的国际转移(2)为国际经济交易融通资金(3)提供外汇保值和投机的场所8、影响汇率变动的因素(1)金本位制度下汇价的决定，两国货币含金量之比就是汇率决定的基础。

(2)布雷顿森林体系下的汇价决定(3)不兑换纸币制度下汇价的决定，在不兑换纸币流通条件下，影响汇率波动的因素主要包括：国际收支差额，利率水平，通货膨胀，财政货币政策，投机资本，政府的市场干预，一国经济实力及其他因素。

9、影响黄金价格的因素(1)供求关系(2)世界经济周期发展趋势(3)通货膨胀与利率对比关系(4)外汇价格变动(5)政治局势与事件(6)石油价格变动10、推动金融衍生工具市场迅速发展的因素(1)金融自由化和金融市场的发展(2)经济运行不确定性的增强(3)科学技术和金融创新的迅速发展，成为衍生工具迅速扩张的物质条件。

金融市场学复习题与参考答案

金融市场学复习题与参考答案一、单选题（共50题，每题1分，共50分）1、债券按发行主体不同分类不包括()。

A、政府债券B、融资债券C、公司债券D、金融债券正确答案：B2、在证券投资组合理论的各种模型中,反映证券组合期望收益水平和多个因素风险水平之间均衡关系的模型是( )。

A、套利定价模型B、多因素模型C、资本资产定价模型D、特征线模型正确答案：A3、按照发行者不同,下列哪类不属于大额可转让定期存单( )。

A、扬基存单B、欧洲美元存单C、银行存单D、国内存单正确答案：C4、当再投资风险高于利率风险时,以下哪项为正确解释?( )A、预期长期利率将高于短期利率B、预期市场利率会持续上升C、可能出现短期利率高于长期利率的现象D、预期市场利率水平不变正确答案：C5、某公司每股盈利为0.58元,同行业可比公司平均市盈率倍数为30,则该公司的股票价值为( )元。

A、17.40B、15.50C、12.80D、15.25正确答案：A6、资产证券化是指把()的资产,如金融机构的一些长期固定利率,放款或企业的应收账款等,通过商业银行或投资银行的集中集重新组合,以这些资产做抵押来发行证券,实现相关债权的流动化。

A、流动性较差B、收益较少C、流动性较好D、收益较高正确答案：A7、股东的权益在利润和资产分配上表现为索取公司对债务还本付息后的剩余收益,即剩余( )。

A、追偿权B、索取权C、补偿权D、控制权正确答案：B8、以下哪个不是当代外汇市场的特点?()A、外汇市场变动平稳B、宏观经济变量对外汇市场的影响作用日趋显著C、政府对外汇市场的联合干预日趋加强D、金融创新层出不穷正确答案：A9、股本权证与股票期权的区别主要在于( )。

A、交割方式是否一致B、到期日是否一样C、执行方式是否一样D、有无发行环节正确答案：D10、利用不同地点、不同货币在汇率上的差异进行贱买贵卖,从中获取差价利润的外汇交易称为()。

A、套汇交易B、期汇交易C、套利交易D、现汇交易正确答案：A11、下列属于债券价值属性的是( )。

自考金融市场学试题及答案

自考金融市场学试题及答案一、单项选择题（每题1分，共10分）1. 金融市场的基本功能是什么？A. 风险管理B. 资产定价C. 资本分配D. 以上都是答案：D2. 下列哪项不是货币市场的子市场？A. 短期国债市场B. 股票市场C. 银行间拆借市场D. 商业票据市场答案：B3. 以下哪个不是影响股票价格波动的因素？A. 公司盈利能力B. 利率水平C. 政治稳定性D. 公司所在城市的气候答案：D4. 在金融市场中，下列哪项不是金融衍生品？A. 期货B. 期权C. 债券D. 掉期答案：C5. 以下哪个不是金融市场的监管机构？A. 中国证监会B. 中国银保监会C. 美联储D. 世界卫生组织答案：D6. 金融市场中的“流动性”指的是什么？A. 资金的多少B. 资产转换为现金的速度C. 市场的交易量D. 投资者的活跃度答案：B7. 以下哪个不是金融市场的风险类型？A. 市场风险B. 信用风险C. 操作风险D. 道德风险答案：D8. 金融市场中的“做市商”主要提供什么服务？A. 资金借贷B. 信息发布C. 买卖双方的交易服务D. 投资咨询答案：C9. 以下哪个不是金融市场中的交易工具？A. 股票B. 债券C. 保险D. 期权答案：C10. 在金融市场中，下列哪项不是债券的特点？A. 固定收益B. 期限性C. 高风险D. 法律文件答案：C二、多项选择题（每题2分，共10分）11. 下列哪些属于金融市场的参与者？A. 中央银行B. 商业银行C. 投资基金D. 个人投资者答案：A, B, C, D12. 金融市场的分类方式包括哪些？A. 按交易工具类型B. 按地域范围C. 按交易时间D. 按交易的金融资产的期限答案：A, B, D13. 下列哪些因素会影响债券的收益率？A. 债券的票面利率B. 市场利率的变化C. 债券的信用评级D. 投资者的风险偏好答案：A, B, C14. 在金融市场中，以下哪些属于非银行金融机构？A. 保险公司B. 证券公司C. 投资基金D. 信托公司答案：A, B, C, D15. 下列哪些属于金融市场的风险管理工具？A. 期货合约B. 期权合约C. CDS（信用违约互换）D. 股票答案：A, B, C三、判断题（每题1分，共5分）16. 金融市场的效率性是指市场能够迅速反应新的信息，并将其纳入资产价格中。

10月全国金融市场学自考试题及答案解析

全国2019年10月高等教育自学考试金融市场学试题课程代码：00077一、单项选择题(在每小题的四个备选答案中，选出一个正确答案，并将正确答案的序号填在题干的括号内。

每小题1分，共20分)1.从大的方面看，资金供给者与资金需求者之间的融资活动有哪两种基本形式( )A.直接融资和间接融资B.股票融资和债券融资C.股票融资和银行贷款D.商业票据融资和银行贷款2.二战前，世界上最大的黄金市场是( )A.苏黎世黄金市场B.香港黄金市场C.纽约黄金市场D.伦敦黄金市场3.以下不属于证券交易所的职责的是( )A.提供交易场所和设施B.制定交易规则C.制定交易价格D.公布行情4.政府债券的风险主要表现为( )A.信用风险B.财务风险C.经营风险D.购买力风险5.贴现债券的实际收益率与票面利率相比( )A.高B.相等C.低D.不确定6.我国证券交易所的组织形式是( )A.公司制B.股份制C.会员制D.席位制7.以下哪个金融市场管理机构属于民间性组织( )A.美国证券管理委员会B.日本证券市场管理委员会C.英国证券投资委员会D.中国证券监督管理委员会8.可转换债券转换为普通股，会导致公司( )A.资产总额增加B.资产总额减少C.自有资本增加D.自有资本减少9.根据市场组织形式的不同，可以将股票流通市场划分为( )A.发行市场和流通市场B.国内市场和国外市场C.场内市场和场外市场D.现货市场和期货市场10.在名义利率相同的情况下，复利债券的实际利息比单利债券的实际利息( )1A.低B.高C.相同D.不确定11.某开放型基金投资者直接向经理公司申请买回，几天之后即可收到现金或支票( )A.两天B.三天C.四天D.五天12.于1982年首次推出股票指数期货的是( )A.堪萨斯期货交易所B.芝加哥期货交易所C.东京期货交易所D.英国皇家交易所13.一般情况下，虚拟资本的总量与实际资本量的关系是( )A.虚拟资本总量大于实际资本量B.虚拟资本总量小于实际资本量C.虚拟资本总量等于实际资本量D.不确定14.证券交易所形成证券交易价格的方式是( )A.协商定价B.拍卖C.投标D.公开竞价15.借款人在境外市场发行，不以发行所在国货币为面值的国际债券是( )A.欧洲债券B.外国债券C.扬基债券D.武士债券16.投资者可以享受税收优惠的债券是( )A.优先股票B.公司债券C.政府债券D.金融债券17.一般来讲，公司债券与政府债券比较( )A.公司债券风险小，收益低B.公司债券风险大，收益高C.公司债券风险小，收益高D.公司债券风险大，收益低18.公司不以任何资产作担保而发行的债券是( )A.信用公司债B.保证公司债C.抵押公司债D.信托公司债19.一般情况下，变动收益证券比固定收益证券( )A.风险高，收益高B.风险低，收益低C.风险低，收益高D.风险高，收益低20.金融机构证券是金融机构为筹集资金而发行的证券，以下不属于．．．这类证券的是( ) A.大额可转让定期存单 B.银行承兑汇票C.银行本票D.银行股票二、多项选择题(在每小题的五个备选答案中，选出二至五个正确的答案，并将正确答案的序号分别填在题干的括号内，多选、少选、错选均不得分。

自考金融市场学重点

第一章金融市场是指金融资产为交易对象、以金融自唱的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和。

货币市场又名短期金融市场、短期资金市场，是指融资期限在一年或一年以下，也即作为交易对象的金融资产其期限在一年或一年以下的金融市场。

资本市场又名长期金融市场、长期资金市场，是指融资期限在一年以上，也即作为交易对象的金融资产其期限在一年以上的金融市场。

回购协议是指在出售证券的同时，和证券购买商签订协议，约定在一定的期限后按原定价格或约定价格购回所买证券，从而获得及时可用资金的一种交易行为。

直接融资是指资金需求方直接从资金供给方那直接获得资金的方式。

间接融资是指资金需求方通过银行等中介机构筹集资金的方式。

金融市场聚敛功能就是金融市场能够引起小额分散资金，汇聚能够投入社会再生产的资金集合功能。

金融市场配置功能是指金融市场促使资源从低效率的部门转移到高效率的部门从而使社会的资源利用效率的得到提高。

金融市场的构成要素：交易主体、交易对象、交易机制。

交易主体包括资金的需求者、资金供给者和金融中介，还包括套期保值者。

1．企业 2.居民 3.政府机构 4.存款性金融机构 5.非存款性金融机构6.中央银行交易对象：金融资产金融资产特征：期限性、收益性、流动性、风险性金融市场的交易机制：核心是价格机制，因为（1）价格是金融市场的晴雨表、（2）价格是人们经济交往的纽带、（3）价格是人们经济利益关系的调节者金融市场的新趋势(一)资产证券化：是指把流动性较差的资产通过商业银行或投资银行的集中以及重新组合，以资产做抵押发行证券，以实现相关债权的流动化。

作用：对投资者而言，提供更多的投资产品，使投资组合更加丰富；对金融机构来说，可以改善资金的周转率，规避风险，增加收入；增加市场的活力。

(二)金融自由化：表现（1）减少甚至取消国家与国家之间对金融机构活动范围的限制，国家之间相互开放本国的金融市场（2）；放松外汇管制，使资本流动更加便利；（3）放松金融机构的限制，逐步允许混业经验；（4）利率市场化；（5）鼓励金融创新，支持金融机构的交易(三)金融全球化(四)金融工程化大额可转让定期存单与传统的定期存单相比：首先，定期存款记名不可转让；而NCDS不记名，可以转让；其次，定期存单金额没有限制；而NCDS面额较大；再次，定期存单的利率一般是固定的；而NCDS既有固定利率又有浮动利率；最后，而NCDS不能提前变现要想变现必须在二级市场上进行转让金融市场的功能（一）聚敛功能金融市场聚敛功能就是金融市场能够引起小额分散资金，汇聚能够投入社会再生产的资金集合功能。

金融市场学期末复习知识

政府债券、公司债券和金融债券按发行期长短：短期、中期和长期
按发行者的资信状况：美国穆迪投资服务公司的划分，美国标准普尔公司的划分金融市场功能
1. 结算与支付功能 2.聚敛功能 3、配置功能 4、经济调控功能 5、信息反映功能 1
金融市场
金融市场分类货币市场资本市场 1、按标的物划分 2、按交割方式和时间为依据划分
第五章
效率市场假说，实际上就是说股票价格已经完全反映了所有的相关信息，人们无法通过某种既定的分析
模式或者操作始终如一地获取超额利润。股票价格的变化完全是随机的。我们称这种现象叫做股票价格的随机游走。罗伯特根据股票价格对相关信息反映的范围不同，将市场效率分为三类：弱式有效市场，半强式有效
市场和强式有效市场。有效市场的意义
原因：社会经济制度的变革和电子技术进步。资产证券化：指把流动性较差的资产通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，以这些资产作抵押来
发行证券，实现了相关债权的流动化。资产证券化的主要特点是将原来不具有流动性的融资形式变成流动性的市场性融资。住宅抵押贷款证券化
第二章
现值的计算公式：如果 r 代表利率水平，PV 代表现值，FV 代表终值，n 代表年限，那么计算公式如下：
益率曲线反映所有金融市场参与者的综合预期。即 n 期债券的利率等于在 n 期债券的期限内出现的所有一期债券利率的平均数。
假设条件：
1 投资者风险中性仅仅考虑（到期）收益率而不管风险。投资者对债券的期限没有偏好，其行为取决于预期收益的变动。如果一种债券的预期收益低于另一种债券，那么，投资者将会选择购买后者 2 所有市场参与者都有相同的预期，金融市场是完全竞争的； 3 在投资人的资产组合中，期限不同的债券是完全替代的。完全替代的债券具有相等的预期收益率。

自考金融市场学资料

第一章金融市场概述第一节金融市场的概念与构成要素一、金融市场的概念金融市场：是指以金融资产为交易对象、以金融资产的供给方与需求方为交易主体形成的交易机制以及关系的总和。

概念的要点：一是金融资产的交易场所既可以是有形的亦可以是无形的；二是金融资产的供给方和需求方形成的供求关系会在金融市场中得到反映；三是金融资产交易过程中的运行机制，是影响金融市场健康运行的主要因素。

二、金融市场的构成要素（一）金融市场的交易主体1、企业2、居民3、政府机构4、存款性金融机构：通过吸收存款而获得资金，又将资金贷放给其他需要资金的经济主体，从而获取收益的金融机构。

5、非存款性金融机构6、中央银行（二）金融市场的交易对象交易的对象是金融资产：金融资产是代表未来收益或资产合法要求权的凭证，因此也被称作金融工具。

其特征：期限性、收益性、流动性和风险性。

（三）金融市场的交易机制交易机制：金融资产交易过程中所产生的运行机制，其核心是价格机制。

三、金融市场的产生与发展（略）四、金融市场的新趋势（一）资产证券化资产证券化：是指把流动性比较差的资产，如金融机构的长期固定利率贷款，企业的应收账款等，通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，以这些资产做抵押发行证券，以实现相关债权的流动化。

（二）金融自由化主要表现：一是减少甚至取消国与国之间对金融机构活动范围的限制，国家之间相互开放本国的金融市场；二是放松外汇管制，使资本流动更加便利；三是放松对金融机构的限制，逐渐允许混业经营；四是利率市场化；五是鼓励金融创新，支持新金融工具的交易。

（三）金融全球化（四）金融工程化第二节金融市场的分类一、按交易标的物划分（一）货币市场货币市场：又名短期金融市场，是指融资期限在一年或一年以下，也即作为交易对象的金融资产期限在一年或一年以下的金融市场。

1、同业拆借市场2、回购市场回购协议：指的是在出售证券的同时，与证券的购买商达成协议，约定在一定期限后按原定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。

金融市场学复习题及答案(填空题)

金融市场学复习题及答案（填空题）一、填空题1．金融工具一般分为可分为和两类。

2．金融市场的参与者即参加金融市场交易和促成交易顺利达成的组织和个人，包括和两个基本组成部分。

3．金融工具具有的一些重要的特性表现为、、和。

4．货币市场通常被细分为、、、等。

5．金融工具的发行有两种主要方式，一是，又称；二是，又称。

6．主要的金融市场主体为、、、、。

7．主要的金融市场媒体为和。

8．企业在金融市场筹资主要出于两个目的：一是，二是。

9．证券经纪人是指在证券交易中提供中介服务、并收取佣金的中间商人，主要包括：、、、、。

10．证券公司的业务内容十分广泛，其主要业务可分为以下四类，即、、和。

11．其他金融市场中介机构可分为两类：一类是；一类是。

它们都在金融市场交易中发挥重要作用。

12．货币头寸之所以被作为金融市场交易工具，是由金融管理当局实行制度引起的。

13．按债券发行的主体不同，分为、和。

14．同业拆借市场的主要参与者首推。

15．对投资者来说，大额可转让定期存单的风险有两种：一是，二是。

16．债券的发行按其发行方式和认购对象，可分为与。

17．承销商承销债券的方式主要有三种，即、及。

18．按其价格与票面金额的关系，债券的发行价格大致有三种：、和。

19．债券在二级市场上的交易，主要有三种形式，即、和。

20．假说不能很好地解释收益率曲线通常向上倾斜的事实。

21．按照风险影响的范围划分,可以将债券投资风险划分为和。

22．根据对股息增长率的不同假定，股息贴现模型可以分成、、和等形式。

23．股票行市的形成主要取决于两个因素：一个是，另一个是。

24．股票市场中的外部客观因素所带来的风险有、、、。

25．风险的防范方法有、、、、。

26．根据基金单位是否可以增加或赎回，投资基金可以分为和。

27．成长型基金可以具体分为：、、和。

28．证券投资基金是由基金发起人发起设立，其关系人主要包括：、和。

29．一般而言，外汇具有三个特点：（1）；（2）；（3）。