个股期权投资者知识考试题库 (一级 101-200题)
个股期权测试题及参考答案

个股期权测试题及参考答案期权培训测试题姓名:一、单选题(每题4分,共15题)1、二级投资者可以进行的个股期权交易类型包括()。
A、买入开仓、卖出开仓、备兑开仓B、买入平仓、卖出开仓、保险策略C、买入开仓、卖出平仓、保险策略D、卖出开仓、买入平仓、保险策略2、对于即将到期的合约,以下哪种情况风险相对最小()A、深度实值权利方B、深度实值义务方C、深度虚值权利方D、深度虚值义务方3、当客户因保证金余额不足触发即时平仓线、交易所盘后平仓线、公司盘后平仓线时,客户需要在规定时间内通过追加保证金或自行减仓将实时风险值降低至()以下。
A、公司盘后平仓线B、预警线C、追保线D、资金提取线4、卖出ETF认沽期权开仓的投资者,()A、必须持有足额的标的ETFB、必须持有现金充当保证金C、需要支付权利金D、账户内无任何强制要求5、客户B在公司的全部账户净资产为90万元,近6个月日均持有沪深市值为55万元,则客户B的买入开仓额度为()。
A、12万元B、11万元C、10万元D、9万元6、投资者卖出认购期权最大收益是()A、权利金B、执行价格-市场价格C、市场价格-执行价格D、执行价格+权利金7、王先生以0.3元每股的价格买入1张行权价格为20元的甲股票认购期权M(合约单位为10000股),买入1张行权价格为24元的甲股票认购期权N,股票在到期日价格为22.5元,则王先生买入的认购期权()A、M行权,N不行权B、M行权,N行权C、M不行权,N不行权D、M不行权,N行权8、认购期权的空头()A、拥有买权,支付权利金B、履行义务,获得权利金C、拥有卖权,支付权利金D、履行义务,支付权利金9、投资者预计标的证券短期内不会大幅上涨,希望通过交易期权增加收益,这时投资者可以选择的策略是()。
A、买入认购期权B、买入认沽期权C、卖出认购期权D、卖出认沽期权10、卖出开仓合约有哪些终结方式()A、买入平仓B、到期被行权C、到期失效D、以上全是11、以1元卖出行权价为30元的6个月期股票认购期权,不考虑交易成本,到期日其盈亏平衡点是()元。
个股期权投资者知识测试题库-进阶知识部分

个股期权知识测试题库-进阶知识部分使用说明:1.本题库及参考答案为测试投资者对期权知识的理解之目的,仅供会员参考使用。
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同时,相关考卷应当留存备查。
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单项选择题1.()指投资者未持有该合约时开始买入或卖出期权合约,或者投资者增加同向头寸。
A.开仓B.平仓C.认购D.认沽2.备兑开仓也称为()。
A.备兑买入认购期权开仓B.备兑卖出认购期权开仓C.备兑买入认沽期权开仓D.备兑卖出认沽期权开仓3.()指投资者在拥有足额标的证券的基础上,卖出相应数量的认购期权合约。
A.备兑开仓B.卖出开仓C.开仓D.平仓4.备兑开仓指投资者在拥有足额标的证券的基础上,()相应数量的认购期权合约。
A.买入B.卖出C.持有D.放弃5.备兑开仓需要()合约标的进行担保。
A.足额B.部分C.一半D.不确定6.投资者程大叔目前持有X股票,目前X股票价格为9元/股。
程大叔认为该股票未来股价上涨的可能性较大,但近期却有可能下跌。
为了防范近期的下跌风险,那么程大叔可以采取的最佳交易策略是()。
A.卖出认沽期权B.卖出认购期权C.买入认购期权D.买入认沽期权7.程大叔认为股票X与股票Y的价格在未来都将出现上涨,但近期却有下跌的风险。
程大叔手中持有股票X,目前他如果采取备兑开仓策略,可以买卖的期权合约是()。
A.只能卖出股票Y的认购期权B.只能卖出股票X的认购期权C.可以卖出股票X与股票Y的认购期权D.不确定8.本质上来说,备兑开仓策略的实质是设定了一个股票的(),即锁定了投资收益,同时通过卖出认购期权获得权利金的额外收入。
A.止损价位B.止盈价位C.买入价位D.买卖价差9.备兑开仓策略是预计股票价格()或者小幅上涨时才应采取的策略。
个股期权个股期权从业人员考试(一级)考试试题

个股期权个股期权从业人员考试(一级)考试试题[单项选择题]1、下面关于个股期权涨跌幅说法错误的是()A.个股期权交易设置涨跌幅B.期权合约每日价格涨停价=该合约的前结算价(或上市首日参与价)+涨跌停幅度C.期权合约每日价格跌停价=该合约的前结算价(或上市首日参与价)-涨跌停幅度D.D.认购期权涨跌停幅度=mx{行权价×0.2%,min[(2×行权价格-合约标的前收盘价),合约标的前收盘价]×10%}参考答案:D[单项选择题]2、交易所工作人员在履行职责时要按照()原则对待各类交易主体,尽可能的维护他们的合法权益,不因故意或疏漏使交易主体蒙受不应有的损失。
A.合法B.三公C.诚信D.公开、公正参考答案:B[单项选择题]3、熊市价差期权策略具体操作方式是指购买具有较()行权价的股票认购期权,并卖出同样数量具有相同到期日、较()行权价的股票认购期权。
A.高;低B.高;高C.低;低D.低;高参考答案:A[单项选择题]4、在其他条件不变的情况下,当标的股票波动率下降,认沽期权的权利金会()A.上涨B.不变C.下跌D.不确定参考答案:C[单项选择题]5、对于行权价格为20元的某股票认沽期权,当该股票市场价格为25元时,该期权为()A.实值期权B.虚值期权C.平值期权D.不确定参考答案:B[单项选择题]6、保护性买入认沽策略的盈利平衡点是()A.行权价+权利金B.行权价-权利金C.标的股价+权利金D.标的股价-权利金参考答案:C[判断题]7、由于价格变动加挂新的合约以及挂牌新月份的合约,采用调整前的合约单位。
参考答案:对[单项选择题]8、盘整行情下投资者可进行的期权交易策略有()。
A.卖出跨式期权B.买入跨式期权C.买入蝶式期权D.卖出跨式期权或买入蝶式期权参考答案:D[单项选择题]9、在到期日之前,期权具有()。
A.只有内在价值B.同时具有内在价值和时间价值C.只有时间价值D.没有价值参考答案:B[单项选择题]10、关于期权与期货,以下说法正确的是()A.期权与期货的买卖双方均有义务B.关于保证金,期权仅向卖方收取,期货的买卖双方均收取C.期权与期货的买卖双方到期都必须履约D.期权与期货的买卖双方权利与义务对等参考答案:B。
期权一级考试题库及答案

期权一级考试题库及答案1. 期权合约的基本要素包括:A. 标的资产B. 行权价格C. 行权时间D. 期权类型答案:ABCD2. 下列哪项不是期权的基本类型?A. 看涨期权B. 看跌期权C. 双向期权D. 欧式期权答案:C3. 期权的时间价值是指:A. 期权的内在价值B. 期权的市场价格C. 期权的内在价值与市场价格之差D. 期权的市场价格与内在价值之和答案:C4. 期权的内在价值是指:A. 期权的市场价格B. 期权的行权价格C. 期权的市场价格与行权价格之差D. 标的资产价格与行权价格之差答案:D5. 期权的杠杆效应体现在:A. 期权价格变动幅度大于标的资产价格变动幅度B. 期权价格变动幅度小于标的资产价格变动幅度C. 期权价格变动幅度等于标的资产价格变动幅度D. 期权价格变动幅度与标的资产价格变动幅度无关答案:A6. 期权的波动率是指:A. 标的资产价格的波动程度B. 期权价格的波动程度C. 期权行权价格的波动程度D. 期权市场价格的波动程度答案:A7. 期权的希腊字母Delta表示:A. 期权价格对标的资产价格变动的敏感度B. 期权价格对时间变动的敏感度C. 期权价格对波动率变动的敏感度D. 期权价格对无风险利率变动的敏感度答案:A8. 期权的希腊字母Theta表示:A. 期权价格对标的资产价格变动的敏感度B. 期权价格对时间变动的敏感度C. 期权价格对波动率变动的敏感度D. 期权价格对无风险利率变动的敏感度答案:B9. 期权的希腊字母Vega表示:A. 期权价格对标的资产价格变动的敏感度B. 期权价格对时间变动的敏感度C. 期权价格对波动率变动的敏感度D. 期权价格对无风险利率变动的敏感度答案:C10. 期权的希腊字母Rho表示:A. 期权价格对标的资产价格变动的敏感度B. 期权价格对时间变动的敏感度C. 期权价格对波动率变动的敏感度D. 期权价格对无风险利率变动的敏感度答案:D11. 期权的行权方式包括:A. 美式期权B. 欧式期权C. 百慕大期权D. 所有以上选项答案:D12. 期权的到期日是指:A. 期权合约的开始日期B. 期权合约的结束日期C. 期权合约的交易截止日期D. 期权合约的行权日期答案:B13. 期权的执行价格是指:A. 期权合约的开始价格B. 期权合约的结束价格C. 期权合约的交易价格D. 期权合约规定的行权价格答案:D14. 期权的到期日和执行价格共同决定了期权的:A. 内在价值B. 时间价值C. 期权类型D. 期权价格答案:A15. 期权的到期日和执行价格对期权价格的影响是:A. 到期日越远,期权价格越高B. 执行价格越高,期权价格越高C. 到期日越近,期权价格越低D. 执行价格越低,期权价格越高答案:A。
个股期权从业人员考试题库(含答案)

1、目前某股票的价格为50元,其行权价为51元的认购期权的权利金为2元,则档该股票价格每上升1元时,其权利金变动最有可能为以下哪种?A.上涨0.5元—1元之间B.上涨0元—0.5元之间C.下跌0.5元—1元之间D.下跌0元)—0.5元之间2、老王判断某股票价格会下跌,因此买入一份执行价格为50元的该股票认沽期权,权利金为1元,当股票价格高于(50)元时,该投资者无法获利。
3、某股票现在的价格为50元,其对应行权价为48元的认购期权合约价格为4元,假设该股票短时间内的Delta为0.6,则该期权此时的杠杆倍数为(7.5)4、对于现价为12元的某一标的证券,其行权价格为10元,只有1天到期的认购期权权利金价格为2.15元,则该认购期权合约的Delta值大致为(0.52)选接近于1的,0-1之间的数字5、当Delta值对证券价格的变化特别敏感的时候,(gamma)会显得特别重要。
6、出现以下哪种情况,中国结算上海分公司、上交所有权对投资者的相关持仓进行强行平仓()A.客户持仓超出持仓限额标准,且未能在规定的时间内平仓B.合约调整后,备兑开仓持仓标的不足部分,在规定时间内没有补足并锁定标的证券,或没有对不足部分头寸进行平仓C.因违规、违约被上交所和中国结算上海分公司要求强行平仓D.以上全是7、假设某股票目前的价格为52元,张先生原先持有1000股该股票,最近他买入3份行权价为50元的该股票认购期权,期权的Delta值为0.1,同时买入一份行权价为50元的认沽期权,该期权的Delta值为-0.8,2种期权的期限相同,合约单位都是1000,那么张先生需要(卖出500股)才能使得整个组合的Delta保持中性8、如何构建底部跨式期权组合(同时购买相同行权价格、相同期限的一份认购期权和认沽期权)指一种包含相同的行使价和到期日的看涨期权和看跌期权的期权策略。
9、领口策略的构建方法是买入股票,买入平价(或者虚值)认沽期权,再卖出虚值认购期权。
个股期权100题-含解析共15页word资料

一、合约条款部分选择题1、对合约单位进行调整后,由于价格变动加挂新的合约以及挂牌新月份的合约,采用(A)。
A.调整前的合约单位B.价格变动采用调整前的,挂牌新月份采用调整后的C.调整后的合约单位D.价格变动采用调整后的,挂牌新月份采用调整前的解析:合约单位指单张合约对应的标的证券(股票或ETF)的数量。
由于价格变动加挂新的合约以及挂牌新月份的合约,采用调整前的合约单位。
2、个股期权的合约单位设置是(C)。
A.对于所有标的都是相同B.标的价格越高合约单位越大C.标的价格越高合约单位越小D.与标的价格无关的解析:根据合约设计条款,股价在20元以下(含),合约单位为10000;股价在20-100元(含),合约单位为5000;股价在100元以上时,合约单位为1000,即标的价格越高合约单位越小。
3、工商银行(601398)2013年8月21日的收盘价为3.91,若发行以工商银行为标的的个股期权,其合约单位应为(A)。
A.10000B.5000C.1000D.100解析:根据合约设计条款,股价在20元以下(含),合约单位为10000;股价在20-100元(含),合约单位为5000;股价在100元以上时,合约单位为1000。
4、ETF期权的合约单位为:(C)A.1000B.100C.10000D.与ETF最小申购赎回单位相同5、当标的证券发生以下哪种情况时,以该证券作为标的的期权合约无需作相应调整。
(D)A.权益分配B.公积金转增股本C.配股D.停牌解析:当标的证券发生权益分配、公积金转增股本、配股等情况时,会对该证券作除权除息处理,此时期权合约需要作相应调整。
D选项不包括在内,无需作相应调整。
6、某股票昨日收盘价格为99.8元,其对应的期权单位是:(B)A.10000B.5000C.1000D.2000解析:根据合约设计条款,股价在20元以下(含),合约单位为10000;股价在20-100元(含),合约单位为5000;股价在100元以上时,合约单位为1000。
个股期权测试题库-基础知识部分

个股期权知识测试题库-基础知识部分单项选择题1. 1973年(C )的成立标志着真正有组织的期权交易时代的开始。
A. CBOTB. CMEC. CBOED. LME2. ( A )是最早出现的场内期权合约。
A. 股票期权B. 商品期权C. 期货期权D. 股指期权3. 全球最大的股票期权交易中心是( B )。
A. 韩国B. 美国C. 香港D. 新加坡4. (A )是亚洲最活跃的股票期权市场。
A. 香港B. 澳大利亚C. 日本D. 韩国5. 期权交易,是(B )的买卖。
A. 标的资产B. 权利C. 权力D. 义务6. 期权,也称为选择权,期权(B )拥有选择权。
A. 卖方B. 买方C. 不确定D. 卖方与买方商议确定7. 在期权交易中,期权买方为获得相应权利,必须将(A )付给期权卖方。
A. 权利金B. 保证金C. 实物资产D. 标的资产8. 下列不属于期权交易特点的是(D)。
A. 权利不对等B. 义务不对等C. 收益和风险不对等D. 买卖双方都需支付保证金9. 期权,也称为选择权。
当期权买方选择行权时,卖方(A )。
A. 必须履约B. 与买方协商是否履约C. 可以违约D. 不确定10. 下列关于期权的描述,不正确的是( C)。
A. 期权是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某特定资产的权利B. 期权的买方要付给卖方一定数量的权利金C. 期权买方到期应当履约,不履约需缴纳罚金D. 期权买方在未来买卖标的物的价格是事先规定好的11. 投资者出售某只股票的买权,就具备(D )。
A. 按约定价格买入该只股票的权利B. 按约定价格卖出该只股票的权利C. 按约定价格买入该只股票的义务D. 按约定价格卖出该只股票的义务12. 按照(D )分类,期权可以分为美式期权与欧式期权。
A. 交易场所不同B. 合约标的物不同C. 买方执行期权时拥有的买卖标的物权利的不同D. 买方执行期权时对行权时间规定的不同13. 以下关于期权交易的说法,正确的是(A )。
个股期权考试卷1

个股期权知识测试题姓名:资金账号:联系电话:单项选择题1.期权交易,是()的买卖。
A.标的资产B. 权利C. 权力D. 义务2.在期权交易中,期权买方为获得相应权利,必须将( )付给期权卖方。
A.权利金B. 保证金C. 实物资产D. 标的资产3.期权,也称为选择权。
当期权买方选择行权时,卖方()。
A.必须履约B. 与买方协商是否履约C. 可以违约D. 不确定4.当前A股票的价格为9元每股,预计股票价格为()元每股时,投资者可以选择买入认购期权。
A.9B. 8C. 7D. 155.认沽期权的行权价格低于标的物的市场价格,这种期权称为()期权。
A.实值B. 虚值C. 平值D. 不确定6.投资者持有一份股票认购期权,行权价格为20元,如果当前期权的标的股票价格为18元。
那么该期权合约的内在价值为()。
A. 2B. 0C. - 2D. 无法确定7.投资者持有一份股票认沽期权,行权价格为20元,如果当前期权的标的股票价格为18元。
那么该期权合约的内在价值为()。
A. 2B. 0C. -2D. 无法确定8.临近到期日时买入严重虚值期权,到期日如果期权没有处于()状态,投入的资金将全部亏损。
A.实值B. 虚值C. 平值D. 实值或平值多选题1.按期权交割时间划分,期权分为( )。
A.认购期权B. 认沽期权C. 美式期权D. 欧式期权2.当预测股票价格将下跌,下列期权交易中正确的是( )。
A.买入认购期权B. 卖出认购期权C. 买入认沽期权D. 卖出认沽期权。
个股期权投资者知识考试题库 (一级 101-200题)

101、投资者持有认购期权义务仓时,不属于其可能面对的风险的是(A)。
A、忘记行权B、被行权后需备齐现券交收C、维持保证金增加D、除权除息合约调整后需补足担保物102、认购期权的卖方(D)。
A、在期权到期时,有买入期权标的资产的权利B、在期权到期时,有卖出期权标的资产的权利C、在期权到期时,有买入期权标的资产的义务(如果被行权)D、在期权到期时,有卖出期权标的资产的义务(如果被行权)103、期权买方只能在期权到期日行使权利的期权是(B)。
A、美式期权B、欧式期权C、百慕大式期权D、亚式期权104、认购期权涨跌停幅度计算公式是(A)。
A、max { 行权价*0.2%,min[ ( 2*合约标的前收盘价-行权价格) , 合约标的的前收盘价]*10% }B、max { 行权价*0.2%,max[ ( 2*合约标的前收盘价-行权价格) , 合约标的的前收盘价]*10% }C、max { 行权价*0.2%,min[ ( 2*行权价格-合约标的前收盘价) , 合约标的的前收盘价]*10% }D、max { 行权价*0.2%,max[ ( 2*行权价格-合约标的前收盘价) , 合约标的的前收盘价]*10% }105、假设乙公司的当前价格为35元,那么行权价为40元的认购期权是(D)期权;行权价为40元的认沽期权是(D)期权。
A、实值;虚值B、实值;实值C、虚值;虚值D、虚值;实值106、期权定价中波动率是用来衡量(C)。
A、期权价格的波动性B、标的资产所属板块指数的波动性C、标的资产价格的波动性D、银行间市场利率的波动性107、假设丙股票现价为14元,行权价格为15元的该股票认购期权权利金为1.2元,则该期权的内在价值与时间价值分别为(A)元。
A、0;1.2B、1;0.2C、0;0.2D、-1;0.2108、在其他条件不变的情况下,当标的股票波动率下降,认沽期权的权利金(C)。
A、上涨B、不变C、下跌D、不确定109、备兑开仓时指投资者在拥有足额标的证券的基础上,(C)相应数量的(C)期权合约。
一级个股期权考试题(已经解答)

1、D,买方为长仓方2、B,卖出认购,看空,买入认沽,也是看空。
3、D,买方可以不行权,虚值就不行权4、C;5、C,最后交易日,不设跌停价,只设涨停价6、0,认购期权内在价值=max(标的股价-行权价,0) ;7、A,期权价格与标的股价、无风险利率、行权价、时间均有关系。
8、B;9、C ,认沽期权价值=认沽期权内在价值+时间价值=max(行权价-标的股价,0)+时间价值。
10、B,期权价值与时间正相关;11、C,备兑开仓,持有股票,卖出认购。
12、D,优先锁定当日买入的股票。
13、D,备兑开仓,以股票作为保证金。
14、C,股票成本10元+认沽期权权利金0.5;15、C,保险策略开仓,是持有股票+买入认沽(类似于对股票买入一份保险)16、A,限仓制度,就是限制最大持仓;17、B,股票成本25元/股,获得权利金1元/股,则实际成本为24元/股,到期日,股价为20元/股(不被行权),亏4元/股,1000股,总共亏4000元。
18、A,盈亏平衡=持股成本20元-卖出认购2元=18元。
19、A,保险策略=持股股票+买入认沽。
总收益=持股盈亏-买入认沽权利金=【(5.8-5)-0.75】*10000=500元20、C,盈亏平衡=持股成本+付出权利金1、B,买方向卖方支付权利金,获得买股票或卖股票的权利。
2、A;3、C4、D;5、C6、A;7、D8、B;9、B,期权价值=内在价值+时间价值10、A,认购与股价正相关,认沽与股价负相关。
11、B,备兑开仓,持股股票+卖出认购12、A,备兑券锁定,目的主要是备兑开仓,以股票作为保证金。
13、A,备兑开仓,不受股票分红送股影响。
14、D,股价越低,保护性策略,最大损失有限。
15、B16、D ;17、B,备兑开仓成本=买入股票-卖出认购权利金=30-0.4=29.6。
18、D,备兑开仓盈亏平衡=持股成本-卖出认购权利金=15-1.8=13.2;19、A,每股盈利=22-15-0.8=6.220、C,保护性策略=持有股票+买入认沽,盈亏平衡=持股成本+买入认沽权利金=34+0.48=34.48。
个股期权投资者知识考试题库-(一级-101-200题)教学内容

101、投资者持有认购期权义务仓时,不属于其可能面对的风险的是(A)。
A、忘记行权B、被行权后需备齐现券交收C、维持保证金增加D、除权除息合约调整后需补足担保物102、认购期权的卖方(D)。
A、在期权到期时,有买入期权标的资产的权利B、在期权到期时,有卖出期权标的资产的权利C、在期权到期时,有买入期权标的资产的义务(如果被行权)D、在期权到期时,有卖出期权标的资产的义务(如果被行权)103、期权买方只能在期权到期日行使权利的期权是(B)。
A、美式期权B、欧式期权C、百慕大式期权D、亚式期权104、认购期权涨跌停幅度计算公式是(A)。
A、max { 行权价*0.2%,min[ ( 2*合约标的前收盘价- 行权价格) , 合约标的的前收盘价]*10% }B、max { 行权价*0.2%,max[ ( 2*合约标的前收盘价- 行权价格) , 合约标的的前收盘价]*10% }C、max { 行权价*0.2%,min[ ( 2*行权价格- 合约标的前收盘价) , 合约标的的前收盘价]*10% }D、max { 行权价*0.2%,max[ ( 2*行权价格- 合约标的前收盘价) , 合约标的的前收盘价]*10% }105、假设乙公司的当前价格为35元,那么行权价为40元的认购期权是(D)期权;行权价为40元的认沽期权是(D)期权。
A、实值;虚值B、实值;实值C、虚值;虚值D、虚值;实值106、期权定价中波动率是用来衡量(C)。
A、期权价格的波动性B、标的资产所属板块指数的波动性C、标的资产价格的波动性D、银行间市场利率的波动性107、假设丙股票现价为14元,行权价格为15元的该股票认购期权权利金为1.2元,则该期权的内在价值与时间价值分别为(A)元。
A、0;1.2B、1;0.2C、0;0.2D、-1;0.2108、在其他条件不变的情况下,当标的股票波动率下降,认沽期权的权利金(C)。
A、上涨B、不变C、下跌D、不确定109、备兑开仓时指投资者在拥有足额标的证券的基础上,(C)相应数量的(C)期权合约。
股票期权基础知识题库100道及答案(完整版)

股票期权基础知识题库100道及答案(完整版)1. 股票期权是指()A. 购买股票的权利B. 卖出股票的权利C. 未来以约定价格买卖股票的权利D. 以上都不对答案:C2. 股票期权的买方()A. 有权利但无义务B. 有义务但无权利C. 既有权利又有义务D. 既无权利又无义务答案:A3. 股票期权的卖方()A. 有权利但无义务B. 有义务但无权利C. 既有权利又有义务D. 既无权利又无义务答案:B4. 股票期权的行权价格是指()A. 购买股票的价格B. 卖出股票的价格C. 约定的买卖股票的价格D. 股票的市场价格答案:C5. 当股票价格高于行权价格时,对于看涨期权买方来说()A. 行权有利B. 不行权有利C. 行权与否无差别D. 以上都不对答案:A6. 当股票价格低于行权价格时,对于看跌期权买方来说()A. 行权有利B. 不行权有利C. 行权与否无差别D. 以上都不对答案:A7. 股票期权的合约单位是指()A. 一份期权合约对应的股票数量B. 期权的价格C. 股票的价格D. 以上都不对答案:A8. 以下关于股票期权权利金的说法,错误的是()A. 是期权买方为获得权利支付的费用B. 是期权卖方的收入C. 权利金一经支付不可退还D. 权利金可以为负数答案:D9. 影响股票期权权利金的因素不包括()A. 股票价格B. 行权价格C. 到期时间D. 公司业绩答案:D10. 股票期权的到期日是指()A. 期权合约失效的日期B. 行权的日期C. 签订合约的日期D. 以上都不对答案:A11. 在到期日之前,股票期权买方可以()A. 行权B. 平仓C. 弃权D. 以上都可以答案:D12. 股票期权的平仓是指()A. 行使权利B. 放弃权利C. 买卖期权合约D. 以上都不对答案:C13. 看涨期权的内在价值等于()A. 股票价格减去行权价格B. 行权价格减去股票价格C. 0D. 以上都不对答案:A (当股票价格大于行权价格时)14. 看跌期权的内在价值等于()A. 行权价格减去股票价格B. 股票价格减去行权价格C. 0D. 以上都不对答案:A (当股票价格小于行权价格时)15. 股票期权的时间价值()A. 总是大于0B. 总是小于0C. 可能大于0 ,可能小于0D. 总是等于0答案:C16. 随着到期日临近,股票期权的时间价值()A. 增加B. 减少C. 不变D. 以上都不对答案:B17. 股票期权的Delta 值表示()A. 期权价格对股票价格的敏感度B. 股票价格对期权价格的敏感度C. 行权价格对期权价格的敏感度D. 以上都不对答案:A18. Delta 值为0.5 的看涨期权,当股票价格上涨1 元时,期权价格()A. 上涨0.5 元B. 上涨1 元C. 下跌0.5 元D. 下跌1 元答案:A19. 股票期权的Gamma 值表示()A. Delta 值对股票价格的敏感度B. 股票价格对Delta 值的敏感度C. 行权价格对Delta 值的敏感度D. 以上都不对答案:A20. 股票期权的Theta 值表示()A. 期权价格对时间的敏感度B. 时间对期权价格的敏感度C. 股票价格对时间的敏感度D. 以上都不对答案:A21. 股票期权的Vega 值表示()A. 期权价格对波动率的敏感度B. 波动率对期权价格的敏感度C. 行权价格对波动率的敏感度D. 以上都不对答案:A22. 当股票价格波动率增加时,股票期权的权利金()A. 增加B. 减少C. 不变D. 以上都不对答案:A23. 股票期权的行权方式不包括()A. 美式行权B. 欧式行权C. 中式行权D. 百慕大式行权答案:C24. 美式期权()A. 只能在到期日行权B. 可以在到期日前任意时间行权C. 只能在特定时间行权D. 以上都不对答案:B25. 欧式期权()A. 只能在到期日行权B. 可以在到期日前任意时间行权C. 只能在特定时间行权D. 以上都不对答案:A26. 百慕大式期权()A. 只能在到期日行权B. 可以在到期日前特定时间段行权C. 只能在特定时间行权D. 以上都不对答案:B27. 股票期权的交易场所不包括()A. 证券交易所B. 期货交易所C. 场外市场D. 银行答案:D28. 以下关于股票期权做市商的说法,错误的是()A. 提供流动性B. 赚取买卖价差C. 不能自营交易D. 以上都不对答案:C29. 股票期权的风险控制指标不包括()A. 保证金B. 持仓限额C. 交易限额D. 市盈率答案:D30. 投资者买入看涨期权,当股票价格下跌时,最大损失为()A. 股票价格B. 行权价格C. 权利金D. 无限答案:C31. 投资者卖出看涨期权,当股票价格上涨时,最大损失为()A. 股票价格B. 行权价格C. 权利金D. 无限答案:D32. 投资者买入看跌期权,当股票价格上涨时,最大损失为()A. 股票价格B. 行权价格C. 权利金D. 无限答案:C33. 投资者卖出看跌期权,当股票价格下跌时,最大损失为()A. 股票价格B. 行权价格C. 权利金D. 无限答案:D34. 股票期权的组合策略不包括()A. 买入跨式B. 卖出跨式C. 买入蝶式D. 买入股票答案:D35. 买入跨式策略适用于()A. 预期股票价格大幅波动B. 预期股票价格小幅波动C. 预期股票价格不变D. 以上都不对答案:A36. 卖出跨式策略适用于()A. 预期股票价格大幅波动B. 预期股票价格小幅波动C. 预期股票价格不变D. 以上都不对答案:C37. 买入蝶式策略适用于()A. 预期股票价格大幅上涨B. 预期股票价格大幅下跌C. 预期股票价格在一定区间内波动D. 以上都不对答案:C38. 股票期权的套期保值策略不包括()A. 买入看涨期权保值B. 卖出看跌期权保值C. 买入股票保值D. 以上都不对答案:C39. 机构投资者参与股票期权交易的目的通常不包括()A. 套期保值B. 增强收益C. 投机D. 长期持有股票答案:D40. 个人投资者参与股票期权交易需要满足的条件不包括()A. 资金门槛B. 投资经验C. 学历要求D. 风险承受能力答案:C41. 股票期权的结算方式不包括()A. 现金结算B. 实物结算C. 转账结算D. 以上都不对答案:C42. 现金结算的股票期权,在行权时()A. 交付股票B. 交付现金差额C. 以上都不对D. 没有具体规定答案:B43. 实物结算的股票期权,在行权时()A. 交付股票B. 交付现金差额C. 以上都不对D. 没有具体规定答案:A44. 股票期权的交易成本不包括()A. 权利金B. 手续费C. 印花税D. 过户费答案:C45. 股票期权合约的代码不包含的信息是()A. 标的股票B. 行权价格C. 到期月份D. 公司名称答案:D46. 股票期权的标的资产通常是()A. 大盘指数B. 债券C. 股票D. 基金答案:C47. 以下哪种情况,股票期权合约可能会被调整()A. 股票分红B. 股票增发C. 股票合并D. 以上都是答案:D48. 股票期权合约调整后,行权价格()A. 不变B. 升高C. 降低D. 以上都有可能答案:D49. 股票期权合约调整后,合约单位()A. 不变B. 增加C. 减少D. 以上都有可能答案:D50. 股票期权的做市商制度的作用不包括()A. 提高市场流动性B. 稳定市场价格C. 操纵市场价格D. 促进价格发现答案:C51. 股票期权的风险度量指标不包括()A. 夏普比率B. 风险价值(VaR)C. 预期亏空(ES)D. 以上都不是答案:A52. 对于股票期权的卖方,以下说法正确的是()A. 风险有限,收益有限B. 风险有限,收益无限C. 风险无限,收益有限D. 风险无限,收益无限答案:C53. 股票期权的价值受到以下哪个因素的影响最小()A. 无风险利率B. 股票价格C. 行权价格D. 公司高管变动答案:D54. 当股票期权处于实值状态时,意味着()A. 行权有盈利B. 行权无盈利C. 不行权有盈利D. 以上都不对答案:A55. 当股票期权处于虚值状态时,意味着()A. 行权有盈利B. 行权无盈利C. 不行权有盈利D. 以上都不对答案:B56. 平值期权是指()A. 股票价格等于行权价格B. 期权价格等于行权价格C. 股票价格和行权价格相等D. 以上都不对答案:C57. 股票期权的Delta 值越接近1 ,说明()A. 期权价格对股票价格变动越敏感B. 期权价格对股票价格变动越不敏感C. 与股票价格变动无关D. 以上都不对答案:A58. 股票期权的Gamma 值越大,说明()A. Delta 值对股票价格变动越敏感B. Delta 值对股票价格变动越不敏感C. 与股票价格变动无关D. 以上都不对答案:A59. 股票期权的Theta 值越大,说明()A. 期权时间价值衰减越快B. 期权时间价值衰减越慢C. 与时间价值衰减无关D. 以上都不对答案:A60. 股票期权的Vega 值越大,说明()A. 期权价格对波动率变动越敏感B. 期权价格对波动率变动越不敏感C. 与波动率变动无关D. 以上都不对答案:A61. 以下哪种股票期权策略风险最大()A. 买入看涨期权B. 卖出看涨期权C. 买入看跌期权D. 卖出看跌期权答案:B62. 以下哪种股票期权策略收益最大()A. 买入看涨期权B. 卖出看涨期权C. 买入看跌期权D. 卖出看跌期权答案:A63. 股票期权的履约保障方式不包括()A. 现金B. 股票C. 房产D. 以上都不对答案:C64. 股票期权的定价模型不包括()A. 二叉树模型B. 蒙特卡罗模型C. 市盈率模型D. 布莱克-斯科尔斯模型答案:C65. 股票期权的交易时间通常()A. 与股票交易时间相同B. 比股票交易时间长C. 比股票交易时间短D. 以上都不对答案:A66. 股票期权的行权申报时间()A. 与交易时间相同B. 有特定的时间段C. 可以随时申报D. 以上都不对答案:B67. 股票期权的交易指令不包括()A. 限价指令B. 市价指令C. 止损指令D. 以上都不对答案:C68. 限价指令是指()A. 以指定价格或更优价格成交B. 以当前市场价格成交C. 以上都不对D. 没有具体规定答案:A69. 市价指令是指()A. 以指定价格或更优价格成交B. 以当前市场价格成交C. 以上都不对D. 没有具体规定答案:B70. 股票期权的最小变动价位()A. 与标的股票相同B. 比标的股票小C. 比标的股票大D. 以上都不对答案:B71. 股票期权的涨跌幅限制()A. 与标的股票相同B. 比标的股票小C. 比标的股票大D. 以上都不对答案:D72. 股票期权的保证金计算方法不包括()A. 固定比例法B. 基于风险的方法C. 随机确定法D. 以上都不对答案:C73. 股票期权的卖方需要缴纳保证金,其目的是()A. 保证履约B. 增加收益C. 减少风险D. 以上都不对答案:A74. 以下关于股票期权与权证的区别,错误的是()A. 发行主体不同B. 交易方式相同C. 合约数量不同D. 以上都不对答案:B75. 权证与股票期权相比,通常()A. 流动性更好B. 杠杆效应更大C. 风险更低D. 以上都不对答案:D76. 股票期权与期货的区别不包括()A. 交易对象B. 权利义务C. 保证金制度D. 以上都不是答案:D77. 期货与股票期权相比,通常()A. 标准化程度更高B. 交易策略更简单C. 风险更低D. 以上都不对答案:A78. 股票期权与互换的区别在于()A. 交易性质B. 风险特征C. 交易场所D. 以上都是答案:D79. 以下哪种情况可能导致股票期权合约暂停交易()A. 标的股票停牌B. 市场大幅波动C. 交易所系统故障D. 以上都是答案:D80. 股票期权的清算交收由()负责A. 证券公司B. 交易所C. 登记结算公司D. 以上都不对答案:C81. 股票期权交易中的熔断机制是指()A. 当价格波动达到一定幅度时暂停交易B. 当成交量达到一定数量时暂停交易C. 当交易时间达到一定时长时暂停交易D. 以上都不对答案:A82. 以下哪种情况可能导致股票期权合约提前终止()A. 合约标的退市B. 合约到期C. 交易所决定D. 以上都是答案:D83. 股票期权的做市商在报价时需要遵循的原则不包括()A. 合理性B. 及时性C. 主观性D. 连续性答案:C84. 投资者进行股票期权交易时,应当关注的信息不包括()A. 宏观经济数据B. 标的股票公司的财务报表C. 做市商的报价策略D. 邻居的投资建议答案:D85. 股票期权的Delta 值在()之间变动。
最新股票期权考试题库1(一级)

单选题(共 20 题,每题 5 分) 1、期权合约到期后,买方持有人有权以某一价格买入或者卖出相应数量的证券标的,此某 一价格为(A)
B.实值;实值
B. 虚值;虚值
D.虚值;实值
7、下列哪一项正确描述了内在价值与时间价值(B) A.时间价值一定大于内在价值 B.内在价值不可能为负 C.时间价值可以为负 D.内在价值一定大于时间价值 8、下列哪一点不属于期权与权证的区别(D) A.期权可以卖出开仓,而权证不能 B. 期权没有发行人,每位市场参与者在有足够保证金的前提下都可以是期权的卖方;权证的发行主 体主要是上市公司、证券公司或大股东等第三方。
A.义务;买入 B.义务;卖出 C.权利;买入 D.权利;卖出 3、认购期权的卖方(D) A.在期权到期时,有买入期权标的资产的权利 B.在期权到期时,有卖出期权标的资产的权利 C.在期权到期时,有买入期权标的资产的义务(如果被行权) D.在期权到期时,有卖出期权标的资产的义务(如果被行权) 4、下列关于行权间距说法证券的是(A) A.基于同一合约标的的期权合约相邻两个行权价格的差 B.基于同一合约标的的期权合约任意两个行权价格的差 C.期权合约行权价格与标的证券价格的差 D.基于不同合约标的的期权合约相邻两个行权价格的差 5、投资者小李卖出开仓某股票下月到期、行权价格为 11 元的认购期权 10 张,买入开仓该 合约 5 张,则当日清算结束后,其账户里面未平仓合约为(A) A.5 张义务仓 B.5 张权利仓 C.10 张义务仓与 5 张权利仓 D.5 张义务仓与 10 张权利仓 6、假设乙公司的当前价格为 35 元,那么行权价为 40 元的认购期权是(D)期权;行权价 为 40 元的认沽期权是()期权 A. 实值;虚值
2023年个股期权业务考试汇总题库

个股期权知识测试题库-基础知识部分使用阐明:1.本题库及参照答案为测试投资者对期权知识旳理解之目旳,仅供会员参照使用。
2. 会员用于个人投资者培训测试旳试卷,题目来源、难度、数量以及测试次数由会员自行掌握,可抽取本题库中旳部分题目,也可以自行出题构成测试卷使用,但每张试卷旳题目数量提议不少于10题。
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单项选择题1.1973年(C )旳成立标志着真正有组织旳期权交易时代旳开始。
A.CBOTB.CMEC.CBOED.LME2.( A )是最早出现旳场内期权合约。
A.股票期权B.商品期权C.期货期权D.股指期权3.全球最大旳股票期权交易中心是()。
B.美国C.香港D.新加坡4.()是亚洲最活跃旳股票期权市场。
A.香港B.澳大利亚C.日本D.韩国5.期权交易,是()旳买卖。
A.标旳资产B.权利C.权力D.义务6.期权,也称为选择权,期权()拥有选择权。
A.卖方B.买方C.不确定D.卖方与买方商议确定7.在期权交易中,期权买方为获得对应权利,必须将( )付给期权卖方。
B.保证金C.实物资产D.标旳资产8.下列不属于期权交易特点旳是()。
A.权利不对等B.义务不对等C.收益和风险不对等D.买卖双方都需支付保证金9.期权,也称为选择权。
当期权买方选择行权时,卖方()。
A.必须履约B.与买方协商与否履约C.可以违约D.不确定10.下列有关期权旳描述,不对旳旳是( )。
A.期权是一种能在未来某特定期间以特定价格买入或卖出一定数量旳某特定资产旳权利B.期权旳买方要付给卖方一定数量旳权利金C.期权买方到期应当履约,不履约需缴纳罚金D.期权买方在未来买卖标旳物旳价格是事先规定好旳11.投资者发售某只股票旳买权,就具有( )。
A.按约定价格买入该只股票旳权利B.按约定价格卖出该只股票旳权利C.按约定价格买入该只股票旳义务D.按约定价格卖出该只股票旳义务12.按照()分类,期权可以分为美式期权与欧式期权。
个股期权-个股期权从业人员考试(一级)(精选试题)

个股期权-个股期权从业人员考试(一级)1、假设甲股票的最新交易价格为20元,其行权价为25元的下月认沽期权的最新交易价格为6元,则该期权的内在价值和时间价值分别为()元。
A.6;5B.1;5C.5;6D.5;12、对于保险策略的持有人而言,其10000股标的证券的买入均价为5元,1张当月到期、行权价为5.5元的认沽期权买入开仓均价为0.75元,若该期权到期时标的证券的价格为5.8元,该投资人获得的总收益回报为()。
A.500元B.1500元C.2500元D.-500元3、请问下列哪个合约代码表示期权合约行权价格为13.5元()。
A.100000016000001C1305M00500B.100000016000001C1308M01350C.10000001600135C1308M00380D.10001356000001C1308M003804、李先生买了一张行权价格为20元的认沽期权,当标的物价格为25元时,该期权是一个()。
A.A实值期权B.B平值期权C.C虚值期权D.D以上均不正确5、上交所期权合约交收日为()A.合约行权日B.合约行权日的下一个交易日C.最后交易日D.合约到期日6、个股期权实行限仓制度,下列哪一项不属于同一交易方向()。
A.买入认购和卖出认沽B.买入认沽和卖出认购C.备兑开仓与买入认沽D.卖出认购与卖出认沽7、请问下列哪个合约代码标示期权合约行权价格为13.5元()。
A.100000016000001C1305M00500B.100000016000001C1308M01350C.10000001600135C1308M00380D.10001356000001C1308M003808、小李买入甲股票的成本为20元/股,随后备兑开仓卖出一张行权价为22元,下个月到期,权利金为0.8元的认购期权,则使用该策略理论上最大收益为()。
A.无限大B.0.8元C.2.8元D.2元9、某投资者进行保护性认沽期权策略操作,持股成本为40元/股,买入的认沽期权其行权价格为42元,支付权利金3元/股,若到期日股票价格为39元,则每股盈亏是()。
个股期权测试题库基础知识部分

个股期权知识测试题库-基础知识部分单项选择题1.1973年(C )的成立标志住真切有组织的期权交易时代的开始。
A.CBOTB.CMEC.CBOED.LME2.( A )是最早出现的场内期权合约。
A.股票期权B.商品期权C.期货期权D.股指期权3.全球最大的股票期权交易中心是(B)。
A.韩国B.美国C.香港D.新加坡4.(A)是亚洲最活跃的股票期权市场。
A.香港B.澳大利亚C.日本D.韩国5.期权交易,是(B )的买卖。
A.标的财富B.权益C.权益D.义务6.期权,也称为选择权,期权(B)拥有选择权。
A.卖方B.买方C.不确定D.卖方与买方商议确定7.在期权交易中,期权买方为获取相应权益,必定将(A )付给期权卖方。
A.权益金B.保证金C.实物财富D.标的财富8.以下不属于期权交易特点的是(D)。
A.权益不同等B.义务不同等C.收益细风险不同等D.买卖双方都需支付保证金9.期权,也称为选择权。
当期权买方选择行权时,卖方(A)。
A.必定履约B.与买方协商可否履约C.能够违约D.不确定10.以下关于期权的描述,不正确的选项是( C)。
A.期权是一种能在将来某特准时间以特定价格买入或卖出必然数量的某特定财富的权益B.期权的买方要付给卖方必然数量的权益金C.期权买方到期应当履约,不履约需缴纳罚金D.期权买方在将来买卖标的物的价格是早先规定好的11.投资者销售某只股票的买权,就具备(D )。
A.按约定价格买入该只股票的权益B.按约定价格卖出该只股票的权益C.按约定价格买入该只股票的义务D.按约定价格卖出该只股票的义务12.依照(D)分类,期权能够分为美式期权与欧式期权。
A.交易场所不同样B.合约标的物不同样C.买方执行期权时拥有的买卖标的物权益的不同样D.买方执行期权时对行权时间规定的不同样13.以下关于期权交易的说法,正确的选项是(A )。
A.期权卖方肩负风险,执行买方提出的执行期权的义务B.期权的卖方能够依照市场情况灵便选择可否行权C.权益金一般于期权到期日交付D.期权的交易对象其实不是标准化合约14.依照买方权益的不同样,期权可分为(A )。
个股期权投资者考试一级题库(部分)

个股期权投资者考试一级题库(仅供参考)1、以下陈述不正确的是A.期权合约是在交易所上市交易的标准化合约B.期权买方需要支付权利金C.期权卖方的收益是权利金,而亏损是不固定的D.期权卖方可以根据市场情况选择是否行权2、投资者持有认购期权义务仓时,不属于其可能面对的风险的是A.忘记行权B.被行权后需备齐现券交收C.维持保证金增加D.除权除息合约调整后需补足担保物3、认购期权的卖方DA.在期权到期时,有买入期权标的资产的权利B.在期权到期时,有卖出期权标的资产的权利C.在期权到期时,有买入期权标的资产的义务(如果被行权)D.在期权到期时,有卖出期权标的资产的义务(如果被行权)4、期权合约的买方(权利方)正确的履约方式是A.到期日必须按约定的履约价格行权B.到期日可选择是否按约定的履约价格行权C.在到期日前必须按约定的履约价格行权D.在到期日前可选择是否按约定的履约价格行权5、当期权涨跌停幅度小于等于()时,不设置跌停价A.0.1元B.0.01元C.0.001元D.0.005元6、所谓平值是指期权的行权价格等于合约标的的A.市场价格B.内在价格C.时间价格D.履约价格7、假设乙股票的当前价格为23元,那么行权价为25元的认购期权的市场价格为0.5元,则该期权的内在价值和时间价值分别为A.0;0.5B.0.5;0C.0.5;0.5D.0;08、以下对于期货与期权描述错误的是A.都是金融衍生品B.买卖双方权利和义务不同C.保证金规定相同D.风险和获利不同9、期权价格由()组成A.时间价值和内在价值B.时间价值和执行价格C.内在价值和执行价格D.执行价格和权利金10、一般来说,在其他条件不变的情况下,随着时间的推移,期权权利金会()A.变大B.变小C.没有影响D.以上均不正确11、下列说法不属于期权的备兑开仓交易目的的是A.部分规避所持有标的证券的下跌风险B.为标的证券长期投资者增添额外的收入C.活跃标的证券的市场流动性D.锁定标的证券投资者的部分盈利12、关于备兑开仓指令,以下叙述正确的是A.投资者在拥有标的证券(含当日买入)的基础上,提交的以标的证券百分之百担保的卖出相应认购期权的指令。
个股期权从业人员考试题库(含答案)

1、目前某股票的价格为50元,其行权价为51元的认购期权的权利金为2元,则档该股票价格每上升1元时,其权利金变动最有可能为以下哪种?A.上涨0.5元—1元之间B.上涨0元—0.5元之间C.下跌0.5元—1元之间D.下跌0元)—0.5元之间2、老王判断某股票价格会下跌,因此买入一份执行价格为50元的该股票认沽期权,权利金为1元,当股票价格高于(50)元时,该投资者无法获利。
3、某股票现在的价格为50元,其对应行权价为48元的认购期权合约价格为4元,假设该股票短时间内的Delta为0.6,则该期权此时的杠杆倍数为(7.5)4、对于现价为12元的某一标的证券,其行权价格为10元,只有1天到期的认购期权权利金价格为2.15元,则该认购期权合约的Delta值大致为(0.52)选接近于1的,0-1之间的数字5、当Delta值对证券价格的变化特别敏感的时候,(gamma)会显得特别重要。
6、出现以下哪种情况,中国结算上海分公司、上交所有权对投资者的相关持仓进行强行平仓()A.客户持仓超出持仓限额标准,且未能在规定的时间内平仓B.合约调整后,备兑开仓持仓标的不足部分,在规定时间内没有补足并锁定标的证券,或没有对不足部分头寸进行平仓C.因违规、违约被上交所和中国结算上海分公司要求强行平仓D.以上全是7、假设某股票目前的价格为52元,张先生原先持有1000股该股票,最近他买入3份行权价为50元的该股票认购期权,期权的Delta值为0.1,同时买入一份行权价为50元的认沽期权,该期权的Delta值为-0.8,2种期权的期限相同,合约单位都是1000,那么张先生需要(卖出500股)才能使得整个组合的Delta保持中性8、如何构建底部跨式期权组合(同时购买相同行权价格、相同期限的一份认购期权和认沽期权)指一种包含相同的行使价和到期日的看涨期权和看跌期权的期权策略。
9、领口策略的构建方法是买入股票,买入平价(或者虚值)认沽期权,再卖出虚值认购期权。
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101、投资者持有认购期权义务仓时,不属于其可能面对的风险的是(A)。
A、忘记行权B、被行权后需备齐现券交收C、维持保证金增加D、除权除息合约调整后需补足担保物102、认购期权的卖方(D)。
A、在期权到期时,有买入期权标的资产的权利B、在期权到期时,有卖出期权标的资产的权利C、在期权到期时,有买入期权标的资产的义务(如果被行权)D、在期权到期时,有卖出期权标的资产的义务(如果被行权)103、期权买方只能在期权到期日行使权利的期权是(B)。
A、美式期权B、欧式期权C、百慕大式期权D、亚式期权104、认购期权涨跌停幅度计算公式是(A)。
A、max { 行权价*0.2%,min[ ( 2*合约标的前收盘价-行权价格) , 合约标的的前收盘价]*10% }B、max { 行权价*0.2%,max[ ( 2*合约标的前收盘价-行权价格) , 合约标的的前收盘价]*10% }C、max { 行权价*0.2%,min[ ( 2*行权价格-合约标的前收盘价) , 合约标的的前收盘价]*10% }D、max { 行权价*0.2%,max[ ( 2*行权价格-合约标的前收盘价) , 合约标的的前收盘价]*10% }105、假设乙公司的当前价格为35元,那么行权价为40元的认购期权是(D)期权;行权价为40元的认沽期权是(D)期权。
A、实值;虚值B、实值;实值C、虚值;虚值D、虚值;实值106、期权定价中波动率是用来衡量(C)。
A、期权价格的波动性B、标的资产所属板块指数的波动性C、标的资产价格的波动性D、银行间市场利率的波动性107、假设丙股票现价为14元,行权价格为15元的该股票认购期权权利金为1.2元,则该期权的内在价值与时间价值分别为(A)元。
A、0;1.2B、1;0.2C、0;0.2D、-1;0.2108、在其他条件不变的情况下,当标的股票波动率下降,认沽期权的权利金(C)。
A、上涨B、不变C、下跌D、不确定109、备兑开仓时指投资者在拥有足额标的证券的基础上,(C)相应数量的(C)期权合约。
A、买入;认购B、买入;认沽C、卖出;认购D、卖出;认沽110、证券锁定指令时指在交易时段,投资者可以通过该指令将已持有的证券锁定,以作为(A)。
A、备兑开仓的保证金B、买入开仓的保证金C、卖出开仓的保证金D、备兑平仓的保证金111、当标的股票发生分红时,对于备兑开仓有何影响(D)。
A、没有影响B、行权价不变C、合约单位不变D、有可能标的证券不足而遭强行平仓112、保险策略的盈亏平衡点是(A)。
A、买入股票成本+ 买入期权的权利金B、买入股票成本-买入期权的权利金C、买入股票成本+ 卖出期权的权利金D、买入股票成本-卖出期权的权利金113、个股期权实行限仓制度,下列哪一选项不属于同一交易方向。
(D)A、买入认购和卖出认沽B、买入认沽与卖出认购C、备兑开仓与买入认沽D、卖出认购与卖出认沽114、备兑股票认购期权组合的收益源于(C)。
A、持有股票的收益B、卖出的认购期权收益C、持有股票的收益和卖出的认购期权收益D、不确定115、某投资者进行备兑开仓操作,持股成本为40元/股,卖出的认购期权执行价格为43元,获得权利金3元/股,则该备兑开仓策略在到期日的盈亏平衡点是每股(B)。
A、35元B、37元C、40元D、43元116、某投资者买入甲股票,价格为28元/股,并以2元/股的价格买入了3个月后到期、行权价格为27元的认沽期权,则其保险策略的盈亏平衡点是每股(A)。
A、30元B、28元C、27元D、25元117、期权的买方又称为(D),期权的卖方又称为(D)。
A、行权方;交割方B、交割方;行权方C、权利方;义务方D、义务方;权利方118、投资者卖出某标的证券的认沽期权,就具备(C)。
A、按约定价格买入该标的证券的权利B、按约定价格卖出该标的证券的权利C、按约定价格买入该标的证券的义务D、按约定价格卖出该标的证券的义务119、上交所期权合约行权日为(A)。
A、最后交易日B、最后交易日的下一个交易日C、合约到期日的下一个交易日D、合约到期日的第二个交易日120、期权市场每个交易日开盘集合竞价时间为(B)。
A、9:10 – 9:25B、9:15 – 9:25C、9:15 – 9:30D、9:20 – 9:30121、一般来说,在其他条件不变的情况下,标的股票的波动率越大,其认购期权权利金价值(A)。
A、越大B、越小C、没有影响D、以上均不正确122、关于期权与期货,以下说法正确的是(B)。
A、期权与期货的买卖双方均有义务B、关于保证金,期权仅向卖方收取,期货的买卖双方均收取C、期权与期货的买卖双方到期都必须履约D、期权与期货的买卖双方权利与义务对等123、下列那一项不属于备兑开仓的作用(D)。
A、锁定目标价位B、获取权利金收入C、增强持股收益D、防范下行风险124、目前,上交所个股期权业务方案中,备兑开仓前需要进行(A)。
A、标的证券的锁定B、标的证券的解锁C、现金保证金前端控制D、现金保证金的缴纳125、保护性买入认沽策略的盈亏平衡点是(C)。
A、行权价+ 权利金B、行权价– 权利金C、标的股价+ 权利金D、标的股价– 权利金126、目前,根据上交所期权业务方案,一级投资人可以进行(B)。
A、备兑开仓+ 买入开仓B、备兑开仓+ 保险策略C、保险策略+ 卖出开仓D、买入开仓+ 卖出开仓127、关于限仓制度,以下说法正确的是(A)。
A、限制投资者最多可持有的期权合约的数量B、限制投资者最多可持有的股票数量C、限制投资者单笔最小买入期权合约数量D、限制投资者每个交易日最多可买入期权合约数量128、关于认购期权说法不正确的是(D)。
A、有效期越长,时间价值越高B、标的物波动率越高,期权价格越高C、市场价格高于执行价格越多,期权内涵价值越高D、执行价格越低,时间价值越高129、期权交易中,投资者购买期权,则获得在约定的时间以约定的价格(C)约定数量标的证券的权利。
A、买入B、卖出C、买入或卖出D、获得130、关于备兑开仓的盈亏平衡点,以下说法错误的是(D)。
A、备兑开仓的盈亏平衡点= 买入股票成本– 卖出期权的权利金B、股票价格高于盈亏平衡点时,投资者可盈利C、股票价格低于盈亏平衡点时,投资者发生亏损D、股票价格相对于盈亏平衡点越高,投资者盈利越大131、王先生买了一张行权价格为20元的认沽期权,当标的价格为20元时,该期权是一个(B)。
A、实值期权B、平值期权C、虚值期权D、以上均不正确132、以下能够影响期权价格的因素不包括(D)。
A、标的价格B、行权价C、波动率D、公司盈利133、假设某投资者以18元/股的价格买入乙股票并备兑开仓1张乙股票的行权价为20元的认购期权(没有其他期权持仓),则到期日该股票收盘价为哪个时,对投资者最有利。
(D)A、10元B、12元C、14元D、16元134、目前,如果备兑持仓投资者在合约调整后标的证券数量不足,并且未在规定时限内补足标的证券或自行平仓,则将导致(B)。
A、投资者自行平仓B、强行平仓C、备兑持仓转化为普通持仓D、现金结算135、某投资者持有甲股票5000股,如果他希望为持有的甲股票建立保险策略组合。
他应该采取以下哪种做法(假设A股票的期权合约单位为1000)。
(C)A、买入5张A股票的认购期权B、卖出5张A股票的认购期权C、买入5张A股票的认沽期权D、卖出5张A股票的认沽期权136、投资者持有10000股丙股票,买入成本为34元/股,以0.48元/股卖出10张行权价为36元的该股票认购期权(假设合约乘数为1000),在到期日,该股票价格为24元/股,此次备兑开仓的损益为(C)。
A、-8万元B、-10万元C、-9.52万元D、-0.48万元137、买方有权在约定的时间以约定的价格买入约定合约标的是(A)。
A、认购期权合约B、认沽期权合约C、平值期权合约D、实值期权合约138、对如下期权合约交易代码(601398C1308A00500)理解错误的是(D)。
A、该合约为认购期权合约B、该合约到期年份为2013年C、该合约到期月份为8月D、该合约未被调整过139、如果在收盘时某投资者持有同一期权合约10张权利仓,7张非备兑义务仓,则当日清算后客户的持仓为(C)。
A、10张权利仓,7张非备兑义务仓B、10张权利仓,7张备兑义务仓C、3张权利仓D、17张权利仓140、假设丙股票现价为14元,则下月到期、行权价格为(A)的股票认购期权合约为实值期权。
A、10B、15C、18D、14141、下列哪一个因素不属于期权价值的影响因素(D)。
A、标的股票的价格B、行权价格C、标的股票的波动率D、行权价格间距142、假设丁股票现价为14元,行权价格为16元的该股票认沽期权权利金为3.5元,则该期权的内在价值与时间价值分别为(C)元。
A、0;3.5B、0;1.5C、2;1.5D、-2;1.5143、投资者卖出认购期权最大收益是(A)。
A、权利金B、执行价格– 市场价格C、市场价格– 执行价格D、执行价格+ 权利金144、指投资者在持有足额标的证券的基础上,卖出相应数量的认购期权合约的策略是(C)。
A、保险策略B、卖出平仓C、备兑开仓D、买入开仓145、关于上交所的限仓制度,以下叙述不正确的是(D)。
A、上交所期权交易实行限仓制度,即对交易参与人和投资者的持仓数量进行限制,规定投资者可以持有的、按单边计算的某一标的所有合约持仓(含备兑开仓)的最大数量B、按单边计算是指对于同一合约标的所有期权合约持仓头寸按看涨或看跌方向合并计算C、认购期权权利方与认沽期权义务方为看涨方向D、认购期权义务方与认沽期权权利方为看涨方向146、某投资者进行保护性认沽期权策略操作,持股成本为40元/股,买入的认沽期权其执行价格为42元,支付权利金3元/股,若到期日股票价格为39元,则每股盈亏是(A)。
A、-1元B、-2元C、1元D、2元147、行权价格低于标的物市场价格的认购期权是(B)。
A、认沽期权B、实值期权C、虚值期权D、平值期权148、上交所期权合约交收日为(B)。
A、合约行权日B、合约行权日的下一个交易日C、最后交易日D、合约到期日149、下列哪一种买卖方式可以增加权利仓头寸(A)。
A、买入开仓B、买入平仓C、卖出开仓D、卖出平仓150、下列哪一点不属于期权与权证的区别。
(D)A、期权可以卖出开仓,而权证不能B、期权没有发行人,每位市场参与者在有足够保证金的前提下都可以是期权的卖方;权证的发行主体主要是上市公司、证券公司或大股东等第三方C、期权是标准化的,权证是非标准化的D、期权的买方要支付权利金,而权证的买方不需要151、投资者持有一份行权价格为10元的甲股票认沽期权,持有至到期日时,该股票价格为9元,那么当前该期权的时间价值为(C)元,内在价值为(C)元。