2019年基金从业资格考试试题及答案：证券投资基金(备考3).docx
2019年基金从业资格考试(证券投资基金基础知识)真题汇编(三)(
2019年基金从业资格考试（证券投资基金基础知识）真题汇编（三）(题后含答案及解析)题型有：1. 单项选择题单项选择题1．基金宣传推介材料在业绩登载期间基金合同中( )发生改变的，应当予以特别说明。
I．投资目标Ⅱ．投资范围Ⅲ．投资策略Ⅳ．营销策略A．I、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB．I、ⅡC．I、Ⅱ、ⅢD．Ⅳ正确答案：C解析：业绩登载期间基金合同中投资目标、投资范围和投资策略发生改变的，应当予以特别说明。
2．下列( )不是认购ETF份额的投资者采用的方式。
A．份额认购B．场内现金认购C．场外现金认购D．证券认购正确答案：A解析：投资者一般可选择场内现金认购、场外现金认购以及证券认购等方式认购ETF份额。
3．基金管理人授权控制的内容不包括( )。
A．公司各业务部门、分支机构和公司员工应当在规定授权范围内行使相应的职责B．公司重大业务的授权可以采取口头形式，授权书应当明确内容和时效C．股东会、董事会、监事会和管理层应当充分了解和履行各自的职权，建立健全公司授权标准和程序，确保授权制度的贯彻执行D．公司授权要适当，对已授权的部门和人员应建立有效的评价和反馈机制，对已不适用的授权应及时修改或取消授权正确答案：B解析：基金管理人授权控制的内容包括：(1)公司各业务部门、分支机构和公司员工应当在规定授权范围内行使相应的职责；(2)公司重大业务的授权应当采取书面形式，授权书应当明确内容和时效；(3)股东会、董事会、监事会和管理层应当充分了解和履行各自的职权，建立健全公司授权标准和程序，确保授权制度的贯彻执行；(4)公司授权要适当，对已授权的部门和人员应建立有效的评价和反馈机制，对已不适用的授权应及时修改或取消授权。
4．( )是具有独立法人地位的股份投资公司，基金投资者是基金公司的股东，享有股东权，按所持有的股份承担有限责任，分享投资收益。
A．契约型基金B．公司型基金C．开放式基金D．封闭式基金正确答案：B解析：公司型基金是具有独立法人地位的股份投资公司，是依据公司章程设立，基金投资者是基金公司的股东，享有股东权，按所持有的股份承担有限责任，分享投资收益。
2019年6月基金从业资格考试真题及答案《证券投资基金》
2019年6月基金从业资格考试真题及答案《证券投资基金》1.关于货币市场工具的特点，以下表述错误的是( )。
A. 风险较低B. 流动性一般C. 期限不超过1年D. 是债务契约【答案】B2. 以下关于私募股权二级市场投资战略，说法错误的是( )。
A.存在不同的交易形式，结构上也存在不同的设计形式B.组织通常以合伙人的形式C.周期短、风险小、流动性强D.转让有限合伙人权益份额时，新的有限合伙人不仅可能承担权利，也可能承担尚未履行的出资义务【答案】C3. 以下不动产投资工具中，作为一种资产证券化产品，可以采取上市的方式在证券交易所挂牌交易的是( )。
A.房地产有限合伙B.房地产权益基金C.房地产投资信托基金D.房地产股份公司【答案】C4. 在基金运作过程中，下列费用中应由基金投资者自己承担，不能从基金资产中列支的是( )。
A.基金合同生效后的信息披露费用B.销售服务费C.基金份额持有人大会费用D.基金转换费【答案】D5.某机构投资者7月4日买入A基金10,000份，成交价格1.1元，卖出B基金5,000份，成交价格2元，不考虑其他交易费用的前提下，该机构投资者当日需支付的印花税是( )元。
A.10B.0C.11D.21【答案】B6.下列关于贴现现金流估值法(discounted cash flow，DCF)的描述错误的是( )。
A.根据DCF估值法，债券的价格与贴现率成反比，与票息呈正比B.DCF估值法计算出的债券公平价格，还取决于模型估值时不同的参数设置及数据选取的人为因素C.DCF估值法只适用于债券，因为债券存续期内有稳定且确定的现金流D.根据DCF估值法，债券公平价格取决于两大因素：债券的现金流和贴现率【答案】C7. 基金利润分配对投资者的影响是( )。
A.基金份额净值下降，投资者的利益没有实际影响B.基金份额净值上升，投资者的利益没有实际影响C.基金份额净值下降，投资者受损失D.基金份额净值上升，投资者获益【答案】A8. 关于事前风险指标的特点，以下说法正确的是( )。
2019年11月基金从业资格《证券投资基金基础》真题及答案
2019年11月基金从业资格《证券投资基金基础》真
题及答案
1. 关于股票估值方法，以下模型和方法属于内在价值法的是( )。
A. 市盈率模型
B. 经济附加值模型
C. 市销率模型
D. 企业价值倍数
参考答案： B
2. 使用内在价值法对股票实行估值，不同的现金流决定了不同的现金流贴现模型，股利贴现模型(DDM)采用的现金流是( )。
A. 权益自由现金流
B. 留存收益
C. 现金股利
D. 企业自由现金流量
参考答案： C
3. 关于个人投资者的总体特征，以下表述准确的是( )。
A. 资金雄厚，投资规模大
B. 投资行为规范
C. 投资管理专业
D. 常常需要借助基金销售服务机构实行投资
参考答案： D
4. 以下关于回撤的说法，准确的是( )。
A. 回撤无法衡量损失的大小
B. 比较不同基金的回撤指标时，应尽量控制在同一个评估期间
C. 回撤衡量投资管理人对上行风险以及下行风险的控制水平
D. 回撤能够衡量损失的可能概率
参考答案： B
5. 某投资者通过借入所在证券公司资金购买有价证券的交易方式为( )。
A. 买空交易
B. 期货交易
C. 卖空交易
D. 现货交易
参考答案： A
6. 对于交易所上市交易的流通受限股票，按照以下公式确定估值日该股票的价值：FV=S*(1-LoMD)，其中 LoMD=P/S，看跌期权 P 的品种为( )。
A. 百慕大期权
B. 美式期权
C. 亚式期权
D. 欧式期权
参考答案： C。
2019年5月基金从业资格考试真题及答案《证券投资基金》
2019年5月基金从业资格考试真题及答案《证券投资基金》1.某投资者预期未来一段时间铜价将会下跌，则投资者最不可能采用的措施是( )。
A.卖出仓库中储存的现货铜B.将其持有的某期货交易所的期货铜多头头寸平仓C.买入某铜矿公司的股票且此公司披露已将铜价波动风险对冲D.买入某金融机构发行的挂钩铜期货且看空铜价的结构化产品【答案】C2.因持有股票而享有的配股权，从配股除权日起到配股确认日止，如果股票收盘价低于配股价，则配股权的估值价格是( )。
A.收盘价高于配股价的差额B.配股价C.零D.收盘价【答案】C3.投资政策说明书的制定，主要依据投资者的( )。
Ⅰ.投资需求Ⅱ.财务状况Ⅲ.投资限制Ⅳ.投资偏好A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】D4.关于利率互换和货币互换的描述，正确的是( )。
A.货币互换的合约双方互换的是不同币种为单位的利率B.利率互换的合约双方交换的是双方认为具有相等经济价值的现金流C.利率互换的合约双方互换的是不同币种下的相同利率D.货币互换的合约的一方具有货币交换的权利，而没有货币交换的义务【答案】B5.关于基金利润分配，以下说法错误的是( )。
A.基金分红公告要包含收益分配方案、时间和发放办法B.开放式基金一定要进行利润分配C.封闭式基金每年至少一次收益分配D.基金收益分配后净值不低于面值【答案】B6.关于债券当期收益率与到期收益率，下列表达正确的是( )。
A.当期收益率的变动总是预示着到期收益率的反向变动B.票面利率不变的情况下，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的反向变动C.票面利率不变的情况下，当期收益率的变动与到期收益率的变动不存在相关性D.当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动【答案】D7.关于股票型指数基金，以下表述错误的是( )。
A.跟踪指数可以是综合指数，也可以是行业分类指数B.可以采用完全复制方法，也可以采用抽样复制方法来构造股票组合C.股票型指数基金的投资对象可能包括货币市场工具和现金资产D.股票型指数基金的业绩取决于基金经理的选股能力【答案】D8.对于采用自下而上策略的股票型基金，以下说法错误的是( )。
2019基金从业资格考试证券投资基金基础知识真题及答案
2019基金从业资格考试证券投资基金基础知识真题及答案说明：答案和解析在试卷最后第1部分：单项选择题，共99题，每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。
1.[单选题]关于现代投资组合理论有效前沿，以下表述正确的是（ ）。
A)最小方差前沿只有下半部分是有效的,故称有效前沿B)有效前沿又叫做夏普有效前沿C)有效前沿位于所有资产和资产组合的左上方D)有效前沿不在最小方差前沿上2.[单选题]关于预期损失，以下说法错误的是（ ）。
A)预期损失也被称为条件风险价值度或条件尾部期望或尾部损失B)预期损失是指在给定的时间区间和置信区间内，投资组合损失的期望值C)预期损失由于其在尾部风险度量及次可加性等方面的优势，越来越受到金融行业及监管机构的重视D)预期损失是指在利率、汇率等市场因素发生变化时，投资组合损失的期望值3.[单选题]关于做市商和经纪人的作用，以下表述正确的是（ ）。
A)做市商和经纪人都可以待客买卖证券，获取佣金收入B)做市商和经纪人在证券市场上发挥的作用不同，不可能共同完成证券交易C)做市商和经纪人的利润主要来自于证券买卖差价D)做市商是市场流动性的主要参与者，经纪人是投资者买卖指令的执行者4.[单选题]黄金投资在本质上可以认为是（ ）投资，但同时黄金投资又体现出货币金融产品的特性。
A)房地产B)大宗商品C)私募股权D)收藏品5.[单选题]假设基金净值增长率服从正态分布，则可以期望在（ ）概率下，净值增长率会落入平均值正负2个标准差的范围内。
A)99%B)88%C)95%D)67%6.[单选题]可供基金进行利润分配的金额为（ ）。
A)期末未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数B)未分配利润C)本期已实现收益D)期末未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰高数7.[单选题]刘先生3月1日买入A股票1000股，共支付8000元，5月13日改股票公积金转增股本10股送1股，10月13日发放A)9.90%B)0C)37.50%D)-1%8.[单选题]某基金某年度收益为22%，同期其业绩比较基准的收益为18%，沪深300指数的收益为25%，则该基金相对其业绩比较基准的收益为（ ）。
2019年3月基金从业《证券投资基金》真题及答案(50题)
2019年3月基金从业《证券投资基金》真题及答案(50题)1、关于含有嵌入条款的债券，下列哪种条款是对债券发行人有利的?( )A.转换条款B.回售条款C.通货膨胀联结条款D.赎回条款【答案】D2、业内最常用的股票型基金相对收益归因分析模型是( )A.平均收益率B.夏普比率C.Brinson模型D.特雷诺比率【答案】C3、形成资本市场预期，建立战略资产配置，是投资组合管理中哪一阶段的主要内容?( )A.规划阶段B.监控阶段C.执行阶段D.反馈阶段答案】A4、09附息国债20是2009年8月27日为起息日的20年国债，票面利率为4%，每半年付息一次，假设当前日期为2018年8月27日，当前价格为票面价格的104%。
关于该债券，以下说法正确的是( )A.2029年8月到期当月的现金流为每单位100元B.息票率为2%C.剩余存续期限为11年D.票面利率小于市场利率【答案】C5、根据目前的税收政策，发生在国内的以下投资经营活动不需要缴纳增值税的是( )Ⅰ私募证券基金买卖股票产生盈利Ⅱ公墓基金买卖股票产生盈利Ⅲ私募证券基金管理人收取基金管理费Ⅳ公募基金管理人收取基金管理费A.Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.ⅡD.Ⅲ、Ⅳ【答案】B6、个人投资者从基金分配中获得的下列收入，目前需要征收个人所得税的是(B)A.买卖股票差价收入B.股利收入C.定期存款利息收入D.国债利息收入【答案】B7、市场提供给A公司的借款固定利率为4%，提供给B 公司的为5%;如果A和B公司之间能够进行利率互换，A公司的浮动利率为LIBOR，银行中介收取的利差为0.5%，则B 公司的浮动利率可能为( )A.LIBOR+0.7%B.LIBOR+0.2%C.LIBOR+0.8%D.LIBOR+0.6%【答案】B8、关于证券市场线和资本市场线的比较区别，以下表述错误的是( )A.资本市场线决定最适合的资产配置点B.资本市场线的斜率是市场组合的风险溢价C.证券市场线用系统性风险(β值)衡量风险D.资本市场线可以运用于有效投资组合【答案】B9、关于另类投资的局限，以下表述错误的是( )A.估值难度大B.流动性较好C.杠杆率较高D.信息透明度低【答案】B10、偿债基金是指债券发行人通过划拨一定数额资金或者慢慢积累资金的方式形成的存款准备金，目的是在未来某一时间节点用于清偿某笔债务。
2019年基金从业资格考试试题及答案：证券投资基金(备考3)
2019年基金从业资格考试试题及答案：证券投资基金（备考3）A.60%以上的基金资产投资于股票B.55%以上的基金资产投资于股票C.30%以上的基金资产投资于股票D.50%以上的基金资产投资于股票【答案】A【解析】根据《证券投资基金运作管理办法》的规定，60%以上的基金资产投资于股票为股票基金。
2.关于证券投资基金投资收益的归属，下列说法不准确的是()。
A.基金投资收益在扣除基金承担的费用后的盈余全部归基金投资人所有B.基金投资收益依据投资者所持有的基金份额比例实行分配C.基金投资收益依据投资管理人的投资业绩按一定比例分配给基金管理人D.基金管理人只能按规定收取一定的管理费，不参与基金收益分配【答案】C【解析】常识题。
基金的收益分配归基金投资人所有。
3.2004年7月1日施行的《证券投资基金运作管理办法》首次将我国基金类别分为()。
A.开放式基金、封闭式基金B.契约型基金、公司型基金C.ETF基金、LOF基金、封闭式基金D.股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金【答案】D【解析】2004年7月1日施行的《证券投资基金运作管理办法》首次将我国基金类别分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等基本类型。
4.在我国，拟设立的基金管理公司的注册资本不低于人民币()万元。
A.1000B.5000C.10000D.100000【答案】C【解析】我国相关法规规定，基金管理公司的注册资本应不低于1亿元人民币。
5.股债平衡型混合基金股票与债券的配置比例较为均衡，比例大约在()左右。
A.40%～60%B.30%～40%C.20%～30%D.10%～20%【答案】A【解析】股债平衡型混合基金股票与债券的配置比例较为均衡，比例大约在40%～60%左右。
6.ETF在一级市场上，通常只有基金份额达到()以上的投资者在交易时间内能够随时实行申购和赎回的交易。
A.100万份B.80万份C.50万份D.30万份【答案】C【解析】ETF在一级市场上，通常只有基金份额达到50万份以上的投资者在交易时间内能够随时实行申购和赎回的交易。
2019年6月基金从业资格考试真题题库及答案
A．反摊薄条款本质上是一种价格保护机制
B．反摊薄条款的意义主要为保护前轮投资者，而非后轮投资者
C．降价融资意味着投资者先前购买的股权对价相对更为高昂，从而使投资者遭到损失
D．经营状况较为成熟的企业比早中期创业企业更需要反摊薄条款
答案：D
2、股权投资基金运作期间基金的费率发生变化相应信息抦露正确的做法是（）。
2019 年 6 月基金从业《证券投资基金》真题及答案（网友版） 1．以下关于沪深 300 指数的说法，正确的是（）。 A．基于在上海和深圳证券市场中选取 300 只 A 股股票作为样本编制 B．是由证监会编制，反映 A 股市场整体走势的指数 C．以每年 1 月 1 日为基期 D．基点为 0 点 答案：A 2、在弱有效市场中，证券价格能充分反映的信息为（）。 A．所有公开信息 B．历史列中证券的价格、交易量等 C．所有历史信息、当下信息、以及预期的信息 D．未公开发布的内部信息 答案：B 3、交易指令在基金公司内部执行的流程为（）。 Ⅰ．交易员择机执行指令 Ⅱ．相关人员审核指令 Ⅲ．基金经理下达指令 A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B．Ⅰ、Ⅲ、Ⅱ C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅰ D．Ⅲ、Ⅱ、Ⅰ 答案：D 4、关于风险价值（VaR）的估算方法，以下说法错误的是（）。 A．蒙特卡洛模拟法的计算量较大 B．蒙特卡洛模拟法被认为是最精准贴近的计算方法 C．参数法假设投资组合中的金融工具是基本风险因子的现行组合 D．历史模拟法中优先选用时间间隔较长的历史数据作为数据来源 答案：D 5、某公司于 1998 年成立，若该公司想公告符合 GIPS 标准，需至少汇报（）年以上满足 GIPS 的历史业绩。 A．3 B．10
答案：D
5．以下丌属于基金销售适用性管理制度范畴的是（）。
A．对基金投资人风险承受能力进行调查
2019年10月基金从业资格《证券投资基金》真题及答案
2019年10月基金从业资格《证券投资基金》真题及答案2019年10月基金从业资格《证券投资基金》真题及答案1、会员制证券交易所的日常事务决策机构是(??)。
A.董事会B.理事会C.监事会D.会员大会答案：B解析：会员制证券交易所通常设会员大会、理事会、监事会等机构。
其中.理事会要向会员大会负责，是交易所的日常事务决策机构。
2.基金会计的核算主体是( )。
A.基金份额持有人B.基金托管人C.基金管理公司D.证券投资基金答案：D解析：会计主体是会计为之服务的特定对象。
企业会计核算以企业为会计核算主体，基金会计则以证券投资基金为会计核算主体。
基金会计的责任主体是对基金实行会计核算的基金管理公司和基金托管人，其中前者承担主会计责任。
3.国际惯例将利差用基点表示，1个基点等于( )。
A.1%B.0.1%C.0.01%D.0.001%答案：C解析：国际惯例将利差用基点表示，1个基点等于 0.01%4.关于GIPS收益率计算的规定，表述错误的是A.在计算收益时，必须计入投资组合中持有的现金及现金等价物的收益B.自2010年1月1日起，投资管理机构必须至少每月一次计算组合群收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算C.投资组合的收益需采用反映期初价值及对外现金流的方法D.必须采用已实现收益率，既包括所有已实现的回报以及损失并加入收入答案：D解析：GIPS收益率计算的相关规定(1)必须采用总收益率，即包括实现的和未实现的回报以及损失并加上收入。
(2)必须采用经现金流调整后的时间加权收益率。
不同时期的回报率必须以几何平均方式相关联。
最低要求为：自2005年1月1日起，必须采用经每日加权现金流调整后的时间加权收益率;自2010年1月1日起，必须在所有出现大额对外现金流的日子对投资组合实行实际估值。
(3)投资组合的收益必须以期初资产值加权计算，或采用其他能反映期初价值及对外现金流的方法。
(4)在计算收益时，必须计入投资组合中持有的现金及现金等价物的收益。
2019年6月基金从业资格考试真题及答案《证券投资基金》
2019年6月基金从业资格考试真题及答案《证券投资基金》1.关于货币市场工具的特点，以下表述错误的是( )。
A. 风险较低B. 流动性一般C. 期限不超过1年D. 是债务契约【答案】B2. 以下关于私募股权二级市场投资战略，说法错误的是( )。
A.存在不同的交易形式，结构上也存在不同的设计形式B.组织通常以合伙人的形式C.周期短、风险小、流动性强D.转让有限合伙人权益份额时，新的有限合伙人不仅可能承担权利，也可能承担尚未履行的出资义务【答案】C3. 以下不动产投资工具中，作为一种资产证券化产品，可以采取上市的方式在证券交易所挂牌交易的是( )。
A.房地产有限合伙B.房地产权益基金C.房地产投资信托基金D.房地产股份公司【答案】C4. 在基金运作过程中，下列费用中应由基金投资者自己承担，不能从基金资产中列支的是( )。
A.基金合同生效后的信息披露费用B.销售服务费C.基金份额持有人大会费用D.基金转换费【答案】D5.某机构投资者7月4日买入A基金10,000份，成交价格1.1元，卖出B基金5,000份，成交价格2元，不考虑其他交易费用的前提下，该机构投资者当日需支付的印花税是( )元。
A.10B.0C.11D.21【答案】B6.下列关于贴现现金流估值法(discounted cash flow，DCF)的描述错误的是( )。
A.根据DCF估值法，债券的价格与贴现率成反比，与票息呈正比B.DCF估值法计算出的债券公平价格，还取决于模型估值时不同的参数设置及数据选取的人为因素C.DCF估值法只适用于债券，因为债券存续期内有稳定且确定的现金流D.根据DCF估值法，债券公平价格取决于两大因素：债券的现金流和贴现率【答案】C7. 基金利润分配对投资者的影响是( )。
A.基金份额净值下降，投资者的利益没有实际影响B.基金份额净值上升，投资者的利益没有实际影响C.基金份额净值下降，投资者受损失D.基金份额净值上升，投资者获益【答案】A8. 关于事前风险指标的特点，以下说法正确的是( )。
2019年3月基金从业《证券投资基金》真题及答案(50题)
2019年基金从业考试专用2019年基金从业复习资料证券+法规+私募股权真题2019年3月基金从业《证券投资基金》真题及答案(50题)1、关于含有嵌入条款的债券，下列哪种条款是对债券发行人有利的？（）【2019.3考试真题】A.转换条款B.回售条款C.通货膨胀联结条款D.赎回条款【答案】D2、业内最常用的股票型基金相对收益归因分析模型是（）【2019.3考试真题】A.平均收益率B.夏普比率C.Brinson模型D.特雷诺比率【答案】C3、形成资本市场预期，建立战略资产配置，是投资组合管理中哪一阶段的主要内容？（）【2019.3考试真题】A.规划阶段B.监控阶段C.执行阶段D.反馈阶段【答案】A4、09附息国债20是2009年8月27日为起息日的20年国债，票面利率为4%，每半年付息一次，假设当前日期为2018年8月27日，当前价格为票面价格的104%。
关于该债券，以下说法正确的是（）【2019.3考试真题】A.2029年8月到期当月的现金流为每单位100元B.息票率为2%C.剩余存续期限为11年D.票面利率小于市场利率【答案】C5、根据目前的税收政策，发生在国内的以下投资经营活动不需要缴纳增值税的是（）【2019.3考试真题】Ⅰ私募证券基金买卖股票产生盈利Ⅱ公墓基金买卖股票产生盈利Ⅲ私募证券基金管理人收取基金管理费Ⅳ公募基金管理人收取基金管理费A.Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.ⅡD.Ⅲ、Ⅳ【答案】B6、个人投资者从基金分配中获得的下列收入，目前需要征收个人所得税的是（B）【2019.3考试真题】A.买卖股票差价收入B.股利收入C.定期存款利息收入D.国债利息收入【答案】B7、市场提供给A公司的借款固定利率为4%，提供给B 公司的为5%；如果A和B公司之间能够进行利率互换，A 公司的浮动利率为LIBOR，银行中介收取的利差为0.5%，则B公司的浮动利率可能为（）【2019.3考试真题】A.LIBOR+0.7%B.LIBOR+0.2%C.LIBOR+0.8%D.LIBOR+0.6%【答案】B8、关于证券市场线和资本市场线的比较区别，以下表述错误的是（）【2019.3考试真题】A.资本市场线决定最适合的资产配置点B.资本市场线的斜率是市场组合的风险溢价C.证券市场线用系统性风险（β值）衡量风险D.资本市场线可以运用于有效投资组合。
2019年基金从业资格考试试题及答案：证券投资基金(精选3)
2019年基金从业资格考试试题及答案：证券投资基金（精选3）A、交易单位又称合约规模B、在交易时，只能以交易单位的整数倍实行买卖C、确定期货合约交易单位的大小时，主要理应考虑合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模等因素D、当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较大时，交易单位应该较小2、与股票、债券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠杆性、不确定性或高风险性或()。
A、联动性B、流动性C、分散性D、投机性3、下列不属于衍生工具特点的是()。
A、杠杆性B、安全性C、联动性D、不确定性或高风险性4、()是指赋予期权买方在规定期限内按双方约定的价格买入或卖出一定数量的某种金融资产的权利的合同。
A、互换合约B、选择权合约C、远期合约D、期货合约5、衍生工具按()分类，能够分为货币衍生工具、利率衍生工具、股权类产品的衍生工具、信用衍生工具、商品衍生工具以及其他衍生工具。
A、合约特点B、产品形态C、合约标的资产的种类D、交易场所6、以股票或股票指数为合约标的资产的金融衍生工具称为()。
A、货币衍生工具B、信用衍生工具C、股权类产品的衍生工具D、商品衍生工具7、下列关于远期合约缺点的说法错误的是()。
A、远期合约的市场效率偏低B、远期合约的流动性比较差C、远期合约违约风险比较高D、远期合约的灵活度比较低8、在期权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值是()。
A、时间价值B、内在价值C、外在价值D、空间价值9、关于期权的说法，错误的是()。
A、对于美式期权来说，期权合约的有效期越长，期权价格越高B、对于欧式期权来说，期权合约的有效期越长，期权价格越低C、对买方来说，当无风险利率上升时，看涨期权的价格随之升高D、对卖方来说，当无风险利率升高时，看跌期权的价值随之降低10、影响期权价格的因素有()。
Ⅰ.期权的有效期Ⅱ.无风险利率水平Ⅲ.合约标的资产的分红Ⅳ.标的资产价格的波动率A、Ⅰ和ⅡB、Ⅱ、Ⅲ和ⅣC、Ⅰ、Ⅲ和ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ11、关于期权的执行价格，下列表述错误的是()。
2019年基金从业资格考试真题及答案：证券投资基金基础知识
1.以下关于回撤的说法，正确的是()。
【11月24日基金真题】
A.回撤无法衡量损失的大小
B.比较不同基金的回撤指标时，应尽量控制在同一个评估期间
C.回撤衡量投资管理人对上行风险以及下行风险的控制能力
D.回撤可以衡量损失的可能概率
正确答案：B
2.某投资者通过借入所在证券公司资金购买有价证券的交易方式为()。
【11月24日基金真题】
A.买空交易
B.期货交易
C.卖空交易
D.现货交易
正确答案：A
3.关于个人投资者的总体特征，以下表述正确的是()。
【11月24日基金真题】
A.资金雄厚，投资规模大
B.投资行为规范
C.投资管理专业
D.常常需要借助基金销售服务机构进行投资
正确答案：D
4.对于交易所上市交易的流通受限股票，按照以下公式确定估值日该股票的价值：FV=S*(1-LoMD)，其中LoMD=P/S，看跌期权P的品种为()。
【11月24日基金真题】
A.百慕大期权
B.美式期权
C.亚式期权
D.欧式期权
正确答案：C
5.下列证券中属于银行间债券市场交易的品种是()。
【11月24日基金真题】
Ⅰ.中小企业集合票据
Ⅱ.商业存单
Ⅲ.债券基金
Ⅳ.国际机构债券
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：B。
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1. 根据《证券投资基金运作管理办法》的规定，()为股票基金。
A.60%以上的基金资产投资于股票
B.55%以上的基金资产投资于股票
C.30%以上的基金资产投资于股票
D.50%以上的基金资产投资于股票
【答案】 A
【解析】根据《证券投资基金运作管理办法》的规定，60%以上的基金资产投资于股票为
股票基金。
2. 关于证券投资基金投资收益的归属，下列说法不正确的是() 。
A.基金投资收益在扣除基金承担的费用后的盈余全部归基金投资人所有
B.基金投资收益依据投资者所持有的基金份额比例进行分配
C.基金投资收益依据投资管理人的投资业绩按一定比例分配给基金管理人
D.基金管理人只能按规定收取一定的管理费，不参与基金收益分配
【答案】 C
【解析】常识题。
基金的收益分配归基金投资人所有。
3.2004 年 7 月 1 日施行的《证券投资基金运作管理办法》首次将我国基金类别分为()。
A. 开放式基金、封闭式基金
B. 契约型基金、公司型基金
C.ETF 基金、 LOF基金、封闭式基金
D.股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金
【答案】 D
【解析】 2004 年 7 月 1 日施行的《证券投资基金运作管理办法》首次将我国基金类别分
为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等基本类型。
4. 在我国，拟设立的基金管理公司的注册资本不低于人民币() 万元。
A.1000
B.5000
C.10000
D.100000
【答案】 C
【解析】我国相关法规规定，基金管理公司的注册资本应不低于5. 股债平衡型混合基金股票与债券的配置比例较为均衡，比例大约在1 亿元人民币。
() 左右。
A.40%～ 60%
B.30%～ 40%
C.20%～ 30%
D.10%～ 20%
【答案】 A
【解析】股债平衡型混合基金股票与债券的配置比例较为均衡，比例大约在40%～ 60%左右。
6.ETF 在一级市场上，通常只有基金份额达到() 以上的投资者在交易时间内可以随时进
行申购和赎回的交易。
A.100 万份
B.80 万份
C.50 万份
D.30 万份
【答案】 C
【解析】 ETF 在一级市场上，通常只有基金份额达到
可以随时进行申购和赎回的交易。
7. 不属于基金收益中其他收入的项目是 () 。
A. 手续费返还
B.ETF 替代损益
50 万份以上的投资者在交易时间内
C.赎回费扣除基本手续费后的余额
D.销售服务费 【答案】 D
【解析】销售服务费属于基金的费用。
8. 依照《证券投资基金法》的规定，属于基金管理人职责的有
()。
A. 对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见
B. 复核、审查基金管理人计算的基金资产净值及基金价格
C.办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项
D.监督基金管理人的投资运作 【答案】 C
【解析】其他三项属于基金托管人的职责。
9. 货币市场基金每万份基金当日净收益的计算方法为
A. 当日基金净收益 / 当日基金份额总额
B. 当日基金净收益 / 当日基金份额总额 *10000
C.当日基金净资产 / 当日基金份额总额
D.当日基金净资产 / 当日基金份额总额 *10000
()。
【答案】 B
【解析】 货币市场基金每万份基金当日净收益的计算方法为：
份额总额 *10000
当日基金净收益 / 当日基金
10. 如果某债券基金的久期为 4 年，市场利率由 5%上升到 6%，则该债券基金的资产净值
约 () 。
A. 上升 4%
B. 上升 6%
C.下降 4%
D.下降 5% 【答案】 C
【解析】市场利率上升，导致债券价格下降，因此会使债券基金的资产净值下降。
， D 为久期，所以
dp/p=[-1/(1+1%)]*4*dy ，约
等于
4%
() 负责。
A. 中国证监会
B. 证券交易所
C.基金管理人
D.专家团队 【答案】 A
【解析】中国证监会应当自受理基金募集申请之日起
6 个月内做出核准或不予核准的决
定。
12. 根据《证券投资基金法》的规定，封闭式基金成立的最低要求为
()。
A. 核准规模的 80%以上，份额持有人不少于
200 人
11. 在我国基金募集申请监管的实践中，募集申请的核准由
(dp/dy)/p=[-1/(1+y)]*D
B. 核准规模的60%以上，份额持有人不少于200 人
C.份额不少于 2 亿份，份额总额不少于 2 亿元人民币，份额持有人不少于200 人
D.份额不少于 2 亿份，份额总额不少于 2 亿元人民币，份额持有人不少于1000 人
【答案】 A
【解析】根据《证券投资基金法》的规定，封闭式基金成立的最低要求为基金份额总额
达到核准规模的80%以上，基金份额持有人不少于200 人。
13.计算基金詹森指数需已知的变量包括() 。
A.市场指数收益率
B.无风险收益率
C.β p 的最小二乘估计
D.基金的平均收益率
【答案】 ABC
【解析】不包括基金的平均收益率。
14.股利贴现模型中的预期现金流量包括() 。
A.预期的股利支付
B.当前的股利支付
C.未来某时股票的预期售价
D.未来某时股票的预期收益
【答案】 AC
【解析】股利贴现模型中的预期未来现金流量包括预期的股利支付和未来某时股票的预
期售价。
15.债券的指数化方法包括 () 。
A.多因素模型法
B.方差最小化法
C.优化法
D.分层抽样法
【答案】 BCD
【解析】考察消极债券组合管理中的指数化投资策略。
16.在我国，遇到下列 () 情形时，可以暂停基金估值。
A.法定节假日
B.基金投资的某只股票非正常原因停牌
C.证券交易所暂停营业
D.基金代销机构暂停营业
【答案】 AC
【解析】当基金有以下情形时。
可以暂停估值： 1. 基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时。
2. 因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时。
3. 占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管
理人为保障投资人的利益已决定延迟估值。
4. 如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的。
5. 中国证监会和基金合同认定的其他情形。
17. 在下列情况中，投资组合风险分散效果将会改善的是()。
A.精简投资组合中证券的数量和种类
B.增加投资组合中证券的数量和种类
C.加强投资组合中各种证券的关联性
D.使投资组合更加的多元化
【答案】 BD
【解析】增加投资组合中证券的数量和种类，使投资组合更加的多元化将会起到投资组
合风险分散的效果。
18. 行为金融理论认为()。
A. 投资者是理性的
B. 市场是有效的
C.投资者会犯系统性的决策错误
D.投资者会对非相关信息作出反应
【答案】 CD
【解析】考察行为金融理论与有效市场理论的区别。
19. 下列关于基金份额持有人信息披露义务的表述，正确的有()。
A.基金份额持有人的信息披露义务主要体现在与基金份额持有人大会相关的披露义务
B. 代表基金份额5%以上的持有人有权自行召集持有人大会，该类持有人应至少提前30日公告持有人大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项
C.代表基金份额10%以上的持有人有权自行召集持有人大会，该类持有人应至少提前30日公告持有人大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项
D.基金份额持有人召开的基金持有人大会会议召开后，如果基金管理人和托管人对持有
人大会决定的事项不履行信息披露义务的，召集大会的基金份额持有人没有履行相关的信息
披露的义务
【答案】 AC
【解析】基金份额持有人召开的基金持有人大会会议召开后，如果基金管理人和托管人
对持有人大会决定的事项不履行信息披露义务的，召集大会的基金份额持有人应当履行相关
的信息披露义务。
20.基金托管人应安全保管的基金财产包括() 。
A. 基金印章
B. 基金资产账户
C.重要文件
D.核对基金资产
【答案】 ABCD
【解析】基金财产保管的 4 项内容。