2020年期货从业资格考试难点解析：期货及衍生品基础(二)
2023年期货从业资格之期货投资分析精选试题及答案二
2023年期货从业资格之期货投资分析精选试题及答
案二
单选题（共30题）
1、城镇登记失业率数据是以基层人力资源和社会保障部门上报的社会失业保险申领人数为基础统计的，一般每年调查（）次。
A.1
B.2
C.3
D.4
【答案】 C
2、某种产品产量为1000件时，生产成本为3万元，其中固定成本6000元，建立总生产成本对产量的一元线性回归方程应是（）。
A.yc=6000+24x
B.yc=6+0.24x
C.yc=24000-6x
D.yc=24+6000x
【答案】 A
3、以下关于阿尔法策略说法正确的是( )。
A.可将股票组合的β值调整为0
B.可以用股指期货对冲市场非系统性风险
C.可以用股指期货对冲市场系统性风险
D.通过做多股票和做空股指期货分别赚取市场收益和股票超额收益
4、2月中旬，豆粕现货价格为2760元／吨，我国某饲料厂计划在4月份购进1000吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。该厂5月份豆粕期货建仓价格为2790元／吨，4月份该厂以2770元／吨的价格买入豆粕1000吨，同时平仓5月份豆粕期货合约，平仓价格为2785元／吨，该厂（）。
A.未实现完全套期保值，有净亏损15元／吨
B.未实现完全套期保值，有净亏损30元／吨
C.实现完全套期保值，有净盈利15元／吨
D.实现完全套期保值，有净盈利30元／吨
【答案】 A
5、某汽车公司与轮胎公司在交易中采用点价交易，作为采购方的汽车公司拥有点价权。双方签订的购销合同的基本条款如表7—3所示。
A.880
B.885
C.890
D.900
【答案】 D
6、根据下面资料，回答96-97题
最新期货及衍生品基础知识点真题及答案
最新期货及衍生品基础知识点真题及答案
第一章期货及衍生品概述考点一、现代期货交易的形成
1、1848年82位商人在芝加哥发起组建了世界上第一家较为规范的期货交易所——芝加哥期货交易所(CBot)。
2、芝加哥期货交易所于1865年推出了标准化合约，同时实行了保证金制度
3、1882年，交易所允许以对冲方式免除履约责任，这更加促进了投机者的加入，使期货市场流动性加大。
4、1883年，成立了结算协会，向芝加哥期货交易所的会员提供对冲工具。
5、1925年芝加哥期货交易所结算公司(BotCC)成立以后，芝加哥期货交易所所有交易都要进入结算公司结算，现代意义上的结算机构形成。
6、标准化合约、保证金制度、对冲机制和统一结算的实施，标志着现代期货市场的确立。
例题：（）年芝加哥期货交易所结算公司成立。
A.1882
B.1925
C.1883
D.1848
考点二、国内外期货市场发展趋势
(一)国际期货市场的发展历程
1、商品期货
1876年，英国成立的伦敦金属交易所(lme)，主要从事铜和锡的期货交易。
2．金融期货
例题：股指期货最早产生于( )年。（真题）
A．1968 B．1970 C．1972 D．1982
3．交易所由会员制向公司制发展根本原因是竞争加剧。
一是交易所内部竞争加剧
二是场内交易与场外交易竞争加剧
三是交易所之间竞争加剧。
会员制体制效率较低
4．交易所合并的原因主要有：
一是经济全球化的影响；
二是交易所之间的竞争更为激烈；
三是场外交易发展迅速，对交易所构成威胁。
(二)我国期货市场的发展历程
1、1990年10月12日，郑州粮食批发市场引入期货交易机制，作为我国第一个商品期货市场开始起步。
期货从业资格考试-基础知识笔记
注意新版本与旧版本不同的地方，如下：
1、从基本素质要求为出发点，删繁就简。太难理解的可以忽略。
2、基本概念和专业术语前后统一。会有概念题目，对重要概念要能理解而不用背诵。
3、加强了交易所有关规则和期货公司业务实务的介绍。识记交易所规则和公司业务
4、全面介绍合约，更实用。注意合约细节
5、补充完善了一些案例。注意案例的分析，与分析题相关
特别提示：理解为主，识记熟悉而不必须背诵。
第一章．期货市场概述
第一节期货市场的产生和发展
第二节期货市场的特征
第三节中国期货市场的发展历程
重点：期货交易基本特征，期货市场基本功能和作用，发展历程
第一节期货市场的产生和发展
一、期货交易的起源：
期货市场最早萌芽于欧洲。
早在古希腊就出现过中央交易所、大宗交易所。
1571年，英国创建了——伦敦皇家交易所。
现代意义上的期货19世纪中叶产生于美国，
1848年——82个商人——芝加哥期货交易所（CBOT），
1851年引进了远期合同，
1865年推出标准化合约，同时实行保证金制度
1882年对冲交易，
1925年成立了结算公司。
标准化合约、保证金制度、对冲机制和统一结算——标志着现代期货市场的确立。
世界上主要期货交易所：
芝加哥期货交易所CBOT
芝加哥商业交易所（1874）CME——1969年成为全球最大肉类、畜类期货交易中心
以上两个2007年合并成CME Group芝加哥商业交易所集团
伦敦金属交易所（1876）LME——全球最大的有色金属交易中心
二、期货交易与现货交易、远期交易的关系
现货交易：买卖双方出于对商品需求或销售的目的，主要采用实时进行商品交收的一种交易方式。
期货从业资格基础知识
155第一节期货市场的产生与发展
期货从业资格考试（基础知识）
前言全书一共十一章节，考试类型计算机考试方式。所有试题均为客观选择题每科试题量为道，满分100， 60 分为及格。考试时间为 100 分钟。共 155 道题目单项选择题： 60 道，每道 0.5 分，共 30 分；多项选择题： 60 道，每道 0.5 分，共 30 分；判断是非题： 20 道，每道 0.5 分，共 10 分；综合题： 15道，每道 2 分，共 30分第一章期货市场概述
重点：
1、期货市场的形成过程以芝加哥为重点
2、期货市场的发展与规模扩大金融期货为重点
3、期货交易特征与远期交易、证券交易的比较
4、期货市场的功能与作用
5、国际期货市场的运行态势
第一节期货市场的产生与发展★一、期货市场的形成和发展。
（一）期货市场的形成
1、1215 年，英国的大宪章正式规定允许外国商人到英国参加季节性的交易会。
2、现代意义上的期货交易产生于美国芝加哥。
3、1848 年芝加哥的 82 位商人发起组建了芝加哥期货交易所
4、芝加哥交易所于 1865 年推出了标准化合约，同时实行了保证金制度，同年实行了保证金制度。
5、1882 年，交易所允许以对冲方式免除履约责任，这更加促进了投机者的加入，使期货市场流动性加大。 1883 年，结算协会成立，向芝加哥期货交易所的会员提供对冲工具。
6、期货交易是一种高级的交易方式，是以现货交易为基础，在现货交易发展到一定程度和社会经济发展到一定阶段才形成和发展起来的。
往年考题：芝加哥的 82 位商人在（）年发起组织了芝加哥交易所。
期货从业资格考试题及答案
期货从业资格考试题及答案
一、期货市场基础知识
1.什么是期货合约？
期货合约是在期货交易所交易的具有标准化合约规格的衍生品合约，约定了买卖双方在未来某个特定时间、特定价格交割一定数量标的物
的权利和义务。
2.期货市场参与者主要有哪些？
主要的期货市场参与者包括投资者、期货公司、期货交易所、交易
所交易结算机构等。
3.期货合约的交割方式有哪些？
常见的期货合约交割方式有现货交割和现金交割两种方式。
4.什么是多头和空头？
多头是指在期货市场上购买合约，希望合约价格上涨以获取利润的
投资者；空头是指在期货市场上卖出合约，希望合约价格下跌以获取
利润的投资者。
5.期货保证金是什么意思？
期货保证金是投资者在期货交易中按照一定比例交纳的资金，用于
履行合约义务或者抵押给期货公司作为交易保证。
二、期货市场监管与风险管理
1.什么是期货市场监管？
期货市场监管是指相关机构对期货市场交易活动进行监督检查、规范和管理，以维护市场秩序、保护投资者权益和维护金融市场稳定。
2.期货交易风险有哪些？
期货交易风险主要包括市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险等。
3.期货市场交易的风险管理措施有哪些？
风险管理措施包括设置风险预警线和强制平仓线、制定风险控制规则、建立风险准备金制度等。
4.期货公司的风险管理工具有哪些？
期货公司的风险管理工具包括保证金制度、强制平仓制度、风险准备金制度、风险控制指标等。
5.期货市场的自律机制是什么？
期货市场的自律机制是由期货交易所和期货公司自主组织的行业组织，负责监督会员及从业人员的行为，维护期货市场的正常运行和交易秩序。
2022年-2023年期货从业资格之期货基础知识练习题(二)及答案
2022年-2023年期货从业资格之期货基础知识练习
题(二)及答案
单选题（共30题）
1、入市时机选择的步骤是（）。
A.通过基本面分析法，判断某品种期货合约价格将会上涨还是下跌；权衡风险和获利前景；决定入市的具体时间
B.通过基本面分析法，判断某品种期货合约价格将会上涨还是下跌；决定入市的具体时间；权衡风险和获利前景
C.权衡风险和获利前景，通过基本面分析法，判断某品种期货合约价格将会上涨还是下跌；决定入市的具体时间
D.决定入市的具体时间；权衡风险和获利前景；通过基本面分析法，判断某品种期货合约价格将会上涨还是下跌
【答案】 A
2、短期国库券期货属于（）。
A.外汇期货
B.股指期货
C.利率期货
D.商品期货
【答案】 C
3、关于日历价差期权，下列说法正确的是（）。
A.通过卖出看涨期权，同时买进具有不同执行价格且期限较长的看涨期权构建
B.通过卖出看涨期权，同时买进具有不同执行价格且期限较长的看跌期权构建
C.通过卖出看涨期权，同时买进具有相同执行价格且期限较长的看跌期权构建
D.通过卖出看涨期权，同时买进具有相同执行价格且期限较长的看涨期权构建【答案】 D
4、沪深300指数期货每张合约的最小变动值为（）元。
A.10
B.20
C.30
D.60
【答案】 D
5、根据股指期货理论价格的计算公式，可得：F(t，T)=S(t)[1+(r-d)×(T-t)／365]=3000 [1+(5％-1％)×3／12]=3030(点)，其中：T-t就是t时刻至交割时的时间长度，通常以天为计算单位，而如果用1年的365天去除，(T-t)／365的单位显然就是年了；S(t)为t时刻的现货指数；F(t，T)表示T时交割的期货合约在t时的理论价格(以指数表示)；r为年利息率；d为年指数股息率。
2020年期货从业资格考试基础知识要点：中外期货市场概况
2020年期货从业资格考试基础知识要点：中外期货市
场概况
第一章期货市场概述
第四节中外期货市场概况
一、世界期货市场
1、芝加哥期货交易所CBOT(最早上市农产品和利率期货)
2、芝加哥商业交易所(1874)CME——1969年成为世界肉类、畜类期货交易中心，最早上市外汇期货
以上两个2007年合并成CME Group芝加哥商业交易所集团
3、NYMEX纽约商业交易所的分部COMEX纽约商品交易所：成交量的黄金期货
4、堪萨斯期货交易所(KCBT)，世界最主要的硬红冬小麦交易所之一，最早上市股指期货。
5、外汇期货-1972-芝加哥商业交易所CME 国际货币市场分部
利率期货-1975-芝加哥期货交易所CBOT——国民抵押协会债券期货合约
股指期货-1982-美国堪萨斯期货交易所KCBT——价值线综合指数期货合约
6、伦敦金属交易所(1876)LME——世界的有色金属交易中心，最早的金属期货交易诞生于英国。
7、伦敦国际金融交易所 (LIFFE)，金融期货交易所之一，
8、伦敦国际石油交易所(IPE)，欧洲能源期货市场。
9、纽约商业交易所(COMEX)和伦敦洲际交易所(ICE)是世界上应先
里的能源期货交易所。
10、1975年10月芝加哥期货交易所上市的国民抵押协会债券(GNMA)期货合约是世界上第一个利率期货合约。
11、1977年8月美国长期国债期货合约在芝加哥期货交易所上市，是迄今为止国际期货市场上交易量的金融期货合约。
12、北美、欧洲和亚太地区三足鼎立。金融类占91%
13、前三名交易所：芝加哥商业交易所集团、韩国交易所KRX、欧洲期货交易所EUREX
2021年期货从业资格考试期货基础知识三色笔记(考点覆盖100%)
2021年期货从业资格考试期货基础知识
三色笔记
期货及衍生产品概述三色笔记的使用方法
1.红色表示重点知识点，为高频考点
2.蓝色表示熟记知识点，为常考点
3.为避免大量标记颜色，计算案例部分不再标红色与蓝色，但仍为必须掌握知识点，等同红色
4.非计算案例部分黑色为了解知识部分，只需了解
第一章期货及衍生品概述
第一节期货及衍生品市场的形成与发展
知识点一期货及相关衍生品的概念（熟悉）
一、期货
（一）期货与现货相对应，并由现货衍生而来
（二）期货不是货，通常是指以某种大宗商品或金融资产为标的可交易的标准化远期合同
（三）期货合约是期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约
（四）期货合约中的标的物既可以是实物商品，也可以是金融产品或相关产品
二、远期
（一）远期合约是指交易双方约定在未来的某一确定时间，以确定的价格买卖一定数量的某种标的资产的合约
（二）常见的远期交易包括
1.商品远期交易
2.远期利率协议（FRA）
3.外汇远期交易
4.无本金交割外汇远期交易（NDF）
三、互换
（一）互换是指两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定时间内交换一系列现金流的合约。（二）远期合约可以看成仅交换一次现金流的互换。在大多数情况下，由于互换双方会约定在未来多次交换现金流，因此互换可以看作是一系列远期的组合
（三）常见的互换包括
1.利率互换
2.货币互换
3.商品互换
4.股权类互换
5.远期互换
四、期权（Options）
（一）期权是一种选择的权利，即买方能够在未来的特定时间或者一段时间内按照事先约定的价格买入或者卖出某种标的物的权利
2023年期货从业资格之期货基础知识练习题(二)及答案
2023年期货从业资格之期货基础知识练习题(二)及
答案
单选题（共35题）
1、某投资者开仓卖出10手国内铜期货合约，成交价格为47000元/吨，当日结算价为46950元/吨。期货公司要求的交易保证金比例为5%（铜期货合约的交易单位为5吨/手，不计手续费等费用）。该投资者当日交易保证金为（）元。
A.117375
B.235000
C.117500
D.234750
【答案】 A
2、下列蝶式套利的基本做法，正确的是（）。
A.买入近期月份合约，同时卖出居中月份合约，并买入远期月份合约，其中居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份买入合约数量之和
B.先买入远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买入近期月份合约，其中居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份买入合约数量之和
C.卖出近期月份合约，同时买入居中月份合约，并卖出远期月份合约，其中远期合约的数量等于近期月份和居中月份买入和卖出合约数量之和
D.先卖出远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买入近期月份合约，其中近期合约的数量等于居中月份和远期月份买入和卖出合约数量之和
【答案】 A
3、下列关于股指期货理论价格的说法正确的是（）。
A.股指期货合约到期时间越长，股指期货理论价格越低
B.股票指数股息率越高，股指期货理论价格越高
C.股票指数点位越高，股指期货理论价格越低
D.市场无风险利率越高，股指期货理论价格越高
【答案】 D
4、关于股指期货期权，下列说法正确的是（）。
A.股指期货期权既不是期权又不是期货，而是另一种不同的衍生品
B.股指期货期权既可以看作是一种期权又可以看作是一种期货
2023年期货从业资格之期货基础知识通关考试题库带答案解析
2023年期货从业资格之期货基础知识通关考试题库
带答案解析
单选题（共30题）
1、在分析和预测期货价格时，不同的市场参与者对基本分析和技术分析会有不同的侧重。基本分析注重对影响因素的分析和变量之间的因果联系，其优势在于()。
A.分析结果直观现实
B.预测价格变动的中长期趋势
C.逢低吸纳，逢高卖出
D.可及时判断买入时机
【答案】 B
2、（）可以根据不同期货品种及合约的具体情况和市场风险状况制定和调整持仓限额和持仓报告标准。
A.期货交易所
B.会员
C.期货公司
D.中国证监会
【答案】 A
3、某套利者在黄金期货市场上以961美元／盎司卖出一份7月份的黄金期货合约，同时他在该市场上以950美元／盎司买入一份11月份的黄金期货合约。若经过一段时间之后，7月份价格变为964美元／盎司，同时11月份价格变为957美元／盎司，该套利者同时将两合约对冲平仓，套利的结果为盈利（）。
A.-4美元／盎司
B.4美元／盎司
C.7美元／盎司
D.-7美元／盎司
【答案】 B
4、我国某企业为规避汇率风险，与某商业银行作了如下掉期业务：以即期汇率买入1000万美元，同时卖出1个月后到期的1000万美元远期合约，若美元/人民币报价如表14所示。
A.收入35万美元
B.支出35万元人民币
C.支出35万美元
D.收入35万元人民币
【答案】 B
5、3月初，某纺织厂计划在3个月后购进棉花，决定利用棉花期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份棉花期货合约上建仓，成交价格为21300元／吨，此时棉花的现货价格为20400元／吨。至6月5日，期货价格为19700元／吨，现货价格为19200元／吨，该厂按此价格购进棉花，同时将期货合约对冲平仓，该厂套期保值效果是（）。(不计手续费等费用)
2022-2023年期货从业资格之期货投资分析练习题(二)及答案 - 副本
2022-2023年期货从业资格之期货投资
分析练习题(二)及答案
单选题（共50题）
1、铜的即时现货价是（）美元／吨。
A.7660
B.7655
C.7620
D.7680
【答案】 D
2、8月份，某银行Alpha策略理财产品的管理人认为市场未来将陷
入震荡整理，但前期一直弱势的消费类股票的表现将强于指数，根
据这一判断，该管理人从家电、医药、零售等行业选择了20只股票构造投资组合，经计算，该组合的β值为0.92。8月24日，产品管理人开仓买入消费类股票组合，共买入市值8亿元的股票；同时在
沪深300指数期货10月合约上建立空头头寸，此时的10月合约价
位在3263.8点，10月12日，10月合约临近到期，此时产品管理人也认为消费类股票超越指数的走势将告一段落，因此，把全部股票
卖出。同时买入平仓10月合约空头。在这段时间里，10月合约下
跌到3132.0点，跌幅约4%；而消费类股票组合的市值增长了6.73%。则此次Alpha策略的操作的盈利为（）。
A.8357.4万元
B.8600万元
C.8538.3万元
D.853.74万元
【答案】 A
3、根据法国《世界报》报道，2015年第四季度法国失业率仍持续攀升，失业率超过10%，法国失业总人口高达200万。据此回答以下三题。
A.实体经济短期并未得到明显改善
B.法国政府增加财政支出
C.欧洲央行实行了宽松的货币政策
D.实体经济得到振兴
【答案】 A
4、根据下面资料，回答76-79题
A.4.39
B.4.93
C.5.39
D.5.93
【答案】 C
5、假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βS=1.20，
2022年-2023年期货从业资格之期货投资分析练习题(二)及答案
2022年-2023年期货从业资格之期货投资分析练习
题(二)及答案
单选题（共45题）
1、某机构投资者持有价值为2000万元，修正久期为6.5的债券组合，该机构将剩余债券组合的修正久期调至7.5。若国债期货合约市值为94万元，修正久期为4.2，该机构通过国债期货合约现值组合调整。则其合理操作是（）。(不考虑交易成本及保证金影响)参考公式:组合久期初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值期货有效久期，期货头寸对筹的资产组合初始国债组合的市场价值。
A.卖出5手国债期货
B.卖出l0手国债期货
C.买入手数=2000*（7.5-6.5）/（94*4.2）=5.07
D.买入10手国债期货
【答案】C
2、（）反映一定时期内城乡居民所购买的生活消费品价格和服务项目价格变动趋势和程度的相对数。
A.生产者价格指数
B.消费者价格指数
C.GDP平减指数
D.物价水平
【答案】B
3、金融机构风险度量工作的主要内容和关键点不包括（）。
A.明确风险因子变化导致金融资产价值变化的过程
B.根据实际金融资产头寸计算出变化的概率
C.根据实际金融资产头寸计算出变化的概率
D.了解风险因子之间的相互关系
【答案】D
4、以下关于阿尔法策略说法正确的是()。
A.可将股票组合的β值调整为0
B.可以用股指期货对冲市场非系统性风险
C.可以用股指期货对冲市场系统性风险
D.通过做多股票和做空股指期货分别赚取市场收益和股票超额收益
【答案】C
5、iVIX指数通过反推当前在交易的期权价格中蕴含的隐含波动率，反映未来（）日标的上证50ETF价格的波动水平。
2023年期货从业资格之期货基础知识精选试题及答案二
2023年期货从业资格之期货基础知识精选试题及答
案二
单选题（共30题）
1、某投资者做多5手中金所5年期国债期货合约，开仓价格为98.880，平仓价格为98.124，其盈亏是（）元。（不计交易成本）
A.-37800
B.37800
C.-3780
D.3780
【答案】 A
2、期货投机交易以()为目的。
A.规避现货价格风险
B.增加期货市场的流动性
C.获取现货标的价差收益
D.获取期货合约价差收益
【答案】 D
3、期货合约价格的形成方式主要有( )。
A.连续竞价方式和私下喊价方式
B.人工撮合成交方式和集合竞价制
C.公开喊价方式和计算机撮合成交方式
D.连续竞价方式和一节两价制
【答案】 C
4、下列属于期货结算机构职能的是（）。
A.管理期货交易所财务
B.担保期货交易履约
C.提供期货交易的场所、设施和服务
D.管理期货公司财务
【答案】 B
5、看跌期权的买方有权按执行价格在规定时间内向期权卖方（）一定数量的标的资产。
A.买入
B.先买入后卖出
C.卖出
D.先卖出后买入
【答案】 C
6、远期利率，即未来时刻开始的一定期限的利率。3×6远期利率，表示3个月之后开始的期限为（）的远期利率。
A.18个月
B.9个月
C.6个月
D.3个月
【答案】 D
7、在期权交易市场，需要按规定缴纳一定保证金的是（）。
A.期权买方
B.期权卖方
C.期权买卖双方
D.都不用支付
【答案】 B
8、（）不属于会员制期货交易所的设置机构。
A.会员大会
B.董事会
C.理事会
D.各业务管理部门
【答案】 B
9、在期货交易中，起到杠杆作用的是( )。
A.涨跌停板制度
B.当日无负债结算制度
期货从业资格《期货基础知识》考试大纲
期货从业资格《期货基础知识》考试大纲
2017年期货从业资格《期货基础知识》考试大纲
导语：关于2017年期货从业资格《期货基础知识》考试大纲的内容你知道分别有哪些吗?下面是店铺整理的相关考试内容，需要了解的小伙伴们一起来看看吧。
第一章期货及衍生品概述
第一节期货及衍生品市场的形成与发展
第二节期货及衍生品的主要特征
第三节期货及衍生品的功能和作用
第二章期货市场组织结构与投资者
第一节期货交易所
第二节期货结算机构
第三节期货中介与服务机构
第四节期货投资者
第三章期货合约与期货交易制度
第一节期货合约
第二节期货市场基本制度
第三节期货交易流程
第四章套期保值
第一节套期保值的概念与原理
第二节套期保值的.种类
第三节基差与套期保值效果
第五章期货投机与套利交易
第一节期货投机交易
第二节期货套利交易
第三节期货套利的基本策略
第六章期权
第一节期权及其特点和基本类型
第二节期权价格及影响因素
第三节期权交易的基本策略
第七章外汇衍生品
第一节外汇远期
第二节外汇期货
第三节外汇掉期与货币互换
第四节外汇期权
第八章利率期货及衍生品
第一节利率期货及其价格影响因素第二节国债期货及其应用
第三节其他利率类衍生品
第九章股指期货及其他权益类衍生品第一节股票指数与股指期货
第二节股指期货套期保值交易
第三节股指期货投机与套利交易
第四节权益类期权
第十章期货价格分析
第一节期货行情解读
第二节基本面分析
第三节技术分析
2022年-2023年期货从业资格之期货基础知识练习题(二)及答案
2022年-2023年期货从业资格之期货基础知识练习
题(二)及答案
单选题（共45题）
1、粮储公司购入500吨小麦，价格为1300元／吨，为避免价格风险，该公司以1330元／吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出套期保值并成交。2个月后，该公司以1260元／吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元／吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔交易的结果（其他费用不计）为（）元。
A.亏损50000
B.盈利10000
C.亏损3000
D.盈利20000
【答案】B
2、某投资者在恒生指数期货为22500点时买入3份恒生指数期货合约,并在恒生指数期货为22800点时平仓。已知恒生指数期货合约乘数为50,则该投资者平仓后（）
A.盈利15000港元
B.亏损15000港元
C.盈利45000港元
D.亏损45000港元
【答案】C
3、关于期货公司资产管理业务，表述正确的是（）。
A.应向客户做出保证其资产本金不受损失或者取得最低收益的承诺
B.既可以为单一客户，也可以为多个客户办理资产管理业务
C.可在不同账户之间进行买卖，以转移资产管理账户收益或者亏损
D.公司和客户共享收益.共担风险
【答案】B
4、在黄大豆1号期货市场上，甲为买方，开仓价格为3900元／吨，乙为卖方，开仓价格为4100元／吨。大豆搬运、储存、利息等交割成本为60元／吨，双方商定平仓价格为4040元／吨，商定的交收大豆价格为4000元／吨。期转现后，甲实际购人大豆价格为（）元／吨
A.3860
B.3900
C.3960
D.4060
【答案】A
5、在期货交易中，起到杠杆作用的是()。
乐考网-2020期货从业资格考试《基础知识》备考习题
乐考网-2020期货从业资格考试《基础知识》备考习题
1 按交易主体的不同，投资者可分为( )。
A.机构投资者
B.个人投资者
C.长线投资者
D.短线投资者
参考答案：AB
2 根据金字塔式增仓原则，期货投机者应遵循的操作方法是( )。
A.只有在现有持仓已经盈利的情况下，才能增仓
B.持仓的增加应渐次递减
C.只有在现有持仓已经亏损的情况下，才能增仓
D.持仓的增加应渐次递增
参考答案：AB
3 我国商品期货合约在限仓方面的规定一般为( )。
A.某一月份合约在其交易过程中的不同阶段，分别适用不同的限仓数额
B.对进入交割月份的合约限仓数额从严控制
C.对进入交割月份的合约限仓数额从宽控制
D.某一月份合约在其交易过程中的不同阶段，适用相同的限仓数额
参考答案：AB
4 外汇期货产生的原因主要有( )。
A.外汇管制的取消和放松
B.汇率的自由浮动
C.欧元的诞生
D.利率期货的产生与发展
参考答案：AB
5 美式期权允许期权买方( )。
A.在期权到期日行权
B.在期权到期日之前的任何一个交易日行权
C.在期权到期日之后的任何一个交易日行权
D.只能在期权到期日行权
参考答案：AB
6 3个月欧洲美元期货的报价为93.58时，意味着该合约标的的( )。
A.年利率为6.42%
B.3个月的存款利率为1.605%
C.3个月的贴现率为1.605%
D.年利率为6.86%
参考答案：AB
7 在我国，客户在期货公司开户时，须签字的文件包括( )等。
A.《期货经纪合同》
B.《期货交易风险说明书》
C.《缴纳保证金说明书》
D.《收益承诺书》
参考答案：AB
8 下列对期现套利描述正确的是( )。
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2020年期货从业资格考试难点解析：期货及衍生品基
础（二）
考点5：期货交易的基本特征
概括为六大要素：合约标准化、场内集中竞价交易、保证金交易、双向交易、对冲了结、当日无负债结算。
【重难点解析】
1.合约标准化是指在期货合约中，标的物的数量、规格、交割时
间和地点等都是交易所既定的。
2.场内集中竞价交易是指所有买卖指令必须在交易所内实行集中
竞价成交。只有交易所的会员方能进场交易，其他交易者只能委托交
易所会员，由其代理实行期货交易。
3.保证金交易也被称为“杠杆交易”，以小博大。这个特征使期
货交易具有高收益和高风险的特点。保证金比率越低，杠杆效应就越大，高收益和高风险的特点就越明显。
4.所谓双向交易方式，是指交易者既能够先买入建仓，后卖出平仓;也能够先卖出建仓，后买入平仓。前者也称为“买空”，后者也称
为“卖空”。双向交易给予投资者双向的投资机会，也就是在期货价
格上升时，可通过低买高卖来获利;在期货价格下降时，可通过高卖低
买来获利。
5.交易者在期货市场建仓后，大多并不是通过交割(即交收现货)
来结束交易，而是通过对冲了结。即买入建仓后，能够通过卖出同一
期货合约来解除履约责任;卖出建仓后，能够通过买入同一期货合约来
解除履约责任。对冲了结使投资者不必通过交割来结束期货交易，从
而提升了期货市场的流动性。
6.期货交易实行当日无负债结算，也称为逐日盯市。结算部门在
每日交易结束后，按当日结算价对交易者结算所有合约的盈亏、交易
保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项实行净额一次划转，相对应增加或减少保证金。如果交易者的保证金余额低于规定的标准，则须追加保证金，从而做到“当日无负债”。当日无负债能够有效防
范风险，保障期货市场的正常运转。
考点6：期货与远期的联系
期货交易与远期交易有很多相似之处，其中最突出的一点是两者
均为买卖双方约定于未来某一特定时间以约定价格买入或卖出一定数
量的商品。
【重难点解析】
1.远期交易在本质上属于现货交易，是现货交易在时间上的延伸。
2.远期交易是期货交易的雏形，期货交易是在远期交易的基础上
发展起来的。
考点7：期货交易与远期交易的区别
概括为六大要素：交易对象不同、功能作用不同、履约方式不同、信用风险不同、保证金制度不同。
【重难点解析】
1.期货交易的对象是是一种能够反复交易的标准化合约，标准化
期货合约，能够说期货不是货，而是一种合同，适合期货交易的品种
是有限的。远期交易的对象是交易双方私下协商达成的非标准化合同，所涉及的商品没有任何限制。远期合同交易代表两个交易主体的意愿，交易双方通过一对一的谈判，就交易条件达成一致意见而签订远期合同。
2.期货交易的主要功能是规避风险和发现价格。远期交易即使在一定水准上也能起到调节供求关系、减少价格波动的作用，但因为远期合同的流动性不足，所以限制了其价格的性和分散风险的作用。
3.期货交易有实物交割与对冲平仓两种履约方式，其中绝绝大部分期货合约都是通过对冲平仓的方式了结的。远期交易履约方式主要采用实物交收方式，虽然也可采用背书转让方式，但最终的履约方式是实物交收。
4.在期货交易中，以保证金制度为基础，实行当日无负债结算制度，每日实行结算，信用风险较小。远期交易从交易达成到最终完成实物交割有相当长的一段时间，此间市场会发生各种变化，各种不利于履约的行为都有可能出现。加之远期合同不易转让，所以，远期交易具有较高的信用风险。
5.期货交易有特定的保证金制度，按照成交合约价值的一定比例向买卖双方收取保证金，通常是合约价值的5%～15%。而远期交易是否收取或收取多少保证金由交易双方商定。