《金融学》复习题
厦门大学网络教育2018-2019学年第一学期
《金融学》课程复习卷
一、单项选择题
1．利息包含对机会成本的补偿和对（）的补偿。
A．风险 B．所有权 C．使用权 D．资本租借
2．（）发行的股票数量固定不变，发行期满基金规模就封闭起来，不再增加和减少股份。
A．开放式基金 B．封闭式基金 C．公司型基金 D．契约型基金
3．所谓7-10法则是指投资于年利率为7%的资金大约经过（）会翻一番。
A．10个月 B．10年 C．10天 D．10个季度
4．以下不是金融市场功能的是？（）
A．配置功能 B．聚敛功能 C．分配功能 D．调节功能
5．一般情况下，一国外汇储备充足，该国货币汇率往往会趋于（）。
A．不变 B．下降 C．上升 D．不稳定
6．（）是指所有的信息都反映在股票价格中。
A．强式有效市场 B．半强式有效市场
C．弱式有效市场 D．半弱式有效市场
7．从（）的角度划分，结算可分为现金结算和转账结算。
A．支付媒介 B．结算方式 C．地域 D．结算对象
8．下列哪项不是度量通货膨胀程度所主要采用的指数？（）
A．居民消费物价指数 B．国内生产总值冲减指数
C．核心价格指数 D．利率指数
9．（）发行的股票数量固定不变，发行期满基金规模就封闭起来，不再增加和减少股份。
A．开放式基金 B．封闭式基金 C．公司型基金 D．契约型基金
10．凯恩斯学派的（）显示了货币市场对商品市场的初始影响。
A．局部均衡分析 B．一般均衡分析
C．全面均衡分析 D．资金传导机制理论
11．（）是指接受他人委托，代为管理、经营和处理经济事务的行为。
A．汇兑B．信托C．资产托管D．信用证业务
12．按照（）划分，金融市场可以分为初级市场、二级市场、第三市场和第四市场。
A．中介特征 B．金融资产发行与流通
C．成交与定价的方式 D．有无固定场所
13．（）是根据一定的信托契约原理组建的代理投资制度。
A．公募基金 B．公司型基金
C．私募基金 D．契约型基金
14．（）是一个能综合反映物价水准变动情况的指标。
A．国内生产总值冲减指数 B．PPI
C．批发物价指数 D．居民消费价格指数
15．在温和的通货膨胀下，利率和汇率成（）的关系。
A．负相关 B．正相关 C．没有关系 D．以上均不对
二、判断题
1．风险收益减去无风险收益之后的差额就是风险补偿。（）
2．同业拆借的利率水平一般较高。（）
3．资产证券化的主要特点是将原来具有流动性的融资形式变成不具有流动性的市场性融资。（）
4．弱式有效市场是指所有的公开信息都已经反映在证券价格中。（）
5．期权合约是指期权的买房有权在约定的时间或约定的时期内按照约定的价格买进或卖出一定数量的相关资产，也可以根据需要放弃这一权利。（）
6．特别提款协议（SDR）是基金于1969 年创造的记账单位，在此只前基金的记账单位是英镑（）
7．存款保险制度是最早由英国建立的。（）
8．银行同业间清算可通过差额清算系统与全额清算系统两种形式进行。（）
9．货币政策的内部时滞是指从货币当局采取行动开始直到对政策目标产生影响为止的这段过程。（）
10．成本推动性通货膨胀按成因可以分为工资推进型通货膨胀和利润推动型通货膨胀。（）
11．债券的投资收益主要取决于票面利率和票面面值。（）
12．通过分散投资，可以降低非系统性风险。（）
13．收入资本法运用于普通股价值分析中的模型，又称为股息贴现模型。（）
14．世界上最早的国际黄金市场于18世纪初在伦敦产生。（）
15．1680年，在当时世界商业中心意大利建立的威尼斯银行是历史上首先以“银行”为名的信用机构。（）
三、名词解释
1．贴现债券
贴现债券是指在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率，以低于票面金额的价格发行，到期时仍按面额偿还本金的债券。贴现债券又称贴水债券，指以低于面值发行，发行价与票面金额之差额相当于预先支付的利息，债券期满时按面值偿付的债券。
2．通货紧缩
指缩减流通中的纸币数量以提高货币的购买力。第一次世界大战后，各资本主义国家为了减少战时及战后通货膨胀时期所发行的纸币，曾采用通货紧缩政策。
3．存款保险制度
存款保险制度一种金融保障制度，是指由符合条件的各类存款性金融机构集中起来建立一个保险机构，各存款机构作为投保人按一定存款比例向其缴纳保险费，建立存款保险准备金，当成员机构发生经营危机或面临破产倒闭时，存款保险机构向其提供财务救助或直接向存款人支付部分或全部存款，从而保护存款人利益，维护银行信用，稳定金融秩序的一种制度。
4．国家的银行
5．系统性风险
系统性风险即市场风险，即指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响。系统性风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。对系统性风险的识别就是对一个国家一定时期内宏观的经济状况作出判断。就是指对整个股票市场或绝大多数股票普遍产生不利影响。一般包括经济等方面的关系全局的因素。如世界经济或某国经济发生严重危机、持续高涨的通货膨胀、特大自然灾害等。整体风险造成的后果带有普遍性，其主要特征是所有股票均下跌，不可能通过购买其他股票保值。在这种情况下，投资者都要遭受很大的损失，其中许多人都要竭力抛出手中的股票。
6．固定汇率
.固定汇率是将一国货币与另一国家货币的兑换比率基本固定的汇率，固定汇率并非汇率完全固定不动，而是围绕一个相对固定的平价的上下限范围波动，该范围最高点叫“上限”,最低点叫“下限”。
7．货币时间价值
货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值，也称为资金时间价值。
货币的时间价值的定义：从量的规定性来看，货币的时间价值是没有风险和没有通货膨胀下的社会平均资金利润率。在计量货币时间价值时，风险报酬和通货膨胀因素不应该包括在内。
货币的时间价值是指货币经过一定时间的投资和再投资所增加的价值，称为资金的时间价值。货币的时间价值不产生于生产与制造领域，产生于社会资金的流通领域。8．货币政策
货币政策——广义的货币政策是指政府、中央银行以及宏观经济部门所有与货币相关的各种规定及采取的一系列影响货币数量和货币收支的各项措施的总和。狭义的货币政策则限定在中央银行行为方面，即中央银行为实现既定的目标运用各种工具调节货币供应量，进而影响宏观经济运行的各种方针措施
9．期货
期货就是一种合约，一种将来必须履行的合约，而不是具体的货物。合约的内容是统一的、标准化的，惟有合约的价格，会因各种市场因素的变化而发生大小不同的波动。期货(Futures)与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货(商品)，期货主要不是货，而是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此，这个标的物可以是某种商品(例如黄金、原油、农产品)，也可以是金融工具
四、简答题
1．请简述需求拉动型通货膨胀的机理。
需求拉动的通货膨胀：是指总需求增加所引起的一般价格水平的持续、显着的上涨。由于总需求表现为货币数量，因而需求拉动的通货膨胀又被解释为“过多的货币追逐过少的商品”。消费需求、投资需求、政府需求和国外需求增加以及政府政策对上述需求的刺激都会对社会总需求增加产生影响，并不同程度地拉动通货膨胀率上升。总需求持续增加引发需求拉动的通货膨胀。
需求拉动型通货膨胀要用AD-AS模型来解释。总供给曲线分为古典总供给曲线，一般总供给曲线和凯恩斯总供给曲线，而在非极端情形下，一般认为AS曲线是一般总供给曲线，即AS曲线是向右上方倾斜的，当需求增加，每一价格水平下，总需求增加，AD 曲线右移，均衡点也向右上方移动，此时价格水平增加，总产出上升，即为需求拉动型通货膨胀
2．预期理论是如何对影响利率期限结构的因素进行解释的？
理性预期学派认为，如果利率运动的方式发生变化，那么，现在升高的利率仍可能保持下去，而不会下降。首先预期的预测误差平均为零，如果利率运动朝相反方向变化，那么预测误差不是零，那么人们会改变预期值使其预测误差为零，这样就会朝利率变化的方向改变。
3．请简要介绍克鲁格曼三角形？
又称三元悖论，也称三难选择，它是由美国经济学家保罗·克鲁格曼就开放经济下的政策选择问题所提出的，其含义是：本国货币政策的独立性，汇率的稳定性，资本的完全流动性不能同时实现，最多只能同时满足两个目标，而放弃另外一个目标。
根据蒙代尔的三元悖论，一国的经济目标有三种：：①各国货币政策的独立性；②汇率的稳定性；③资本的完全流动性。这三者，一国只能三选其二，而不可能三者兼得。例如，在1944年至1973年的“布雷顿森林体系”中，各国“货币政策的独立性”和“汇率的稳定性”得到实现，但“资本流动”受到严格限制。而1973年以后，“货币政策独立性”和“资本自由流动”得以实现，但“汇率稳定”不复存在。“永恒的三角形”的妙处，在于它提供了一个一目了然地划分国际经济体系各形态的方法。4．请简述金融市场的功能。
①融通资金的功能:是金融市场的基本功能。一是资金供需双方的融资;二是金融机构间的融资;三是地域间的资金转移，有利于国际与地区间的经济合作和往来。
②积累资金的功能:金融市场上资金短缺方运用股票、债券的发行筹措资金，从事生产活动;资金盈余方则通过购买股票、债券，将自己一部分积蓄提交给证券发放者，从事投资活动，这样，以金融工具为媒介，完成了资金投资、增值、积累的全过程。
③降低风险的功能:金融市场拥有众多的金融工具可供投资者选择。金融工具有高度的风险性，金融市场的运作有以严格的法定规则为依据。这一切使投资者一方面能分散风险，另一方面有可得到法律的保护，起到降低风险的作用。
④宏观调控的功能:金融市场是中央银行推行货币政策的场所，通过公开市场业务，吞吐基础货币，直接调控社会货币供应量。金融市场上金融工具的买卖和发行，实质是资金的重新分配和组合，利率的变动使资金得以优化配置，实现经济的宏观调节。
4．请简述商业银行经营的三条原则。
商业银行经营的三原则：流动性、安全性和盈利性。
（1）商业银行的流动性原则是指银行具有随时以适当的价格取得可用资金，随时满足存款人提取存款和满足客户合理的贷款需求的能力。
（2）安全性原则是指银行具有控制风险、弥补损失、保证银行稳健经营的能力。（3）盈利性原则是指商业银行在稳健经营的前提下，尽可能提高银行盈利能力，力求获得最大利润，以实现银行的价值最大化目标。
5．金融衍生工具的双刃作用体现在哪些方面？
1、好处：金融衍生品是金融投资工具，不仅可以为人们提供投融资的机会，而且可以用来消除风险，进行套期保值，是当今金融市场不可或缺的金融工具。事实上金融衍生品在世纪70年代产生的原因就是为了应对布雷顿森林体崩溃后浮动汇率制带来的汇率风险以及突破美国对混业经营的限制；
2、坏处：金融衍生工具一般是杠杆工具，即用较少的资金进行较大规模的投融资操作，而且金融衍生工具一般比较复杂，除了专业人员一般人不懂，这样无疑加大了金融市场的整体风险，使金融危机爆发的可能性增加。2007年美国次贷危机的发生就是因为杠杆工具的过分使用，牵涉了过多的大型金融机构，资金流的断裂使得大部分公司没有足够的现金来应付挤兑，从而发生信用危机，纷纷破产。
7．请简述影响汇率变动的主要因素。
经济因素和非经济因素，国际收支、通胀、利率、增长、外汇储备局势、干预、心理、投机
经济因素包括：1、国际收支状况；2、通货膨胀差异；3、相对利率水平；4、经济增长差异；5、外汇储备。
非经济因素包括1、政治局势；2、各国中央银行的干预；3、市场预期心理；4、市场投机活动。
8．请从微观和宏观的角度简述利率的作用。
9．请简述货币当局进行货币供应量调控的三大工具。