私募股权基金介绍(客户版)
私募股权基金类别
私募股权基金类别
私募股权基金是一种通过募集有限合伙人出资设立的基金，用于投资非上市公司的股权。根据投资策略和投资对象的不同，私募股权基金可以分为多种类别。本文将介绍几种常见的私募股权基金类别。
一、初创期私募股权基金
初创期私募股权基金专注于投资初创公司，这些公司通常处于创业阶段，有较高的成长潜力。初创期私募股权基金通过提供资金和战略指导，帮助初创公司实现快速发展。这类基金的投资周期较长，风险较高，但回报潜力也很大。
二、成长期私募股权基金
成长期私募股权基金主要投资于已经过初创期的公司，这些公司已经取得一定的市场份额，具备较强的盈利能力和增长潜力。成长期私募股权基金通过提供资本和战略支持，帮助企业扩大规模、进一步发展。这类基金的回报相对较高，但风险仍然存在。
三、收购期私募股权基金
收购期私募股权基金主要专注于进行企业并购。这类基金通过收购目标公司的股权，实现对目标公司的控制权。收购期私募股权基金往往涉及到大量的资金和复杂的交易结构，需要具备丰富的并购经验和专业知识。
四、地区特定私募股权基金
地区特定私募股权基金是指在特定地区或国家投资的私募股权基金。这类基金通常由本地的投资机构或专业投资者管理，他们对当地市场和行业有着深入的了解和独特的优势。地区特定私募股权基金可以根据当地的经济环境和市场需求，灵活地选择投资项目。
五、行业特定私募股权基金
行业特定私募股权基金是指专注于某个特定行业的私募股权基金。这类基金通常由具有相关行业经验的投资机构或专业投资者管理，他们对目标行业的发展趋势和投资机会有着深入的了解。行业特定私募股权基金通过专业的投资团队和资源，为目标行业的企业提供资本和战略支持。
私募股权基金概述
私募股权基金概述
私募股权基金（Private Equity Fund，简称PE基金）是一种专门投
资于非上市公司的股权的基金。它通常由企业投资者以及高财富净值个人
投资者组成，用于购买、运营和退出私人企业。PE基金的投资对象往往
是初创公司、民营企业、被低估的成长型企业或者是需要重组与的企业。
与很多其他投资工具相比，PE基金的特点在于其独特的投资策略和
股权投资方式。PE基金一般以有限合伙形式运作，由基金管理公司作为
普通合伙人，投资者作为有限合伙人。基金一般有一个固定的投资期限，
通常为5至10年。PE基金以获得高额的长期回报为目标，通过购买目标
企业的股权，参与其管理与运营，并通过上市、二次收购、卖掉股权等方
式退出。
PE基金的主要投资策略包括成长期投资和转型期投资。成长期投资
主要是针对发展阶段的企业，注重投资企业的成长潜力和市场前景。转型
期投资则是针对需要改组与的企业，通过股权投资来推动企业的重组与转型，提升企业的价值与竞争力。
PE基金在企业发展中起到了重要的推动作用。它为企业提供了资源
和资本，帮助企业扩大规模、实现产业升级、培育新兴产业等。与此同时，PE基金在投资过程中也积累了丰富的管理经验和专业知识，为企业提供
战略规划、资源整合、业务拓展等方面的支持。
当然，PE基金的投资也存在一定的风险和挑战。由于PE基金主要投
资于非上市企业，这些企业的信息披露较少，投资者的退出路径也相对较
为复杂。同时，PE基金的投资周期较长，投资者需要具备较高的风险承
受能力和投资耐心。
总体而言，PE基金作为一种专注于非上市企业股权投资的机构，对于推动经济发展和创新产业发展具有重要意义。它通过引入资本、整合资源、提供管理支持等方式，激发和培育新兴企业，推动经济结构优化和转型升级。随着我国资本市场的不断发展和对私募股权市场的政策支持，PE 基金在我国的发展前景将更加广阔。
私募股权基金---概念和实务介绍(简)ppt课件
摩根斯坦利
资产管理部
花旗
另类投资
另类投资
资风新基 本险兴础 合合市设 伙伙场施 基基基基 金金金金
私人股权投资
私
国
人
际
股
风
权
险
基
基
金
金
国际投行PE在中国的投资案例
投资方
投资对象
简要描述
高盛
分众传媒 工商银行
双汇 雨润、无锡尚德
摩根斯坦利 蒙牛、南孚电池
花旗
山水水泥、海螺水 泥
珠海中富
2004年11月，高盛携手3i向分众传媒投资3000万美元；
2006年4月30日，弘毅 基金受让湖南国资持有 的中联重科8030万股社 会法人股，转让价格为 3.41元/股，转让价款 为2.74亿元。占公司总 股本的15.83%。2007年 7月12日该股收盘价为 38.68元
本土PE发展现状
❖ 中国本土PE的投资集中于上市前私募
很多PE从业者来自证券公司，有Pre-IPO项目资源
❖ 对投资人的监管
证监会已批准中信证券、中金进行直接投资试点 规定社保基金的直投比例上限为20%，国务院批准的比例是10% 保监会将出台保险资金投资未上市公司股权的试点规则 保险资金直接投资试点可能限于基础设施
（二）私募股权基金设立和运营
PE的组织形式
❖ 基于公司法的投资公司、产业投资基金
私募股权投资基金的业务范围
私募股权投资基金的业务范围
摘要：
一、私募股权投资基金的概念和分类
二、私募股权投资基金的业务范围
三、私募股权投资基金的投资方式和流程
四、私募股权投资基金的发展现状和趋势
正文：
一、私募股权投资基金的概念和分类
私募股权投资基金，简称私募股权基金，是指以非公开方式向投资者募集资金，主要用于投资非上市公司股权或者非公开交易上市公司的股权的一种投资基金。私募股权基金贯穿企业的整个成长过程，包括种子期、创业期、成长期和成熟期等各个阶段。根据投资阶段的不同，私募股权基金可分为创业投资基金、成长基金、并购基金和夹层基金等。
二、私募股权投资基金的业务范围
私募股权投资基金的业务范围主要包括以下几个方面：
1.投资未上市公司股权：私募股权基金可以投资于未上市企业的股权，帮助企业实现规模扩张和价值创造。
2.投资非上市公众公司股票：私募股权基金可以投资于非上市公众公司的股票，这些公司通常在股权交易市场或者其他场外交易市场进行交易。
3.投资上市公司向特定对象发行的股票：私募股权基金可以投资于上市公司向特定对象发行的股票，如定向增发、配股等。
4.投资大宗交易、协议转让等方式交易的上市公司股票：私募股权基金可
以通过大宗交易、协议转让等方式投资于上市公司股票。
5.投资非公开发行或者交易的可转换债券、可交换债券：私募股权基金可以投资于非公开发行或者交易的可转换债券、可交换债券等。
6.投资市场化和法治化债转股：私募股权基金可以投资于市场化和法治化债转股项目。
7.投资股权投资基金份额：私募股权基金可以投资于其他股权投资基金的份额。
私募股权基金介绍(客户)
PE介绍-特征
1
定向集合多个投 资者的资金进行
统一投资；
2
以入股创投公 司或加入信托 计划的形式募 集资金；属私 募范畴，不得 以广告方式募
集
3
4
区别于二级市场 投资，主要投资 于未上市公司股 权，由专业投资
机构管理
通过被投资企 业上市（IPO）、 并购、管理层 回购、股权转 让（OTC)等方 式，实现增值
退出
3
PE介绍
公司制 合伙制 信托制
国内PE公司运作 的三种模式
4
PE介绍-公司制
概念
优点
缺点
投资管理公司参 与设立以投资为 主营业务的有限 责任公司或股份 有限公司，或不 作为股东参与， 仅直接或以子公 司方式承接管理
委托
1、模式清晰易懂， 《公司法》立法早，
最易接受;
2、投资高新技术企 业的投资额70%可以
募集时间
合伙企业登记注册之日起6个月内募集到位，可根据情况提前中止募集
基金创立费 本期基金规模的0.5%（一次性收取）
基金管理费 本期基金规模的2%/年
基金份额认购 每位投资人最低出资额不低于人民币5万元
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基金特点
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基金运作
24
基金运作
25
普通合伙人(GP) 介绍
XXXX股权投资基金合伙企业（有限 合伙）主要股东包括、国际顶级投 资银行、境内金融控股集团以及管 理层股东，是一家专注、专业、富 有经验与智慧的高科技股权投资基 金管理机构。为初创期、成长期和 成熟期目标企业提供从早期至上市 前融资，并提供企业战略咨询、产 业策略咨询、人才资源支持、市场 资源共享、收购兼并方案以及改制 上市等全方位投资银行服务。
私募股权投资基金基本知识
– 比公募低的多，相关的信息披露较少，一般只需半年或一年私下对投资者公布投资组合和收益
私募股权投资基金还有一个显著的特点
– 就是基金发起人、管理人必须以自有资金投入到基金中，基金运作的成功与否，与其自身利益紧 密相关
– 基金管理者一般要持有基金1%～5%的股份，一旦发生亏损，管理者拥有的股份将优先被用来支 付参与者，故私募基金的发起人、管理人与基金是一个荣辱与共的利益共同体
2008年12月，国务院金融“国九条”出台，其中第五条明确提到鼓励发展股权投 资基金。
截止目前，天津、北京、重庆、上海、杭州、广州等多个城市已经出台政策和措施， 鼓励私募股权投资基金的发展。
2007年6月1日，新《合伙企业法》实施，所引入的有限合伙方式为国内私募股权 投资基金的发展奠定了坚实的法律基础。
Warburg Pincus
L.P. Warburg
VPeinntcuuressEInqteurnitaytiPonaarlt,ners$,8L00.PM.illion
Warburg Pincus Ventures, L.P.
$2.0 Billion
WWarabrubrguPrigncPuisnIcnuvessVtoersn, tLu.Pr.es Internatio$n1a.7l,BLilli.oPn.
年度
基金（有限合伙企业）名称
私募股权投资基金简介
完成投资
私募股权投资基金的业务范围
私募股权投资基金的业务范围
私募股权投资基金作为一种重要的资产管理方式，近年来在全球范围内得到了广泛关注。它不仅为投资者提供了多样化的投资渠道，还为实体经济提供了重要的资本支持。本文将从私募股权投资基金的定义、业务范围、运作流程、监管与合规以及我国市场的发展趋势五个方面进行全面解析。
一、私募股权投资基金的定义与分类
私募股权投资基金是指通过非公开方式向投资者募集资金，用于进行股权投资、并购投资、创业投资等活动的基金。根据投资领域和策略的不同，私募股权投资基金可分为以下几类：股权投资、准股权投资、并购投资、创业投资、房地产投资、基础设施投资、母基金投资等。
二、私募股权投资基金的业务范围
1.股权投资：私募股权投资基金通过购买企业股权，成为企业股东，分享企业未来的收益和成长。
2.准股权投资：私募股权投资基金投资于企业非公开发行的股票，或在企业上市前投资，以期获得企业上市后的回报。
3.并购投资：私募股权投资基金通过收购企业股权或资产，实现对企业经营的控制，进而提升企业价值。
4.创业投资：私募股权投资基金投资于初创期和成长期的企业，为企业提供资本支持和技术指导。
5.房地产投资：私募股权投资基金投资于房地产市场，包括购买、开发、管理和出售房地产项目。
6.基础设施投资：私募股权投资基金投资于基础设施建设领域，如交通、能源、环保等。
7.母基金投资：私募股权投资基金投资于其他私募基金，实现资产的多元化配置。
8.投资咨询与管理：私募股权投资基金为投资者提供投资咨询、项目筛选、投资决策等一站式服务。
三、私募股权投资基金的运作流程
第一讲私募股权投资基金
一、股权投资基金简介
股权投资基金的特点: •资金一般以私募方式筹集 •投资对象大多以非上市企业股权为主，投资期限 长 •寻求对企业的控制权或足够的影响力，一种积极 投资方式 •基金管理人掌握主要控制权，投资者不影响投资 决策
7
一、股权投资基金简介
股权投资基金的运作模式 •资金来源：养老基金、人寿基金以及保险、银行等金融 构成为 •组织形式：公司制、契约制和有限合伙制。其中有限合 制是主流组织形式，避免了重复纳税问题，也降低了机构 投资人的风险。有限合伙人（即主要出资人）承诺并认缴 基金额的99%的出资，只承担有限风险，不参与经营管理 基金管理人担任普通合伙人，全权负责基金的投资、经营 和管理。
2.2第二阶段（1999-2003）
混合型、多形态私募股权投资机构的出现与发展 主要特点：
•政府依然是主要推动力量 •仍然以服务于科技型企业的创业投资为主，内在动力是促进高新技术 产业发展，实施科教兴国战略 •公司制运作，来自市场发展的内在力量开始发挥作用 •政府意识到境内外资本市场的退出渠道的重要性
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二、股权投资基金在我国的发展
2.3第三阶段（2003-）
市场主导型的私募股权投资基金迅猛发展 主要特点：
• 市场化力量成为主导力量，但这种市场化力量主要来自境外 • 政府在推动本土基金发展仍然是主力军，但不再以创业投资作为唯一
目的 • 出现了契约制和有限合伙制的股权投资基金 • 专业化的投资机构出现，使股权投资产业从其他金融业分离出来，进
私募股权投资基金基础知识
私募股权投资基金基础知识
私募股权投资基金，是指由私募股权投资机构发起成立的、依法发行份额的投资基金，主要从事股权投资活动，为投资者提供投资服务。私募股权投资基金的主要特点有：
一、投资范围广泛。私募股权投资基金可以投资全球范围内的上市及未上市公司，如新兴市场、中小企业、初创企业等，投资者可以根据自身的风险承受能力及投资目标，选择不同的投资领域进行投资，从而拓展自身的投资收益。
二、投资成本低。私募股权投资基金的投资成本比其他形式的投资低，一方面因为基金的规模会大一些，可以提高投资效率；另一方面，由于投资者不需要自己花费时间及精力去研究投资机会，所以投资成本会更低。
三、投资风险可控。私募股权投资基金是由专业投资机构管理，而且投资者可以从基金的份额中获得股权，所以投资者可以控制好投资风险。
四、投资回报稳定。私募股权投资基金的投资回报稳定，投资者可以选择适合自己的投资时机，投资者可以通过投资基金来实现长期的投资收益。
私募股权投资基金及其特点
私募股权投资基金及其特点
一、什么是私募股权投资基金？
一、什么是私募股权基金？
私募股权基金，一般是指从事非上市公司股权投资的基金(Private Equity，简称“PE”)。目前我国的私募股权基金(PE)已有很多，包括阳光私募股权基金等等。私募股权基金的数量仍在迅速增加。
二、特点
(一)私募资金
私募股权基金的募集对象范围相对公募基金要窄，但是其募集对象都是资金实力雄厚、资本构成质量较高的机构或个人，这使得其募集的资金在质量和数量上不一定亚于公募基金。可以是个人投资者，也可以是机构投资者。
(二)股权投资
除单纯的股权投资外，出现了变相的股权投资方式(如以可转换债券或附认股权公司债等方式投资)，和以股权投资为主、债权投资为辅的组合型投资方式。这些方式是私募股权在投资工具、投资方式上的一大进步。股权投资虽然是私募股权投资基金的主要投资方式，其主导地位也并不会轻易动摇，但是多种投资方式的兴起，多种投资工具的组合运用，也已形成不可阻挡的潮流。
(三)风险大
私募股权投资的风险，首先源于其相对较长的投资周期。因此，私募股权基金想要获利，须付出一定的努力，不仅要满足企业的融资需求，还要为企业带来利益，这注定是个长期的过程。再者，私募股权投资成本较高，这一点也加大了私募股权投资的风险。此外，私募股权基金投资风险大，还与股权投资的流通性较差有关。
股权投资不像证券投资可以直接在二级市场上买卖，其退出渠道有限，而有限的几种退出渠道在特定地域或特定时间也不一定很畅通。一般而言，PE成功退出一个被投资公司后，其获利可能是3~5倍，而在我国，这个数字可能是20~30倍。高额的回报，诱使巨额资本源源不断地涌入PE市场。
私募基金范本
私募基金范本
一、基金名称：XXX私募基金
二、基金类型：股权类
三、基金概况：
XXX私募基金是一只符合相关法规和规章制度的、专业的私募基金，由合格投资者通过认购方式参与。
四、基金经理公司：
基金经理公司是XXX私募基金的管理机构，负责基金的日常管理
和运作。
五、基金投资目标：
XXX私募基金的主要投资目标是在降低风险的同时，追求资本的
增值。基金将根据市场环境和投资策略，灵活调整投资组合，以获取
良好的投资回报。
六、基金投资范围：
1. 股权投资：投资于具有良好价值增长潜力的上市公司、非上市公
司以及初创企业的优质股权。
2. 证券投资：投资于具备投资价值的股票、债券、基金等金融产品。
3. 金融衍生品投资：以投资和对冲为目的，投资于股指期货、股指
期权、商品期货等金融衍生品。
4. 资产管理类投资：投资于房地产、基础设施、能源等领域的优质
项目。
5. 其他合规投资：按照相关法规和规章制度，可以参与的其他合法
投资领域。
七、基金投资策略：
1. 基本面分析：通过对企业的财务状况、发展前景、管理团队等进
行综合分析，选择具备投资价值的股权投资项目。
2. 技术分析：基于图表和历史数据的分析，从中寻找投资机会，制
定投资决策。
3. 事件驱动策略：根据市场中出现的企业重大事件、重大并购、重
大调整等事件，进行投资决策。
4. 配对交易策略：通过对相关性较高的金融产品进行配对组合，利
用价差进行交易获利。
八、基金风险控制：
1. 分散投资：将基金投资于不同行业、不同地域、不同类型的资产，以降低风险。
2. 严格风控：建立科学合理的风险管理制度和风控体系，加强市场
私募股权基金公司简介模板
私募股权基金公司简介模板
公司名称：XX私募股权基金公司
成立时间：XXXX年
注册地点：XX市
员工人数：XX人
主要业务：私募股权投资、企业并购、重组、IPO等
公司简介：
XX私募股权基金公司是一家专注于私募股权投资的专业机构，致力于为企业提供全方位的资本运作服务。公司拥有一支经验丰富的投资团队，成员具有丰富的行业背景和投资经验，能够准确把握市场动态和投资机会。
公司自XXXX年成立以来，已成功投资了XX家企业，涉及行业包括XXX、XXX、XXX等。公司以专业的投资眼光和严谨的投资态度，帮助企业实现价值提升和长期发展。同时，公司也积极探索新的投资机会和业务模式，不断拓展自身的业务范围和规模。
公司秉承“诚信、专业、创新、共赢”的企业理念，以客户为中心，以市场为导向，以实现企业价值最大化为目标，努力成为业内领先的投资机构。
私募股权基金分类
私募股权基金分类
私募股权基金是指由专业的基金管理人员组织、管理的、非公开募集
资金的一种股权投资基金。它是一种相对较为高风险的投资方式，但
也具有相应的高收益潜力。根据其投资策略和特点，私募股权基金可
以分为以下几类。
一、天使投资基金
天使投资基金是最早进入创业领域的私募股权基金之一，其主要目标
是发掘并支持早期创新型企业。这类基金通常在企业成立初期就进入，并在企业发展过程中提供必要的资源和支持，帮助企业成长壮大。由
于早期创新型企业存在着较大的风险，因此天使投资基金通常也具有
较高的风险和回报。
二、种子投资基金
种子投资基金也是一种早期阶段的私募股权基金，其主要目标是寻找
并支持初创阶段的项目或公司。与天使投资不同的是，种子投资更加
关注项目或公司本身所处行业和市场前景等因素，并通过对项目或公
司进行深入研究来评估其潜在价值。种子投资基金通常会在企业成立
之前就进行投资，并在企业发展过程中提供必要的资源和支持。
三、成长期投资基金
成长期投资基金是一种中期阶段的私募股权基金，其主要目标是寻找
并支持具有较高增长潜力的企业。这类企业通常已经完成了初创阶段，并且已经开始取得一定的商业成功。成长期投资基金通常会通过收购
或者股权投资等方式进入企业，并通过提供必要的资源和支持来帮助企业实现更快速的增长。
四、收购型投资基金
收购型投资基金是一种以企业收购为主要手段的私募股权基金，其主要目标是寻找并收购具有较高潜在价值的企业。这些企业通常处于某些特定行业或领域中，拥有较强的市场地位和核心技术优势等优势，但由于某些原因无法充分发挥其潜力。收购型投资基金通过对这些企业进行收购，并提供必要资源和支持来帮助其实现更快速的增长。
私募股权基金介绍(客户)
基金规模
出资方式 基金出资人 募集时间
目标合伙金额2亿元人民币
以现金人民币认缴出资 有意愿参与和分享创业投资的中国境内机构和中国籍自然人 合伙企业登记注册之日起6个月内募集到位，可根据情况提前中止募集
GP：苏州富丽投资有限公司（创东方在长三角的总部公司） LP：苏高新创投集团+实力投资机构或个人
投资人1 有限合伙人 投资人2 有限合伙人 投资人：苏高新创投集团 有限合伙人 投资人：创东方有限公司 普通合伙人
托管银行 中行
创东方-苏州高新创投 基金
管理人：创东方 投资有限公司
公司1
公司2
公司3
公司N
1、有可能导致资金 出现闲置现象。 2、激励机制较差。 3、现实操作中，信 托因非独立法人主 体的性质以及出资 人不具体而导致企 业在上市时无法通 过证监会的审核
7
PE三种模式相比较
基金 类别 公司制 合伙制 信托制 产权结构 所得税率 上市风险 激励机制 法律规定 比较 结果 推荐 中 不推荐
清晰 一般 模糊
3
PE介绍
公司制
国内PE公司运作 的三种模式
合伙制
信托制
4
PE介绍-公司制
股权投资基金简介
股权投资基金简介
1. 什么是股权投资基金？
股权投资基金是一种为了投资于私募股权市场
而设立的专门基金，也被称为私募股权基金。它
是由一群合作机构或者个人发起设立，募集资金后，通过对未上市、上市或即将上市企业的投资，获取股权收益的一种基金模式。
股权投资基金的投资对象包括了股权投资市场
上的各类企业，例如初创企业、成长型企业或者
正在扩张的企业。股权投资基金的投资方式多样，既可以是直接投资企业获得股权，也可以通过收
购其他投资者手中的股权来实现。
2. 股权投资基金的运作方式
股权投资基金通常由基金管理公司发起成立，
并由基金经理负责基金的日常经营管理。基金管
理公司会向投资者募集一定的资本，成立基金，
并根据基金的投资策略和目标，在一定的时间范
围内投资于特定类型的企业。
基金募集到的资金会被用于投资于不同的企业，基金经理会根据行业研究、尽职调查和投资决策
来选择投资的企业。一旦基金投资的企业取得成
功并获利，基金的投资价值也会相应增加。当投
资期限到期或者其他事项发生时，基金会退出投资，通过出售股权或将企业上市来实现投资回报。
3. 股权投资基金的优势
相比于其他投资方式，股权投资基金具有以下
优势：
多元化投资：股权投资基金可以将投资资金分
散到多个企业和行业，降低了风险集中的可能性，增加了收益的稳定性。
管理专业性：基金经理具有丰富的行业经验和
投资知识，能够进行深入的尽职调查和准确的投
资决策，提升了投资成功率。
灵活性：基金募集到的资金可以根据市场情况
和投资机会的变化进行调整和重新配置，提高了
资金利用效率。
长期稳定性：股权投资基金具有相对长期的投资周期，有利于基金经理进行长期规划和价值创造。