2019年南开大学金融硕士考研全真模拟试题及答案解析

2019年南开大学金融硕士考研全真模拟试题及答案

解析

考试时间：180分钟试卷分数：150分

命题时间：2018年6月命题人：原高校命题组成员

育明教育温馨提示：客观题请将答案涂在答题卡上，主观题请用黑色或者蓝色签字笔认真在答题纸上作答。

431金融学综合模拟卷十九及答案解析

金融学模拟试卷十九

考试时间：180分钟试卷分数：150分

育明教育温馨提示：客观题请将答案涂在答题卡上，主观题请用黑色或者蓝色签字笔认真在答题纸上作答。

一、名词解释（每小题4分，共20分）

1.派生存款

2.加权平均资本成本

3.盈亏平衡点分析

4.经常账户

5.平行本位制

二、选择题（每小题2分，共20分）

1.以下哪些方法可以用于监控应收款？（）

A分析每天销售量 B.账龄分析 C.A和B D.以上都不是

2.某公司生产旅行箱包，该公司每月的固定成本是1万元，预期每月销售42000个箱包，如果每个箱包的变动成本是2元，则该公司为达到保本点的销售价格为多少？（）

A.2.24元

B.2.47元

C.2.82元

D.3.15元

E.2.00元

3.下列哪些说的是不正确的？（）

A.国际货币是主权货币在世界范围内发挥记账单位、交换媒介和价值储藏的功能

B.国际货币是可兑换货币

C.可兑换货币是国际货币

D.国际货币在国际贸易合同中往往是发票货币

4.下列哪些说法是正确的？（）

A.经常账户反映的是实体经济的交易

B.资本账户反映的是金融经济的交易

C.净错误与遗漏账户反映的是实体经济的交易

D.A和C都正确

5.有关购买力平价不正确的说法是（）

A.巴拉萨一萨缪尔森效应认为劳动生产率相对较高的国家，其物价也往往相对要低。

B.相对购买力意味着汇率的变化等于两国的通货膨胀率之差。

C.绝对购买力平价是从一价定理推导出来的。

D.如果保持国内物价稳定，那么外国物价的上涨必然带来本币汇率的升值。

6.下列说法不正确的说法是（）

A.流动性就是某项资产转化为现金不受损失和便利的程度。

B.费雪效应又称为实际利率效应。

C.利率平价理论的成立假定资本可以自由流动

D.利率平价理论认为低利率货币未来会贬值

7.A和B两家饭店都有1亿元的总资产和10%的资产报酬率，两家公司的税率都是40%，但是A公司的债务比率较高，且有更高的利息费用。以下哪种说法正确？（）

A.两家公司有相同的盈利能力

B.A公司的权益报酬率更高

C.A公司有EBIT更低

D.A和B都是正确的

E.以上的说法都是正确的

8.股票拆细将引起资产负债表中哪项账户的资金总额发生变化？（）

A现金账户 B.普通股账户 C.资本公积金账户

D.留存收益账户

E.以上都不是

9.以下哪些方法能够迅速降低现金周转期？（）

A.提高平均存货

B.降低应收账款周期

C.降低应付账款周期

D.A和B都是正确的

E.以上所述都是正确的

10.关于货币分析法不正确的说法是（）。

A本国货币供给一次性增加会导致本币的贬值

B.当其他因素不变时，本国国民收入的增加将会带来本国物价的下跌，本国货币升值。

C.在浮动汇率制度下，外国物价的上涨不会对本国物价产生冲击，也意味着本国货币政策具有独立性。

D.以上说法不都正确

三、计算题（每小题10分，共40分）

1.某公司的目标债务权益比是0.8，其公司的加权平均成本为10.5%，公司税率为35%。

（1）如果公司的权益资本成本为15%，则公司税前债务资本成本是多少？

（2）如果公司的税后债务成本为6.4%，则公司的权益资本成本是多少？

2.一个由无风险资产和市场组合构成的投资组合的期望收益为12%，标准差是18%，无风险利率是5%，且市场组合的期望收益率是14%。假定资本定价模型有效，如果某股票与市场组合的相关系数是0.4，标准差是40%，这个股票的期望收益率是多少？发行该股票的公司同时发行了债券，该债券每年付息一次，票面利率为5%，票面金额为1000元，2年后到期，其市价为946.93元，则该债券的到期收益率是多少？

3.假定某投资组合是有效的投资组合，该投资组合的标准差是18%，市场的预期收益率是16%，市场的标准差是24%，投资组合的预期收益率是15%，根据资本市场线，求无风险收益率为多少。

4.即期汇率USD/CNY=6.2470，3个月期的人民币利率为3%，美元利率为5%，求3个月期的远期汇率。

四、简答题（每小题8分，共40分）

1.试比较资本预算中的净现值法、内部收益率法和投资回收期法的优劣。

2.简述代理成本的形式和如何降低代理成本。

3.简述信用货币制度有哪些特点？

4.简述黄金输出入点。

5.简述J曲线效应。

五、分析题（每小题15分，共30分）

1.什么是对冲操作？什么是非对冲操作？中国外汇储备在2003年之后急剧增加，中国人民银行采取了哪些政策措施来进行对冲？请用资产负债简表的方法来分析，并且对其效果进行评价。

2.假设一家公司计划投资购买一种机器设备，现在可供选择的设备有两种。第一种设备价格为4000万元，使用期限10年，每年的维护费用是100万元。第二种设备的价格为1000万元，使用期限是5年，每年的维护费用是500万元。假设两种设备的生产能力和产品质量完全相同，且期末都没有残值，公司的资本成本为10%，则公司应该选择哪一种设备？

注：

金融学模拟试卷十九解析

一、名词解释（每小题4分，共20分）

1.派生存款指银行由发放贷款而创造出的存款。是原始存款的对称，是原始存款的派生和扩大。是指由商业银行发放贷款、办理贴现或投资等业务活动引申而来的存款。派生存款产生的过程，就是商业银行吸收存款、发放贷款，形成新的存款额，最终导致银行体系存款总量增加的过程。

2.WACC代表公司整体平均资金成本，可用来衡量一个项目是否值得投资；项目的回报必须不低于WACC。计算WACC时，先算出构成公司资本结构的各个项目如普通股、优先股、公司债及其他长期负债各自的资金成本或要求回报率，然后将这些回报率按各项目在资本结构中的权重加权，即可算出加权平均资本成本。

具体计算公式为WACC=W E R E+W D R D(1-T)。

3.盈亏平衡点。通常是指全部销售收入等于全部成本时（销售收入线与总成本线的交点）的产量。以盈亏平衡点的界限，当销售收入高于盈亏平衡点时企业盈利，反之，企业就亏损。盈亏平衡点可以用销售量来表示，即盈亏平衡点的销售量；也可以用销售额来表示，即盈亏平衡点的销售额。实际应用中，点的概念也不是那么清晰，这是因为要获取关于固定成本和可变成本比率的精确数据，实在是具有内在的困难，同时也由于日常管理决策常常改变盈亏