【精编】风险与风险管理教材
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第一章风险与风险管理精品PPT课件
பைடு நூலகம்
（2）无形（非物质形态）风险因素
文化、习俗和生活态度等一类非物资形态的因素也会影 响损失发生的可能性和受损的程度。
——道德风险因素(Moral Hazard)是指人们以不诚实、或 不良企图、或欺诈行为故意促使风险事故发生，或扩大已发 生的风险事故所造成的损失的因素。
——心理（行为）风险因素(Morale Hazard)是指由于人 们主观上的粗心大意和漠不关心，易于引发风险事故发生的 机会和扩大损失程度的因素。
教学计划
➢第一部分 保险基础 ➢第二部分 保险市场 ➢第三部分 保险产品 ➢第四部分 保险经营与管理 ➢第五部分 社会保险
第一章 风险与风险管理
学习内容： ➢第一节 风险概述 ➢第二节 风险决策 ➢第三节 风险管理
思考
“天有不测风云，人有旦夕祸福。”
——元·无名氏《合同文字》第四折：“天有不测风云，人有旦夕 祸福，那厮恰才无病。怎生下在牢里便有病？张千，你再去看来。”
西班牙斗牛赛发生惨剧
愤怒公牛冲上观众席
2010年8月18日，西班牙北部城市塔法利亚举行的一场斗牛 赛发生惨剧，一头愤怒的公牛跳上看台，引发观众骚乱， 造成至少30人受伤，其中3人伤势严重。
第一节 风险概述
一、风险的含义 二、风险的组成要素 三、风险的分类 四、风险的度量
一、风险的含义
风险是一种客观存在的、损失的发生具有不确定性的状态。
我们在日常生活中会遇到哪些风险？
2011年7月23日晚上20点30 分左右，甬温线永嘉站至温 州南站间，北京南至福州 D301次列车与杭州至福州 南D3115次列车发生追尾事 故，事故原因是温州南的信 号指示灯遭雷劈，导致本来 应该是显示红灯，而错误升 级显示为绿灯。截至7月29 日，事故已造成40人死亡 （有数名外籍人士），200 多人受伤。遇难人员赔偿救 助标准由50万元提升为91.5 万元。
（2）无形（非物质形态）风险因素
文化、习俗和生活态度等一类非物资形态的因素也会影 响损失发生的可能性和受损的程度。
——道德风险因素(Moral Hazard)是指人们以不诚实、或 不良企图、或欺诈行为故意促使风险事故发生，或扩大已发 生的风险事故所造成的损失的因素。
——心理（行为）风险因素(Morale Hazard)是指由于人 们主观上的粗心大意和漠不关心，易于引发风险事故发生的 机会和扩大损失程度的因素。
教学计划
➢第一部分 保险基础 ➢第二部分 保险市场 ➢第三部分 保险产品 ➢第四部分 保险经营与管理 ➢第五部分 社会保险
第一章 风险与风险管理
学习内容： ➢第一节 风险概述 ➢第二节 风险决策 ➢第三节 风险管理
思考
“天有不测风云，人有旦夕祸福。”
——元·无名氏《合同文字》第四折：“天有不测风云，人有旦夕 祸福，那厮恰才无病。怎生下在牢里便有病？张千，你再去看来。”
西班牙斗牛赛发生惨剧
愤怒公牛冲上观众席
2010年8月18日，西班牙北部城市塔法利亚举行的一场斗牛 赛发生惨剧，一头愤怒的公牛跳上看台，引发观众骚乱， 造成至少30人受伤，其中3人伤势严重。
第一节 风险概述
一、风险的含义 二、风险的组成要素 三、风险的分类 四、风险的度量
一、风险的含义
风险是一种客观存在的、损失的发生具有不确定性的状态。
我们在日常生活中会遇到哪些风险？
2011年7月23日晚上20点30 分左右，甬温线永嘉站至温 州南站间，北京南至福州 D301次列车与杭州至福州 南D3115次列车发生追尾事 故，事故原因是温州南的信 号指示灯遭雷劈，导致本来 应该是显示红灯，而错误升 级显示为绿灯。截至7月29 日，事故已造成40人死亡 （有数名外籍人士），200 多人受伤。遇难人员赔偿救 助标准由50万元提升为91.5 万元。
风险与风险管理教材
第五章风险与风险治理本章考情分析本章属于重点章。
本章重点掌握的内容包括:(１)企业面对的风险种类（包括外部风险和内部风险共11种)；(2)风险治理差不多流程;（3）企业风险治理体系;（4)风险治理技术与方法；(5）风险治理成本与效益。
题型题量分析本章考试的题型一般为客观题和简答题，但对本章的一些基础知识的理解是解决综合题的必要前提，近３年平均分值为１6分。
２01５年重点关注企业面对的风险种类、风险治理策略、风险治理技术与方法的选用以及风险治理成本与效益分析这四个方面内容考主观题。
２015年教材要紧变化2015年教材本章内容与2０1４年教材相比，要紧变化有:(1）第一节将“信用风险”列入“市场风险”范畴，将“风险治理成本与效益”和“风险治理的文化”调整到新增的第六节；(2)第六节新增“风险治理的效益”和“风险治理的障碍与关键挑战”。
第一节风险与风险治理概述一、风险的概念(★）2006年,我国国务院国有资产监督治理委员会公布《中央企业全面风险治理指引》,将企业风险定义为“以后的不确定性对企业实现其经营目标的阻碍”。
理解那个定义需要从以下几个方面把握：１.企业风险与企业战略相关。
由于企业风险正是阻碍企业实现战略目标的各种因素和事项,公司经营中战略目标不同,企业面临的风险也就不同。
2.风险是一系列可能发生的结果，不能简单理解为最有可能的结果。
由于风险的可能结果不是单一的，而是一系列的，因此理解和评估风险时,“范围”那个概念对应了众多的不确定性。
3.风险既具有客观性，又具有主观性。
风险是事件本身的不确定性，但却是在一定具体情况下的风险，能够由人的主观推断来决定选择不同的风险。
4.风险总是与机遇并存。
必须学会平衡风险可能导致的相反结果所带来的机遇。
有风险才有机会,风险是机会存在的基础,一味可怕风险并不能解决问题，反而会因未能利用机遇或竞争优势而导致更大的风险。
为此,假如要区不风险中的正面和负面,我们能够把负面的风险称为威胁，而把正面的风险称为机会。
第一章风险与风险管理
第一章风险与风险管理第一章：风险与风险管理引言：在现代社会中，风险无处不在。
无论是在生活中、职场上还是商业活动中，我们都会面临各种各样的风险。
对于个人而言，可能是生病、交通事故或者经济危机等；对于企业而言，可能是市场竞争、财务风险或者自然灾害等。
如何有效地识别、评估和管理风险，成为了个人和组织在复杂多变的环境中生存和发展的关键因素之一。
本章将介绍风险的概念、分类以及风险管理的基本原理和方法。
一、风险的概念和特征1. 风险的定义：风险是指在不确定的情况下，可能发生不利事件的概率和程度。
它由两个要素组成，即发生的概率和不利事件的程度。
2. 风险的特征：①不确定性：风险是在不确定的条件下存在的，无法准确预测和控制其发生的时间和影响。
②概率性：风险可以通过统计方法计算其发生的概率，如概率分布、频率分析等。
③不可逆性：风险事件发生后，其影响是无法逆转和修复的，只能通过事后应对和调整来减轻其损失。
二、风险的分类和来源1. 风险的分类：风险可以按照其性质和来源进行分类。
按照性质可分为物质风险（如火灾、水灾等）、金融风险（如利率风险、汇率风险等）、技术风险（如产品质量问题、生产事故等）等。
按照来源可分为内部风险（如管理失误、人为犯错等）和外部风险（如市场变化、政策变动等）等。
2. 风险的来源：风险的来源多样化，主要包括自然风险（如自然灾害、气候变化等）、经济风险（如市场波动、通货膨胀等）、社会风险（如恐怖袭击、社会动荡等）、技术风险（如信息泄露、技术故障等）等。
三、风险管理的原则和步骤1. 风险管理的原则：①全面性原则：对所有可能的风险进行全面的识别和评估。
②系统性原则：建立完善的风险管理体系和流程，确保风险管理工作的高效性和连续性。
③科学性原则：采用科学的方法和工具进行风险分析和评估，提高决策的科学性和准确性。
④合规性原则：根据法律法规和道德规范进行风险管理，确保风险管理活动的合法性和可持续性。
2. 风险管理的步骤：风险管理一般包括风险识别、风险评估、风险控制和风险监测等步骤。
第一章风险与风险管理
3
2004年第十八号台风“艾利” 2004年第十八号台风“艾利”于8月25日16时30分在福建省福清 年第十八号台风 25日16时30分在福建省福清 市高山镇登陆后，以每小时20公里的速度向偏西方向移动， 20公里的速度向偏西方向移动 市高山镇登陆后，以每小时20公里的速度向偏西方向移动，经莆 崇武、晋江横扫福建省。台风中心风力达12 12级 田、崇武、晋江横扫福建省。台风中心风力达12级，登陆时风速 达每秒36 36米 最大风力超过14 14级 达每秒36米，最大风力超过14级。此次台风将对沿海的闽浙粤省 造成一定影响。 造成一定影响。 台风“艾利” 24日 25日对台湾造成严重影响。截至24日晚8 台风“艾利”在24日、25日对台湾造成严重影响。截至24日晚8 日对台湾造成严重影响 24日晚 台风“艾利”造成农业灾害损失金额为新台币771万多元。 771万多元 时，台风“艾利”造成农业灾害损失金额为新台币771万多元。 台风使岛内民众生活大受影响。南部蔬菜主产区遭遇大雨， 台风使岛内民众生活大受影响。南部蔬菜主产区遭遇大雨，抢收 困难，供应量减少，部分蔬菜批发价比台风前上涨了一两倍。 困难，供应量减少，部分蔬菜批发价比台风前上涨了一两倍。截 25日上午10时 全台停电总户数超过33万户， 日上午10 33万户 至25日上午10时，全台停电总户数超过33万户，停水总户数超过 77万户 万户。 77万户。
我国民政部有关统计资料表明， 我国民政部有关统计资料表明，中国每年的自然灾害所造成的直接经济损 失在５００ ６００亿元之间 平均每天都要因此损失１ ５００—６００亿元之间， 失在５００ ６００亿元之间，平均每天都要因此损失１个多亿
6
7
8
7月12日19时20分左右，一场罕见的沙尘暴从甘肃省嘉峪关市上空 月 日 时 分左右 分左右， 刮过
第1章 风险与风险管理
风险管理的类型
1.3.4
风险管理的基本程序
1.3.1 风险管理的概念
——是指社会经济单位通过对风险的识别、 估算和分析，选择最佳的风险管理技术， 以最小的经济代价达到最大安全效果的经 济管理手段。
1.3.2 风险管理起源和发展
1、第一阶段为风险管理学科出现前 2、第二阶段是风险管理学科出现后至20世纪 70年代之前 3、第三阶段是20世纪70年代之后至20世纪90 年代之前 4、第四阶段是20世纪90年代至今
可保风险(insurable peril / insurable risk)
是可以用保险的方式来分散、减轻或转移的风险。 是不可以用保险的方式来分散、减轻或转移的风险。
不可保风险(non-insurable risk)
1.3 风险管理概述
1.3.1 风险管理的概念
1.3.2
1.3.3
风险管理的起源和发展
LOSS：经济价值 意外的减少或灭 失。
实质风险因素 Physical Hazard 道德风险因素 Moral Hazard
风险因素
心理风险因素 Morale Hazard
1.1.4 三个重要概念
1 2 3
风 险 单 位
损 失 频 率
损 失 程 度
（1）风险单位
指一次保险事故可能造成的最大损失范围。 它是保险企业确定其能够承担的最高保险 责任的计算基础。危险单位的划分有四种 主要方法：
财产本身的毁损和灭失的损失； 因财产毁损灭失所致收益的损失； 由于财主损失所致的额外费用的损失； 人身方面的损失； 责任方面的损失。 由于风险的存在，引起人们担心、忧虑而导致生理及心理上 的紧张、痛苦和福利的减少。 资源运用的扭曲。 处理风险的费用。
1.3.4
风险管理的基本程序
1.3.1 风险管理的概念
——是指社会经济单位通过对风险的识别、 估算和分析，选择最佳的风险管理技术， 以最小的经济代价达到最大安全效果的经 济管理手段。
1.3.2 风险管理起源和发展
1、第一阶段为风险管理学科出现前 2、第二阶段是风险管理学科出现后至20世纪 70年代之前 3、第三阶段是20世纪70年代之后至20世纪90 年代之前 4、第四阶段是20世纪90年代至今
可保风险(insurable peril / insurable risk)
是可以用保险的方式来分散、减轻或转移的风险。 是不可以用保险的方式来分散、减轻或转移的风险。
不可保风险(non-insurable risk)
1.3 风险管理概述
1.3.1 风险管理的概念
1.3.2
1.3.3
风险管理的起源和发展
LOSS：经济价值 意外的减少或灭 失。
实质风险因素 Physical Hazard 道德风险因素 Moral Hazard
风险因素
心理风险因素 Morale Hazard
1.1.4 三个重要概念
1 2 3
风 险 单 位
损 失 频 率
损 失 程 度
（1）风险单位
指一次保险事故可能造成的最大损失范围。 它是保险企业确定其能够承担的最高保险 责任的计算基础。危险单位的划分有四种 主要方法：
财产本身的毁损和灭失的损失； 因财产毁损灭失所致收益的损失； 由于财主损失所致的额外费用的损失； 人身方面的损失； 责任方面的损失。 由于风险的存在，引起人们担心、忧虑而导致生理及心理上 的紧张、痛苦和福利的减少。 资源运用的扭曲。 处理风险的费用。
第1章(45)教材配套课件
2
第一章 风险与风险管理
由于对风险的理解和认识程度不同，或对风险的研究角 度不同，不同的学者对风险的概念有着不同的解释，但总体 上可以归纳为以下几种代表性观点。
第一种观点认为：风险是事件未来可能结果发生的不确 定性。
第二种观点认为：风险是损失发生的不确定性。 第三种观点认为：风险是指可能发生损失的损害程度的 大小。 第四种观点认为：风险是指损失的大小和发生的可能性。
21
第一章 风险与风险管理
(二) 处置风险 风险不可避免，一旦发生风险事故，要尽可能地减少直 接和间接损失，尽快恢复到损失前的状态。第一要保证生产 经营等活动迅速恢复正常运转，尽快使人们的生活达到损失 前的水平；第二要在生产经营等活动正常运转的基础上，保 证生产的增长；第三要履行好社会责任。
22
第一章 风险与风险管理
12
第一章 风险与风险管理
风险因素 风险事故 损失的可能性
风险
图1-1 风险因素、风险事故与损失的关系图
13
第一章 风险与风险管理
第二节 风险的分类
一、按风险的环境分类 (一) 静态风险 静态风险是指自然力的不规则变动所导致的风险。静态
风险一般与社会的经济、政治变动无关，在任何社会经济条 件下都是不可避免的。所以静态风险是纯粹风险，可以通过 保险方式转移。
第一章 风险与风险管理
【例1-1】 根据历史经验，某一农贸市场发生火灾损失 的概率分布见下表，试计算该农贸市场发生火灾的预期损失 额及其损失的标准差。
损失额(万元)
10
20
概率
0.50
0.50
27
第一章 风险与风险管理
解：该农贸市场发生火灾的预期损失额为 10 0.50 20 0.50 15 (万元)
第一章 风险与风险管理
由于对风险的理解和认识程度不同，或对风险的研究角 度不同，不同的学者对风险的概念有着不同的解释，但总体 上可以归纳为以下几种代表性观点。
第一种观点认为：风险是事件未来可能结果发生的不确 定性。
第二种观点认为：风险是损失发生的不确定性。 第三种观点认为：风险是指可能发生损失的损害程度的 大小。 第四种观点认为：风险是指损失的大小和发生的可能性。
21
第一章 风险与风险管理
(二) 处置风险 风险不可避免，一旦发生风险事故，要尽可能地减少直 接和间接损失，尽快恢复到损失前的状态。第一要保证生产 经营等活动迅速恢复正常运转，尽快使人们的生活达到损失 前的水平；第二要在生产经营等活动正常运转的基础上，保 证生产的增长；第三要履行好社会责任。
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第一章 风险与风险管理
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第一章 风险与风险管理
风险因素 风险事故 损失的可能性
风险
图1-1 风险因素、风险事故与损失的关系图
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第一章 风险与风险管理
第二节 风险的分类
一、按风险的环境分类 (一) 静态风险 静态风险是指自然力的不规则变动所导致的风险。静态
风险一般与社会的经济、政治变动无关，在任何社会经济条 件下都是不可避免的。所以静态风险是纯粹风险，可以通过 保险方式转移。
第一章 风险与风险管理
【例1-1】 根据历史经验，某一农贸市场发生火灾损失 的概率分布见下表，试计算该农贸市场发生火灾的预期损失 额及其损失的标准差。
损失额(万元)
10
20
概率
0.50
0.50
27
第一章 风险与风险管理
解：该农贸市场发生火灾的预期损失额为 10 0.50 20 0.50 15 (万元)
风险与风险管理培训教材
25
避免
□ 避免是指指设法回回避损失失发生的的可能性性，即从从根本 上上消除特特定的风风险单位位和中途途放弃某某些既存存的 风险险单位，，采取主主动放弃弃或改变变该项活活动的方方式
（1））实实质质风风险险因因素素。。实实质质风 风险险因因素素是是指指有有形形的的、、并并能能 直直接接影影响响事事物物物物理理功功能能的的因 因素素，，即即是是指指某某一一标标的的本本身身 所所具具有有的的足足以以引引起起或或增增加加损 损失失机机会会和和加加重重损损失失程程度度的的 客客观观原原因因和和条条件件。。 （2））道道德德风风险险因因素素。。道道德德风 风险险因因素素是是与与人人的的品品德德修修养养 有有关关的的无无形形的的因因素素，，即即是是指 指由由于于个个人人不不诚诚实实、、不不正正直3直
造成巨额额经济损损失； 美国钢铁铁行业由由团体人人身保险险福利问问题及退退休问题
题诱发长长达半年年的工人人罢工，，给国民民经济带带来难 以以估量的的损失。。 □ 1960年之后后，风险险管理从从单纯转转嫁风险险的保险险管 理发发展为以以经营管管理为中中心的全全面风险险管理
22
（二）风险管理理的含义义 所谓风险险管理，，是指经经济单位位当事人人通过对对风
15
二、风险的特特征
(一) 风险险的客观性 □ 风险不以人的意志为转转移，是独立立于人的
意识识之外的客观观存在 □ 人们只能在一一定的时间和和空间内改变变风
险存在和和发生的条件件，降低风险险发生的 频率率和损失幅度度，但是，从从总体上说，， 风险是不可可能彻底消除除的 □ 正是风险的客客观存在，决决定了保险的的必 要性
4
3．损损失
□ 在风险险管理理中，，损失失是指指非故故意的 的、非非预期期的、、非计计划的的经济济价值 值的减减少，，即经经济损损失。。
避免
□ 避免是指指设法回回避损失失发生的的可能性性，即从从根本 上上消除特特定的风风险单位位和中途途放弃某某些既存存的 风险险单位，，采取主主动放弃弃或改变变该项活活动的方方式
（1））实实质质风风险险因因素素。。实实质质风 风险险因因素素是是指指有有形形的的、、并并能能 直直接接影影响响事事物物物物理理功功能能的的因 因素素，，即即是是指指某某一一标标的的本本身身 所所具具有有的的足足以以引引起起或或增增加加损 损失失机机会会和和加加重重损损失失程程度度的的 客客观观原原因因和和条条件件。。 （2））道道德德风风险险因因素素。。道道德德风 风险险因因素素是是与与人人的的品品德德修修养养 有有关关的的无无形形的的因因素素，，即即是是指 指由由于于个个人人不不诚诚实实、、不不正正直3直
造成巨额额经济损损失； 美国钢铁铁行业由由团体人人身保险险福利问问题及退退休问题
题诱发长长达半年年的工人人罢工，，给国民民经济带带来难 以以估量的的损失。。 □ 1960年之后后，风险险管理从从单纯转转嫁风险险的保险险管 理发发展为以以经营管管理为中中心的全全面风险险管理
22
（二）风险管理理的含义义 所谓风险险管理，，是指经经济单位位当事人人通过对对风
15
二、风险的特特征
(一) 风险险的客观性 □ 风险不以人的意志为转转移，是独立立于人的
意识识之外的客观观存在 □ 人们只能在一一定的时间和和空间内改变变风
险存在和和发生的条件件，降低风险险发生的 频率率和损失幅度度，但是，从从总体上说，， 风险是不可可能彻底消除除的 □ 正是风险的客客观存在，决决定了保险的的必 要性
4
3．损损失
□ 在风险险管理理中，，损失失是指指非故故意的 的、非非预期期的、、非计计划的的经济济价值 值的减减少，，即经经济损损失。。
风险与风险管理教材(PPT 58页)
六、损失事件管理
1. 损失融资：预期内的——运营资本，非预期的—— 风险资本
2. 风险资本：规模大小与风险偏好有关 3. 应急资本：信用证、授信额度 4. 保险：机会风险不可保，只保纯粹风险 5. 专业自保：注意优缺点，268
七、套期保值
本知识点是后面案例中计算的基础，参考教材写的内容 不是很清楚。建议看财务成本管理相关内容。尤其是要 弄清楚净损益的计算 • 期货 • 期权
二、制定风险管理策略
第四节 风险管理体系
一、风险管理策略
掌握：每种策略的使用情形，考试中给定资料，能判断 是一种什么策略，以及应该采用什么策略，怎么实现（ 理财方法还是内控）。 风险承担、风险规避、风险转移（保险、非保险、证券 化）、风险对冲（组合：资产组合，多种结算，多种经 营）、风险补偿（损失融资的财务补偿）、风险控制（ 内部控制）
二、风险管理概念——风险偏好、风险承受度
三、风险管理的目标
四、风险管理的范围——风险管理的任务，要做的 事情
1. 调整风险偏好与战略 2. 加强风险应对策略：7种 3. 降低经营性以外和损失：理财方法和内部控制 4. 识别和管理多重与跨企业风险 5. 抓住机遇
五、风险管理的成本与效益
1. 四种成本——预防成本、纠正成本、惩治成本、损失 成本（2种分类各自的内涵）
200*7000+200*150=143 0000 元
2、期权
3、看涨期权与看跌期权
买与卖完全取决于当事人对未来的预期，不同的预期才 出现了交易。 看涨期权是一种买权（低价），支付金额 看跌期权是一种卖权（高价），收取金额 但是每种情况都有买卖发生。
1. 如果未来的价格为80美元 现货股票的收益=80-100=-20 期权收益=（100-80）-7.5=+12.5
第一章风险与风险管理
（二）损失相关情形下的风险 集合
• 正相关的一个极端情形是“完全正相关” 。 • 假设甲乙的损失是完全正相关的。 • 那么，甲受损，乙也受损；甲不受损，乙也
不受损。 • 所以，甲乙同时受损的概率和甲或乙受损的
概率是一样的（0.2），甲乙同时不受损的 概率和甲或乙不受损的概率是一样的（0.8 ）。 • 完全正相关时，风险集合对于降低风险无意 义。
• 损失控制的两种方法
1、 防损：主要影响损失发生频率，如，飞 机机械故障定期检修
2、 减损：主要影响损失严重程度，如，自 动灭火系统，汽车安全气囊
20
学经济学院郑伟讲授
（二）损失控制
• 很多损失控制方法同时影响损失发生 频率和损失严重程度，不易明确归为 其中一类。如，消费品的安全检查。
• 损失究竟增加还是减少？要综合看。 如，汽车安全气囊。汽车事故发生时 气囊减少的损失，气囊意外膨胀或膨 胀过力造成的损失，还有，由于安装 安全气囊使司机粗心驾驶而增加的损 失。
• 当一个机构对某种可保风险采取了高度正式 化的自留方法时，有时我们说这个机构已对 风险“自保” 了。有些大公司还建立了专业自 保公司。
23
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2、转移
（1）保险
– 保险购买者向保险公司缴纳保费，保险公 司接受保费，建立基金以赔付特定损失（ 实际上等于为这些损失进行融资）。
– 保险是一种风险转移措施。
21
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（三）损失（风险）融资
• 为了偿付或冲抵损失而采取的资金融 通的措施，称为损失融资。
• 损失融资的两种方法
1、自留 2、转移
22
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1、 自留
• 当损失是由个人或组织的自有基金来支付时 ，那么这些损失就是通过自留来融资的。
• 正相关的一个极端情形是“完全正相关” 。 • 假设甲乙的损失是完全正相关的。 • 那么，甲受损，乙也受损；甲不受损，乙也
不受损。 • 所以，甲乙同时受损的概率和甲或乙受损的
概率是一样的（0.2），甲乙同时不受损的 概率和甲或乙不受损的概率是一样的（0.8 ）。 • 完全正相关时，风险集合对于降低风险无意 义。
• 损失控制的两种方法
1、 防损：主要影响损失发生频率，如，飞 机机械故障定期检修
2、 减损：主要影响损失严重程度，如，自 动灭火系统，汽车安全气囊
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（二）损失控制
• 很多损失控制方法同时影响损失发生 频率和损失严重程度，不易明确归为 其中一类。如，消费品的安全检查。
• 损失究竟增加还是减少？要综合看。 如，汽车安全气囊。汽车事故发生时 气囊减少的损失，气囊意外膨胀或膨 胀过力造成的损失，还有，由于安装 安全气囊使司机粗心驾驶而增加的损 失。
• 当一个机构对某种可保风险采取了高度正式 化的自留方法时，有时我们说这个机构已对 风险“自保” 了。有些大公司还建立了专业自 保公司。
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2、转移
（1）保险
– 保险购买者向保险公司缴纳保费，保险公 司接受保费，建立基金以赔付特定损失（ 实际上等于为这些损失进行融资）。
– 保险是一种风险转移措施。
21
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（三）损失（风险）融资
• 为了偿付或冲抵损失而采取的资金融 通的措施，称为损失融资。
• 损失融资的两种方法
1、自留 2、转移
22
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1、 自留
• 当损失是由个人或组织的自有基金来支付时 ，那么这些损失就是通过自留来融资的。
风险与风险管理课件
——行为/心理风险因素(Morale Hazard)
三
2、 风险事故（Peril）
损失的直接原因
者
的
3、 损失（Loss）
价值的消灭或减少
关
系
•风险与风险管理
？
•4
三、风险的分类
•
•
•
•
Байду номын сангаас
按风险的损害对象：人身风险、财产风险、
责任风险
按风险的起源与影响：基本风险和特定风险
按风险的性质/风险导致的后果： 纯粹风险
后使企业能进行正常的生产和经营，财务上可以
避免或减少损失，以最小的成本达到处理风险的
最大的安全效能。
•风险与风险管理
•18
二、风险管理的基本方法
•
•
•
风险规避（Risk Avoidance）
损失控制（Loss Control ）
损失融资（ Loss/Risk Financing ）
•风险与风险管理
（2）损失金额相对较低，经济上微不足道
（3）承担风险比购买保险划算
•
•
•
优点：灵活
局限：资金力量有限，难以承担巨额的损失
•风险与风险管理
•23
2、转移
•
•
•
即将可能发生的风险转移出去，由他人承担。
保险（Insurance）： 保险购买者向保险公司缴
纳保费，保险公司接受保费，建立基金以赔付特定
损失（实际上等于为这些损失进行融资）。
•10
二、期望效用理论
•
•
•
圣彼得堡悖论及解释
期望效用函数与风险态度
期望效用准则
•风险与风险管理
三
2、 风险事故（Peril）
损失的直接原因
者
的
3、 损失（Loss）
价值的消灭或减少
关
系
•风险与风险管理
？
•4
三、风险的分类
•
•
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•
Байду номын сангаас
按风险的损害对象：人身风险、财产风险、
责任风险
按风险的起源与影响：基本风险和特定风险
按风险的性质/风险导致的后果： 纯粹风险
后使企业能进行正常的生产和经营，财务上可以
避免或减少损失，以最小的成本达到处理风险的
最大的安全效能。
•风险与风险管理
•18
二、风险管理的基本方法
•
•
•
风险规避（Risk Avoidance）
损失控制（Loss Control ）
损失融资（ Loss/Risk Financing ）
•风险与风险管理
（2）损失金额相对较低，经济上微不足道
（3）承担风险比购买保险划算
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优点：灵活
局限：资金力量有限，难以承担巨额的损失
•风险与风险管理
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2、转移
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即将可能发生的风险转移出去，由他人承担。
保险（Insurance）： 保险购买者向保险公司缴
纳保费，保险公司接受保费，建立基金以赔付特定
损失（实际上等于为这些损失进行融资）。
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二、期望效用理论
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圣彼得堡悖论及解释
期望效用函数与风险态度
期望效用准则
•风险与风险管理
风险管理制度教材
风险管理制度教材风险管理制度教材第一章引言1.1 概述随着全球经济的快速发展和全球化的加深，企业面临的风险也越来越多样化和复杂化。
因此，建立一个科学有效的风险管理制度对企业的可持续发展非常重要。
本教材将从风险管理的基本概念、相关原则以及风险管理制度的建立与运作等方面对风险管理进行系统的介绍和讲解。
1.2 学习目标通过学习本教材，学员将了解风险管理的基本原理和理论知识，掌握企业风险管理的基本流程和方法，以及如何建立并完善风险管理制度。
第二章风险管理的基本概念和原则2.1 风险管理定义对风险进行系统的识别、评估、控制和监测的过程，以最小化潜在损失和最大化潜在机会的实现。
2.2 风险管理的原则2.2.1 领导参与和承诺2.2.2 信息共享和沟通2.2.3 风险识别和评估2.2.4 风险控制和管理2.2.5 监测和改进第三章风险管理制度的建立与运作3.1 风险管理的组织3.1.1 风险管理部门的设置和职责3.1.2 风险管理委员会的组成和职责3.1.3 风险管理人员的培训和发展3.2 风险管理流程3.2.1 风险识别3.2.2 风险评估3.2.3 风险控制3.2.4 风险监测和改进3.3 风险管理与业务决策的整合3.3.1 风险管理与战略规划的整合3.3.2 风险管理与项目决策的整合3.3.3 风险管理与业务流程管理的整合第四章风险管理工具和技术4.1 风险识别工具4.1.1 SWOT分析4.1.2 PESTEL分析4.1.3 事件树分析4.2 风险评估工具4.2.1 风险矩阵4.2.2 敏感性分析4.2.3 事件树分析4.3 风险控制工具4.3.1 风险转移4.3.2 风险减轻4.3.3 风险接受第五章风险管理案例研究5.1 案例一：金融风险管理5.2 案例二：生产安全风险管理5.3 案例三：市场销售风险管理第六章结束语通过本教材的学习，学员将掌握风险管理的基本概念和原则，了解风险管理制度的建立与运作流程，掌握风险管理工具和技术，能够应用于实际工作中，有效降低企业面临的风险，促进企业可持续发展。
风险与风险管理38页PPT
的
…...
◆发生结果不确定
④可测性 ◆个体：偶然、不确定 ◆总体：可测 风险是随机现象，服从概率分布，
可进行统计 ◆为风险的可经营性奠定基础
⑤发展性（或变动性） ◆空间范围扩大 ◆损失数额增加 ◆新风险不断出现
⑥普遍性 ◆无处不在，无时不有，随时威胁人类的生命和
财产安全 ◆决定了保险需求的普遍性
3.风险管理方法
分两类： 控制型 财务型
（1）控制型： 避免——最彻底，但实际应用有局限 预防——工程物理法、人类行为法 抑制——事故后行为，目的减损 分散——万一发生，降低损失幅度 集合——有同类风险的多数单位集合
投机风险是指既有损失机会又有获利可能的风险。 变化往往是不规则的，无规可循，难以通过大数法则加以测算； 发生结果往往是社会财富的转移，而不一定是社会的净损失。
③按风险对象分：
★财产风险（狭义财产） ★责任风险 ★信用风险 ★人身风险
财产保险 责任保险 信用保险 人身保险
财产保险 （广义）
财产风险：是指导致一切有形财产发生毁损、灭失 和贬值的风险。
⑦社会性 ◆社会由人组成 ◆有人才有生命、财产的损失，才能称其为风险
3.风险的要素 风险是由风险因素、风险事故和损失
三者构成的统一体。
①风险因素 ②风险事故 ③风险损失
三者关系示意图：
可
可
能
能
风险
风险
风险
因素
事故
损失
必
必
然
然
必要不充分条件
三者关系：
风险因素可能引起风险事故，风险事故可能导 致损失。
经济风险：是指个人或团体的经营行为或者经济环境变化 而导致的经济损失的风险。
技术风险：是指伴随着科学技术的发展、生产方式的改变 而发生的风险。如核幅射、空气污染、噪音等风险。
风险与风险管理教材
46 二、风险管理的基本方法
（一）风险回避 （二）损失控制 （三）损失融资
47
（一）风险回避
1、风险回避意味着将某种事故发生的可 能性降低到零，即完全避免参加某项活 动。
2、风险规避存在的问题
（1）可能但不可行，如与水有关的风险
（2）回避某一类风险可能面临另一类风险， 如不坐船，有汽车火车飞机的风险
是在C等于（4000，0.2；0，0.8）和D等于(3000， 0.25)之 间选择。
结果有65％的实验对象选择了C，80％的人选择了A。
对这个结果的解释是，当处于概率较低的时候，一定程度的 概率的增加（从C的20％上升到D的25％），不会较大地改 变人们对这些低概率事件赋予的选择权重，此时起决定作用 的就是报酬的多寡。反过来，在概率较高时，人们对概率的 变化十分敏感，偏好选择中的概率权重变得十分重要。而这 些都是金融市场上存在“错误定价”的原因。
讨论
假设有两种彩票进行选择，彩票A赢得4美元的概率是99％， 一无所获的概率为1％。彩票B赢得16美元的概率为33％，一 无所获的概率为67％。
要在两者之间做出选择时，彩票A当是典型的选择。如果问 哪张彩票最值得买，或者说哪张有最高的保留价格或哪张有 最高出售价格时，那就是B了。
也就是说，所观察到的偏好在A与B之间摇摆，而人们根据不 确定的偏好进行决策或判断是非理性。这个现象不仅同预期 效用假设不一致，而且同所有的经济偏好理论不一致。由此， 卡尼曼与特韦尔斯基的预期理论所指出的人们对不确定事件 如何决策的偏好与新古典主义关于偏好的“理性”假定是相 去甚远的。
15
第二节 风险决策
一、期望值理论 二、期望效用理论 三、其他决策理论
16
第二节 风险决策
第五章风险与风险管理-文档资料37页
的价值发生变动的可能性导致的。 ④股票价格风险影响企业股票或其他资产的投资者，其表现是与股票价格相
联系的 ⑤潜在进入者、竞争者与替代品的竞争带来的风险。 阅读案例5.2（P235）
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风险种类
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7.产业风险
产业风险是指在特定产业中与经营相关的风险。 在考虑企业可能面对的产业风险时，以下几个因
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风险种类
10
合规风险 —— 行政责任和道德责任的承担 法律风险 —— 民事责任的承担 【例子】银行与客户约定的利率超出了人民银行规
定的基准利率幅度 ● 银行合规风险突出表现在监管机关的行政处罚、
重大财产损失和声誉损失 ● 法律风险则侧重于银行对客户民事赔偿责任的承
C、在全球融资满足当地对资金的需求
D、为资产投保
【正确答案】BD 【答案解析】本题考核风险管理工具，风险转移指企业通过合同将风险转移到第三方，
企业对转移后的风险不再拥有所有权。例如：（1）保险；（2）非保险型的风险转移。 例如，服务保证书等。（3）风险证券化。选项A属于风险控制。选项C属于风险对冲。
化带来的风险。 （3）主要客户、主要供应商的信用风险。 （4）税收政策和利率、汇率、股票价格指数的变化带来的风险。
①税收风险指由于税收政策变化使企业税后利润发生变化产生的风险 ②利率风险是指因利率提高或降低而产生预期之外损失的风险 ③汇率风险或货币风险是由汇率变动的可能性，以及一种货币对另一种货币
素是非常关键的： （1）产业（产品）生命周期阶段。
（2）产业波动性。
（3）产业集中程度。
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风险种类
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8.信用风险
联系的 ⑤潜在进入者、竞争者与替代品的竞争带来的风险。 阅读案例5.2（P235）
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7.产业风险
产业风险是指在特定产业中与经营相关的风险。 在考虑企业可能面对的产业风险时，以下几个因
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风险种类
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合规风险 —— 行政责任和道德责任的承担 法律风险 —— 民事责任的承担 【例子】银行与客户约定的利率超出了人民银行规
定的基准利率幅度 ● 银行合规风险突出表现在监管机关的行政处罚、
重大财产损失和声誉损失 ● 法律风险则侧重于银行对客户民事赔偿责任的承
C、在全球融资满足当地对资金的需求
D、为资产投保
【正确答案】BD 【答案解析】本题考核风险管理工具，风险转移指企业通过合同将风险转移到第三方，
企业对转移后的风险不再拥有所有权。例如：（1）保险；（2）非保险型的风险转移。 例如，服务保证书等。（3）风险证券化。选项A属于风险控制。选项C属于风险对冲。
化带来的风险。 （3）主要客户、主要供应商的信用风险。 （4）税收政策和利率、汇率、股票价格指数的变化带来的风险。
①税收风险指由于税收政策变化使企业税后利润发生变化产生的风险 ②利率风险是指因利率提高或降低而产生预期之外损失的风险 ③汇率风险或货币风险是由汇率变动的可能性，以及一种货币对另一种货币
素是非常关键的： （1）产业（产品）生命周期阶段。
（2）产业波动性。
（3）产业集中程度。
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8.信用风险
第1讲风险与风险管理
再见
3、风险因素、风险事故和损失 风险因素:引起或增加风险事故发生的机会和条件,是风险事故发生 的潜在原因,是造成损失的间接原因. 风险因素分为三类: 实质风险因素、道德风险因素、心理风险因素
风险事故:是造成财产损失、人身伤亡的偶然事件，是造成损失的 直接和外在原因，是损失的媒介物。
损失：非故意、非预期、非计划的经济价值的减少。
4、风险的代价 （实际代价、无形代价、预防或控制）
第二节风险的种类
1、按风险损害的对象分类 （财产、人身、责任、信用） 2、按风险发生的原因分类 （自然、社会、经济、生理） 3、按风险的性质分类 （纯粹、投机） 4、按风险涉及的范围分类 （基本、特定）
第三节风险管理；
1、风险管理的定义 2、风险管理的基本程序 （识别、估测、评价） 3、风险处理方法的比较 回避、防损与减损、自留、转移
2019年，全国共发生道路交通事故 327209起，造成81649人死亡、380442人 受伤，直接财产损失12亿元。
2019年，全国共发生道路交通事故 265204起，造成73484人死亡、304919人 受伤，直接财产损失10.1亿元。
2000年至2019年中国儿童意外溺 水状况调查结果报告
第四节风险管理与保险
1、风险管理与保险的关系 （1）两者都是以风险作为研究和管理的对象 （2）两者都是以概率论和大数法则作为分析基础
(3) 保险是完善风险管理的制度性工具 （4）加强风险管理是提高保险经济效益的手段 区别:风险管理范围大于保险
保险仅是风险管理方法之一 2、保险承担的风险和条件 （1）保险承担纯粹的风险 （2）风险事故发生具有偶然性 （3）大量同质风险单位存在 (4) 损失容易被确定和计量
暑期正成为儿童意外死亡的高发期，平 均每年有近3万儿童死于溺水。在每年5 万多因意外死亡的0—14岁儿童中，溺水 身亡儿童几乎占到六成之多，男孩溺死 率是女孩的1.63倍。
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8、信用风险
（二）内部风险
1、战略风险
2、操作风险
3、运营风险
（一）产品结构、新产品研发； （二）新市场开发，市场营销策略，包括产品或服务定价与销售渠道，市场营销环境 状况等； （三）企业组织效能、管理现状、企业文化，高、中层管理人员和重要业务流程中专 业人员的知识结构、专业经验； （四）期货等衍生产品业务中曾发生或易发生失误的流程和环节； （五）质量、安全、环保、信息安全等管理中曾发生或易发生失误的业务流程或环节； （六）因企业内、外部人员的道德风险致使企业遭受损失或业务控制系统失灵； （七）给企业造成损失的自然灾害以及除上述有关情形之外的其他纯粹风险； （八）对现有业务流程和信息系统操作运行情况的监管、运行评价及持续改进能力； （九）企业风险管理的现状和能力。
二、风险管理概念——风险偏好、风险承受度
三、风险管理的目标
四、风险管理的范围——风险管理的任务，要做的事 情
1. 调整风险偏好与战略 2. 加强风险应对策略：7种 3. 降低经营性以外和损失：理财方法和内部控制 4. 识别和管理多重与跨企业风险 5. 抓住机遇
五、风险管理的成本与效益
1. 四种成本——预防成本、纠正成本、惩治成本、损失成 本（2种分类各自的内涵）
二、风险管理有效性标准
三、风险管理的优先顺序
四、风险管理组织体系
注意看清 每个层级的职权、责任 尤其是 1. 董事会：批准 2. 风险管理委员会：审议 3. 风险管理职能部分：研究、提出
五、风险管理理财措施
主要涉及两个类别：损失事件管理、套期保值（考试中可 能出计算题）。 对衍生产品的运用要满足的条件：
二、企业面对的风险种类
企业可能面对的风险可分为两大类：外部风险和内部风险。 外部风险（8）：政治风险、法律/合规性风险、 社会文化 风险、技术风险、自然环境风险、市场风险、产业风险、 信用风险等 内部风险（4）：战略风险、操作风险、运营风险、财务风 险等
（一）外部风险 1、政治风险
宏观政治风险与微观政治风险 类似于 系统性风险与非系统性风险的分类。 前者要重点注意 不稳定的经济环境导致的潜在威胁。
200*7000+200*150=143 0000 元
2、期权
3、看涨期权与看跌期权
买与卖完全取决于当事人对未来的预期，不同的预期才出 现了交易。 看涨期权是一种买权（低价），支付金额 看跌期权是一种卖权（高价），收取金额 但是每种情况都有买卖发生。
2. 四种成本的关系：最佳平衡点 （类似于存货管理）
六、风险管理的障碍与关键点
第三节 风险管理的流程
一、风险评估
包括：风险辨识、风险分析、风险评价 有关技术方法在后面详细展开12种。 定性方法：头脑风暴法、德尔菲法、流程图分析法、风险 评估系图、失效模式影响和危害度分析、情景分析、事件 树分析等 定量方法：统计推论、蒙特卡洛模拟、敏感分析、决策树、 马尔科夫分析，失效模式影响和危害度分析、情景分析、 事件树分析等
政治风险的源头
1.外汇管制的规定； 2.进口配额和关税； 3.组织结构及要求最低持股比例； 4.限制向东道国的银行借款； 5.没收资产。
2、法律/合规性风险
3、社会文化风险
•跨国经营活动的文化风险 •并购活动引发的文化风险 •组织内部因素引发的文化风险。
4、技术风险
5、自然环境风险
6、市场风险
1、期货
分析结果： • 现货收益=（6800-7000）*200=-40000 • 期货收益=（7150-6800）*200=+70000
二者的综合净损益=+70000-40000=30000 结论：一定程度上，如果没有操作期货，公司会现货买卖损
失40000元，从而资产的价值由7000*200=140 0000缩水 到 6800*200=136 0000，现在因期货交易套期了风险， 资产的价值（以现在为基础增减）为：
二、制定风险管理策略
第四节 ห้องสมุดไป่ตู้险管理体系
一、风险管理策略
掌握：每种策略的使用情形，考试中给定资料，能判断是 一种什么策略，以及应该采用什么策略，怎么实现（理财 方法还是内控）。 风险承担、风险规避、风险转移（保险、非保险、证券 化）、风险对冲（组合：资产组合，多种结算，多种经 营）、风险补偿（损失融资的财务补偿）、风险控制（内 部控制）
六、损失事件管理
1. 损失融资：预期内的——运营资本，非预期的——风险 资本
2. 风险资本：规模大小与风险偏好有关 3. 应急资本：信用证、授信额度 4. 保险：机会风险不可保，只保纯粹风险 5. 专业自保：注意优缺点，268
七、套期保值
本知识点是后面案例中计算的基础，参考教材写的内容不 是很清楚。建议看财务成本管理相关内容。尤其是要弄清 楚净损益的计算 • 期货 • 期权
4、财务风险
第二节 风险管理概述
风险发展的历程：结论 风险管理概念发生的变化：教材的总结表 风险管理的目标 风险管理的成本与效益：注意成本构成与理论最低成本
的结论 风险管理的障碍与关键问题：障碍的主要因素
一、风险管理的历程
三个阶段：简单风险管理、商务风险管理、全面风险管理 （国内：基于保险与财务层面、整体风险管理） • 基于保险与财务层面——量化方法，尤其是VaR，选择 题遇到，291 • 整体风险管理——ERM框架，310 我国 中央企业全面风险管理指引。
区分运营风险。
（一）产品或服务的价格及供需变化； （二）能源、原材料、配件等物资供应的充足性、稳定性和价格变化； （三）主要客户、主要供应商的信用情况； （四）税收政策和利率、汇率、股票价格指数的变化； （五）潜在竞争者、竞争者及其主要产品、替代品情况。
7、产业风险
•产业生命周期 •波动性，电子、软件、房地产 •产业集中程度
第06章 风险与风险管理
2013教材的重大变化： 合并了2012版9-11章的有关内容。重点增加了风险管理的 技术方法12种。原有的政治风险管理、操作风险管理、财 务风险的量化分析方法作为案例出现。 本章内容变化最大。
一、风险的定义
1.风险的定义 影响企业实现其战略目标的不确定性。 ① 与战略相关 ② 是一系列可能发生的结果 ③ 具有主观性和客观性 ④ 与机遇并存 两种流派：客观实体派（计算）；主观构建派（措施）