第三章.投资基金的参与者
2020智慧树,知到《股权投资基金与创业投融资》章节测试完整答案
2020智慧树，知到《股权投资基金与创业投融资》章节测试完整答案智慧树知到《股权投资基金与创业投融资》章节测试答案绪论1、我国是全球排名第三的股权投资基金市场A:对B:错答案: 错第一章1、股权投资基金是指主要投资于企业()发行和交易股权的投资基金。
A:定向B:非定向C:公开D:非公开答案: 非公开2、并购基金对投资对象的整合主要通过()来实现。
并购基金对投资对象的整合主要通过()来实现。
A:管理的提升，产业与技术的整合B:经济周期C:运营D:拆分与合并答案: 管理的提升，产业与技术的整合3、私人股权包括的种类有()。
A:未上市企业非公开发行的普通股B:已上市企业非公开交易的普通股C:未上市企业非公开发行的依法可转换为普通股的优先股D:未上市企业非公开发行的依法可转换为普通股的可转换债券答案: 未上市企业非公开发行的普通股,已上市企业非公开交易的普通股,未上市企业非公开发行的依法可转换为普通股的优先股,未上市企业非公开发行的依法可转换为普通股的可转换债券4、私募股权投资基金的收益分配主要在()之间进行。
A:基金投资者B:基金管理人C:基金服务机构D:监管机构答案: 基金投资者,基金管理人5、我国第一个风险投资机构是软银集团。
A:对B:错答案: 错6、国内所称“股权投资基金”，其全称应为私募股权投资基金。
A:对B:错答案: 错第二章1、股权投资基金中，作为基金产品的募集者和管理者，同时负责基金资产投资运作的是()。
A:基金投资者B:基金管理人C:基金服务机构D:监管机构答案: 基金管理人2、下列机构中，属于我国股权投资基金行业自律组织的是()。
A:国家发展改革委B:中国证券投资基金业协会C:中国证监会D:中国证券业协会答案: 中国证券投资基金业协会3、股权投资基金的参与主体主要包括()。
A:基金投资者B:基金管理人C:基金服务机构D:监管机构和行业自律组织答案: 基金投资者,基金管理人,基金服务机构,监管机构和行业自律组织4、以下属于股权投资基金行业自律与政府监管的区别的是()。
《投资学》习题集
第一章股票一、名词解释1．股份有限公司由一定人数的发起人组成，将公司的全部注册资本划分为等额股份，股东就其所认购的股份承担有限责任，公司以其全部的财产为限承担有限责任的企业法人。
2．独立董事概念:独立董事又称作外部董事、独立非执行董事。
独立董事独立于公司的管理和经营活动，以及那些有可能影响他们做出独立判断的事务之外，不能与公司有任何影响其客观、独立地做出判断的关系，在公司战略、运作、资源、经营标准以及一些重大问题上做出自己独立的判断3.股票：股票是股份有限公司发行的用以证明股东入股份数并到期取得股息和红利的书面证明。
4．普通股与优先股普通股：就是持有这种股票的股东都享有同等的权利，他们都能参与公司的经营决策，其所分取的股息红利随着股份公司经营利润的多寡而变化。
如国有股、法人股及流通股。
优先股：指股份有限公司在筹集资本时给予认购者某些优先条件的股票。
5．国有股、法人股、公众股及外资股国有股:是指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括公司现有国有资产折算成的股份法人股：是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产向股份有限公司非上市流通股权部分投资所形成的股份。
法人持股所形成的也是一种所有权关系，是法人经营自身财产的一种投资行为。
法人股股票以法人记名。
公众股也可以称为个人股，它是指社会个人或股份公司内部职工以个人合法财产投入公司形成的股份。
公众股有两种基本形式：公司职工股和社会公众股外资股是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。
这是我国股份公司吸收外资的一种方式。
外资股按上市地域可以分为境内上市外资股和境外上市外资股。
6．绩优股和垃圾股绩优股：业绩优良的上市公司股票。
一般为行业龙头，如格力电器，中集集团，五粮液，长城电脑等。
衡量的指标是每股收益0.45元与净资产收益率10％以上。
垃圾股：业绩较差的公司股票。
行业前景不好，经营管理不善造成的。
私募股权考试要点
私募股权投资基金考试要点第一章股权投资基金概述第一节股权投资基金的概念1、私人股权包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、依法可转换为普通股的优先股和可转换债券。
2、在我国，只能以非公开方式募集，私募股权投资基金又称私募类私人股权投资基金。
第二节股权投资基金的起源和发展1、起源于美国，1946年的ARD全球第一家以公司形式运作的创业投资基金。
2、我国股权投资基金发展的历史阶段：（1）探索与起步阶段（1985-2004）（2）快速发展阶段（2005-2012）（3）统一监管下的制度化发展阶段（2013年至今）3、我国股权投资基金的发展现状：（1）市场规模增长迅速，我国已成为第二大股权投资市场；（2）市场主体丰富，由政府和国有企业主导逐渐转变为市场化主体主导；（3）有力地促进了创新创业和经济结构转型升级。
第三节股权投资基金的基本运作模式和特点1、四个阶段：募资、投资、管理、退出。
2、特点：投资期限长、流动性较差；投资后管理投入资源较多；专业性较强；投资收益波动性较大3、股权投资基金的市场参与主体主要包括投资者、管理人、第三方服务机构。
4、基金的收入主要来源于所投资企业分配的红利以及实现项目退出后的股权转让所得，扣除基金承担的各项费用和税收后，首先用于返还基金投资者的投资本金，剩余部分即为基金利润。
5、股权投资基金生命周期中的关键要素：（1）基金期限；（2）投资期与管理退出期；（3）项目投资周期；（4）滚动投资。
6、股权投资基金通常采用承诺资本制。
第四节股权投资基金在经济发展中的作用金融市场也将逐步由间接融资为主转向直接融资为主。
第二章股权投资基金的参与主体第一节股权投资基金的基本架构1、股权投资基金的参与主体：基金投资者、基金管理人、基金服务机构、监管机构、行业自律组织。
第二节股权投资基金的投资者1、应当具备风险识别能力和风险承担能力的合格投资者；2、个人投资者、工商企业、金融机构、社保基金、企业年金、社会公益基金、政府引导基金、母基金。
第三章投资基金的参与者
5.QDII业务
符合条件的基金管理公司可以申请境内机构投资者资格， 开展境外证券投资业务。条件：
申请人的财务稳健，资信良好。净资产不少于2亿元人民 币；经营证券投资业务达2年以上，在最近一个季度资产 管理规模不少于200亿元人民币或等值外汇资产；
具有5年以上境外证券市场投资管理经验和相关专业资质 的中级以上管理人员不少于1名，具有3年以上境外证券市 场投资管理相关经验的人员不少于3名；
基金投资管理人员的监督管理
五、基金管理公司治理结构
我国基金管理公司全是有限责任公司 基金管理公司的治理应当以基金份额持有人利益优先为
基本原则。使股东大会、董事会、监事会和经营层之间
的职责明确，相互协助，又相互制衡 。
基金管理公司应当建立健全独立董事制度。独立董事人 数不得少于3人，且不得少于董事会人数的1/3。
2.基金托管人有充分理由认为更换基金管理人符 合基金持有人利益的；
3.代表50％以上基金单位的基金持有人要求基金 管理人退任的；
4.中国证监会有充分理由认为基金管理人不能继 续履行基金管理职责的。
基金管理公司的主要业务
1.证券投资业务 2.受托资产管理业务（客户委托的初始资
产不得低于5000万元人民币） 3.投资咨询服务 4.社保基金管理及企业年金管理业务 5.QDII业务
我国基金管理公司一般的决策程序是
A.公司研究发展部提出研究报告 B.投资决策委员会决定基金的总体投资计划 C.基金投资部制定投资组合的具体方案 D.风险控制委员会提出风险控制建议
投资决策
投资研究
投资交易
投资机构 投资制定 投资实施
宏观与策 略研究 行业研究 个股研究
推行首席交易 员负责制 严格执行交易 行为准则
基金从业资格考试资料全
科目一：《基金法律法规、职业道德与业务规范》第一章：金融、资产管理与投资基金一、金融不居民理财的关系1.所谓金融，简单来讲即账币资金的融通，居民是社会最古老、最基本的经济主体；2.居民理财主要方式是账币储蓄不投资两类。
账币储蓄是指居民将暂时不用结余的账币收入存入银行金融机构的一种存款活动；投资是指投资者当期投入一定数额的资金期望在未来获得回报；3.随着我国居民财富增加，金融市场特别是资本市场迅速发展，人们通过金融工具投资获得收益，实现理财目标。
二、金融市场的分类1．按照交易工具的期限分为账币市场和资本市场；2．按交易标的物分为票据、证券、衍生工具、外汇和黄金市场等；3．按交割期限分为现账市场和期账市场。
三、金融市场的构成要素1．市场参不者主要包括政府、中央银行、金融机构、个人和企业居民；2．金融工具；3．金融交易的组织方式（1）交易所交易方式（2）柜台交易方式（3）电信网络交易方式。
四、金融资产1.金融资产是表示未来收益资产合法要求权的凭证，标示了明确的价值，表明交易双方的所有权关系和债权关系。
2.金融资产一般分为债权类和股权类金融资产两类；五、资产管理具有以下特征：（1）从参与方来看，资产管理包括委托方和受托方，委托方为投资者（2）从受托资产来看，主要为账币等金融资产，一般不包括固定资产等实物资产。
（3）从管理方式来看，资产管理主要通过投资于银行存款、证券、期账、基金、保险戒实体企业股权等资产实现增值。
六、资产管理行业功能和作用：1.资产管理行业能够有效配置资源，提高整个社会经济的效率和生产服务水平。
2.通过资产管理行业与业的管理活动，帮助投资者进行投资决策。
3.资产管理行业创造出广泛的投资产品和服务，满足投资者。
4.资产管理行业对金融资产合理定价，使金融市场更加健康有效，最终有利于一国经济的发展。
七、投资基金的定义投资基金是资产管理的主要方式之一，是一种组合投资、与业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。
宁波市市级政府投资基金管理办法
宁波市市级政府投资基金管理办法（送审稿）第一章总则第一条为加强和规范宁波市市级政府投资基金的运作与管理，促进政府投资基金持续健康运行，根据财政部印发的《政府投资基金暂行管理办法》（财预〔2015〕210号）、《财政部关于财政资金注资政府投资基金支持产业发展的指导意见》（财建〔2015〕1062号）等规定，结合宁波实际，制定本办法。
第二条本办法所称宁波市市级政府投资基金是指由市政府通过预算安排，以单独出资或与社会资本共同出资设立，按照市场化运作、专业化管理，支持我市重点行业（领域）产业发展的政府投资基金（以下简称“投资基金”）,包括现有的宁波市天使投资引导基金、宁波市创业投资引导基金、宁波市产业发展基金等投资基金以及其与社会资本合作设立的政府投资基金（以下简称“子基金”）。
第三条本办法所称市政府出资，是指市财政预算安排的资金。
市政府出资按照《财政总预算会计制度》反映政府出资形成的资产和权益。
第四条市政府单独出资设立投资基金，通过市国有投资公司间接出资设立，以投资基金法人公司（以下简称“投资基金公司”）资本金形式存续，并由市国有投资公司代行投资基金公司出资人职责；与社会资本共同出资设立的子基金，通过投资基金公司间接出资。
第二章投资基金的设立第五条设立投资基金领域应限定在外部性强，基础性、带动性、战略性特征明显，符合我市产业发展规划和产业政策导向的产业领域，重点聚焦创业创新、产业重大发展，引导社会资本增加对种子期、起步期等初创期企业、中小微企业，以及市委市政府确定的重点行业（领域）产业转型升级资本投入。
第六条市政府单独出资设立有关行业（领域）投资基金，应当由市级行业主管部门会同财政部门拟定投资基金设立方案，报市政府常务会议审议批准。
应严格控制投资基金设立数量，不得在同一行业（领域）重复设立投资基金。
投资基金与社会资本共同出资设立的子基金，由市级行业主管部门结合政策目标和主管行业特点，会同投资基金业务主管部门面向各区县（市）及社会征集投资意向，提出子基金设立方案，经尽职调查、投资评审等程序由投资基金业务主管部门提交市政府常务会议批准后实施。
(完整word版)基金从业资格考试资料全
科目一：《基金法律法规、职业道德与业务规范》第一章：金融、资产管理与投资基金一、金融不居民理财的关系1。
所谓金融，简单来讲即账币资金的融通,居民是社会最古老、最基本的经济主体；2.居民理财主要方式是账币储蓄不投资两类。
账币储蓄是指居民将暂时不用结余的账币收入存入银行金融机构的一种存款活动；投资是指投资者当期投入一定数额的资金期望在未来获得回报；3。
随着我国居民财富增加,金融市场特别是资本市场迅速发展，人们通过金融工具投资获得收益,实现理财目标。
二、金融市场的分类1．按照交易工具的期限分为账币市场和资本市场；2．按交易标的物分为票据、证券、衍生工具、外汇和黄金市场等；3．按交割期限分为现账市场和期账市场.三、金融市场的构成要素1．市场参不者主要包括政府、中央银行、金融机构、个人和企业居民；2．金融工具;3．金融交易的组织方式（1）交易所交易方式（2）柜台交易方式（3）电信网络交易方式。
四、金融资产1。
金融资产是表示未来收益资产合法要求权的凭证，标示了明确的价值，表明交易双方的所有权关系和债权关系.2。
金融资产一般分为债权类和股权类金融资产两类；五、资产管理具有以下特征：(1)从参与方来看，资产管理包括委托方和受托方，委托方为投资者（2）从受托资产来看，主要为账币等金融资产，一般不包括固定资产等实物资产。
（3)从管理方式来看，资产管理主要通过投资于银行存款、证券、期账、基金、保险戒实体企业股权等资产实现增值。
六、资产管理行业功能和作用：1.资产管理行业能够有效配置资源，提高整个社会经济的效率和生产服务水平。
2。
通过资产管理行业与业的管理活动,帮助投资者进行投资决策。
3.资产管理行业创造出广泛的投资产品和服务，满足投资者。
4.资产管理行业对金融资产合理定价，使金融市场更加健康有效,最终有利于一国经济的发展。
七、投资基金的定义投资基金是资产管理的主要方式之一,是一种组合投资、与业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式.八、投资基金的主要类别1.证券投资基金；2.私募股权基金；3。
第三章证券投资基金
２、根据基金单位是否可以赎回、规模 是否固定可以分为开放式基金和封闭式 基金 （１）开放式基金 开放式基金是指基金份额总额不固 定，基金份额可以在基金合同约定的时 间和场所申购或者赎回的基金。
（2）证券投资基金设立的基本原则 是共同投资、共担风险、共享收益 （3）现代信托关系是证券投资基金 运行的基础，“受人之托，代人理财” （4）它是通过发行证券投资基金单 位募集资金的 （5）证券投资基金是一种独立核算 的投资组织 2、证券投资基金的运作特点
（1）资金规模大 （2）证券投资基金可通过证券组合 投资降低投资风险 （3）让证券投资基金具有专业化的 管理 （4）通过证券投资基金进行证券市 场投资可降低交易成本 （5）证券投资基金可介入更多的投 资领域
3、 证券投资基金的局限性 （1）风险规避的局限性 （2）投资领域的局限性 （3）基金治理的局限性
二、证券投资基金的组织体系
1、基金持有人 2、基金组织 3、基金管理人 4、基金托管人
三、证券投资基金的类型
1、按组织形式和法律地位的不同，分 为契约型和公司型两种 （1）契约型基金 契约型基金也称信托型基金，它是按 照信托契约原则，由通过发行带有受 益凭证的基金证券而形成的证券投资 基金。它是由基金管理公司作为发起 人发行的基金证券，基金发起人、基 金管理公司、基金托管人订立基金契 约，三方建立起投资代理关系，投资
代理关系，投资者通过购买基金单位 证券，成为基金的受益人。 契约型基金的委托代理性是契约型基 金设立与运行的首要条件和必备文件， 契约型基金一般包括三个当事人：受 益人、委托人、受托人。
《政府投资基金暂行管理办 法》
财政部关于印发《政府投资基金暂行管理办法》的通知财预〔2015〕210号 党中央有关部门，国务院各部委、各直属机构，各省、自治区、直辖市、计划单列市财政厅（局、委）： 为了进一步提高财政资金使用效益，发挥好财政资金的杠杆作用，规范政府投资基金的设立、运作和风险控制、预算管理等工作，促进政府投资基金持续健康运行，根据预算法、合同法、公司法、合伙企业法等相关法律法规，我们制定了《政府投资基金暂行管理办法》，现印发给你们，请遵照执行。
财 政 部 2015年11月12日 政府投资基金暂行管理办法第一章 总 则 第一条 为了进一步提高财政资金使用效益，发挥好财政资金的杠杆作用，规范政府投资基金管理，促进政府投资基金持续健康运行，根据预算法、合同法、公司法、合伙企业法等相关法律法规，制定本办法。
第二条 本办法所称政府投资基金，是指由各级政府通过预算安排，以单独出资或与社会资本共同出资设立，采用股权投资等市场化方式，引导社会各类资本投资经济社会发展的重点领域和薄弱环节，支持相关产业和领域发展的资金。
第三条 本办法所称政府出资，是指财政部门通过一般公共预算、政府性基金预算、国有资本经营预算等安排的资金。
第四条 财政部门根据本级政府授权或合同章程规定代行政府出资人职责。
第二章 政府投资基金的设立 第五条 政府出资设立投资基金，应当由财政部门或财政部门会同有关行业主管部门报本级政府批准。
第六条 各级财政部门应当控制政府投资基金的设立数量，不得在同一行业或领域重复设立基金。
第七条 各级财政部门一般应在以下领域设立投资基金： （一）支持创新创业。
为了加快有利于创新发展的市场环境，增加创业投资资本的供给，鼓励创业投资企业投资处于种子期、起步期等创业早期的企业。
（二）支持中小企业发展。
为了体现国家宏观政策、产业政策和区域发展规划意图，扶持中型、小型、微型企业发展，改善企业服务环境和融资环境，激发企业创业创新活力，增强经济持续发展内生动力。
基金的投资者分类与投资偏好
基金的投资者分类与投资偏好随着金融市场的发展，越来越多的个人和机构选择投资基金来实现财富增长和风险分散。
然而，不同类型的投资者对基金的分类和投资偏好也存在差异。
本文将探讨基金的投资者分类以及他们的投资偏好。
一、个人投资者1. 散户投资者散户投资者指的是个人投资者中的大多数，他们以个人名义投资于基金市场。
散户投资者通常缺乏专业投资知识和经验，投资决策更多基于个人喜好和情绪，常常容易受到市场波动的影响。
他们对基金的分类偏好主要包括：- 股票型基金：散户投资者对股票型基金的需求较高，认为股票市场具有较高的回报潜力。
- 指数基金：散户投资者追求简单、低成本的投资方式，因此对指数基金的投资兴趣较高。
- 货币市场基金：散户投资者倾向于投资货币市场基金以保值或短期理财。
2. 高净值个人投资者高净值个人投资者是指资产较为丰富的个人，他们通常具有较高的金融知识和专业投资经验，对投资有更为深入的研究和理解。
高净值个人投资者的投资偏好主要包括：- 私募基金：高净值个人投资者更倾向于投资私募基金，以获取更高的回报和更灵活的投资策略。
- 股权投资基金：他们对于创业公司和初创企业的股权投资兴趣比较高，希望通过投资实现更大的财富增长。
- 多元化投资：高净值个人投资者更注重资产配置的多元化，通常会选择投资股票、债券、房地产等不同类型的基金。
二、机构投资者1. 保险公司保险公司作为投资基金的重要参与者，其投资偏好主要受到保险责任的约束和风险承受能力的影响。
保险公司的投资分类偏好包括：- 债券基金：保险公司为了稳定保障保单的支付能力，通常会选择大量投资于债券基金，以获取相对稳定的收益。
- 海外投资：为了分散投资风险和获得更高的回报率，保险公司也倾向于将一部分资金投资于海外市场和海外基金。
2. 养老基金养老基金是为了满足退休人员养老需求而设立的长期投资基金。
养老基金的投资分类偏好主要考虑到长期投资的稳定性和回报率，包括：- 固定收益基金：养老基金通常会选择投资于固定收益基金，如国债基金和企业债基金，以保证相对稳定的收益。
证券投资问答题答案
证券投资问答题答案四、简答论述题参考范围：1、证券投资基金有哪些特征？它与股票、债券有何区别？证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额集中投资者的资金，形成独立财产，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运作，以组合投资方式进行证券证券投资，所得收益按出资比例由投资者分享的投资工具。
证券投资基金属于金融信托的一种，反映了投资者与基金管理人、基金托管人之间的委托代理关系。
特征：集合理财、专业管理；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担；严格监管、信息透明。
一、基金与股票的关系证券投资基金是一种投资受益凭证。
股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证。
两者是有区别的。
1、反映的关系不同。
股票反映的是所有权关系，而证券投资基金反映的是信托关系。
2、在操作上投向不同。
股票是融资工具，其集资主要投向实业，是一种直接投资方式。
而证券投资基金是信托工具，其集资主要投向有价证券，是一种间接投资方式。
3、风险与收益状况不同。
股票的收益是不确定的，其收益取决于发行公司的经营效益，投资股票有较大风险。
证券投资基金采取组合投资，能够在一定程度上分散风险，风险小于股票，收益也较股票稳定。
4、投资回收方式不同。
股票没有到期日，股票投资者不能要求退股，投资者如果想变现的话，只能在二级市场出售。
开放式基金的投资者可以按资产净值赎回基金单位，封闭式基金的投资者在基金存续期内不得赎回基金单位，如果想变现，只能在交易所或者柜台市场上出售，但存续期满投资者可以得到投资本金的退让。
二、基金与债券的关系债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。
证券投资基金与债券的区别表现在以下几个方面：1、反映的关系不同。
债券反映的是债权债务关系，证券投资基金反映的是信托关系。
2、在操作上投向不同。
债券是融资工具，其集资主要投向实业，是一种直接投资方式。
《证券投资基金》三色笔记最新整理版
《证券投资基金》三色笔记最新整理版第一章金融、资产管理与投资第一节金融市场与资产管理行业1.理解金融与居民理财的关系金融简单来说就是说货币资金的融通。
居民通过经济活动产生了盈余，之后对盈余部分产生了理财需求。
理财是指财务管理，以实现资产的保值和增值。
2.理解金融市场的分类和构成要素1)金融市场的分类按交易工具的期限,分为货币市场（短期）和资本市场（长期）按交易标的物,分为票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场等按照交割期限分为,现货市场和期货市场2)金融市场的构成要素市场参与者金融工具金融交易的组织方式3.理解金融资产的概念金融资产是代表未来收益或资产合法要求权的凭证，表示了明确的价值，表明了双方的所有权和债权关系。
通常分为股权资产和债权资产。
4.理解资产管理的特征与资产管理行业的功能资产管理一般是指金融机构受投资者委托，为实现投资者的特定目标和利益，进行证券和其它金融产品的投资并提供金融资产管理服务，并收取费用的行为。
1)资产管理的特征从参与方看，资产管理包括委托方和受托方委托方为投资者，受托方为资产管理人从受托资产来看，主要为货币等金融资产一般不包括固定资产等实物资产从管理方式来看，资产管理主要通过投资于银行存款、证券、期货、基金、保险或实体企业股权业务来实现资产增值2)资产管理的作用资产管理行业能够为市场经济体系有效配置资源，使有效的资源配置到最有效的部门，提高整个社会的运行效率（有效配置）通过资产管理行业专业的管理活动，能够帮助投资人实现资产增值。
（增值性）资产管理行业创造出十分广泛的投资产品和服务，并能够使资金的需求方和提供方便利的连接起来（有效对接供需）资产管理行业能够对金融资产合理定价，给金融市场提供流动性，降低交易成本，使金融市场更加健康有效，有利于经济的发展（提升流动性）5.了解我国资产管理行业的现状在我国，传统的资产管理行业主要系基金管理公司和信托公司。
近年来，银行、证券、保险等各类金融机构开展资产管理业务。
证券投资学课后习题答案总结
证券投资学课后习题答案总结第一章股票1、什么是股份制度？它的主要功能有哪些？答：股份制度亦称股份公司制度，它是指以集资入股、共享收益、共担风险为特点的企业组织制度。
股份公司一般以发行股票的方式筹集股本，股票投资者依据他们所提供的生产要素份额参与公司收益分配。
在股份公司中，各个股东享有的权利和义务与他们所提供的生产要素份额相对应。
功能：一、筹集社会资金；二、改善和强化企业的经营管理。
2、什么是股票？它的主要特性是什么？答：股票是股份有限公司发行的，表示其股东按其持有的股份享受权益和承担义务的可转让的书面凭证。
股票作为股份公司的股份证明，表示其持有者在公司的地位与权利，股票持有者为公司股东.特性：1、不可返还性2、决策性3、风险性4、流动性5、价格波动性6、投机性3、普通股和优先股的区别？答：普通股是构成股份有限公司资本基础股份，是股份公司最先发行、必须发行的股票，是公司最常见、最重要的股票，也是最常见的股票。
其权利为：1、投票表决权2、收益分配权3、资产分配权4、优先认股权。
对公司优先股在股份公司中对公司利润、公司清理剩余资产享有的优先分配权的股份。
第一是领取股息优先。
第二是分配剩余财产优先。
优先股不利一面：股息率事先确定；无选举权和被选举权，无对公司决策表决权；在发放新股时，无优先认股权。
有利一面：投资者角度:收益固定，风险小于普通股，股息高于债券收益；筹资公司发行角度：股息固定不影响公司利润分配，发行优先股可以广泛的吸收资金，不影响普通股东经营管理权。
4、我国现行的股票类型有哪些？答：我国现行的股票按投资主体不同有国有股、法人股、公众股和外资股。
国有股是有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括公司现有的国有资产折算的股份。
法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产向股份有限公司非上市流通股权部分投资所形成的股份。
公众股即个人股，指社会个人或股份公司内部职工以个人合法财产投入公司形成的股份。
2020年智慧树知道网课《股权投资基金与创业投融资》课后章节测试满分答案
绪论单元测试1【判断题】(100分)我国是全球排名第三的股权投资基金市场A.对B.错第一章测试1【单选题】(1分)股权投资基金是指主要投资于企业()发行和交易股权的投资基金。
A.定向B.非定向C.公开D.非公开2并购基金对投资对象的整合主要通过()来实现。
并购基金对投资对象的整合主要通过()来实现。
A.经济周期B.管理的提升，产业与技术的整合C.拆分与合并D.运营3【多选题】(3分)私人股权包括的种类有()。
A.未上市企业非公开发行的依法可转换为普通股的优先股B.未上市企业非公开发行的依法可转换为普通股的可转换债券C.已上市企业非公开交易的普通股D.未上市企业非公开发行的普通股4私募股权投资基金的收益分配主要在()之间进行。
A.监管机构B.基金投资者C.基金管理人D.基金服务机构5【判断题】(1分)我国第一个风险投资机构是软银集团。
A.错B.对6【判断题】(1分)国内所称“股权投资基金”，其全称应为私募股权投资基金。
A.对B.错第二章测试1【单选题】(1分)股权投资基金中，作为基金产品的募集者和管理者，同时负责基金资产投资运作的是()。
A.基金服务机构B.基金投资者C.监管机构D.基金管理人2【单选题】(1分)下列机构中，属于我国股权投资基金行业自律组织的是()。
A.中国证监会B.中国证券业协会C.中国证券投资基金业协会D.国家发展改革委3【多选题】(3分)股权投资基金的参与主体主要包括()。
A.基金服务机构B.监管机构和行业自律组织C.基金投资者D.基金管理人4【多选题】(3分)以下属于股权投资基金行业自律与政府监管的区别的是()。
A.依据不同B.行业自律与政府监管有相互冲突的部分C.性质不同D.对违法违规者的处罚不同5【判断题】(1分)股权投资基金行业自律与政府监管的关系是既有联系，又有区别，相互依存相互补充的。
A.错B.对6【判断题】(1分)股权投资基金投资者是基金产品的募集者。
A.错B.对第三章测试1【单选题】(1分)股权投资母基金（基金中的基金)是以股权投资基金为主要投资对象的基金，下列关于股权投资母基金的描述的是（）。
私募股权投资基金基础知识培训
私募股权投资基金基础知识全称“私人股权投资基金”（Private Equity Fund）,指主要投资于“私人股权”（Private Equity），即非公开发行和交易股权的投资基金。
包括非上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。
在国际市场上，股权投资基金既有非公开募集（私募）的。
也有公开募集（公募）的。
在我国，只能以非公开方式募集。
准确含义应为“私募类私人股权投资基金”。
与货币市场基金、固定收益证券等“低风险、低期望收益”资产相比，股权投资基金在资产配置中具有“高风险，高期望收益”特点。
股权投资基金起源于美国。
1946年成立的美国研究与发展公司（ARD）全球第一家公司形式运作的创业投资基金。
早期主要以创业投资基金形式存在。
1953年美国小企业管理局（SBA）成立，1958年设立“小企业投资公司计划”（SBIC），以低息贷款和融资担保的形式鼓励小企业投资公司，以增加对小企业的股权投资。
1973年美国创业投资协会（NVCA）成立，标志创业投资成为专门行业。
20世纪50~70年代，主要投资于中小成长型企业，是经典的狭义创投基金。
70年代后，开始拓展到对大型成熟企业的并购投资，狭义创投发展到广义。
1976年KKR成立，专业化运作并购投资基金，经典的狭义的私人股权投资基金。
特别是80年代美国第四次并购浪潮，催生了黑石（1985）、凯雷（1987）、和德太（1992）等著名并购基金管理机构。
过去，并购基金管理机构作为NVCA会员享受行业服务并接受行业自律。
2007年，KKR、黑石、凯雷、德太等脱离NVCA，发起设立服务于狭义股权投资基金管理机构的美国私人股权投资协会（PEC）。
狭义上的股权投资基金特指并购投资基金，但后来的并购投资基金管理机构也兼做创业投资，同时市场上出现了主要从事定向增发股票投资的股权投资基金、不动产投资基金等新的股权投资基金品种，一般广义股权投资基金概念。
基金管理章程
基金管理章程第一章总则第一条宗旨本基金旨在通过专业、规范的管理，保障投资者的利益，实现资产的长期增值。
第二条合规性本基金将严格遵守国家法律法规和监管要求，确保所有运营活动的合法性和合规性。
第三条章程效力本章程是基金管理的基本准则，所有管理人员、投资者及相关方均应遵守。
第二章基金组织结构第四条管理人基金管理人负责基金的日常运营和管理，包括但不限于投资策略制定、资产配置、风险控制等。
第五条托管人基金托管人负责基金资产的保管、清算和交割，确保基金资产的安全与完整。
第六条投资者投资者通过购买基金份额参与基金，享有基金收益并承担相应风险。
第三章基金运作管理第七条投资策略基金管理人应根据市场情况、投资者风险承受能力和基金合同要求，制定并实施投资策略。
第八条资产配置基金管理人应根据投资策略，合理配置基金资产，分散投资风险。
第九条风险控制基金管理人应建立完善的风险控制体系，监控和管理基金运营过程中的各类风险。
第四章投资者权益保护第十条信息披露基金管理人应及时、准确、完整地披露基金运营信息，保障投资者的知情权。
第十一条投资者参与投资者应享有参与基金决策的权利，基金管理人应提供必要的参与渠道和机制。
第十二条投资者教育基金管理人应开展投资者教育活动，提高投资者的风险意识和投资能力。
第五章附则第十三条章程修改本章程的修改应经基金管理人和托管人协商一致，并报经监管部门批准后生效。
第十四条章程解释本章程的解释权归基金管理人所有。
如有疑义，应向基金管理人咨询。
第十五条生效日期本章程自批准之日起生效。
（注：以上内容仅为示例，具体基金管理章程应根据基金的具体情况和相关法律法规进行制定。
）。
第三章证券投资基金当事人
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二、基金持有人的权利和义务
（一）基金持有人的权利 （二）基金持有人的义务
三、基金持有人大会
基金持有人大会由全体基金单位持有人或委托代表 参加，基金份额持有人持有的每一基金份额拥有平等 的投票权。
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第五节 基金当事人之间的关系
一、基金持有人与基金管理人的关系
所有者与管理者的财产信托关系
提名、决议、核准、交接、审计、公告、基金名 称变更
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五、基金管理人的禁止行为
我国《基金法》第二十条规定，基金管理人不得有 下列行为：
将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事 证券投资；不公平地对待其管理的不同基金财产；
利用基金财产为基金份额持有人以外的第三人牟 取利益；
向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失； 依照法律、行政法规有关规定，由国务院证券监
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第二节 基金管理人
一、基金管理人的定义
基金管理人，即基金管理公司，是指凭借专门 的知识与经验，运用所管理基金的资产，根据法 律、法规及基金章程或基金契约的规定，按照科 学的投资组合原理进行投资决策，谋求所管理的 基金资产不断增值，并使基金持有人获取尽可能 多收益的机构。
二、基金管理人的任职条件
（一）中国香港地区基金管理人的任职条件 （二）我国内地基金管理人的任职条件
大家好
1
第三章 证券投资 基金当事人
2
学习目标
掌握基金发起人、基金管理人、基金托管人、基金持
有人的基本概念 掌握基金当事人之间的关系 了解各个基金当事人的任职条件和职责 了解基金管理人与基金托管人的更换条件与程序
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第一节 基金发起人
一、基金发起人及其任职条件
（一）基金发起人的定义
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三、基金市场服务机构
1.基金销售机构
2.登记注册机构——基金管理公司和中国证券
登记结算有限责任公司（中国结算公司）
3.律师事务所和会计师事务所
4.基金投资咨询机构与基金评级机构
案例：华夏基金公司
公司目前管理着4只封闭式基金、27只开 放式基金、1只亚洲债券基金和多个全国社 保基金委托投资组合，是国内管理基金数 目最多、品种最全的基金管理公司之一。
B、基金持有人的义务
（1）遵守基金契约； （2）交纳基金认购款项及规定的费用； （3）承担基金亏损或者终止的有限责任； （4）不从事任何有损基金及其他基金持有 人利益的活动。
（三）基金管理人
基金管理人，是指凭借专门的知识和机构， 运用所管理基金的资产，根据法律、法规及 基金章程或基金契约的规定，按照科学的投 一、 资组合原理进行投资决策，谋求所管理基金 资产不断增值，并使基金持有人获取尽可能 多收益的机构。
（四）基金托管人
基金托管人是投资者权益的代 表，是基金资产的名义持有人或管 理机构。
基金托管人在基金运作中 有何作用？
基金托管人在基金运作中的作用
可以防治基金财产挪作他用，有利于保障基金资 产的安全； 对基金管理人的投资运作进行监督，可以促使基 金管理人按照有关法律法规和基金合同的要求运 作基金财产，有利于保护基金持有人的权益； 基金托管人对基金资产所进行的会计复核和净值 计算，有利于防范、减少基金会计核算中的差错， 保证基金份额净值和会计核算的真实性和准确性。
A、基金托管人的资格
1.设有专门的基金托管部； 2.实收资本不少于80亿元； 3.有足够的熟悉托管业务的专职人员； 4.具备安全保管基金全部资产的条件； 5.具备安全、高效的清算、交割能力。
B、基金托管人的职责
1.安全保管基金的全部资产； 2.执行基金管理人的投资指令，并负责办理基金名下的资金往 来； 3.监督基金管理人的投资运作，发现基金管理人的投资指令违 法、违规的，不予执行并向中国证监会报告； 4.复核、审查基金管理人计算的基金资产净值及基金价格； 5.保存基金的会计帐册、记录15年以上， 6.出具基金业绩报告，提供基金托管情况，并向中国证监会和 中国人民银行报告； 7.基金契约、托管协议规定的其他职责。
投资研究
宏观与策 略研究 行业研究 个股研究
投资交易
推行首席交易 员负责制 严格执行交易 行为准则
基金投资管理人员的监督管理
五、基金管理公司治理结构
我国基金管理公司全是有限责任公司 基金管理公司的治理应当以基金份额持有人利益优先为 基本原则。使股东大会、董事会、监事会和经营层之间 的职责明确，相互协助，又相互制衡 。 基金管理公司应当建立健全独立董事制度。独立董事人 数不得少于3人，且不得少于董事会人数的1/3。 基金管理公司应当建立健全督察长制度。 督察长对董事会负责，对公司经营运作的合法、合 规性进行监察和稽核。 由总经理提名，由董事长聘任，并应当经全体独立 董事同意。
（二）基金份额持有人
是基金单位的出资者，又称受 益人，他们是基金资产的最终拥有 人，享有基金资产的一切权益，并 对此资产负有限责任。
A、基金持有人的权利
（1）出席或者委派代表出席基金持有人大会 （2）取得基金收益； （3）监督基金经营情况，获取基金业务及财 务状况的资料； （4）转让基金单位； （5）取得基金清算时的剩余资产； （6）本基金契约规定的其他权利。 每份基金单位具有同等的合法权益。
B、基金发起人的义务
1.必须公告招股说明书； 2.在基金设立时基金发起人必须认购并在基金存 续期间持有符合规定比例的基金单位（目前我 国规定为1%）； 3.遵守基金契约； 4.承担基金亏损或者终止时的有限责任； 5.基金发起人不得从事任何有损基金及其他基金 持有人利益的活动； 6.当基金不能成立时应及时退还所募集资金本息 和按比例承担费用； 7.法律、法规规定的其他义务
基金托管业务流程
签署合同 基金募集 基金运作 基金终止
与基金公 司洽谈合 作，签署 基金合同 （草案）
进行托管 业务各项 准备，如 系统测试、 开户等
基金财产保管 基金会计核算 基金资产清算
参与终止 清算备案 并公告
基金交易监控
重点： 基金托管人对基金管理人投资运作的监督
基金托管人对基金管理人投资运作的监督
四、基金投资运作管理
投资风险控制
投资决策委员会是公 司非常设机构，是公 司最高投资决策机构
我国基金管理公司一般的决策程序是 A.公司研究发展部提出研究报告 B.投资决策委员会决定基金的总体投资计划 C.基金投资部制定投资组合的具体方案 D.风险控制委员会提出风险控制建议
投资决策
投资机构 投资制定 投资实施
基金管理人的作用
中心地位，核心作用。 发售基金份额、进行财产的投资管理，实 现资产的保值增值。 与基金募集与管理有关的其他事务性工作。
B、基金管理公司的资格
1.主要发起人为按照国家有关规定设立的证券公 司、信托投资公司； 2.主要发起人经营状况良好，最近3年连续盈利； 3.主要股东实收资本不少于3亿元； 4.拟设立的基金管理公司的注册资本金不低于1亿 元； 5.有明确可行的基金管理计划； 6.有合格的基金管理人才； 7.中国证监会规定的其他条件。
主要包括： 资产保管、资金清算、资产核算、投资运作监督等。
C、基金托管人的退任
1.基金托管人解散、依法被撤销、破产或者由接 管人接管其资产的； 2.基金管理人有充分理由认为更换基金托管人符 合基金持有人利益的； 3.代表50％以上基金单位的基金持有人要求基金 托管人退任的； 4.中国人民银行有充分理由认为基金托管人不能 继续0月，公司现有股东变更为中信证券 （出资40.725%）、西南证券（出资 35.725%）、北京证券（出资20%）和中国 科技证券（出资3.55%）。 2007年8月，公司现有股东变更为中信证券（出 资比例60.725%）、西南证券（出资比例 35.725%）和中国科技证券（出资比例 3.55%）。 2007年12月股东变更为中信证券股份有限公司， 出资比例为100%。
基金管理人是负责基金的具体投资操作和日常管理 的机构。基金管理人由基金管理公司担任，通常由证券 公司、信托投资公司发起成立，具有独立法人地立。
A、基金管理人的基本职责
1.按照基金契约的规定运用基金资产投资并管理 基金资产； 2.及时、足额向基金持有人支付基金收益； 3.保存基金的会计帐册、记录15年以上； 4.编制基金财务报告，及时公告，并向中国证监 会报告； 5.计算并公告基金资产净值及每一基金单位资产 净值； 6.基金契约规定的其他职责。
A、基金发起人资格的要求
主要发起人是按照国家有关规定设立的证券 公司、信托投资公司及基金管理公司； 基金发起人必须拥有雄厚的资本实力，每个 发起人的实收资本不少于3亿元人民币； 基金的主要发起人有3年以上从事证券投资 的经验及连续盈利的记录； 基金发起人有健全的组织机构和管理制度， 财务状况良好，经营行为规范。
C、基金管理人的退任
1.基金管理人解散、依法被撤销、破产或者由接 管人接管其资产的； 2.基金托管人有充分理由认为更换基金管理人符 合基金持有人利益的； 3.代表50％以上基金单位的基金持有人要求基金 管理人退任的； 4.中国证监会有充分理由认为基金管理人不能继 续履行基金管理职责的。
基金管理公司的主要业务
基金管理公司的业务特点
1.管理的是投资者的资产，一般不进行负债经营， 基金管理公司的经营风险低； 2.其收入主要来自以资产规模为基础的管理费； 3.投资管理能力是基金管理公司的核心竞争力，体 现的更多的是一种知识密集型产业特色 4.要求披露上一工作日的份额净值，而净值的高低 直接关系到投资者的利益，因此基金管理公司的 业务对时间和准确性要求较高。
资金发起人 基金份额持有人 基金管理人 基金托管人
（一）基金发起人
基金发起人是以基金的设立与 组建为目的，并采取必要的措施和 步骤来达到设立和组建基金目的的 法人。
担任发起人的机构
主要发起人是按照国家有关规定 设立的证券公司、信托投资公司 及基金管理公司，发起人的数目 要求在两个以上。
第三章 投资基金的参与主体
一、证券投资基金的运作
基金的市 场营销 基金募集 基金的投 资管理
基金估值与 会计核算
基金份额 登记
基金资产 托管
基金信息披露
二、证券投资基金当事人
投资人 销售机构 证监会 交易所 投资人
注册登记机构
律师 注册会计、审计师 资产保管
基金资产
基金管理人
基金托管人
相互监督
证券投资基金当事人
1.证券投资业务 2.受托资产管理业务（客户委托的初始资 产不得低于5000万元人民币） 3.投资咨询服务 4.社保基金管理及企业年金管理业务 5.QDII业务
5.QDII业务
符合条件的基金管理公司可以申请境内机构投资者资格， 开展境外证券投资业务。条件： 申请人的财务稳健，资信良好。净资产不少于2亿元人民 币；经营证券投资业务达2年以上，在最近一个季度资产 管理规模不少于200亿元人民币或等值外汇资产； 具有5年以上境外证券市场投资管理经验和相关专业资质 的中级以上管理人员不少于1名，具有3年以上境外证券市 场投资管理相关经验的人员不少于3名； 具有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范； 最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正 在接受司法部门、监管机构的立案调查； 其他。
基金托管人对基金管理人的投资运作进行监督， 方式包括： 电话提示 书面警示 书面报告 定期报告 对基金投融资比例监督的内容包括： A.基金合同约定的基金投资资产配置比例 B.融资限制 C.股票申购限制 D.法规允许的基金投资比例调整期限