中金公司《中国财富管理市场产品白皮书2007-2017》secondVolume
常用保险术语手册
二 O 一 O 年八月三十日
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目录 第一部分 产品类 ............................................................................................................... - 13 社会保险 ..................................................................................................... - 13 商业保险 ..................................................................................................... - 13 原保险 ......................................................................................................... - 13 再保险 ......................................................................................................... - 13 强制保险 ..................................................................................................... - 13 相互保险 ..................................................................................................... - 14 1.1 产险类 .................................................................................................................. - 14 财产保险 ..................................................................................................... - 14 企业财产保险 ............................................................................................. - 14 家庭财产保险 ............................................................................................. - 14 责任保险 ..................................................................................................... - 15 信用保险 ..................................................................................................... - 15 意外伤害险 ................................................................................................. - 15 健康险 ......................................................................................................... - 15 车辆损失险 ................................................................................................. - 15 商业三者险 ................................................................................................. - 16 交强险 ......................................................................................................... - 16 1.2 寿险类 .................................................................................................................. - 16 1.2.1 按照承保方式 ............................................................................................ - 16 人寿保险 ..................................................................................................... - 16 个人寿险 ..................................................................................................... - 16 团体寿险 ..................................................................................................... - 17 1.2.2 风险保障型人寿保险 ................................................................................ - 17 生存保险 ..................................................................................................... - 17 死亡保险 ..................................................................................................... - 17 定期死亡寿险 ............................................................................................. - 17 终身死亡寿险 ............................................................................................. - 17 两全险 ......................................................................................................... - 18 年金保险 ..................................................................................................... - 18 医疗保险 ..................................................................................................... - 18 重疾险 ......................................................................................................... - 18 1.2.3 投资理财型保险产品 ................................................................................ - 18 分红险 ......................................................................................................... - 18 万能险 ......................................................................................................... - 19 投连险 ......................................................................................................... - 19 1.3 其他类 .................................................................................................................. - 19 短期险 ......................................................................................................... - 19 -
财富管理概述(CWM教材)
为中国富人提供一篮子个性化金融咨询服务
客户的需求与财富管理的构成
从另一个角度看，财富管理是集合大量不同的金融服务的产品
财富管理业务
零售银行业务
支票 贷款 抵押
零售经纪商业务 调研 建议
交易
结算
折扣经纪商业务 交易 结算
私人银行 支付帐单 个人金融 离岸信托 税务建议
保险服务 人寿保险 财产保险
车险 意外伤害险
课题
• 财富管理概览 – 全球经验 – 中国视角
• 发现和了解中国的富人 – 中国富人分析 – 提升财富管理从业人员素质 – 参与中国财富管理市场
• 个性化金融服务 – 为中国富人提供一篮子个性化金融咨询服务 – 细分中国市场：顶级富人与一般富人 –
• 最好的服务带来最忠诚的客户 – 客户服务——守业之本 – 生活方式服务
投资业绩差 (investment performance) 缺乏积极的建议 (proactive advice) 价格过高 (price) 随跳槽员工而去 (staff leave) 总体对服务不满意 (general service) 彼此误解 (understanding)
• Call Report 的迷思: 写了也没用的…因为主管看不到客户 的真实反应, 也没有根据可以与员工建立对话或审核的标 准. 唯有用分类及ICLAS来定位员工对客户的了解及服务 是否到位.
百分比（%） 97 96 95 95 94 91 90 85 84 83
• 中国的现状：
• 人员严重匮乏，且很多是原来的柜台员工，对证券投资和保险 业务不甚了解
• 理财的产品结构简单，理财建议还只是停留在为客户提供有限 的理财产品选择，个人存单质押等
• 售后服务和财富规划鲜有涉及
中国财富管理市场白皮书
中国财富管理市场白皮书一、概述中国财富管理市场在近年来持续发展，市场总体规模稳步增长。
根据中国银行业协会发布的数据，截至XXXX年年末，中国财富管理市场规模已达到XX万亿元，比XXXX年增长了XX%。
这一增长趋势反映出中国经济的持续增长和居民财富的积累，以及财富管理需求的日益增加。
二、市场主体1. 商业银行：作为传统的金融机构，商业银行在中国财富管理市场中占据主导地位。
他们通过私人银行、财富管理中心等渠道，为客户提供专业的财富管理服务。
2. 证券公司：证券公司通过其分支机构和网上交易平台，为客户提供证券、基金、保险等多元化的投资产品。
3. 第三方研究机构：这些机构通过发布研究报告、提供咨询服务等方式，满足投资者对财富管理的专业需求。
三、产品与服务1. 理财产品：包括银行理财产品、信托产品、证券投资基金等，这些产品以固定收益类为主，风险较低。
2. 保险产品：包括人寿保险、财产保险等，这些产品以保障为主，为投资者提供风险保障。
3. 投资咨询服务：专业的研究机构和证券公司通过提供投资咨询服务，帮助投资者制定合理的投资策略。
四、市场趋势1. 智能化：随着科技的进步，越来越多的金融机构开始采用智能化技术，为客户提供更高效、便捷的服务。
2. 多元化：市场上的投资产品越来越丰富，满足了不同风险偏好投资者的需求。
3. 专业化：随着投资者对财富管理的专业需求增加，专业化的服务将成为未来的发展趋势。
五、前景展望中国财富管理市场在未来仍将保持稳定增长，市场规模有望继续扩大。
同时，随着市场的逐步成熟和监管政策的完善，市场将更加规范化和专业化。
投资者也将更加理性，对服务质量和专业性的要求将进一步提高。
总之，中国财富管理市场的发展前景广阔，市场主体将更加多元化，产品和服务将更加丰富和专业化。
同时，市场的规范化和专业化也将为投资者提供更好的保障和服务。
财富管理十年变局
龙源期刊网 财富管理十年变局作者：夏淑媛来源：《大众理财顾问》2017年第10期随着改革开放以来中国经济的快速发展，国民财富迅速积累，不但高净值人群数量不断增长，普通大众的收入水平也得到显著提高。
2007年国际金融危机开始时，我国个人可投资资产总规模仅为26万亿元，10年过去暴增超过5倍，截至2016年年底，中国个人可投资金融资产已达126万亿元，市场预估2017年这一规模将达188万亿元。
2016年年末，我国资产千万级的高净值人数达到158万人，过去10年平均每天有近400张新面孔跻身千万级富翁行列。
然而，人们更加充满焦虑地工作，且想方设法投资赚钱，让财富继续滚雪球。
一方面，中国的国民储蓄水平在全世界首屈一指；另一方面，过高的居民储蓄率也说明巨额国民财富缺少保值、增值的有效途径。
2007年，第一家全国性银行的私人银行成立，第一家三方理财机构诞生，第一批“公奔私”的私募出现，中国的财富管理行业悄悄萌芽。
10年过去，各类财富管理机构从一开始纷纷抢滩、抢占份额，到逐鹿中原探索差异化的竞争模式，树立品牌，再到市场领先财富管理机构确立优势，品牌聚合效应凸显，业务模式和竞争格局的分化愈发清晰。
如何更好地规划资产配置？美国经济学家詹姆斯托宾说：“不要把你所有的鸡蛋都放在一个篮子里，但也不要放在太多的篮子里。
”个人投资理财告别过去的单一存款模式，实现了资产多元化配置，财富管理从没有像今天这样火爆，理财市场空前活跃，理财产品从房产、银行理财、信托、股票、股权、黄金、期货、P2P……层出不穷，投资规模不断膨胀，鸡蛋越来越多，篮子越来越多，也越来越大。
一些鸡蛋还在寻求更多出路，甚至装到海外的篮子中，如海外投资房产、股票、债券。
然而，投资有风险，收益越高风险越大，这是亘古不变的定律。
近年来投资风险不断爆发，例如信托兑付问题、2015年股灾、P2P踩雷等，一群人变得越来越富有，而另一些人在投资中亏损惨烈。
在新的经济及金融市场环境下，如何更新财富观念，寻找新的创富机会？车到山前必有路，财富管理就是一剂良药，不仅能为国民财富找到保值、增值渠道，也能为中国实体经济的可持续发展添砖加瓦。
证券衍生产品调查问卷模板
尊敬的投资者：您好！为了更好地了解您对证券衍生产品的认知、使用情况及需求，我们特制定此问卷。
您的宝贵意见将有助于我们优化产品结构，提升服务质量。
本问卷采取匿名方式，所有信息仅用于统计分析，请您放心填写。
感谢您的支持与配合！一、基本信息1. 您的性别：（）男（）女2. 您的年龄：（）18岁以下（）18-25岁（）26-35岁（）36-45岁（）46-55岁（）56岁以上3. 您的职业：（）学生（）企业员工（）公务员（）事业单位员工（）自由职业者（）其他4. 您所在的城市：____________________二、证券衍生产品认知5. 您是否了解证券衍生产品？（）非常了解（）比较了解（）一般了解（）不太了解（）完全不了解6. 您了解以下哪些证券衍生产品？（）股指期货（）期权（）权证（）认股权证（）其他（请说明：____________________）7. 您认为以下哪些因素对证券衍生产品的了解程度影响较大？（）产品介绍（）投资策略（）市场行情（）风险评估（）其他（请说明：____________________）三、证券衍生产品使用情况8. 您是否投资过证券衍生产品？（）是（）否9. 您投资证券衍生产品的频率：（）每天（）每周（）每月（）偶尔（）从未10. 您投资证券衍生产品的主要目的是：（）投机（）保值（）投资组合多元化（）其他（请说明：____________________）11. 您在以下哪些渠道获取证券衍生产品信息？（）官方网站（）证券公司（）金融媒体（）朋友推荐（）其他（请说明：____________________）12. 您认为以下哪些因素影响您投资证券衍生产品的决策？（）产品收益（）风险程度（）市场行情（）投资策略（）其他（请说明：____________________）四、证券衍生产品需求13. 您认为以下哪些证券衍生产品最具投资价值？（）股指期货（）期权（）权证（）认股权证（）其他（请说明：____________________）14. 您希望证券公司提供以下哪些服务？（）产品咨询（）投资策略建议（）风险提示（）交易指导（）其他（请说明：____________________）15. 您对证券衍生产品的期望：（）收益稳定（）风险可控（）操作简便（）市场透明（）其他（请说明：____________________）五、其他16. 您对证券衍生产品的建议：____________________17. 您的姓名：（请填写真实姓名，以便我们统计）____________________18. 联系电话：（请填写真实电话号码，以便我们联系）再次感谢您参与本次调查！祝您投资愉快！。
qfii和qdii制度
QFII和QDII制度概述一、QFII制度概述QFII（Qualified Foreign Institutional Investors）制度是指允许符合条件的外国机构投资者通过设立特别账户，在一定额度内将外汇资金兑换成人民币，投资于中国境内证券市场。
QFII制度是中国资本市场对外开放的重要举措之一，旨在引入外资，推动中国资本市场的发展和完善。
二、QFII资格条件1. 申请人必须为境外机构投资者，包括境外证券公司、基金管理公司、保险公司等金融机构。
2. 申请人需要具备相应的投资经验、资金实力和风险承受能力。
3. 申请人需要遵守中国的法律法规和监管要求，并接受中国证券监管机构的监管。
三、QFII投资范围1. QFII可以投资于中国境内的股票、债券、基金等各类证券品种。
2. QFII也可以参与中国境内的证券交易和申购新股等业务。
3. QFII的投资范围还包括中国境内的其他金融衍生品和商品期货等。
四、QFII投资额度1. QFII的投资额度根据其申请时的资金规模、投资经验和风险承受能力等因素确定。
2. QFII的投资额度可以在申请时提出，也可以在后续过程中调整。
3. QFII的投资额度可以累加，但不得超过规定的上限。
五、QFII监管要求1. QFII需要遵守中国的法律法规和监管要求，包括证券法、公司法、会计准则等。
2. QFII需要接受中国证券监管机构的监管，包括定期报告、信息披露、投资行为监管等。
3. QFII需要遵守中国的税收政策，缴纳相关税费。
六、QDII制度概述QDII（Qualified Domestic Institutional Investors）制度是指允许符合条件的中国机构投资者通过设立特别账户，在一定额度内将人民币资金兑换成外汇，投资于海外证券市场。
QDII制度是中国资本市场对外开放的重要举措之一，旨在推动中国资本“走出去”，促进中国经济的全球化发展。
七、QDII资格条件1. 申请人必须为符合条件的中国机构投资者，包括证券公司、基金管理公司、保险公司等金融机构。
投资策略_中金公司_侯振海_策略研究：投资策略报告,2010年四季度投资策略,股市“再泡沫化”能否实现？_20
2009 年 10 月 10 日
A 股策略
研究部
侯振海
分析员，SAC 执业证书编号：S0080209100102
houzh@
王慧
张博
分析员，SAC 执业证书编号：S0080210030003 分析员，SAC 执业证书编号：S0080209080100
wanghui@
zhangbo@
股市“再泡沫化”能否实现？
2010 年四季度投资策略
投资要点： ► 我们认为 A 股的走势 “长期取决于经济面，中期取决于资金面，短期取决于政策面”。 ► 从经济面上看，人口结构和资源要素限制继续制约发达国家经济增速及其经济政策效果，使得“贬值本币”成
为其普遍采用的策略，货币政策的目标开始向转嫁矛盾性的汇率博弈。货币供应增速的内生性特点加强，已过 人口拐点的发达国家宽松的货币政策无法推升本国货币供应，只能使大量资金流向资本市场和国外，推升新兴 市场国家通胀和资产价格水平。在这一国际背景下，中国房地产矛盾更趋突出。中国居民住宅总市值已超名义 GDP 的 2 倍，占居民财富总值的 6 成以上。而中国的人口结构拐点也将在 2014 年发生，因此如何避免房价近期 大涨未来大跌是政府的重要政策目标。在政府无法采取真正紧缩性的货币政策来抑制房价短期内过快上涨的前 提下，行政性措施和区域差别性措施将是唯一选择。 ► 从资金供应上看，根据居民对于收入进行消费和投资配置的数据进行测算显示：当前居民储蓄意愿已经偏低（仅 略高于 07 年），进一步储蓄搬家的空间不大。而且今年居民部门配置于股市的新增资金量实际上并不低。个别 权重股滞涨拖累了大盘股指，实际上掩盖了今年市场整体流通市值大幅增加的事实。我们的测算结果显示，2011 年居民部门可流入股市的资金将大体将与今年持平。从资金需求上看，四季度中小盘股票的限售解禁股将取代 银行融资成为市场主要的资金需求压力来源。按照自由流通市值测算，如果不考虑解禁和新股需求，至年底市 场仍有约 15%的市值上升空间，如考虑解禁和新股的资金需求，则空间将缩小至 7%。 ► 从政策上看，促转型将是“十二五”规划的核心，其两大主线内容一是消费规模扩大与结构升级+产业结构升级， 二是区域经济+城镇化。投资者可关注包括新能源、节能环保、新材料、高端装备制造等政策扶持的新兴产业的 投资机会。 ► 在升值、经济下滑、资产价格泡沫和通胀的选择中，目前市场预期的方向只能是资产价格泡沫和通胀。因而， 股市将出现较强的“再泡沫化”预期。在这种预期的驱使下，我们有理由相信，在市场资金面压力相对较轻的 四季度前期，A 股市场会有相对良好的表现。A 股四季度出现先上涨后调整的走势概率较大。这是因为四季度 前期是有利因素集中体现的时期，这些有利条件包括：房地产政策处于出台后的一段观察期、短期经济走势向 好、海外资金风险偏好上升（美元贬值）。而到了四季度后期，有利因素将逐渐减少，不利因素将逐渐增多。这 些不利因素主要包括：房地产政策再度进入博弈期、如房地产销量大幅下滑，则政策风险降低但经济增速将出 现反复、在美国中期大选和美联储量化宽松政策宣布之后，美元可能开始反弹，届时海外市场风险偏好也可能 将有所回落、市场资金面的压力在四季度中后期将逐步加大。 ► 估值提升的机会有望从小盘股转向中盘股。大盘股也有望先走出一波估值回归的行情。中小板和创业板股票走 势将出现分化。从行业板块配置上讲，我们认为四季度前期需要突出的是“通胀预期”、“政策利好预期”和“超 跌反弹”三大主线。从通胀主题上看，主要包括：农业、食品饮料、零售消费、有色金属和煤炭等资源类股票。 政策利好预期涵盖的板块主要包括：节能减排相关板块和产业转移中西部开发概念。超跌反弹主要以估值修复 为主题，主要包括部分前期超跌的周期性股票的反弹，我们相对更为看好地产、煤炭和保险。本轮行情可能持 续性不强，但短期力度较大，建议投资者近期可配置高贝塔的周期性股票，而四季度后期，我们依然看好盈利 增长确定性强的消费和医药类个股。
qfii的英文书籍
qfii的英文书籍摘要：1.QFII 简介2.QFII 的英文书籍推荐3.英文书籍对QFII 的重要性4.如何选择适合自己的QFII 英文书籍正文：QFII，即Qualified Foreign Institutional Investor，是指具备一定资格的外资机构投资者。
在我国资本市场对外开放过程中，QFII 制度是一项重要的政策创新。
这一制度旨在吸引外资进入我国资本市场，提高资本市场的国际化水平，促进资本市场的发展。
对于想要了解QFII 的投资者，英文书籍是一个很好的学习途径。
这里为您推荐几本关于QFII 的英文书籍，帮助您深入了解这一投资机制。
1.“QFII in China: Rules and Regulations”作者：Lawrence H.Summers本书详细解析了中国的QFII 制度，包括规则和法规，对于想要了解QFII 基本运作的投资者具有很高的参考价值。
2.“The QFII System in China: A Study of Its Development, Implementation and Impact”作者：Mark J.Mobius摩根士丹利投资管理公司的创始人Mark J.Mobius 在本书中深入研究了中国的QFII 制度，探讨了其发展、实施和影响。
3.“Investing in China through the QFII Program: A Guide for International Investors”作者：Andrew Sheng, Fan Zhang本书为国际投资者提供了一份投资中国资本市场的指南，详细解释了如何通过QFII 计划进行投资。
阅读英文书籍对于QFII 投资者来说具有重要意义。
首先，英文书籍可以帮助投资者了解国际市场和投资理念，提高投资决策水平。
其次，英文书籍可以让投资者更好地了解QFII 制度在国际市场的地位和发展趋势。
麦肯锡财富管理白皮书
麦肯锡财富管理白皮书麦肯锡财富管理白皮书：探索未来财富管理的新趋势随着科技的飞速发展和全球经济的不断演变，财富管理行业也面临着新的挑战和机遇。
为了更好地适应未来的发展趋势，麦肯锡发布了一份名为《麦肯锡财富管理白皮书》的重要研究报告。
本文将围绕该白皮书的核心观点展开详细阐述，并探讨未来财富管理的新趋势。
首先，麦肯锡财富管理白皮书强调了数字化转型对于财富管理行业的重要性。
随着移动互联网、大数据、人工智能等技术的快速发展，传统的财富管理模式已经无法满足客户的多样化需求。
数字化转型能够帮助财富管理机构实现更高效的运营和服务，提供个性化的投资方案，提升客户的体验和满意度。
因此，财富管理机构需要积极采用科技手段，提升数字化能力，迎接未来的发展挑战。
其次，麦肯锡财富管理白皮书指出，新技术的应用将改变财富管理行业的商业模式。
传统财富管理以高净值个人为主要客户群体，而新技术的应用将使得财富管理服务更加普惠化。
例如，通过在线平台和智能投顾系统，普通投资者也能够获得专业的财富管理服务。
此外，区块链技术的应用也将为财富管理行业带来颠覆性的改变，提供更安全、透明的交易和结算方式。
因此，财富管理机构需要积极探索新技术的应用，在业务模式上进行创新和升级。
第三，麦肯锡财富管理白皮书还强调了财富管理行业在可持续投资方面的责任和机遇。
随着全球对环境、社会和治理（ESG）的关注不断增加，越来越多的投资者开始将可持续因素纳入投资决策的考量。
财富管理机构需要积极响应这一趋势，推动可持续投资的发展，并将可持续因素纳入投资组合的构建和管理中。
同时，财富管理机构也应该成为可持续投资的倡导者和引领者，推动企业和社会的可持续发展。
最后，麦肯锡财富管理白皮书呼吁财富管理机构加强合作，构建良性的生态系统。
财富管理行业涉及到众多的参与方，包括财富管理机构、投资银行、保险公司、科技企业等。
这些参与方应该加强合作，共同推动行业的发展。
例如，财富管理机构可以与科技企业合作，共同研发创新的财富管理产品和服务；投资银行可以与保险公司合作，提供全方位的财务规划和风险管理解决方案。
我国财富管理市场现状及竞争格局分析课件
另类投资
主要投资于一级市场、非公开 市 场交易的项目，包含房地产、私 募股权等领域。
基金及 信托
代销
私募1322 只
表18：招商银行提供多类产品
业务模式
为理财用户提供建议，并代销其他机构 的金融产品，平台自身并不开发金融产品，最终决定由用户做出
策略类型
稳健回报组合：权益中枢10%； 灵活配置组合：权益中枢30%； 穿越牛熊组合：权益中枢60%
招商银行：多层次产品类型+大众客户智能投顾招行提供多层次产品类型，主要产品包括存款、理财产品、基金、信托、保险，含自有和代销两种，共5000多只产品。 针对大众客户，招行以摩羯智投实现财富管理，在三种风险策略下为客户提供理财建议。
注：产品数量为开放中产品数量
现金管理 类
主要投资于银行间和交易所各 类货币市场工具，具有流动性 好、风险低、收益稳定的特点
信托、银行、保险、保险资管、券商、基金公司
私募基金
银行、基金公司、券商、保险、证券投资咨询机构、独立基金 销售机构
表16：除银行理财外，其他产品符合条件的金融机构均可代销
表17：权益类保有中，银行基金保有量占比较高
商业银行
45%
46%
47%
45%
42%
证券公司
13%
14%
14%
22%
24%
独立基金销售机构
结构性 存款
自有产品
38只
固定收益 类
主要投资于银行间、交易所各 类固定收益类工具，收益较稳 定
理财产 品
自有产品、 代销产品
自有40只 代销94只
权益类
主要投资于权益类证券和工具， 包括股票和主要以股票为投资 对象的证券类金融工具。风险 高但或有收益较高
券商开展全球财富管理业务的原因-概念解析以及定义
券商开展全球财富管理业务的原因-概述说明以及解释1.引言1.1 概述在全球财富管理业务日益兴起的背景下，券商纷纷加强其全球布局，并致力于拓展全球财富管理服务。
本文将探讨券商开展全球财富管理业务的原因。
首先，我们需要了解全球财富管理业务的概念。
全球财富管理业务是指为高净值客户提供综合财富管理和投资服务的一种业务形态。
高净值客户通常拥有较大的财富规模和复杂的投资需求，因此对于券商而言，全球财富管理业务可以帮助他们提升客户的满意度和客户忠诚度，进而增加利润和市场份额。
在全球化的背景下，不同国家和地区之间的经济联系越来越密切，人们的财富也逐渐呈现全球化的特征。
高净值客户拥有的财富也不再局限于本国市场，而是多样化和分散化的。
因此，券商开展全球财富管理业务具有重要意义。
其次，全球财富管理市场需求的增长也是券商开展全球财富管理业务的原因之一。
随着全球财富规模的迅猛增长，高净值客户对于专业化的财富管理服务的需求也在不断增强。
券商通过开展全球财富管理业务，可以为高净值客户提供更加定制化和专业化的服务，满足其多样化的财富管理需求，从而提高客户忠诚度和业务收入。
再次，券商开展全球财富管理业务可以增加其收入来源。
传统的券商业务主要依赖于股票经纪和投行业务，随着市场竞争的加剧和行业监管的不断加强，券商的传统业务增长面临一定的压力。
而全球财富管理业务具有较高的盈利潜力和稳定性，可以为券商带来更加稳定的收入来源。
最后，券商开展全球财富管理业务还可以提升其综合竞争力。
随着全球金融市场的一体化和竞争的加剧，券商需要通过拓展全球财富管理业务来适应市场的变化和客户的需求。
通过开展全球财富管理业务，券商可以积累更多的跨国经验和资源，提高自身的综合实力和专业水平，从而在日益激烈的市场竞争中取得优势。
综上所述，券商开展全球财富管理业务的原因主要包括全球化趋势、市场需求增长、增加收入来源和提升综合竞争力等方面。
在未来的发展中，券商需要积极抓住全球财富管理的机遇，不断提升自身的服务水平和创新能力，以满足不断变化的客户需求，实现更加可持续的发展。
中国大学mooc《公司金融(对外经济贸易大学) 》满分章节测试答案
title公司金融(对外经济贸易大学) 中国大学mooc答案100分最新版content第一章导论第一章测试1、发行额外股份的决定与以下哪个选项最相关？答案: 资本结构的相关决定2、以下哪个选项是被定义为对公司长期投资的管理（）答案: 资本预算3、以下哪个选项表示现金流出企业？（1）. 证券发行（2）. 支付股利（3）. 新的贷款收益（4）. 支付税款答案: （2）和（4）4、由两人或以上的个人成立公司，并且成立人对公司所有的债务承担无限责任，这种企业组织形式被称为：答案: 普通合伙制企业5、以下哪个选项是正确的（）答案: 独资企业和合伙制企业都是按照个人所得的征税标准征税6、下列哪种企业组织形式最合适于筹集数额庞大的资本？答案: 公司制企业7、利益相关者是指（）答案: 除了股票持有人或债权人以外的，任何对公司的现金流拥有索取权的个人8、以下哪个选项最好地阐明了财务管理的基本目标（）答案: 最大化当下每股价值9、以下哪个选项中，财务经理的行为最可能引发代理问题？答案: 当增加当期利润会及降低公司权益的长期价值时，依然选择使当期利润增长10、以下哪个选项描述的情况最不可能出现代理问题（）答案: 增加公司股份的市场价值第二章货币的时间价值小测试21、今天你在你的本地银行的存款账户中存入了100美元。
以下哪个选项表示你的这项投资从现在开始，一年之后的价值？答案: 终值2、 terry正在计算一项他下一年将要收到的奖金的现值。
这一计算的过程称为（）答案: 折现3、这个下午，你往退休存款账户中存入1000美元。
这一账户能够获得的利息以6%的利率复合增长。
在你退休之前的40年里，你将不会取出任何本金或利息。
以下哪个选项是正确的？答案: 这项投资的现值是10004、在9.25%的年化利率下，时限23年，复利计算，6200美金的投资的终值是多少？答案: 47433.475、你从奶奶那儿收到了3000现金作为礼物。
五力模型简析余额宝课件
市场竞争的发展趋势
市场竞争加剧
随着互联网金融市场的不断发展，余额 宝等产品将面临更加激烈的市场竞争， 需要不断提升自身服务水平和用户体验。
VS
差异化竞争策略
为了在市场竞争中脱颖而出，余额宝等互 联网金融产品需要制定差异化竞争策略， 提供更加个性化、专业化的服务。
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余额宝的优势分析
高收益与低风险
余额宝作为货币基金，其收益率相对较高，且风险较低。 通过投资余额宝，用户可以获得稳定的收益，同时避免了 股票等高风险投资带来的损失。
余额宝的投资门槛低，一元起投，吸引了大量的小额投资 者。
操作便捷
余额宝与支付宝等支付工具深度整合，用户可以随时随地进行转入和转出操作， 无需手动赎回或卖出。
五力模型的重要性
五力模型有助于企业了解其所处行业 的竞争态势，从而制定有效的竞争策 略。
通过分析五种力量，企业可以评估自 身的竞争地位，发现潜在的商业机会 和威胁，并制定相应的战略来应对。
五力模型的应用范围
五力模型广泛应用于各个行业和领域，包括金融、制造业、 零售业、信息技术等。
它可以帮助企业识别行业中的关键因素，制定有针对性的竞 争策略，提高企业的市场地位和盈利能力。
监管机构可能会出台相关政策， 对余额宝等互联网金融产品进行 更加严格的监管，包括资本充足 率、风险控制等方面。
技术创新的发展趋势
技术创新推动
随着科技的不断发展，余额宝等互联 网金融产品将不断进行技术创新，提 高用户体验和金融服务水平。
移动支付普及
随着移动支付的普及，余额宝等互联 网金融产品将更加注重移动端的发展， 提供更加便捷、安全的移动支付服务。
保代培训C17052S投行业务重点关注问题
单选题（共3题，每题10分）1 。
下列关于IPO募集资金运用说法中，不正确的是：（D）。
• A.募集资金及募投项目与公司的现有生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力等相适应,募集资金规模不宜过大• B.募资资金运用符合国家产业政策、投资管理、环境保护、土地管理等法律法规的规定• C。
募集资金投资项目要具有较好的市场前景和盈利能力• D。
募集资金不得用于补充流动资金2 . 创业板上市公司非公开发行时，需要满足的条件的表述，不正确的有：（C ）。
• A。
最近二年盈利,净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据• B.最近二年按照上市公司章程的规定实施现金分红• C.最近一期末资产负债率应高于百分之四十五• D。
前次募集资金基本使用完毕，且使用进度和效果与披露情况基本一致3 . 根据《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》,创业板上市公司申请非公开发行股票融资额不超过人民币(B )万元且不超过最近一年末净资产（）的，中国证监会适用简易程序,但是最近十二个月内上市公司非公开发行股票的融资总额超过最近一年末净资产百分之十的除外。
• A.5000;20％• B.5000；10%• C.3000；20％• D。
3000；10％多选题（共3题,每题10分）1 . 下列关于上市公司非公开发行的说法中，正确有:( ABCDE）。
• A。
上市公司申请增发、配股、非公开发行股票的,本次发行董事会决议日距离前次募集资金到位日原则上不得少于18个月• B。
对于上市公司发行可转债、优先股和创业板小额快速融资的，不受前述间隔18个月期限的限制• C。
除金融类企业外，原则上最近一期末不得存在持有金额较大、期限较长的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形• D。
上市公司申请非公开发行股票的,拟发行的股份数量不得超过本次发行前总股本的20%• E.根据修订后的《上市公司非公开发行股票实施细则》的规定，上市公司非公开发行股票定价基准日为本次非公开发行股票发行期的首日2 。
中金基本面因子手册
中金基本面因子手册：解读投资必备利器作为投资者，选择哪些股票进行买入是至关重要的决策。
如何找到具有潜力和价值的股票呢？通常投资者会选择去参考分析师的研报，或者去阅读金融媒体的报道，但是这些依赖于人的主观判断，难免会存在一定的误差。
为了更加科学地做出股票投资的决策，中金公司开发了基于数据模型分析的基本面因子体系。
中金基本面因子手册就是这一体系的核心之一。
中金基本面因子手册覆盖了上市公司的财务数据、估值指标、盈利预测等，通过对比股票公司之间的异同，为投资者提供了一个对股票价值的参考标准，同时帮助投资者从中发现具有投资价值的股票。
在手册中，中金公司介绍了七大基本面因子，它们分别是：盈利质量、股息派发、盈利预测、财务稳定性、估值等级、成长性和收益风险。
下面让我们就这些因子分别进行一一了解。
首先是盈利质量。
盈利质量是公司盈利水平的重要评判标准，也是中金基本面因子手册的重要部分。
在手册中，中金公司将盈利质量分为四个方面：留存收益、经营现金流、资产周转和财务杠杆，这些指标综合起来反映了公司盈利水平的真实性。
第二，股息派发。
股息是公司向股东分红的重要方式之一，它直接影响到股东的收益。
在中金基本面因子手册中，中金公司将股息派发分为四个方面：派息率、连续派息、业绩支撑和现金流支持，这些因素帮助投资者了解了股息派发的质量和稳定性。
第三，盈利预测。
盈利预测是根据公司过去的历史数据和市场环境等因素预测出的未来盈利情况。
在中金基本面因子手册中，中金公司将盈利预测分为三个方面：盈利预测准确性、盈利预测变化和市场认可度，这些因素为投资者提供了一个对公司未来盈利的预期。
第四，财务稳定性。
财务稳定性是评估公司经营质量的一个重要指标。
在中金基本面因子手册中，中金公司将财务稳定性分为两个方面：财务杠杆和运营稳定性，这些指标控制了公司的负债水平和运营稳定性。
第五，估值等级。
这是基于投资者对公司的长期价值的判断。
在中金基本面因子手册中，中金公司将估值等级分为两个方面：静态估值和动态估值，这些因素帮助投资者对公司的估值进行精确的评估。
文库最新发布：投资学第2章
作日就是8月16日（星期一）。 递延期限为1个月，
协议期限为3个月。
33
FRA的定价
▪ 利率的预期理论：FRA定价最简单的方法
是把它看作弥补即期市场上不同到期日之
间的 “缺口”的工具。
➢ 回顾：利率期限结构理论包括预期理论、流动
性偏好、市场分割理论
qT
1 rm 1 (e 1)
qT
F0 ( S0 I )e rT S0e( r q )T
注意：债券的贴现率不等于无风险收益率？
24
远期合约的价值
▪ 0时刻：远期合约的价值为零。即交割价格
K=F0 =S0erT
▪ 任意的t时刻，根据定义，远期价格为
▪
Ft =Ster（T－t）
ST－K
▪ 空方的收益为
K－ ST
▪ 注意：任何衍生金融工具都是零和博弈。
6
▪ 定义3.2 ：远期价格（forward price）：任
意时刻t，使远期合约价值为零的价格为远
期价格。
➢ 根据无套利原理，远期合约签订之日，远期合
约价值为零，交割价格＝远期价格。
➢ 随着时间推移，远期理论价格有可能改变，而
金，投资于无风险债券，因此，一年延期的成
本就是放弃的利息收入，当然还有保管费、保
险等费用
➢ 收益：可以开办画展等
▪ 所以，远期价格随着机会成本的增加而上
升，且随着标的资产收益的增加而下降。
16
▪ 回顾：连续复利的概念
若名义利率为r，一年（期）平均付息m次，
则相应的有效利率rm为
r m
r
rm (1 ) 1 lim rm e 1
理财产品考试题库
1单选在综合理财服务活动中，客户授权银行代表客户按照合同N 完全由客户承担完全由银行承担2单选商业银行应保证个人理财业务人员每年的培训时间不少于N 10203单选客户的风险承受能力评级有效期为________个月。
N 6124单选对于超出客户风险承受能力级别的理财产品，在客户自行N 口头通知客户以书面形式确5单选下列哪个客户信息不是《中国银行股份有限公司个人理财N性别年龄6单选客户坚持购买不适合的投资产品，需要签署___________N 购买协议书 不允许客户购买7单选保证收益理财计划，是指商业银行按照约定条件向客户承____收益，银行承担由此产生的投N 固定，最低固定，最高8单选保本浮动收益理财计划是指商业银行按照约定条件向客户N 客户商业银行9单选 非保本浮动收益理财计划是指商业银行根据约定条件和实际投资收益情况向客户支付____，N 收益，本金本金，收益10单选理财产品的起点金额不得低于___万元人民币或等值外币N 2311单选产品的宣传和介绍材料应在首页最醒目位置揭示___，说N 风险，不利收益，有利12单选理财产品风险评级含义A的含义是_________N 本产品本金安本产品本金安13单选根据《中国银行股份有限公司个人理财产品客户投资风险N 30岁以下30-39岁14单选__________是银行职业道德的基本原则，贯穿于整个银行N 诚实信用爱党爱国15单选_____指商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上N 理财计划私人银行业务16单选个人理财业务的收益人是______N 委托银行理财委托人指定的17单选银行应将客户资产与银行资产_____管理，理财产品与本N 分开，不可以分开，可以18单选根据银监会相关规定，仅适合有投资经验客户的理财产品N 3519单选我行分层客户管理指：对传统网点提供标准化服务，N 销售式，顾问销售式，管家20单选商业银行应将理财客户划分为有投资经验客户和无投资经N $5.00$10.0021单选商业银行应科学合理地进行客户分类，根据客户的风险承N 普通客户和有普通客户和重22单选国内财经媒体经常报道有关美国美联储（FED）加息或减N LIBOR LIBID 23单选下列那种情况，以联邦储备基金利率计息的是（ ）。
2021年6月金融专业投资学选择题
2021年6月金融专业投资学选择题1、下列哪项不是货币市场工具的特征?()a流动性b市场流通性c期限较长d期限较短2、二级市场上的短期债券的买方报价是（）a短期债券的交易商愿意卖出的价格b短期债券的交易商愿意买入的价格c高于短期债券的卖方报价d投资者愿出售短期债券的价格3、公司破产时（）a普通股股东拥有对公司资产的第一顺序的求偿权b公司资产缴付股东以后余下部分将清偿债权人c优先股股东的求偿权先于普通股股东d要股东可能失去他们对公司股票的初始投资，优先股股东的求偿权先于普通股股东4、以下关于公司债券的观点哪项就是恰当的？（）a可赎回公司债券赋予债券持有者将每张债券转换成规定数量股票的权利b公司债券是一种抵押债券c可以切换公司债券剥夺债券持有者将每张债券转换成规定数量股票的权利d公司债券的持有者对公司存有投票权5、下列关于公司证券的说法哪项是正确的？（）a普通股股利的支付先于优先股股利b优先股股东有投票权c优先股股利通常是积累的d没缴付优先股股利时通常可以缴付普通股股利6、下列关于道琼斯工业指数的说法哪项是正确的？a这是30家大型工业公司股票的市值加权平均b这是30家大型工业公司股票的价格加权平均c这就是30家大型工业公司股票的市值加权平均，股票分拆时必须调整除数d这就是30家大型工业公司股票的价格加权平均，股票分拆时必须调整除数1、先前已发行的股票（）交易a在二级市场b在一级市场c通常在投资银行的帮助之下db和c2、购买新发行的股票是（）a在二级市场上b在一级市场上c通常在投资银行的协助下db和c3、你以每股50美元的价格出售jnj股票，现在的股价就是65美元，你的收益通过创建一个（）可以获得维护。
a止购指令b销售价格买进指令c市场委托指令d销售价格买进指令4、你以每股70美元的价格购买100股ibm的普通股，假设初始保证金是50%，维持保证金是30%，在哪一个价格水平之下你会收到保证金催款通知？假设不支付股利，忽略保证金利息（）a21美元b50美元c49美元d80美元5、假设你以每股45美元的价格换购买进100股普通股股票，起始保证金就是50%，如果以每股40美元的价格买来股票，你的收益率就是多少？在此期间，股票未缴付股利，并且在展开这一笔抵销交易前，你没从账户中迁移任何资金。
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2013
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鲲趵鑨杛悅㡊鳏㬜䦤蟔懸鐭棈悅㡊 除了专业的私募股权基金管理机构外， 还有很多产业背景的机构也在从事 着一级市场投资。 首先， 一些行业龙头企业通过股权投资来实现产业链横向 或纵向扩张， 提升公司的行业地位、 形成全面产业链的布局， 进一步增强竞 争优势； 其次， 一些来自传统行业的企业希望通过对外投资来实现产业转型、 或利用新的技术和商业模式对企业既有业务进行升级改造； 最后， 互联网巨 头们也纷纷通过战略投资来延伸业务布局， 从而时刻保持技术和人才上的 优势地位。
收益
113
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快速发展新时代
2013年3月至今
规范发展阶段
2013年3月公布《证券公司 债务融资工具管理暂行规 定（征求意见稿）》，借 助券商收益凭证快速发展 股指期货等对冲工具出现，券商 及基金子公司开始介入。2012年 10月证监会发布《证券公司集合 资产管理业务实施细则》， 2004年3月，《金融机构衍生产品交 易业务管理暂行办法》实施，各金 融机构在获得资格后可以直接进行 衍生产品的投资交易
波动率 4.7% 8.4% 4.9% 7.9% -
CTA
5.6% -
PE
20.9% 16.6% 9.5% REITs 5.2% 7-9% 9-16% 16%
24.5% -
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首批试点通过批复，包括 O ch-ziff、Winton 、Man 、 C anyon 和O aktree 六家海外 对冲基金，每家额度5000万 美元。至今共有三批管理人 获批，除以上管理人外还包 括UBS 、野村、贝莱德等
3,529
2,736 2,019
1,288
695 2006 2007
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3117 被投企业 投资机构 融资规模 䯒VT%!N䯓 被投企业
3127 投资机构 融资规模 䯒VT%!N䯓
Vcfs
Vcfs HFNT Dmfbs!Xbufs!Dbqjubm HJD HJD
91
2014
2017年6月，央行 发布《内地与香 港债券市场互联 互通合作管理暂 行办法》
南下资金可参与投资恒生综合 大型股指数、恒生综合中型股 指数的成份股和上交所上市的 A + H 股票。每日限定额度105 亿人民币，总额度限制于2016 年8月取消。开通以来累计南下 资金接近5000亿元
外管局于2015年2月发布通知 取消O D I外汇登记核准、简化 换汇手续。O D I自上世纪80年 代问世， 截至2016年，投资 规模达到1701.1亿美元
1999~2007 CAGR 39.0%
20000
2008~2014 CAGR -2.8%
2015 CAGR 93.7%
2016 IPO
18000 2015
16000
14000
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鐭棈悅㡊梽椨侕橉㛛砎
僨敘僡〔饅鲋釣㫧鐭棈悅㡊麟趵㓇餱僨嗴艊㬦蓜〕
3124妘 3125妘 3125妘 3127妘
跤俖釆窩〔饅鲋蟔懸鐭棈▕㳟諎絔鎲㠩鰓墡艊㬦蓜〕 ▕㳟趵鄖∥〔蟔懸悅㡊▕㳟諎絔鳏舽㚶嶗▕㳟侕橉窩熴䯒㛛 㛇苳∥〔蟔懸悅㡊▕㳟苳萒諎絔枃 ▕㳟趵鄖∥〔蟔懸悅㡊▕㳟懸䇗 窩熴〕 踵諎絔窩熴〕
3127妘
2014
2015
2016
93
94
95
私募股权基金管理人登记数量（含PE&VC )
11251
7683
2015年6月
2017年6月
96
中资
3% 1% 4% 9% 3%
外资
中外合资
10% 2% 18% 15% 5% 13%
17%
44% 58% 99%
19%
46%
52% 37%
95%
92%
87% 80% 87%
82
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PE
IPO PIPE
IPO
Angel Investment
Venture Capital
PIPE
PIPE Private Investment in Public Equity Distressed Private Equity
84
私募股权基金回报（前25% 分位数）
私募股权基金回报（中位数）
98
99
100
101
102
300
境内配置（左轴） 境外配置（右轴）
单位：万亿元人民币
12
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CAGR 26%
10
200
8
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CAGR 20% CAGR 21% CAGR 16%
6
100
4
50
2
0 2012年 2014年 2016年
0
103
104
投资对象
投资策略
流动性
收益率 2.8% 3.7% 5.2% 2.9%
标普500指数回报
30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
85
就中国市场而论， 在本世纪初期， 私募股权投资作为 “舶来品” 一度在投资者 印象里是一个较为小众和另类的概念。 而随着市场的逐步发展和认知的积累， 私募股权投资已经日益演化成资产配置中不可或缺的部分。 据统计， 2016 年 主要投向大中华地区的私募股权基金共完成募集约 1.9 万亿人民币， 是 1999 年当年私募股权基金募集规模的 43 倍 10。 在这个过程中， 资本市场的日益完 善、 国家政策的支持以及行业监管的规范化都是推动私募股权投资不断成熟， 成为主流投资工具的重要力量。
2015
2016
2,030
1,633
1,296 1,161
882
701 728 554 350 10 51 40 天使 VC -A VC -B VC -C
、
592
250
354 199 139
448
208 164 175 201 286 300
VC -D
133
零售银行 投资及财富管理 51% 47% 36% 19% 17% 15% 13% 10% 8% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70%
79%
资金转移及支付
企业银行 基金公司 保险中介 保险券商Βιβλιοθήκη 市场运营商和交易所 投资银行
80%
90%
134
135
136
2016.6 《《私募 基金登记备案相 关问题解答(十)》》 允许外商境内独 资企业担任私募 基金管理人
QDII
QDLP QDIE
- - -
110
111
112
风险
n
n
期货/期权等
股票
110
结构化 产品
100 98
固定收益部分 前端期权费 到期期权可能收益
n
债券
投资期初 收益结构拆分 投资期满 举例 如银行理财、债券、信托等 收益来源 固定收益产品
n
现金
固定收益
浮动收益
期权等衍生产品
如商品期权、股指期货等
VC -E
成长
并购
92
平均账面回报倍数 172% 138% 97% 96%
10.4
平均IRR
141%
14.8
104% 75% 54%
9.6 3.9 4.2 2.8
7.9
5.6 3.9
7.7
43%
42%
32%
2.4
2006
2007
2008
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2011
2012
2013
中国
日本
美国
欧洲
119
120
121
122
123
124
私人财富规模（万亿美元） 3.50 2.75 2.11 3.02
私人财富/G DP 3.51 3.14 2.32 3.22 3.32 2.90 2.32 3.39
51.1
23.7 14.9 9.2 8.1 7.7 6.5 4.9 4.2 4.1 2.9
深港通开闸
南下资金可投标的进一步扩 展至市值60亿元人民币及以 上的深证成份指数和深证中 小创新指数的成份股，以及 深交所上市的A ＋H 股。额度 限制与沪港通一致。开通以 来累计南下资金超过1000亿 元
109
QDII QDII QDII QDLP QDLP QDLP QDIE QDIE QDIE ODI ODI ODI Winton Canyon Winton Winton Canyon Canyon OakTree OakTree Winton Canyon OakTree OakTree
㛇苳∥〔㛇樞梕㠭悅㡊鍎㬎嫕屟諎絔窩熴
89
6,825 6,488
8,179 5,910
3,543 2,534 2,151 1,427 2,246 1,688 1,273 2008 1,170 2009 2010 2011 2012 2013 2,245 2,020 2,693 1,940 1,901
内保外贷放松
取消了银行对外担保额不能 超过银行净资产的50% 的限制 ，同时取消事前审批。内保 外贷采取逐个项目审批制度 ，各家银行额度不一。