均线解析

乖离率（BIAS）
• 乖离率（BIAS）是测量价格偏离均线大小程度的指标，通 过百分比的形式来表示价格与移动平均线之间的差距。当 价格偏离市场平均成本太大时，都有一个回归的过程，即 所谓的“物极必反”。
• 如果价格在均线之上，则为正值；如果价格在均线之下， 则为负值。
乖离率（BIAS）
• 这里主要从投资者心理角度来分析。因为均线可以代表平 均持仓成本，利好利空的刺激，造成价格暴涨暴跌。价格 离均线太远，就会随时有短期反转的可能，乖离率的绝对 值越大，价格向均线靠近的可能性就越大，这就是乖离率 提供的买卖依据形成的原因。从市场经验看，10日平均移 动线作为基期效果较好。
• 一、120日均线为多空分界线，寓示着半年以来市场的平 均成本。 • 1．当价格有效跌破120日均线时，意味着半年以来买入 的多数人均被套，价格易于下跌。此时的操作策略是：不 管盈利与否，都有应立即做空出局。可待价格止跌企稳， 有上升迹象时，逢低回补。 2．当价格由120日均线下方上穿时，往往是一波行情的 开始。此时，若120日还是由左向右下方倾斜，可暂时置 之不理。此时，若120日线走平，价格冲高时，不用去追 高。可在价格冲高后，以阴K线再度回落到120日线附近 （且不破）时，逢低介入。通常此时介入，会有一段可观 的利润
均线的特点 均线的特点
• MA的特点：
– 稳定性。由MA的计算方法就可知道，要比较大地改变MA的数值， 无论是向上还是向下，都比较困难，必须是当天的价格有很大的 变动。因为MA的变动不是一天的变动，而是几天的变动，一天的 大变动被几天一分摊，变动就会变小而显不出来。这种稳定性有 优点，也有缺点，在应用时应多加注意，掌握好分寸。
• 短期移动平均线：
– 一般有MA5，MA10，是最广泛运用参考的均线，代表一周或半月的 平均价，可作为短线进出的依据。
• 中期移动平均线：
– MA20(俗称月线）、 MA30 、 MA60（俗称季线），有效性较高；
• 长期移动平均线：
– MA120（俗称半年线） – MA250（俗称年线，牛熊分界线）
均线
目录
• • • • • • • 定义 均线的种类和形态 均线的特点 均线的应用 乖离率 均线的特殊运用 五日均线操作技巧
什么是均线
• 均线就是移动平均线，简称“MA”。它代表在一 段时间内买入投资品种的平均成本。
• 将一段时期内的价格平均值连成曲线，用来显示 价格的历史波动情况，进而反映价格指数未来发 展趋势的技术分析方法，实际上它是一个个计算 结果数值的连线。其计算方法就是连续若干天的 收盘价的算术平均。
• 空头排列
–均线系统在价格的上方，按价格的远近秩序分别为长 期均线，中期均线，短期均线，这样的排列形态称为 空头排列。 –在下跌行情中，5日、10日、30日移动平均线自下而上 依次顺序排列，向右下方移动，即为空头排列，预示 价格将大幅下跌。
空头排列
• 在下跌行情中，价格在移动平均线的下方，呈空头排列的 移动平均线可视为空方的防线，当价格反弹到移动平均线 附近时，便会遇到阻力，卖盘涌出，促使价格进一步下跌 ，这就是移动平均线的助跌作用。 • 在均线空头排列没有改变之前，投资者仍然坚持做空，采 取持有待跌的策略，不建议随意买入平仓。
举例
• 某投资品种连续十个交易日收盘价分别为：（单位：元） 8.15、 8.07、 8.84、 8.10、 8.84、 9.10、 9.20、 9.10、 8.95、8.70 • 以五日短期均线为例： 第五天均值= (8.15+8.07+8.84+8.10+8.40) 第六天均值= (8.07+8.84+8.10+8.40+9.10) 第七天均值= (8.84+8.10+8.40+9.10+9.20) 第八天均值= (8.10+8.40+9.10+9.20+9.10) 第九天均值= (8.40+9.10+9.20+9.10+8.95) 第十天均值= (9.10+9.20+9.10+8.95+8.70)
五日均线操作技巧
• （3）价格如果跌破5日线、反抽5日线过不去的话，需要 谨防追高被套，注意逢高卖出。若是熊市，价格如果升 破5日线、反抽5日线时跌不破的话，或者反抽5日线跌破 但又止住的话，需要谨防杀跌踏空，注意逢低买回。 • （4）价格如果有效跌破五日线，一般将跌向10日线或者 20日线。如果跌到10日线、20日线企稳、价格再次启动 ，则高位卖出的筹码，可以视情况短线回补。 • 若是熊市，价格如果有效升破五日线，一般将向10日线 、或者20日线方向上升。如果升到10日线、20日线附近 受阻、价格再次展开下跌，则低位买的筹码，可以视情 况短线卖出。
五日均线操作技巧
• （1）价格离开5日线过远、高于5日线过多，也即“五日 乖离率”太大，则属于短线卖出时机。乖离率多大可以卖 出，视具体情况有所不同，一般价格高于5日线百分之七 到十五，属于偏高，适宜卖出。若是熊市，一般价格低于 5日线百分之七到十五，适宜短线买进。
• （2）价格回落、跌不破5日线的话，再次启动时适宜买入 。一般说，慢牛在上升途中，大多时间往往不破5日线或 者10日线。只要不破，就可结合大势、结合个股基本面， 继续持仓。若是熊市，价格回升、升不破5日线的话，再 次出现较大抛单、展开下跌时适宜卖出。
交叉原则
• 交叉操作方法的优缺点
– 优点：做中长线时把握性高一点；操作次数少，手续费少；操作 方法简单明了；出现大行情时盈利较多。 – 缺点：太滞后，往往在涨势末端买入然后又在跌势开始后才卖出 ，导致亏损；选择适当的参数比较困难，因为选择好的参数很容 易失效；震荡中亏损较多。
葛南维买卖法则
均线的特殊运用
• 以下跌为例，10日乖离率通常在-7%至-8%时开始反弹。 考虑到这个数值的安全系数不高，一般情况下，更为安全 的进场时机应选择在-10%至-11%之间。同样出于稳健， 短线在上涨时可以在+8%附近卖出。
交叉原则
• 金叉：上升行情初期，短期移动平均线从下向上突破中长 期移动平均线，形成的交叉叫黄金交叉。预示价格将上涨 。 • 死叉：当短期移动平均线向下跌破中长期移动平均线形成 的交叉叫做死亡交叉。预示价格将下跌。 • 一般来说，金叉是买进信号，死叉是卖出信号。 • 时间长的两根均线出现交叉要比时间短的两根均线出现交 叉所发出的买进或卖出操作信号要强烈，反映的做多或做 空信号也相对比较可靠。
均线的特点
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MA的最基本的思想是消除偶然因素的影响，另外还稍微 有一点平均成本价格的涵义。它具有以下几个特点：
– 追踪趋势。注意价格的趋势，并追随这个趋势，不轻易放弃。如 果从价格的图表中能够找出上升或下降趋势线，那么，MA的曲线 将保持与趋势线方向一致，能消除中间价格在这个过程中出现的 起伏。 – 滞后性。在价格原有趋势发生反转时，由于MA的追踪趋势的特性 ，MA的行动往往过于迟缓，调头速度落后于大趋势。这是MA的一 个极大的弱点。经常价格刚开始回落时，移动平均线却还是向上 ，等价格跌落显著时，移动平均线才会走下坡。
多头排列
• 在上升行情中价格位于移动平均线之上，多头排列的均线 可视为多方的防线；当价格回调至移动平均线附近，各条 移动平均线依次产生支撑力量，买盘入场推动价格再度上 升，这就是移动平均线的助涨作用。 • 在均线多头排列没有改变之前，投资者仍然坚持做多，采 取持有待涨的策略，不建议随意做空卖掉。
简单的均线实战方法
• 1、价格高于平均线，视为强势；价格低于平均线，视为 弱势。 • 2、均线由下跌转为上涨时买入，由上涨转为下跌时卖出 。 • 3、收盘价上穿均线买入，下穿卖出。 • 4、均线出现金叉买入，死叉卖出。
– 助涨助跌性。当价格突破了MA时，无论是向上突破还是向下突破 ，价格有继续向突破方面再走一程的愿望。 – 支撑线和压力线的特性。由于MA上述四个特性，使得它在价格走 势中起支撑线和压力线的作用。值得注意的是，MA作为支撑线和 压力线，价格站在支撑线之上的时候有利于上涨，但并不是说就 一定会涨，相反，价格在压力线之下，趋跌，但是压力线总有被 价格突破的时候。
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均线的特殊运用
• 二、一阳或一阴杀三均 • 当某日的K线收盘时，同时上穿5日线、10日线、30日线三 条均线时，后市上涨的概率要大些。 • 当某日的K线收盘时，同时跌破5日线、10日线、30日线三 条均线时，后市下跌的概率要大些。
均线的特殊运用
• 三、3日均线的止盈法则 • 当价格出现疯涨，如无法确定何时卖出为宜，可在当价格 有来自百度文库跌破3日均线时，做止盈卖出，以确保到手的利润。
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5= 5= 5= 5= 5= 5=
8.31 8.50 8.73 8.78 8.95 9.01
将上述数据在图表中相连成线，就形成了以五日为基期的均线MA5。
均线的种类
• 依据时间长短可分为三种
–短期移动平均线 –中期移动平均线 –长期移动平均线
均线的种类
依据时间长短可分为三种：
• 常用均线：5—10—20—30—60日均线
均线的形态 •
多头排列：
–均线系统在价格的下方，按价格的远近秩序分别为长 期均线，中期均线，短期均线，这样的排列形态称为 多头排列。 –在上升行情进入稳定期，5日、10日、30日移动平均线 从上而下依次顺序排列，向右上方移动，即为多头排 列，预示价格将大幅上涨。