练习6 金融市场概述

第六章金融市场概述

一、术语解释

1．金融市场

2．货币市场

3．资本市场

4．商业票据的抽象性

5．回购协议

6．银行间拆借市场

7．股票

8．竞价成交

9．交割

10．公募

11．私募

12．远期合约

13．期货

14．期权

15．互换

16．证券投资基金

17．契约型基金

18．公司型基金

19．开放式基金

20．对冲基金

21．风险投资基金

22．可转换债券

23．创业板市场

24．离岸金融市场

25．国际游资

二、填空

1．在金融市场上，人们通过买卖____________,实现资金从盈余部门向赤字部门的转移。2．根据金融交易的期限，金融市场可分为____________和____________。

3．按照金融交易的交割期限可把金融市场划分为____________与____________。

4．商业票据只反映由商品交易中的延期支付而产生的货币债权债务关系，并不反映交易的内容，这叫做商业票据的____________或____________。相应的特征是____________，即只要证实票据不是伪造的，付款人就应该根据票据所载条件付款，无权以任何理由拒绝履行义务。

5．____________市场是我国规模最大的一种货币市场，因此，是中国人民银行进行公开市场操作的场所。

6．国库券市场的____________在货币市场中是最高的，几乎所有的金融机构都参与这个市场的交易。

7．风险投资基金以____________的方式，对尚未上市但有很好成长前景的公司进行投资。8．国际游资一般具有交易____________、快速流动、集团作战的特点。

9．按照____________期权，买方可以在期权的有效期内的任何时点行使权利或者放弃行使权利。

10．股票是由股份公司发行的权益证券，代表持有者对公司资产和收益的

____________。

11．在股票竞价成交后，还需办理____________和____________。

12．二级市场最重要的功能在于实现金融资产的____________。

三、判断

1．活期存款的到期日为零。

2．在商业票据中，既有有商品交易背景的票据，又有无交易背景的票据。

3．可转让大额存单使客户能够以实际上的短期存款取得按长期存款利率计算的利息收入。4．银行间拆借市场即可拆借短期资金，又可以进行长期资金的贷放。

5．证券交易的经纪人既可充当证券买者与卖者的中间人，从事代客买卖业务，亦可以直接进行证券买卖，收取来自买卖的差价。

6．对冲基金是公募基金，是专门为追求高投资收益的投资人设计的基金。

7．风险投资的资本投向是已上市的风险高公司。

8．证券投资基金的资产交由基金管理人保管。

9．欧式期权可在期权到期日或到期日之前的任一个营业日执行。

10式基金的基金单位总数是固定的。

11 二级市场是有价证券在发行人与投资者之间流通的市场。

四、不定项选择

1．货币市场有很多子市场，下面哪些属于货币市场：

A 票据与贴现市场

B 银行间拆借市场

C 长期债券市场

D 回购市场

2．金融机构之间发生的短期临时性借贷活动是：

A 贷款业务

B 票据业务

C 同业拆借

D 再贴现

3．下列金融工具中无偿还期限的有：

A 商业票据

B 债券

C CDs

D 股票

4．有这样一种期权：买方可以在期权的有效期内的任何时点以确定的价格行使购买权利或者放弃购买权利，这样的期权是：

A 美式看涨期权

B 欧式看涨期权

C 美式看跌期权

D 欧式看跌期权

5．下列属于短期金融交易市场的是：

A 票据市场

B 债券市场

C 股票市场

D 资本市场

6．对冲基金属于：

A 封闭式基金

B 开放式基金

C 公募基金

D 私募基金

7．投资基金的风险小于：

A 股票

B 固定利率债券

C 浮动利率债券

D 债券

8．证券投资基金反映的关系是：

A 产权

B 所有权

C 债权债务

D 委托代理

五、问答

1．简述金融市场的功能。

2．简述金融资产的特征。

3．货币市场与资本市场有什么区别？请列出其主要工具。

4．什么是风险投资？简述风险投资的过程。

5．什么是初级市场，什么是二级市场，简述二者的关系？

第七章金融市场机制理论

一、术语解释

1．市场有效性

2．信用风险

3．流动性风险

4．市盈率

5．无风险资产

6．市场组合

7．资本市场线

8．期权的内在价值

9．期权的时间价值

10．无风险利率

二、填空

1．股票市盈率定价法的计算公式：股票价值＝＿＿＿＿＿。

2．资产组合的风险分为两类：——－和—————。

3．期权费包含两部分内容：————价值和————价值。

4．理性的投资者被认为是————，赌徒被认为是——－——。

5．有效市场假说的论证前提，是把经济行为人设定为一个完全意义上的——————。6．有效市场假说将资本市场的有效性分为————、————、和————三种。

7．行为金融学提出了人类行为的三点预设，即————、————和————，并以此为依据来解释理性选择理论为什么会有悖于金融活动的实际。

8．资产组合理论认为，在一定统计期内已经实现的投资收益

率变化及其发生的概率，基本符合——————。

9．资产组合的收益率相当于组合中各类资产期望收益率的

10．——————风险无法通过增加持有资产的种类数量而消除。

11．按照资产组合理论，有效资产组合是风险相同但预期收益——————的资产组合。12．——模型是1964年由威廉·夏普、约翰·林特尔和简·莫斯三人同时提出的。13．投资的机会成本补偿用——————来表示。

14．单个资产对整个市场组合风险的影响可以用——————来表示。

15．特定资产风险与预期收益率的关系可以用——————来表示。

三、判断

1．适当的分散投资的意义在于消除非系统风险，从而降低整体风险。（）

2．如果所有股票都是完全正相关的，分散化的投资将不能降低风险。（）

3．有效市场理论的论证前提是认为经济行为人是理性的，是在理性地根据成本收益的比较做出效用最大化的决策。而行为金融学则彻底否定了人类行为具有效用最大化的前提。（）

4．资产组合的风险大致分为市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、法律风险、政策风险。（）

5．有效资产组合预期收益相同风险最低的资产组合。（）

6．如果某只股票的收益率高于用资本资产定价模型计算出来的值，则表现为相关的点落