中国石油企业国际市场拓展案例研究_石油企业进入国际市场模式选择分析与运用

中国石油企业国际市场拓展案例研究
—石油企业进入国际市场模式选择分析与运用
张旭海
中国石化集团保定石油化工厂, 河北保定,
摘要」国际化经营是中国石油企业发展壮大的必然选择, 其所要解决的首要问题就是国际市场进入模式的选
择。从企业进入国际市场模式选择的影响因素入手, 结合中国石油企业实际, 尝试建立适合于中国石油企业在国
际化经营中的国际市场“ 进入模式影响因素‘ 星形’综合分析模型” , 并以此对中国石油天然气集团公司和中国海洋
石油总公司国际经营的成败案例进行研究, 为中国国有石油企业跨国经营提供理论借鉴
【关键词石油企业国际市场进入模式影响因素模型
引言
以中国石油天然气集团公司, 简称中石
油、中国石油化工集团公司州, 简称中石
化和中国海洋石油总公司, 简称中海油三
大国有石油公司为代表的中国石油企业, 在国家“ 走
出去”战略政策的支持下, 先后制定了建成“ 有国际
竞争力的跨国石油公司”的发展战略, 加快了国际化
经营的步伐。朋年, 中国石油企业成为世界关注
焦点月日, 中石油以亿美元成功收购哈
萨克斯坦, 简称石油公司,
改写了中国公司海外并购的最新纪录中海油仁半
年拟出资亿美元收购美国优尼科石油公司, 但
最终成为中国至今跨国并购额最高的失败并购案
例。中国石油企业目前考虑的己经不是该不该“ 走
出去” 的问题, 而是采用何种国际市场进人模式成功
“ 走出去”的问题〔’ 。本文从企业选择国际市场进人
模式影响因素的角度对中国国有石油企业国际化经
营的成败案例进行分析。
国际市场进入模式影响因素研究概述
国际市场进入模式的概念和分类
国际市场进人模式是一种制度安排, 即企业将
产品、技术、人力、管理经验和其它资源转移到其它
国家的方式
‘
国外学者氏”‘ , ,
饰
和儿, 」一卯及耐, 和砍川
对国际市场进人模式进行了分类研究, 本文
结合这些学者的研究将进人模式分为以厂几类
出口进人方式。它是指将产品在目标国境
外制造完毕后, 销往目标国境内市场, 是不同国家和
地区的经济实体之间进行的跨边界商品交换活动。
出口进人方式可分为间接出口和直接出日两种形
式。
合同进人方式。它是指在一般不涉及股权
或产权的条件下, 拥有版权、商标、专利、技术诀窍、
工艺的企业向目标国企业出售转让这些无形资
产, 或与国外企业结盟而进人目标国的经营方式。
本国企业通过与目标国家之间订立长期的、自始至
终的、非投资性的无形资产转让合同而进人目标国
家。它包括许可证贸易、特许经营、合

同生产、管理
合同、技术协议、交钥匙工程、国际分包合同等方式。
投资进人方式。它是指本企业通过对外直
接投资, 在国外市场建立生产性的实体进人」标国
市场, 形成跨国企业其主要形式可分为独资企业、
合资企业。独资企业是指跨国经营企业单独在国外
〔收稿日期」以巧一一修改稿收到日期〕。沁一一
汇作者简介了张旭海仆男, 河北保定人。毕业于北京理工大
学机电工程专业, 对外经济贸易大学国际贸易专业在读硕圣研
究生, 研究方向为跨国公司经营, 高级仁程师, 中国石化集团保
定石油化工厂热电车副主任
巧年第期张旭海中国石油企业国际市场拓展案例研究
投资建立企业, 独立经营, 自担风险, 自负盈亏, 独资
企业又包括新建和跨国并购两种形式合资企业是
指企业和目标国投资商共同投资, 在当地兴办企业,
双方都对企业拥有所有权和经营权即共同投资, 共
同管理, 共担风险和共享利益。
跨国战略联盟。它是指两个或两个以上的
跨国经营企业, 出于对整个世界市场的预期目标和
企业自身总体经营目标的意愿, 采取一种长期联合
与在一定范围内合作的经营行为方式。战略联盟可
分为纵向联盟与横向联盟。若从股权参与、合作的
方式和联系的紧密程度等来综合考虑的话, 战略联
盟的主要形式则包括合资企业, 少数股权投资, 研
发联盟, 战略性合作协议, 分包网络, 虚拟企业等。
中国石油企业国际化经管的特殊性因素
石油是国家的战略资源, 某种程度上决定着国
家的经济命脉。首先, 中国石油企业作为社会主义
中国国有的超大型、上中下游一体化的能源企业更
显特殊。由此决定了其国际化经营受非经济因素的
影响很大, 如政治的、外交的甚至军事战略等方面的
影响。其次, 是中国石油企业国际化的程序比较复
杂, 中国石油企业从事海外并购业务尚需要获得国
家发改委的批准目标企业需要得到所在地的反垄
断组织的获准。再次, 就是国际经营风险大, 石油天
然气上游开采投人大、风险也大国际石油市场历来
是一个复杂而黑暗的市场, 各种陷阱令人防不胜防
国际化经营所需金额巨大, 成本高昂。
国际市场进入棋式影响因素“ 星形”综合分析
模型
本文对各类进人模式理论进行综合, 结合中国
石油企业的特殊性, 重点补充考虑被忽略的国际环
境因素, 结合进人模式本身特性、企业内部、外部因
素和战略因素五大要素, 组成“ 进人模式影响因素
‘ 星形’综合分析模型” , 见图。
中国石油企业国际市场进入模式影响因素
不同市场进入模式的内在特性
沮、堪和苟, 臾〕指出市场进人模式具
有个内

在特性, 即控制、资源承诺和风险传播。
控制, 是指操纵企业资源, 进行运营和战略
决策的权力苟、和枷哪〔, , 。不同的进人
模式对应着不同程度的控制权。
资源承诺, 是指专用资产若用于其它用途就
会不可避免丧失一定价值的特性和加叱,
。这些资产可以是有形资产, 如厂房、设备等,
也可以是无形资产, 如管理经验、专利技术、商标、商
誉等。
图影响因素“ 星形”综合分析模型
风险传播, 是指企业在进人外国市场时, 比
较优势被该国企业不正当利用的危险。
不同进入模式的内在特性可以总结为表。
表不同进入模式的内在特征
进人模式控制程度资源承诺风险传播
贸易进人低低低
合同进人低低高
战略联盟中中高
投资进人高高低
在选择市场进入模式时, 一般认为进入模式的
控制越强越好, 资源承诺和传播风险越低越好现实
中三者是彼此矛盾的, 只能是权衡利弊寻找这三者
的折衷点。
国际因素
国际因素主要包括经济一体化、国际组织和非
经济因素的影响。
经济一体化, 主要是区域经济一体化。经济
一体化有多种表现形式, 如关税同盟、自由贸易区、
共同市场、货币联盟、经济与货币联盟以及完全的一
体化。
国际组织。据世贸组织统计, 其成员
以上参加了一个或多个这样的地区性组织。世界银
行、国际货币基金组织和世界贸易组织这三大国际
组织和石油输出国组织对中国石油企业国际化经营
影响最大, 其他国际组织影响次之。其它国际组织
指亚太经合组织、欧洲联盟、北美自由贸易区、阿拉
伯国家联盟、独立国家联合体、东盟十国、西方七国
集团、上海合作组织、非洲统一组织、不结盟运动、
“ 国集团”等。
非经济因素。当今“ 石油外交”为各国普遍
石油化工管理干部学院学报拓年第期
采用, 通过战争影响石油供给屡见不鲜, 政治主要
指国家间外交、意识形态等、军事和宗教等因素对
进人模式选择的影响有时比经济因素更为重要。
外部因素
外部因素主要包括目标国市场因素、目标国生
产因素、目标国环境因素、母国因素和地区差异性的
影响‘ 。
目标国因素。世界主要产油目标国油气工
业现状及所面临的间题的定性分析研究较为充
分, 中国石油企业跨国经营的重点地区代表国家
的环境因素量化分析可参考达沃斯论坛相关报告。
母国因素。根据波特的国家竞争优势理论,
母国的市场、生产、环境等因素也影响着企业国际市
场进人方式的选择。
地区差异性。本国与目标国在政治、经济、
法律、文化等方面差异越小, 则参与程度就越高, 采
取跨国战略联盟或投资方式特别是独

资方式的比重
就越高。
内部因素
内部因素主要包括企业资源、产品、国际经验、
进人时间、企业规模和经营目标等。
资源因素。中国三大石油企业经过多年
的发展积累和国际探索, 目前都愿意并能够为进人
国际市场投人较多的管理、资金、技术、工艺和营销
等方面的资源, 也能够承受由此产生的一定风险, 可
以跨越合资、出口进人或合同进人等不需要太多资
源投人的形式而采用独资的方式进人目标国市场。
企业产品因素。包括原油、成品油及化工产
品, 原油开采需要的劳务和经验较多, 石油加工炼制
属于技术密集行业, 而产品销售要求现场服务。
经验因素。中国石油企业近年在跨国经营
中积累了一定的经验, 投资逐渐成为主要进人模式。
时间因素。主要指进人“ 时机”对进人方式
选择的影响。
企业目标。对于急于进行全球资源配置的
中国石油企业来讲, 企业的近远期目标是扩大国际
石油资源份额, 因此, 合同、战略联盟和直接投资等
就成为合理的模式。
规模因素。在其他条件相同时, 企业规模较
大, 资金实力雄厚, 就可以直接投资的方式进人国际
市场反之, 应以合同、联盟的方式进入国际市场。
战略因素
全球性竞争集中。中国石油企业在国际化
经营中, 会面临国内外几个不同竞争对手在全球不
同国家的竟争, 面对对手在某个国家的市场上的攻
击时, 可以通过其他国家的市场来还击。在这种竞
争条件下, 企业在考虑进人方式时要求控制权高的
方式, 以确保在某国的投资决策不会对该企业在其
他国家的市场有负面影响, 此时投资尤其是独资可
能是最好的选择。
全球性协同战略。中国石油企业在国际化
经营中, 其资源包括研究与开发、营销与生产等, 应
当是全球配置、各国市场共享的。为了更好地做到
各分支机构优势共享, 企业需要采取对各国资源强
控制的进入方式。
全球性战略动机。中国石油企业在国际化
经营中, 尤其是主要竞争对手的母国市场时, 就不能
只考虑选择对单个市场最有利的进人模式, 还必须
考虑战略动机, 即企业所着眼的全球总效率的最大
化。
中国石油企业国际市场拓展案例分析
中石油成功收购哈萨克斯坦石油公司案例
年月日, 石油公司董事会正式宣
布, 接受中石油亿美元的收购报价。
月日, 哈国会上议院通过禁止外资转让
国家石油资产交易的法案。
月巧日, 中油国际与哈萨克斯坦国家石油
公司签署《相互谅解备忘录》。
月日, 石油公司股东以以的赞
成率高票通过中石油收购公司。
月日, 应俄卢克石油公司要求, 加拿大法
院宣布, 将最后审议日期延至月日。
月

抖日, 哈萨克斯坦政府以违反该国垄断
法为由, 对处以亿美元的罚款。
月日, 中石油获得加拿大当地法院正式
批准, 批准中石油收购公司, 以亿美
元的收购总价收购哈萨克斯坦石油公司, 改写
了中国公司海外并购的最新纪录。加拿大法院做出
最终裁决, 卢克公司没有提出上诉。当日, 正在莫斯
科出席上海合作组织会议的中哈两国总理在会见中
均表示支持中石油和哈萨克斯坦国家石油天然气股
份公司在前者收购公司方面开展互利合作。哈
总理强调, 中石油收购公司进程结束后, 哈方将
与中石油共同处理好公司在哈遗留的各种问
题。
月日, 中石油宣布已通过其全资子公司
拓年第期张旭海中国石油企业国际市场拓展案例研究
中油国际收购公司。优尼科石油公司。这是迄今为止, 涉及金额最大的
成功收购公司后, 中石油将获得亿桶原一笔中国企业海外并购。
油储量, 并将在哈拥有其最为现代化的炼油厂。哈根据国际资本市场的游戏规则, 在完成正式交
萨克斯坦无疑将成为继苏丹之后中石油第二个上下割前任何竞争方都可以再报价。雪佛龙公司的收购
游一体化布局的海外基地, 将进一步扩大中国在中在完成交割前, 还需经过反垄断法的审查和美国证
亚其它国家和地区进行石油项目合作的影响。同券交易委员会的审查。只有在美国证交会批准之
时, 通过此次成功收购, 中石油也积累了宝贵的大型后, 优尼科董事会才能向其股东正式发函, 天后
跨国兼并、收购成功经验, 使公司国际化发展战略迈再由全体股东表决。在发函前如果收到新的条件更
出了更新的步伐, 也标志着中哈油气合作进人一个为优厚的收购方案, 仍可重议。
新的发展阶段。月日, 中海油向美国外国投资委员会
中海油并购美国优尼科石油公司失致案例提交通知书, 以便于其展开对中海油并购优
优尼科吐幻’ 是一家有百年历史尼科公司提议的审查。
的老牌石油企业, 在美国石油天然气巨头中排位第月日, 优尼科董事会决定接受雪佛龙公司
九, 近两年其市值低于同类公司左右。加价之后的报价, 并推荐给股东大会。中海油对此
以刃年月, 中国三大石油和天然气生产企业深表遗憾。据悉, 由于雪佛龙提高了报价, 优尼科决
之一中海油开始了与年初挂牌出售的美国优尼科公定维持原来推荐不变。同日, 中海油认为亿美
司的高层接触。中海油收购优尼科的理由是, 优尼元的全现金报价仍然具有竞争力, 优于雪佛龙现金
科所拥有的已探明石油天然气资源约在亚洲加股票的出价, 对优尼科股东而言, 中海油的出价价
和里海地区。“ 优尼科的资源与中海油占有的市场值确定, 溢

价明显。中海油表示为了维护股东利
相结合, 将会产生巨大的经济效益。”在中海油向优益, 公司无意提高原报价。
尼科提交了“ 无约束力报价”后, 美国雪佛龙公司提月日, 中海油撤回并购优尼科报价, 宣布并
出了亿美元的报价包括承担债务。由于没有购失败。
竞争对手, 雪佛龙很快与优尼科达成了约束性收购案例对比分析
协议。据进人模式“ 影响因素‘ 星形’综合分析模型” ,
月日, 美国联邦贸易委员会批准了这个协将两大石油公司的国际化经营案例进人模式选择过
议。程的影响因素进行列表对比, 见表
月日中海油宣布以要约价亿美元收购
表进入模式选择对比表
内容中石油中海油
目标企业几如, , ‘坛加旧印如。
所属国家哈萨克斯坦美国
影式本身特性高控制、高资源承诺、低风险传播高控制、高资源承诺、低风险传播
响
因国际因素中哈是传统的友好近邻、同为亚洲发展中国家, 中美同为亚太经合组织成员和能源消费大
素战略合作伙伴关系上海合作组织成员亚太经合组国战略合作与竞争关系中国加人, 美元
考织成员胡锦涛、温家宝亲自通过外交途径促成合作贬值, 国际石油价格达美元桶
虑
内部因素注册总资本亿元, 现有总资产亿注册总资本亿元, 公司总资产达犯
元, 全年实现销售收人’ 亿元, 实现利润亿元, 市值亿美元。年销售收人亿元,
亿元, 资金、技术和管理优势在哈油气合作积累了利润亿元。对美能源类公司无并购经验并
丰富的经验, 并购将产生巨大的协同效应并购时机购时间在中国人民币升值压力最大、石油价格
选择在中哈首脑会晤之际最高、联想等中国企业在美巨额收购之后
外部因素竞争对手印度石油公司和俄罗斯卢克石油公竞争对手美国雪佛龙公司市值亿美
司目标企业并购金额亿美元, 亿桶原油元目标企业并购金额亿美元, 亿粼万
储量哈国内多数支持花旗银行协助制定多种交易桶储量, 约在亚洲和里海地区美国内政要
方案哈国制定出台《对资源法的修正案》限制外资企业强烈反对美国复杂的法律系统
独资油企
战略因素国家走出去战略同企业国际化战略一致, 里海国家走出去战略同企业国际化战略一致,
地区是重要的战略地区同哈政府、企业签署《相互里海地区是重要的战略地区要求高控制为战
谅解备忘录》高控制为战略目标略目标
石油化工管理干部学院学报巧年第期
续裹
内容中石油中海油
目标企业氏, ” 川犯目伪明汕叨
所属国家哈萨克斯坦美国
进人进人模式中石油全资收购后, 哈萨克斯坦国家石油公司将获独资
模式得国家战略控制所需的公司的不超过的股
选择份, 联合管理公

司奇姆肯特炼厂和成品油的权
利。先并购再合资加战略联盟的动态组合进人模
式。
成败结果成功失败
结语
从上述分析中可以清楚地看出, 中石油和中海
油在相同的母国和企业战略指导下, 中石油首先对
自身具备的资金、技术和管理优势及目标国目标企
业和竞争对手做出了正确的研判, 凭借较强的竞争
优势和在哈油气合作的宝贵经验, 在每一个步骤中
选择了恰当的影响因素, 尤其是其在进人模式选择
时考虑了国际因素的影响, 特别是争取到国家首脑
的政治、外交途径的帮助, 抓住了有利的国际形势和
时机, 从而在最终得以选择灵活、多变的进人模式,
实现了国际化经营成功的关键第一步反观中海油
的进入模式选择过程, 其自身实力、国际经验等都与
竞争对手存在差距, 对目标国家、目标企业分析不
足, 尤其是对国际因素的考虑不足, 并购时机选择不
当, 因此其最终的折戟也就不可避免。
参考文献
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几廿甲石伽已伴而创介甸山印比石以击概伽
仓相记氏知冶想几目。详时
【叭找如」伴加卜帅甲勿胡