余额宝swot分析

三、余额宝SWOT分析

“余额宝”业务是支付宝用户将资金转入余额宝内,就等于购买合作基金公司的相应基金产品,待基金公司确认即开始计算收益,同时,又能像支付宝余额一样随时用于消费、转账等。它涉及三个角色:支付宝、支付宝用户和基金公司。

(一)外部环境分析

1、潜在外部威胁(T)

首先,外部竞争压力大。余额宝一战成名后,很多电商企业巨头和基金公司都纷纷用实际行动响应。腾讯联合华夏基金推出微信微理财服务,百度和华夏基金合作的”百发“上线,新浪和基金公司合作的“微财富”于2013年年底推出。同时,来自银行的竞争压力不容小觑。业界一般认为余额宝是传统活期存款的强大替代品,而银行也在此背景下积极寻求应对策略:广发银行和易方达联合作的“智能金账户”以及银联推出的依托230万POS用户的“天天富”。这无一不是对余额宝在短短几个月建立起来的互联网金融的老大地位的挑战。再次,互联网安全风险和货币基金市场风险有被低估嫌疑。阿里巴巴对余额宝的宣传偏重高收益、灵活便捷,对其风险则如此回答:“货币基金作为基金产品的一种,理论上存在亏损可能,但从历史数据来看收益稳定风险极小。”余额宝实际是货币基金投资,其收益情况受货币基金市场影响有波动性。如果市场形势不好,收益变差甚至亏损,就可能造成法律纠纷,尤其支付宝用户数量庞大,纠纷反作用于支付宝,对支付宝的声誉和发展会造成重大伤害。

2、潜在外部机会(O)

第一,微理财市场潜力巨大。余额宝在最初形成主要是为了更有效的管理支付宝余额,加强客户黏度,而支付宝的注册用户就有八亿,潜力可见一斑。另外,近几年在通货膨胀压力下银行存款,尤其是活期存款的收益几乎可以忽略不计。而随着人们对余额宝的认识和接受程度的提高,其相比传统活期存款的高收益率和定期存款的灵活方便的优势会进一步体现,余额宝作为活、定期储蓄的替代品的潜力就会逐渐释放。

第二,未来余额宝能供用户选择的基金产品会更丰富多元化。现阶段,天弘基金公司为支付宝的唯一合作基金公司,其推出的”增利宝“基金就是用户用余额宝购买的基金。据悉,已有二十余家基金公司在和支付宝洽谈合作事宜,支付宝目前处于谈判优势地位,有话语权,可选择比较优秀的基金公司进行合作,这也意味着余额宝的对应基金产品的质量和数量将会得到提高。

(二)余额宝内部优劣势分析

1、潜在内部优势(S)

首先,有全国最大的第三方支付平台支付宝最为强大依托。余额宝的目标客户首先是支付宝的使用者,这意味着有庞大的客户来源、资金储备及较高的客户忠。支付宝已有超过8亿注册用户,日均交易额超过200亿元。假如有一般用户花十元购买基金,那就可以创造40亿基金销售。其次,起购资金低,收益高,风险低。市场上的大部分理财产品都有最小金额限制,如交通银行“稳添利”系列理财产品起购金额最低需要50000。而银行的一般活期存款年收益率约0.35%,两年期定期存款利率约为3.5%,相比而言截止资料收集为止的2013年11月2日,余额宝的年化收益率基本都大于4%(见图1),其年化收益率已逼近、甚至超过一般银行理财产品。第三,流动性强,操作方便。与银行储蓄业务相比,余额宝可以随时转入,第二日货币基金公司确认到账开始计算收益,同时可实时用于网购、转账、信用卡还款、充话费,也可转回至支付宝账户余额或银行卡,相比其他的货币基金而言流动性强,不影响使用。此外,用户可随时通过客户终端进行收益查询,提高理财意识。

图一

2、潜在内部劣势(W)

第一,余额宝具有一定风险。如上文所说,互联网金融自出现之日起,其风险问题就一直备受关注,这涉及计算机信息安全和金融安全两个方面。余额宝亦然。淘宝就曾出现过很多个通过钓鱼网站获取支付宝密码盗取其中余额的网络犯罪案件。另外,相比银行的活定期储蓄,余额宝还是存在损失的概率。第二,余额宝的合法化问题没有完全解决。支付宝有基金第三方支付牌照,而非销售牌照。余额宝服务将基金公司的基金直销系统内置到支付宝网站中,用户将金额转入余额宝同时也用个人信息创建了自己的基金账户。支付宝表示其不涉及销售环节。另一方面,余额宝官网上倾向性宣传以及余额宝的基金销售业绩都表明了支付宝在其中并

不只是支付的角色,可以说实际上支付宝是打了政策的擦边球,存在法律隐患。第三,支付宝对基金行业经验不足,而作为其首期合作的天弘基金规模不大。支付宝是阿里巴巴旗下的第三方支付平台,虽然有阿里金融团队,但是本身就支付宝而言,对货币基金市场——尤其是风险情况认识相对先天不足。同时,与支付宝合作的天弘基金的基金运营能力是目前余额宝能否盈利的关键。据专业投资顾问好买网站统计,业内规模前五的基金公司为华夏、南方、嘉实、工银瑞信以及易方达基金管理有限公司。今年以来的回报数据来看,除嘉实基金(45.93%)和工银瑞信(28.04%),其余三家基金管理公司的数据都高于100%,远高于天弘基金管理公司的13.58%。此外,目前余额宝对应的“增利宝”基金年化收益率也在货币基金中排名第16名,表现并不突出。在风险被故意轻化的情况下,收益高低在基金销售的意义更为重要,百度、腾讯和华夏基金的合作很可能会给余额宝带来冲击。

(三)结论——余额宝战略选择

总的说来,余额理财市场潜力巨大,很多电商、基金公

司、银行纷纷都想在其中分得一杯羹,竞争也剧烈。而余

额宝有强大的支付宝作为后盾,抢占了先机,其高收益、便

捷灵活的优点使其在短时间内为基金公司创造了大量基金

销售。

第一，在此情况下,阿里巴巴支付宝应该谨慎选择未来合

作的基金公司,从而丰富余额宝对应的货币基金,比如实力

比较坚强的嘉实基金、南方基金等,来弥补自己电商出身

对货币基金操作及风险认识不深的弱点。

第二,余额宝应该立足于自己的市场定位——是小白

领、月光族等有一定闲钱但是还不足够进入银行理财市场

的人群的零用钱理财方式,其形象是平易近人、方便灵巧,

好好利用支付宝的强大背景和客户来源,加强客户黏度和

忠诚度,来应对来自其他虎视眈眈的电商和基金公司、银

行的挑战。

第三,支付宝应该就余额宝的风险向用户尽告知义务,更好地维持其平易近人、是年轻人余额理财的最佳伙伴的形象,而不要心存侥幸,可以咨询合作基金公司,在官网上附加基金市场收益及风险的说明链接。另外,支付宝应该尽早解决余额宝的合法问题,积极寻求和银监会等相关监管机构进行对话,对所有的基金销售支付结算账户进行备案,以保证用户的权益。