缠论三类买卖点模型的实证性与规范性研究(优质严制)
缠论技术9——三类买卖点分析的完备性
缠论技术9——三类买卖点分析的完备性前面已经说过三类买卖点，一个很现实的问题，就是除了这三类买卖点之外，还有什么其他类型的买卖点？答案是否定的。
这里必须强调的是，这三类买卖点，都是被理论所保证的，100%安全的买卖点，如果对这三类买卖点的绝对安全性没有充分的理解，就绝对不可能也绝对没有对本技术分析理论有一个充分的理解。
市场交易，归根结底就是买卖点的把握，买卖点的完备性就是理论的完备性，因此，对这个问题必须进行一个概括性的论述。
所谓100%安全的买卖点，就是这点之后，市场必然发生转折，没有任何模糊或需要分辨的情况需要选择。
市场交易，不能完全建筑在或然上，这市场的绝对必然性，是交易中唯一值得信赖的港湾。
股票市场，不是一个单纯的理论问题。
虽然在理论上可以向所有人揭示其买卖点的完备性，但买卖点不可能自动去买卖，最终的交易是人去完成的，相同的工具，可能在不同的人手下就有了完全不同的结果，而市场只看结果，任何人，哭着喊着说自己所用的理论是完备的、最好的都没用，是人使理论，而非理论使人，要让这人使理论达到理论一般的完美，最终只能靠自己在市场中的修炼了。
从上面一系列关于走势中枢的分析可知，在走势中的任何一个点，必然面临两种可能：走势类型的延续或转折。
换言之，例如对于一个必然的买点，必须满足以下的两种情况之一：一个向上的延续或一个由下往上的转折。
对于延续的情况，能产生的，只能是在一个上升的过程中，否则就无所谓延续了，对于上升的延续中产生的买点，必然有一个中枢在前面存在着；对于转折，被转折的前一段走势类型只能是下跌与盘整，而无论的下跌还是盘整，买点之前都必然有一个走势中枢存在。
归纳上述，无论前面的走势是什么情况，都唯一对应着一个中枢存在后走势的延续或转折，这分析对卖点同样有效。
因此，所有买卖点都必然对应着与该级别最靠近的一个中枢的关系。
对于买点来说，该中枢下产生的必然对应着转折，中枢上产生的必然对应着延续。
而中枢有三种情况：延续、扩张与新生。
缠中说禅，精确分析三买三卖（附图解
缠中说禅，精确分析三买三卖（附图解缠中说禅，精确分析三买三卖（附图解第一类买点：某级别下跌趋势中，一个次级别走势类型向下跌破最后一个缠中说禅走势中枢后形成的背驰点。
第二类买点：某级别中，第一类买点的次级别上涨结束后再次下跌的那个次级别走势的结束点。
第三类买点：某级别上涨趋势中，一个次级别走势类型向上离开缠中说禅走势中枢，然后以一个次级别走势类型回抽，其低点不跌破中枢上边缘的中枢破坏点（ZG）。
第一类卖点：某级别上涨趋势中，一个次级别走势类型向上突破最后一个缠中说禅走势中枢后形成的背驰点。
第二类卖点：某级别中，第一类卖点的次级别下跌结束后再次上涨的那个次级别走势的结束点。
第三类卖点：某级别下跌趋势中，一个次级别走势类型向下离开缠中说禅走势中枢，然后以一个次级别走势类型回抽，其高点不升破中枢下边缘的中枢破坏点（ZD）。
二、三类买卖点与中枢、背驰的关系首先必须明确这是在同一级别上分析的，接着才能有第一、二、三类的买卖点，离开级别的分类，缠中说禅屠龙刀，就会被用成水果刀。
1、第一类买卖点，就是该级别的背驰点。
2、第二类买卖点，站在中枢形成的角度，其意义就是必然要形成更大级别的中枢，因为后面至少还有一段次级别且必然与前两段有重叠第二类买卖点，不必然出现在中枢的上或下，可以在任何位置出现。
3、第三类买卖点，其意义就是对付中枢结束的，一个级别的中枢结束，无非面对两种情况，转成更大的中枢或上涨下跌直到形成新的该级别中枢。
1、没有本级别第一类买卖点这就是小级别转大级别的情况。
一个次级别的中枢出现第三类买卖点，此时没有本级别的第一类买卖点，只有第二类买卖点。
2、第二类买点与第三类买点重合第一类买点出现后，一个次级别的走势凌厉地直接上破前面下跌的最后一个中枢，然后在其上产生一个次级别的回抽不触及该中枢，这时候，就会出现第二类买点与第三类买点重合的情况，也只有这种情况才会出现两者的重合。
当然，在理论上没有任何必然的理由确定第二、三类买点重合后一定不会只构成一个更大级别的中枢扩张，但实际上，一旦出现这种情况，一个大级别的上涨往往就会出现缠中说禅升跌完备性定理缠中说禅升跌完备性定理：市场中的任何向上与下跌，都必然从三类缠中说禅买卖点中的某一类开始以及结束。
缠论的第三类买卖 1---三买的分类(标准三买和破坏性三买的区别)
缠论的第三类买卖1---三买的分类（标准三买和破坏性三买的区别）[转载]缠论的第三类买卖1 (2011-11-03 14:08:02)原文地址：1"href="/s/blog_5fde47210102dzd7.html" target=_blank>缠论的第三类买卖1作者：简单就是美1" name=image_operate_96841319449645265 alt="[转载]缠论的第三类买卖1"src="/DownloadImg/2014/09/0122/4 4799441_2" width=690 height=388 action-type="show-slide" action-data="http%3A%2F%%2Fmiddle%2F5f de4721gb006e97be592%26690"real_src="/DownloadImg/2014/09/0 122/44799441_2">同学们一定要学会自己看盘分析。
这些都不是什么困难的东西。
天天看别人的分析。
永远也不属于自己。
28点下来的走势。
没有一点出格的地方。
把握好几个关键的点就可以了。
比如34点下来。
到35点一个线段延伸的趋势形成。
后面必然是上涨或盘整和它连接。
而35到36一个反向线段出来。
36向上离开35这笔高点的幅度很小。
所以上涨的可能就没有了。
上涨没有了。
就只有盘整了。
而观察31 34中枢的前后。
不背驰。
那么形成第二个1分钟中枢的可能就是最大了。
35到38显然形成了第二个1分钟中枢。
这样。
28点下来一个1分钟级别的趋势就形成了。
趋势形成了。
怎么样那？背驰随时发生。
假如你把每个线段。
也当作一笔走势来看待。
28点下来就是以线段为基本单位的走势延伸。
这样就和看一个线段延伸的过程一样了。
经济政策不确定性对外贸出口的影响——基于中国省际面板数据的实证分析
总37卷第1期 2021年2月兰州财经大学学报Journal of Lanzhou University of Finance and EconomicsVol. 37 No. 1F e b.,2021经济政策不确定性对外贸出口的影响—基于中国省际面板数据的实证分析•李保民，李慧(安徽大学经济学院，安徽合肥230601)摘要：利用Bakei■等构建的经济政策不确定性指数和2000—2018年的省际面板数据实证检验中国经济政策不确定性对外贸出口的影响效应。
结论表明：经济政策不确定性的提升对我国外贸出口存在抑制效应，且随时间推移逐漸降低。
经济政策不确定性对我国外贸出口的抑制效应存在地区差异和时间差异：对中西部的抑制效应强于东部；对金融危机后的抑制效应强于金融危机前;2015年中美贸易摩擦加剧这一抑制效应。
进一步研究发现，经济 政策不确定性通过影响企北创新抑制外贸出口。
经济政策不确定性的外贸出口效应对于进一步理解中国经济政策的时间与空间差异作用具有重要的政策启示意义。
关键词：经济政策不确定性；区域差异；时间差异；中介效应中图分类号:F746.12 文献标识码：A经济政策不确定性是指政府做出改变当前市 场环境的决定时经济主体无法预测其改变的特点 和方向[1]。
在经济发展不同阶段和经济发展环 境发生变化时,及时调整政策，有利于应对经济周 期、减缓外部冲击、实现经济的平稳运行。
经济政 策塑造经济运行环境，改变微观主体“游戏规 则”，而政策变迁和执行使得政策不确定性程度 上升，进而影响宏观经济的平稳运行和微观经济 主体行为。
由美国斯坦福大学和芝加哥大学的 Baker、Bloom和D avis三位学者根据新闻报道的 频率构建的经济政策不确定性评估指数（E P U)表 明：中国经济政策不确定性近年来总体呈现上升 趋势，在2008年之后，多次出现峰值。
中国E P U 波动明显，一方面与我国供给侧结构性改革等各 项重大政策的出台有关，另一方面也与美国总统文章编号：1004-5465(2021 )01-021-11特朗普上台以来大力推行美国利益优先的逆全球 化政策有关。
武汉科技大学文法学院-公共管理系
公共管理系•【公共管理系】【行管教研室】【教授】顾杰.2013-12-05•【公共管理系】【行管教研室】【教授】邓泽宏2013-12-05•【公共管理系】【行管教研室】【教授】丁宇2013-12-05•【公共管理系】【行管教研室】【教授】周均旭2013-12-05•【公共管理系】【行管教研室】【教授】何应龙2013-12-05•【公共管理系】【行管教研室】【副教授】魏敏2013-12-05•【公共管理系】【行管教研室】【副教授】雷德明2013-12-05•【公共管理系】【行管教研室】【副教授】李秋容2013-12-05•【公共管理系】【行管教研室】【副教授】吴汉军2013-12-05•【公共管理系】【行管教研室】【副教授】石秀华2013-12-05•【公共管理系】【行管教研室】【副教授】卢珂.2013-12-05•【公共管理系】【行管教研室】【副教授】程红丹2013-12-05•【公共管理系】【行管教研室】【副教授】刘文波2013-12-05•【公共管理系】【行管教研室】【副教授】张彦英2013-12-05•【公共管理系】【行管教研室】【副教授】王哲2013-07-08•【公共管理系】【行管教研室】【讲师】张雅勤2013-07-08•【公共管理系】【行管教研室】【讲师】唐青2013-07-08•【公共管理系】【社保教研室】【教授】董登新2013-07-08•【公共管理系】【社保教研室】【教授】张智勇2013-07-08•【公共管理系】【社保教研室】【教授】熊吉峰2013-07-08•【公共管理系】【社保教研室】【副教授】周云2013-07-08•【公共管理系】【社保教研室】【副教授】王伟2013-07-08•【公共管理系】【社保教研室】【副教授】罗莉2013-07-08•【公共管理系】【社保教研室】【副教授】胡荣芳2013-07-08•【公共管理系】【社保教研室】【副教授】刘珺2013-07-08•【公共管理系】【社保教研室】【讲师】卢敏2013-07-08•【公共管理系】【社保教研室】【讲师】邱莉丽2013-07-08•【公共管理系】【社保教研室】【讲师】程妍2013-07-08•【公共管理系】【社工教研室】【教授】陈秀峰.2013-07-08•【公共管理系】【社工教研室】【教授】彭惠青2013-07-08•【公共管理系】【社工教研室】【教授】张英2013-07-08•【公共管理系】【社工教研室】【副教授】李莉2013-07-08•【公共管理系】【社工教研室】【副教授】柯燕.2013-07-08•【公共管理系】【社工教研室】【讲师】冯晓平2013-07-08教师系统分析与集成社教社社数社社常社。
[转载]一、二、三类买卖点是本、次、次次级别的趋势转折点
![[转载]一、二、三类买卖点是本、次、次次级别的趋势转折点](https://img.taocdn.com/s3/m/b01cd20a11a6f524ccbff121dd36a32d7275c758.png)
[转载]⼀、⼆、三类买卖点是本、次、次次级别的趋势转折点原⽂地址：⼀、⼆、三类买卖点是本、次、次次级别的趋势转折点作者：⾬润悟道下午，那媒体要开组建筹划会，本ID必须参加，先把帖⼦放上来。
⼤盘⾛势昨天已提⽰“现在依然存在重新跌回这5分钟中枢，从⽽扩展成新的30分钟中枢的可能，所以2915是不能有效跌破的，否则将扩展出新的30分钟中枢”。
早上⼀典型的5分钟顶背驰让这情况变得天经地义。
昨天第三类买点后，理论上两种可能之⼀就是演化成⼤级别中枢，今天就是⼀经典演⽰。
该中枢从7⽇13点多的2911算起，形成后，和前⼏天下⾯那30分钟中枢操作⼀样，市场⼜给⼀次相同类型的操作机会。
不多说，最近很忙，对⼤家照顾不周，抱歉了。
个⼈的理解能⼒之间相差太⼤，⾃然就有先后之别，因此⽤⼀堂课给基础差的同学补补课也是应该的，⽽且很多⾃以为基础好、明⽩的，看看也有益，有些细微处的理解也不⼀定能完全到位。
前⾯课程，最基础的⽆⾮两⽅⾯，⼀、没有⾛势类型，中枢也⽆法定义；；⽽没有中枢，⾛势也⽆法中枢；⼆、⾛势类型及其连接。
这两⽅⾯相互依存，如果没有⾛势类型，中枢也⽆法定义中枢；⼆、⾛势类型及其连接。
这两⽅⾯相互依存，如果级别的概念是不可缺少的。
如果理论就此打住，那么⼀个循环定义就不可避免。
要解决该循环，级别的概念是不可缺少的。
有了级分出类型。
如果理论就此打住，那么⼀个循环定义就不可避免。
要解决该循环，分出类型。
①别，⼀个严格的递归式定义才可以展开。
别，⼀个严格的递归式定义才可以展开所谓的最低级别，就如量⼦⼒学的量⼦概念，物理世界不是想当然地⽆限连续的，⽽市场的交易同样如此。
最严格去定义，每笔的交易是最低级别的，连续三笔相同价位的交易，就构成最低级别的中枢。
②有⼀个最低级别中枢的⾛势，就是最低级别的盘整⾛势类型；有两个最低级别中枢的⾛势，就是最低级别的趋势⾛势类型，如果第⼆个中枢⽐第⼀个⾼，那就是上涨⾛势类型，反之就是下跌⾛势类型。
[转载]缠论青岛土人
![[转载]缠论青岛土人](https://img.taocdn.com/s3/m/c0ce9567e55c3b3567ec102de2bd960590c6d99f.png)
[转载]缠论青岛土人对缠论推导过程的理解(转自网络,作者不详)缠师的一切理论都是从他的“走势终完美”这句话里引申出来的，之所以缠师把这作为他理论的第一条定理，因为这是他所有理论的基础。
后面所有的缠论定理就围绕这第一定理展开，这其中的层层推导有着一定的逻辑关系，想把这些理论的因果关系完整的系统的理解好，是要费点脑筋的。
缠中说禅技术分析基本原理一”：任何级别的任何走势类型终要完成。
后面一句用更简练的话，就是“走势终完美”。
走势终完美”这句话有两个不可分割的方面：任何走势，无论是趋势还是盘整，在图形上最终都要完成。
另一方面，一旦某种类型的走势完成以后，就会转化为其他类型的走势。
走势终完美，那走势又分为趋势与盘整，也就是说趋势与盘整也终完美。
那怎样来分辨什麽是趋势与盘整呢？由此问题，引申出对缠中说禅走势中枢概念的推导：某级别走势类型中，被至少三个连续次级别走势类型所重叠的部分，称为缠中说禅走势中枢。
换言之，缠中说禅走势中枢就是至少三个连续次级别走势类型重叠部分所构成。
有了走势中枢的概念，就可以解释“什麽是趋势与盘整”这个问题了，也就有了以下的定义：缠中说禅盘整：在任何级别的任何走势中，某完成的走势类型只包含一个缠中说禅走势中枢，就称为该级别的缠中说禅盘整。
缠中说禅趋势：在任何级别的任何走势中，某完成的走势类型至少包含两个以上依次同向的缠中说禅走势中枢，就称为该级别的缠中说禅趋势。
该方向向上就称为上涨，向下就称为下跌。
那么，是否可能在某级别存在这样的走势，不包含任何缠中说禅走势中枢？这是不可能的。
既然不可能，那就由此引申出“缠中说禅技术分析基本原理二”：任何级别任何完成的走势类型，必然包含一个以上的缠中说禅走势中枢。
有了缠中说禅技术分析基本原理一、二以及缠中说禅走势中枢的定义，就可以严格证明：“缠中说禅走势分解定理一”：任何级别的任何走势，都可以分解成同级别“盘整”、“下跌”与“上涨”三种走势类型的连接。
缠论三买(理论与实战)
缠论三买 （理论与实战 ）投资是一门艺术，而投资的艺术归根结底是资金管理的艺术，这就像歌唱的艺术，归根结底是呼吸的艺术一样。
而 市场的波动，归根结底是在前后两个高低点关系构成的一个 完全分类中展开的，明白了这一点，市场就如同自己的掌纹样举手可见了。
以上这些，不但对于散户，对于庄家其实 也是一样的， 能明白这一点的， 就可以在市场中游刃有余了。
当然，这个境界还有向上一路，这就不是能对一般人说的， 而且说了也白说，就不说了。
投资是一门艺术，而投资的 艺术归根结底是资金管理的艺术，这就像歌唱的艺术，归根 结底是呼吸的艺术一样。
而市场的波动，归根结底是在前后 两个高低点关系构成的一个完全分类中展开的，明白了这 点，市场就如同自己的掌纹一样举手可见了。
以上这些，不 但对于散户，对于庄家其实也是一样的，能明白这一点的，就可以在市场中游刃有余了。
当然，这个境界还有向上一路， 这就不是能对一般人说的， 而且说了也白说， 就不说了。
枢选股（缠论） 力量越强大。
中枢的复杂程度，是考察市场最终动向的一个 很重要的依据。
一个超复杂的中枢过后，就算一方赢了，其 后的走势也是经常反复不断的。
而且，在同一趋势中，相邻两中枢的复杂程度、形态，经常有所区别。
为什么？人都有 提前量，而提前量，经常就是找最近的模本去抄袭，这样， 等于在买卖的合力中，都加了一个提前的变量，从而造成整 个结构的变化。
这是一个很重要的原理，所谓不会二次跨进 同一条河流，这本质上由人的贪嗔痴疑慢造成的。
本博对缠 论的总结，核心五个字“变换不变性”，明白了，你也就学透 变换不变性”，两个层面的东西。
“不变性”指缠论的理论 构造，是建立在数学公理基础上的可推导的一个完美的理论 框架，是可以证明的，是恒定不变的。
“变换”指建立在数学 结合律基础上，对真实走势的多义性分解，多角度观察的 套方法。
举个不太恰当的例子，一个建筑，“不变性”相当于 结构设计，“变换”相当于建筑设匚=f缠中说禅中枢力量定律：中 枢越简单，证明其中了。
金融数学毕业论文题目(698个)之欧阳家百创编
毕业论文（设计）欧阳家百（2021.03.07）题目学院学院专业学生姓名学号年级级指导教师毕业教务处制表毕业二〇一五毕业年三月毕业二十日金融数学毕业论文题目一、论文说明本团队长期从事论文写作与论文发表服务，擅长案例分析、编程仿真、图表绘制、理论分析等，专科本科论文300起，具体信息联系二、论文参考题目浅析反证法思想在金融数学教学中的应用金融类“应用型”人才培养中经济数学的教学与改革关于金融数学教学的思考将经济数学与金融专业课程有效结合以培养金融类“应用型”人才本科生“金融数学”课程案例教学模式探讨金融数学专业人才培养模式的改革与探索金融数学方向建设的几点建议金融数学研究最新进展综述数学专业拓办金融数学方向教学改革的探索新建地方院校金融数学专业本科人才培养探讨金融经济分析应用经济数学的探讨复制资产策略在金融数学教学中的应用金融数学介绍金融数学概述数学与应用数学专业方向建设教学改革探索——浅谈在高校数学系开设金融数学本科专业金融数学教学初探经济数学在金融经济分析中的应用浅析金融理论发展对数学化的依赖应用型本科高校金融数学专业建设的思考浅谈数学在金融中的应用高校金融数学专业建设新探金融数学在西部高校的融合式教学发展研究金融数学专业“概率论”课程教学例题选题研究金融数学专业课程设置与人才培养质量分析金融类“应用型”人才培养中经济数学的教学与改革金融数学模型浅谈金融专业数学教学的改革金融类院校开设数学建模课程应解决的几个问题案例教学法在金融数学教学中的应用金融数学研究综述及其前景展望“金融数学”探究式教学的探索与实践金融数学金融工程和金融电子化浅析金融经济分析中经济数学的应用金融数学中的若干前沿问题金融数学与金融工程专业介绍及其发展前景浅析数学建模教育在金融人才培养中的作用及对策针对金融数学专业进行金融工程学课程教学改革的探索金融危机中企业受波及的数学模型金融数学财经院校金融数学高层次人才培养模式研究当前行为金融研究中数学建模应用的价值分析地方院校金融数学专业(方向)的课程设置高校金融数学专业实验课程的设置以辩证的观点浅析数学金融研究金融数学概述及其展望金融数学研究综述与展望金融数学概述浅谈金融与数学金融数学的教学与研究浅析数学方法在金融领域的应用金融数学:历史与现状金融数学教学方法改革的探讨与实践以就业为导向的金融数学课程设置与教学改革研究对“金融数学”专业人才培养的探索与实践金融数学研究前景展望金融危机与金融数学高校数学系金融数学实验教学模式的探讨金融类院校经济数学与现代信息技术深度融合探究浅谈数学建模教学与金融人才的培养金融中数学模型对实践的影响:过去、现在和未来金融数学方向《随机过程》课程建设的研究与实践论数学模型在金融领域中的应用浅谈数学模型在金融市场中的应用论金融经济学的数学化比较教学法在金融数学教学中的应用金融数学的发展及其在证券投资组合中的应用金融数学本科专业教学现状及对策分析刍议金融工程与金融数学专业的培养方案一类金融数学方程解的适定性研究金融数学课程设置与专业建设的一些体会数学在金融领域中的适用性和局限性金融数学的起源和发展及金融工程简介金融数学研究进展与展望我国金融数学的发展及前景谈如何运用金融数学技巧进行期权定价20世纪金融数学的若干进展及前瞻金融数学介绍结合学科特色的高等数学课程教学改革研究——以金融院校为例基于数学模型的金融系统分析研究数学金融中的经验与洞察我国金融数学教学工作改进分析计算机技术在金融数学课程教学中的运用数学建模教育与金融人才培养金融数学专业会计课程设置及实验教学思考金融专科生提高数学素养的思考金融数学的研究与进展金融数学及金融工程学──公司理财和金融风险防范的高新技术金融数学模型概述谈谈成人学校金融专业数学教学内容改革金融数学引论研究性教学探讨向应用型高校转型形势下的本科金融数学专业课程设置初探新建地方本科院校应用型金融数学人才培养的思考金融数学中两个基于高等数学的证明金融数学专业数学分析课程教学探索与实践地方高师院校金融数学教学模式初探金融数学教学方法的探索与实践关于金融数学深入认识的几点思考中职学校金融类专业数学选择性教学的实践研究应用型本科院校金融数学专业学生培养研究地方高师院校金融数学专业实验课程体系建设探索对金融数学专业教学改革问题的思考金融市场收益率离散数学模型及其定性分析对金融数学专业会计教学改革的思考成人金融院校数学教学改革初探金融对数学方法运用的探讨金融数学教育与实用型金融人才的培养“第六届全国金融数学与金融工程学科建设与学术研讨会”综述金融工程学的数学模型与方法非线性数学期望在金融风险中的应用论现代金融风险监管体系的数学模型数学与现代金融投资理论非线性数学期望金融数学介绍金融定量分析中的数学方法金融数学关于新升本金融类院校高等数学课程教学方法的研究提高数学教学质量适应现代金融事业发展西部新建地方本科院校金融数学教学模式初探浅谈数学在金融中的应用金融类院校经济数学教学现状及对策数学建模在现代行为金融研究领域的应用论金融风险监管中的数学模型方法金融工程学视角下的数学模型与应用金融数学发展综述应重视金融数学在外汇收支统计分析中的应用金融类院校数学建模课程设置的实践研究彭实戈:中国金融数学奠基人十年来我国金融数学的回顾和前景数学金融的分数次Black-Scholes模型及应用数学专业拓办统计与金融数学方向的教学改革一种借贷关系分析的数学方法和金融风险防范数学方法的金融应用初探数学建模思想在高职金融数学课程上的应用实践——以房贷按揭问题为例金融数学专业课程体系分析市场经济体制下金融机制及其数学建模机理的可拓性分析金融数学的发展及其在证券投资组合中的应用高校教学模式改革的有益探索——兼论金融数学专业实验教学的改革与完善数学建模教育与金融学科人才培养金融理论研究中的数学方法数学方法在金融投资风险分析中的应用21世纪应用型人才培养模式研究探索——湖南人文科技学院《应用数学(数理金融)本科专业人才培养计划》解读金融数学专业实变函数教学方法探析金融风暴下的数学专业金融数学本科专业人才培养模式的研究——以新疆财经大学为例“3+1”培养模式下《金融数学》课程实践教学改革的研究与实践《金融数学》课程对大学人才培养的作用金融数学培养方向实验项目资源建设的几点建议在《金融数学》教学中培养大学生的学习兴趣金融数学课程案例教学的探讨"金融数学专业设计性实验的教学安排数学在经济学研究中的角色:基于金融危机视角的思考概率论和金融学的结合——金融数学的现代发展综述金融数学的研究与进展金融衍生品和信用风险定价的数学模型山东大学“金融数学与金融工程基地班”人才培养模式探索独立学院数学与应用数学专业(金融证券方向)人才培养研究金融危机内在成因的数学建模研究案例教学法在金融数学专业数学分析教学中的应用地方院校金融数学专业“三模块”课程体系改革的探讨基于ADDIE模型的金融工程和金融数学专业实践性教学环节教学模式研究第九届全国微分方程暨金融数学学术会议在延边大学召开北京师范大学数学科学学院(统计与金融数学系)承办“3+X统计学及其应用Workshop 2011”提高金融院校大学生的数学素养是数学教学的根本任务<ahref=""/yxdetail.aspx?filename=PPTT20150 6020AQ&dbname=CAPJ2015"" target=""_blank"">向应用型高校转型形势下的本科金融数学专业课程设置初探"金融危机发生时资金运作的数学模型研究多媒体技术在金融数学课堂教学中的应用研究改革金融数学基础课程解析几何考试模式培养实践能力经济类院校经济数学分层次教学改革探讨——以山东轻工业学院财政与金融学院为例浅谈金融类院校高等数学分层教学的评价策略金融机构社会责任评价的数学模型浅谈金融数学试论数学分析在金融研究中的作用金融投资收益与风险的数学模型及其应用金融数学专业高等代数与解析几何教学探讨泛系资源泛通论:交通·通信·金融·数学——计算机·网络·智能·科技史新论识2007年全国金融数学学术研讨会会议纪要基于神经网络的金融相关比率(FIR)数学模型的建立期权如何定价?──金融数学拾零浅析金融数学模型金融类院校中经济数学对学生职业能力培养的研究金融数学模型及其非参数估计问题风险与回报:银行业中的数学(上)中国金融数学的先行者——金融数学领域彭实戈侧记金融系统数学模型的机理分析与控制金融数学中的欧式期权定价方法非线性数学期望，模糊下的最优停时原理及其在金融中的应用开展金融数学研究为金融事业决策服务关于地方院校新办金融数学专业课程体系构建的思考——以乐山师范学院为例金融工程:久期模型及其数学分析基于金融数学模型方法的电力衍生产品的定价研究国际金融法研究的切入点与数学方法期权类衍生金融工具的多期二项式定价数学模型非线性数学期望及其在金融中的应用谈金融专业学校数学教学的改革金融数学拓荒人——记著名金融数学家、山东大学数学研究所所长彭实戈教授非线性数学期望的性质及其在金融风险中的应用大数据时代金融专业数学的发展趋势浅议金融工作者数学素养的培育企业受金融危机影响的数学模型破产理论研究及其在金融数学中的应用数学在21世纪的金融中必将发挥更大的作用开展金融数学金融工程和金融管理研究金融经济学中的组合数学问题在金融危机中企业受波击的数学模型转变点在经济、金融、计量经济学中的数学建模卓越金融本科人才指标体系构建与评估——运用模糊数学的方法金融危机中企业受波及的数学模型的定性分析金融数学的崛起金融数学本科生多元统计分析课程教学的改革与实践Brown运动首达时在金融数学中的应用经济与金融中的“数学显微镜”基于数学规划模型的金融资源配置测算分析浅谈影响新建本科人才培养与有效教学的主要因素——以哈尔滨金融学院数学教学为例评《金融衍生产品定价的数学模型与案例分析》浅谈数学在金融领域的发展及应用基于正规金融信贷选择的一个数学博弈分析金融投资类线性规划及其数学模型的MATLAB求解马克思主义认识论的数学描述及其在金融经济学中的一个应用模糊数学在金融管理中的应用金融数学专业概率统计研究性教学的探索期权定价—数学在金融行业中的应用浅议金融和金融数学研究新兴的交叉学科——金融数学数学工具处理金融问题在金融写作中要注意正确运用数学概念最优控制的若干问题及其在金融数学中的应用浅谈数学金融学的变革与发展浅论数学金融学中关于期权定价的问题美国的金融风暴,源自美国失败的数学教育?金融控股集团资本金重复计算问题的数学分析一个有关咨信公司在金融市场中作用的数学分析数学模型在商业银行管理领域中的应用Knight不确定金融投资决策与风险度量研究“金融大厦”离不开数学支撑浅议数学在金融事务专业课程教学的影响与作用金融投资中的数学方法倒向随机微分方程和金融数学芝加哥大学数学系的金融数学学位"多维球面模型及其在股市分析中的应用——金融数学的新思考在金融院校高数教学中运用网络资源的研究金融数学第一人——访山东省科学技术最高奖获得者彭实戈民族地区金融数学专业常微分方程教学改革与实践有趣的金融数学金融数学的现在和未来金融数学帮您钱生钱经济数学与信息技术深度融合探究地方高校金融专业教学中数理分析能力的强化与培养重视金融数学研究的现实意义结合模糊数学与信息扩散法的Logit模型在信用评级中的应用金融中的数学——读《数学与金融》地方高校金融人才数理分析能力的强化与培养连续时间证券投资组合<ahref=""/yxdetail.aspx?filename=ZXDB2015 060902Q&dbname=CAPJ2015"" target=""_blank"">金融数学专业概率统计研究性教学的探索"彭实戈:中国金融数学第一推动人随机理论在连续时间金融市场模型中的应用信用风险分类评级数学模型的研究非线性数学期望的性质等比数列在金融领域中的一个应用研究突发事件:数学金融学的重要课题当代金融技术发展的趋势不相关金融投资收益与风险优化模型探讨我国金融危机预警模型的构建与实证研究中国“入世”对金融服务业影响的模糊数学模型分析有限离散时间金融市场模型金融数学中的若干极限定理容度极限理论和非线性数学期望在金融中的应用港鲁两校在数学领域的合作企业金融资产管理数学模型金融,也是科学和数学的事业──由1997年诺贝尔经济学奖引发的思考投资选择及资产定价数学模型研究陕西财经学院1981年硕士研究生入学数学试题(金融专业用)陕西财经学院1982年攻读硕士研究生入学数学试题(金融专业用)碳排放权交易的实物期权定价方法与数学模型开放教育金融专科“经济数学基础”教与学模式基于模糊层次分析法的互联网金融风险评估研究经济全球化背景下中国银行业税收问题研究非线性数字期望基于模糊数学中S型隶属函数的风险度量VaR股票投资风险管理的数学模型研究关于数学系列课程的教学建议论经济危机、金融危机的形成原因与遏制数学金融学与微分对策(英文)关于柱形H-半鞅的算子值随机积分及其在金融上的应用数学在经济学研究中的角色:基于金融危机视角的思考金融市场预测中数学的使用、误用和滥用威尔士斯旺西大学基于仓单质押的物流金融风险管理与控制研究山西票号金融稽核创新与研究金融模拟实验课程的建设与实践金融市场风险测量模型—VaR及基于VaR的证券组合选择探索数理之美构建艺术化金融教学模式基于过度自信的金融市场委托-代理模型研究资本监管标准与金融安全机理探讨基于经济增长偏好的地方政府金融行为研究在经济数学课程中实施参与型教学法的研究正倒向随机微分方程的数值方法及其在金融与双曲型方程柯西问题中的应用“中国商业经济学会经济数学研究分会第七次年会”综述随机利率情况下期权定价问题研究及应用分层目标教学法在经济数学教学中的应用“摧毁”华尔街的数学公式我国农村金融体系协调性及其测度PPR数学模型在通胀成因定量分析中的应用现代金融理论的进展综述浅析数学方法在金融学中的应用中国工业化进程中的金融先导战略研究复杂适应系统软件平台SWARM在金融体系中的博弈仿真研究高师院校数学类各本科专业应用型人才培养的思考从股票期权看数学科学金融衍生证券定价数值估计的理论分析金融专科学校高等数学课内容设置的构想基于分形的期权定价及风险价值计算静态利率期限结构的数学模型与算法的研究基于跳跃——扩散过程的最优消费投资组合问题研究金融统计教学的创新与实践20世纪经济数学的若干进展经济学向何处去——金融危机以来的经济学反思数学概率统计在实际生活重要领域的应用吉林大学金融学院上市金融企业内部控制有效性的研究金融经济学的现代进展银行业数学化探讨一种基于高阶矩的金融危机预测方法物流金融业务风险评价方法研究采用自学教学法是金融教育必由之路数学模型在商业银行管理领域中的应用欧式看涨期权定价微分方程的有限差分求解方法金融机构专利权质押贷款风险评估研究金融工程教学改革的研究与实践风险的测度研究──对偶方法数理统计与现代金融关系评论数字是经济管理的支柱用模糊数学评判信用社经营效益的初步研究组合投资数学模型发展的研究封闭方程组约束下的国际金融琼斯模型地方本科大学数学专业人才培养模式的探索经济数学教学提高职业能力培养创新人才模式的探究中国利率市场化若干问题研究金融计划简易概率网络模型金融工程学教学方法新探伊藤过程理论及其在金融中的应用外汇期权定价的数学模型分析试用数学方法研究储蓄在非线性情形下的一些大偏差结果以及在金融中的应用运用模糊数学方法统筹构建货币流通的模型试建一个金融资金流向流量优化模型金融分析师之路分数布朗运动环境下的欧式与美式期权定价研究股票价格的期权定价模型三中全会后金融改革趋势展望一类扩散过程的最优停止金融企业内部控制评价体系的思考与实践一类基于MATLAB程序的线性规划及数学模型的求解浅谈金融学中的数学委托-代理关系的数学描述及应用分析市场易变性与期权理论定价数学模型的比较金融市场化测度与中国金融市场化过程研究数学金融学中的期权定价问题跳跃点统计检测的小波方法及其在金融汇率中的应用进化金融及中国股市实证研究信用风险管理应避免滥用数学公式具脉冲影响的商品定价决策与金融调控问题的动力学模型研究泊松过程理论在地震灾害金融风险管理中的应用投资者有限理性与证券价格行为研究商业银行小微企业金融服务研究期权的定价与应用基于JSP技术平台下银行金融信息系统开发风险管理研究金融复杂性与中国金融效率期权定价理论的起源：巴夏里埃股票价格为跳跃扩散过程的期权定价的研究与应用证券选择的多元化问题研究基于指数方差伽玛模型的金融衍生品定价中国金融结构制度变迁及动因分析非线性跟踪—微分器在VaR中的应用研究中国农村金融供给创新的路径选择基于随机微分方程模型的金融时间序列预测的研究湖南省农村金融产品持续创新动力评价研究中国金融制度的风险机理研究基于多Agent模型的连续双向拍卖金融市场仿真实验研究经济心理与金融行为规范场理论和金融市场模型从学科交叉看金融工程学的发展首次穿过边界概率及其在金融中的应用(英文)分数布朗运动环境下可换债券定价模型“金融和保险领域中非线性复杂系统的研究”青年科研创新团队介绍群体模型下的金融市场和资产定价研究金融衍生产品中美式与亚式期权定价的数值方法研究几类奇异期权的风险VaR度量Rijndael算法硬件实现的优化设计及应用金融发展对城乡居民收入差距的影响金融保险中的大偏差问题随机控制理论在金融和保险中的应用后金融危机时代资源枯竭型城市产业结构与主导产业选择研究价差期权定价方法的研究电力系统商业化运营优化模式的分析与研究分形维数的数学基础及对上海股票市场混沌、分形特性的实证分析实际利率法应用中关键数据逻辑关系分析——以应付债券后续计量为例经济与金融:最“人文”的经济随机微分方程在金融中的若干应用金融时间序列隐含模式挖掘方法及其应用研究区域金融结构和金融发展理论与实证研究非正常金融环境下金融机构的VaR对比研究南京港物流发展研究我国农村微型金融服务及风险防范研究金融泡沫运行与控制研究金融混业经营及其风险管理研究金融企业应用管理信息系统的绩效评价研究甘肃省金融发展规模、结构、效率的协调性测度研究我国农村金融供求失衡深层机理研究中国政策性金融促进自主创新的有效性研究。
数字普惠金融能提升居民消费水平吗
第12期(总第457期) 2021年12月财经问题研究Research on Financial and Economic Issues Number12(General Serial No.457)December,2021㊃金融与投资㊃数字普惠金融能提升居民消费水平吗?蓝乐琴1,杨卓然2(1.华侨大学经济与金融学院,福建 泉州 362021;2.中国传媒大学经济与管理学院,北京 100024)摘 要:本文运用2013 2020年中国省际面板数据,采用普通面板回归模型㊁门槛回归模型和空间滞后模型实证分析了数字普惠金融对居民消费水平的影响㊂结果表明:从全国范围看,数字普惠金融能有效提升居民消费水平㊂从各区域看,数字普惠金融对居民消费水平的影响具有区域异质性,西部受影响程度最大,中部次之,东部最小㊂这种影响还具有显著的双门槛效应,在门槛临界值前后表现出明显的非线性㊂进一步从空间角度看,数字普惠金融对居民消费水平的空间正向溢出效应皆显著㊂本文为发展数字普惠金融㊁推动居民消费水平稳定增长提供一定的参考与借鉴㊂关键词:数字普惠金融;居民消费水平;门槛效应;空间溢出效应中图分类号:F832.34 文献标识码:A 文章编号:1000⁃176X(2021)12⁃0049⁃09一㊁问题的提出自2018年以来,中国经济发展模式发生了重大变革,从经济高速增长阶段进入高质量发展阶段㊂与此同时,中国的外部环境也发生了深刻而复杂的变化,在百年未有之大变局的加速演进期,在百年未遇之大疫情的持续影响下,中美贸易摩擦等因素加剧了全球经济贸易环境的不确定性,中国的投资和出口受到很大抑制,此时,作为经济增长 三驾马车”之一的消费对经济发展的促进作用将越发显著㊂然而,现阶段中国居民消费水平低,消费结构不合理㊂进入21世纪以来,居民人均消费支出每年快速递增,但居民消费率却增长缓慢㊂国家统计局提供的数据显示,居民人均消费支出从2013年的13220元增至2020年的21210元,在8年间增长了60.44%,居民消费率从2013年的51.40%上升至2020年的54.30%,在8年间增长了5.64%㊂而居民消费结构不合理主要体现在城乡居民消费差距过大,2020年,城镇居民人均消费支出27007元,农村居民人均消费支出13713元,城镇居民人均消费支出是农村居民人均消费支出的1.969倍㊂2021年,国务院‘政府工作报告“指出,稳定和扩大消费,多渠道增加居民收入是本年的工作重点之一,用好 互联网+”,推进线上线下深度融合,发展新业态新模式㊂由此可见,促进和优化居民消费结构是国家长期关注的内容,合理提升居民 收稿日期:2021⁃10⁃19基金项目:国家社会科学基金项目 机会均等视域下数字经济影响居民收入分配研究”(20CJL028)作者简介:蓝乐琴(1983-),女(畲族),福建上杭人,副教授,博士,主要从事数字经济研究㊂E⁃mail:lanyq@ 杨卓然(通讯作者)(1999-),男,四川乐山人,硕士研究生,主要从事数字经济研究㊂E⁃mail:zr_yang@05财经问题研究 2021年第12期 总第457期消费水平将对中国经济发展产生深远影响㊂中国居民消费水平还有很大的潜力可以挖掘和释放㊂由消费理论可知,抑制居民消费的主要因素是信贷约束㊁收入约束与预防性储蓄㊂普惠金融的出现已对居民消费产生一定的影响,提升了金融包容性,让更多的居民享受到金融服务㊂数字普惠金融的诞生旨在从根本上解决金融排斥问题,争取实现金融全覆盖㊂数字经济融合传统金融与普惠金融,改变了金融交易方式和服务模式,传统金融服务机构和新兴互联网机构等为居民提供了一系列便捷的移动支付方式,极大地方便了居民的消费㊂那么,数字普惠金融是否能有效提升居民消费水平?如果是,是否存在地域上的差异?影响过程具有哪些明显的线性或非线性特征?回答好这些问题对于当前发展新经济㊁推动消费稳步增长和消费升级具有重要的现实意义㊂学界对数字普惠金融的研究主要聚焦在金融包容性水平方面㊂Andrianaivo和Kpodar[1]研究了信息和通信技术(ICT)特别是移动电话对非洲国家的影响发现,移动电话对非洲国家经济有显著的促进作用,提升了金融包容性水平,进而推动数字普惠金融的发展㊂Anand和Chhikara[2]研究发现,金融包容性的深度㊁可用性和使用率与贫困程度成反比㊂Allen等[3]认为,更大的金融包容性与更低的账户成本㊁更接近的金融中介㊁更强的法律权力和更稳定的政治环境有关㊂由于消费与收入息息相关,其中除了直接研究居民消费水平外,大多数学者主要关注城乡收入差距㊁减贫增收效应和区域异质性影响等方面㊂首先,在居民消费水平方面,易行健和周利[4]认为,数字普惠金融能显著提升居民消费水平,其中通过缓解信贷约束的作用最明显;数字普惠金融对中低债务比家庭消费促进作用明显,而对高债务比家庭无明显作用㊂孙玉环等[5]的研究表明,数字普惠金融仅对低收入和中等收入家庭居民消费有促进作用㊂其次,在城乡收入差距方面㊂宋晓玲[6]利用构建的平衡面板模型研究发现,数字普惠金融在缩小城乡收入差距方面效果良好,当影响同时具有扩张性和收敛性时,作用的正负性由二者的相对大小决定㊂张贺和白钦先[7]对扩张性和收敛性的大小进行实证分析发现,扩张性小于收敛性,数字普惠金融能显著缩小城乡收入差距㊂张子豪和谭燕芝[8]发现,数字普惠金融对城乡收入差距的影响存在显著的空间相关性和依赖性,其二级指标覆盖广度影响最为显著㊂除了空间效应,梁双陆和刘培培[9]还发现,教育约束对数字普惠金融缩小城乡收入差距具有门槛效应,数字普惠金融的影响系数随教育水平的提高而变化,且收敛性具有明显的空间效应,表现为在低教育水平上,西部拥有更大的收敛性,在高教育水平上,东部收敛性更大㊂黄倩等[10]对西部地区数字普惠金融的城乡收入差距作用进行门槛回归发现,结果显示二者呈倒U型关系㊂再次,在减贫增收方面㊂张勋等[11]利用中国家庭追踪调查数据(CFPS)所进行的异质性分析发现,数字普惠金融通过提升金融包容性水平实现减贫增收,农村居民收入的增长作用更显著,进而缩小了城乡居民收入差距㊂刘锦怡和刘纯阳[12]认为,数字普惠金融能直接或间接减缓农村贫困;数字普惠金融通过提供互联网保险与信贷和增加就业实现减贫增收;研究还发现,提高金融可得性作用更明显㊂吴金旺等[13]采取个体数据调研的形式,利用层次分析法和变异系数赋权法研究数字普惠金融的减贫作用,同样得出其具有显著减贫效应的结论㊂张林[14]认为,数字普惠金融对农民收入增加具有促进作用,且非贫困县的促进效果要大于贫困县㊂最后,在区域异质性影响方面㊂邹新月和王旺[15]发现,数字普惠金融的发展能够有效促进居民消费水平的提高,且西部地区的影响程度大于东部地区㊂南永清等[16]认为,数字普惠金融发展有利于释放城镇居民消费潜力,尤其对中西部地区城镇居民消费影响明显;数字普惠金融使用深度相比于其他二级指标的消费效应更为显著㊂通过上述文献梳理笔者发现,数字普惠金融影响居民消费水平的研究较少,虽然数字普惠金融可能通过中介效应来影响居民消费水平,但居民消费水平影响机制非常复杂,目前仍缺乏对提升居民消费水平系统的理论和机制探讨,且已有研究大多仅运用普通面板模型,对数字普惠金融影响居民消费水平的异质性考虑不足㊂鉴于此,本文借鉴已有研究,在运用普通面板回归模型进行线性分析的基础上,利用门槛回归模型将数字普惠金融与居民消费水平引入非线性分析框架,同时采用空间滞后模型进一步分析空间溢出效应,多维度考察数字普惠金融对居民消费水平的影响机制,以期为提升居民消费水平提供合理化建议,为相关部门政策制定提供一定的参考和借鉴㊂二㊁机制分析和研究假设根据中国信通院所发布的‘数字普惠金融发展白皮书(2019年)“,数字普惠金融与普惠金融的区别主要是前者利用数字化技术为居民提供移动支付㊁信贷㊁保险和投资服务㊂本文将这四种金融服务对居民消费水平的影响总结为数字普惠金融的移动支付机制㊁信贷机制㊁保险机制和投资机制㊂(一)移动支付机制移动支付依靠其便捷和安全的特点而飞速发展,推动居民消费水平的提高㊂移动支付工具为资金提供了安全保障,只需一部手机即可实现线上购买和支付,并可随时随地进行消费,在扩大居民消费范围的同时也提升了居民的购买力㊂便捷的移动支付带给居民更好的消费体验,从而提升消费倾向㊂其消费信贷功能也能在一定程度上缓解资金约束,释放消费需求,提升居民消费水平㊂(二)信贷机制数字普惠金融有着传统金融的特征,也能弥补其不足,对中小企业或小微企业融资约束起到一定的缓解作用㊂低收入居民的金融服务需求也可以通过其提供的网络借贷和消费信贷服务得到满足㊂因此,居民当期可支配收入增加,有利于消费水平的提质升级㊂(三)保险机制互联网保险提升了保险可得性和普惠性,其利用电商平台和大数据等数字科技,在保障居民消费水平的同时简化了投保和理赔等的业务流程,进而降低保费,实现保险产品普惠性并提升了运营效率㊂保险产品结构的优化升级极大地降低了保险门槛,且不受时空限制,满足居民多样化㊁个性化的数字保险需求㊂互联网保险越来越成为保险经营机构切入长尾市场的重要抓手和突破口,从而可以有效推动居民消费水平高质量发展㊂(四)投资机制互联网理财平台降低了服务成本与理财门槛,让更多长尾用户享受到金融理财服务㊂一是降低了提供金融服务的成本,提升了商业可持续性㊂互联网理财利用大数据技术,对海量信息进行处理,有效控制预测误差,保障了系统高稳定性和高安全性,在规模效应下降低运营成本㊂二是超低理财门槛㊂相比传统金融产品购买渠道少㊁手续烦琐和周期较长等劣势,互联网理财注册和购买容易,且操作和赎回便利,增加了居民尝试和使用理财的意愿,拓宽了财富增值渠道,储蓄的增加将促使居民消费水平的提升㊂数字普惠金融的快速发展使得数字化广度㊁深度显著提升,尤其是在落后地区也取得了迅猛的发展,提升了包容性水平[11]㊂综合以上分析并根据收入消费理论,笔者提出如下假设:假设1:数字普惠金融发展有助于提升居民消费水平㊂在当今信息化时代,各经济主体与部门间的边界逐渐模糊,信息搜寻成本不断降低,相互渗透越发频繁和广泛,部门间的相互影响逐渐增强㊂数字经济推动经济高质量发展呈现出非线性的边际递增效应,在数字经济领域验证了 梅特卡夫法则”,并发现创业率的提升会增强非线性效应[17]㊂考虑到消费增长与经济发展密切相关,数字经济会显著推动中国经济更好更快的发展,但影响存在明显的环境规划和城市化门槛效应[18]㊂基于此,笔者提出如下假设:假设2:数字普惠金融对居民消费水平的影响具有门槛效应㊂互联网技术极大地压缩了空间与时间的距离,使得作用效果突破传统的空间格局限制,跨区域影响变得十分普遍,导致各地区居民消费水平差距具有空间相关性㊂张子豪和谭燕芝[8]发现,城乡收入差距具有空间自相关性,数字普惠金融对城乡收入差距的影响也具有空间溢出效应,且数字普惠金融存在空间相关性和集聚效应,对经济增长的空间溢出效应明显[19]㊂基于此,笔者提出如下假设:假设3:数字普惠金融对居民消费水平影响具有空间正向溢出效应㊂三㊁研究设计(一)数据来源及说明出于2013年为互联网金融元年的考虑,本文选取中国30个省份(除西藏㊁中国港澳台地区以外)2013 2020年的时间序列面板数据,数据全部来自国家统计局公布的统计数据㊂其中,样本数15数字普惠金融能提升居民消费水平吗?25财经问题研究 2021年第12期 总第457期表示在2013 2020年中30个省份的数据量㊂为保证数据在最低程度受价格变化的影响,将居民消费水平和人均GDP以2012年为基期做平减处理,同时因为居民消费水平和人均GDP数值过大,基于缩小数值和减少异方差的考虑,将居民消费水平和人均GDP取自然对数㊂(二)变量选取被解释变量:居民消费水平(consu)㊂基于数据的可得性和连续性,本文选取居民人均消费支出指标来衡量居民消费水平,数据源自国家统计局官网中国民经济核算㊂解释变量:数字普惠金融(fina)㊂选取目前公认最具权威性的㊁由北大数字金融研究院最新发布的北京大学数字普惠金融指数[20]来衡量数字普惠金融㊂控制变量(Controls):选用人均GDP(agdp)代表地区经济增长,且预测该变量与居民消费水平正相关;选用少年抚养比(young)作为衡量地区年轻化水平的变量,并预测其代表的地区年轻化水平与居民消费水平正相关;将第二三产业增加值之和占地区生产总值的比重作为地区产业结构(is)变量,并预测其与居民消费水平正相关;地区城镇化水平(citi)则选用年末城镇人口除以地区总人口,并预测其与居民消费水平正相关㊂(三)模型构建本文借鉴赵涛等[17]的研究,构建普通面板回归模型如下:lnconsu it=β0+β1fina it+∑5m=2βm Controls it+μt+εit(1)其中,lnconsu it为居民消费水平的自然对数形式,fina it为数字普惠金融指数,Controls it为所有控制变量,μt为固定效应,εit为随机扰动项,下标i和t分别为个体和时间㊂除了模型(1)所体现的线性关系外,可能还存在非线性关系,即门槛效应㊂参考余玲铮和魏下海[21]的研究,本文选用人均GDP(lnagdp)作为门槛变量,根据实际检验结果建立双门槛回归模型如下: lnconsu it=β0+β1fina it㊃I(q≤γ1)+β2fina it㊃I(γ1<q≤γ2)+β3fina it㊃I(q>γ2)+∑7m=4βm Controls it+μt+εit(2)其中,I()为一个示性函数,当函数为真,记为1,反之,记为0㊂q为门槛变量,γ为门槛值㊂以上模型已从线性和非线性角度分析了被解释变量与解释变量和控制变量的关系,但只考虑某一区域内变量间的关系而未考虑不同区域变量间的关系,即未考虑空间相关性㊂有必要从空间角度进一步研究㊂经验证,所需建立的空间滞后模型如下:lnconsu it=β0+β1∑30j=1W ij fina it+∑5m=2βm Control it∑30j=1W ij+λ∑30j=1W ijμit+εit(3)其中,W ij为空间矩阵中的元素㊂四、实证分析及检验(一)变量的描述性统计分析变量的描述性统计分析结果如表1所示㊂由表1可知,不同地区居民消费水平和数字普惠金融发展水平均有较大差异㊂表1变量的描述性统计分析结果变 量样本数均 值标准差最小值最大值lnconsu24010.0690.3729.30111.188fina2402.5390.6861.1804.319lnagdp24010.8690.42310.03612.013young24022.6496.04911.70035.600is2409.0340.5317.4909.973citi2405.8791.1583.7848.961 (二)普通面板模型的回归结果及分析全样本和分地区样本的普通面板模型回归结果如表2所示㊂表2数字普惠金融对居民消费水平影响的回归结果变 量全 国东 部中 部西 部fina 0.190***(0.008)0.196***(0.013)0.210***(0.011)0.241***(0.016)lnagdp 0.321***(0.032)0.249***(0.057)0.256***(0.040)0.280***(0.054)young-0.003**(0.001)-0.003(0.002)-0.002(0.002)0.002(0.002)is -0.033(0.021)0.094**(0.045)-0.032(0.020)-0.028(0.037)citi0.095***(0.011)0.080***(0.020)0.057***(0.017)0.021(0.020)常数项5.912***(0.325)5.664***(0.579)6.728***(0.377)6.369***(0.618)R 20.9630.9620.9490.960N 240888072注:***㊁**和*分别表示在1%㊁5%和10%的水平下显著,括号内为标准误,下同㊂由表2可知,就全国而言,数字普惠金融(fina)系数在1%的水平上显著为正,说明数字普惠金融能显著提升居民消费水平㊂人均GDP (lnagdp)系数也在1%的水平上显著为正,符合传统消费理论,即当人均GDP 越高,居民消费水平也会相对越高㊂少年抚养比(young)在5%的水平下显著为负,可能的原因是14周岁以下人群消费能力较低,因此,这类人群占比越高,居民消费水平会相应地下降㊂产业结构(is)对居民消费水平影响不显著,可能是在样本期间第二三产业增速过快所导致的 鲍尔莫成本病”[22],即产业增速过快会导致该产业产品价格上涨更快,而第三产业中的产品为居民主要消费品,第二三产业占比增加导致产品价格上涨从而抑制了消费㊂城镇化水平(citi)系数在1%水平上显著为正,说明城镇化水平越高,居民的消费水平越高㊂中国地域间存在较大的经济和资源差异,导致全国各地区间的数字普惠金融发展与居民消费水平差异较明显㊂就各地区而言,表2展示了数字普惠金融对居民消费水平影响的区域异质性㊂异质性分析结果表明,东部㊁中部和西部的数字普惠金融系数分别为0.196㊁0.210和0.241,且均在1%的水平上显著,表明各地区数字普惠金融发展均能促进居民消费水平的提高,且西部影响最大,中部次之,而东部最小㊂东部经济发展较快,金融机构覆盖率高,互联网设备更普及,数字普惠金融基础也更好,数字普惠金融对居民消费水平的影响机制与途径也更加成熟,因而边际效应相对较小,即数字普惠金融每单位变化对居民消费水平的影响会小于西部和中部㊂而西部经济发展水平㊁互联网基础设施和传统金融发展水平等均较低,数字普惠金融基础比较薄弱,所产生的边际效应在三个区域里最高,对西部居民消费水平的提升效果也最明显㊂就中部而言,数字普惠金融已产生了一定的推动作用,但此时正处于因互联网设备和金融市场发展等限制所导致的瓶颈时期,从而影响不如西部明显㊂因此,数字普惠金融的发展有利于缩小区域居民消费水平差距,实现消费均衡化㊂至此,假设1得以验证㊂(三)门槛效应分析为了验证数字普惠金融对居民消费水平的非线性影响特征,本文进行门槛效应检验㊂运用Hansen [23]的方法,得出使残差平方和最小的门限值估计值以及其他参数,再对门槛效应进行显著性检验,对门槛估计值的真实性进行验证㊂通过自助法(Bootstrap)进行300次重复抽样,计算F 统计量来确定门槛的数量,检验门槛效应是否显著㊂利用似然比统计量LR =-2ln (1- 1-α)(LR 值在5%水平下显著)对门槛估计值进行检验㊂当检验双重门槛效应时,已经有一个确定的门槛值,若第二个门槛值的确存在,则要对第一个门槛值进行二次检验,然后得到第二个使残差平方和最小的门槛值,再检验门槛效应的显著性和门槛值的真实性㊂若双门槛效应也通过检验,则继续进行三门槛效应检验㊂门槛效应回归结果如表3所示㊂表3报告了不同门槛变量下数字普惠金融影响居民消费水平的门槛效应回归结果,结果证实数字普惠金融对居民消费水平的影响是非线性的,随着人均GDP 的改变发生变化㊂由表3可知,当人均GDP (lnagdp)作为门槛变量时,模型具有双重门槛效应,门槛值分别为11.359和11.832,数字普惠金融系数分别为0.233㊁0.221和0.209,可见随着人均GDP 的增加,每35数字普惠金融能提升居民消费水平吗?45财经问题研究 2021年第12期 总第457期跨越一次门槛,数字普惠金融对居民消费的影响将会减小㊂因为当lnagdp≤11.359时,即在金融市场和互联网市场不成熟经济发展初期,金融和互联网资源分配不均所导致的信息不对称和交易成本过高等问题,使得数字普惠金融难以触及低收入或偏远地区居民㊂随着经济的发展,金融和互联网基础逐渐雄厚,资源和信息不均衡问题得到改善,低收入群体也能通过多渠道㊁多方式享受到数字普惠金融带来的福利,基于过往的基础较差,此时数字普惠金融对居民消费水平影响的边际效益较高,即每单位数字普惠金融的发展对居民消费水平的提高较明显㊂但随着人均GDP越过门槛值(11.359<lnagdp≤11.832)和(lnagdp>11.832),经济发展处于较高阶段,此时数字普惠金融对居民消费水平的影响也逐渐饱和,对居民消费水平影响的边际效益递减㊂因此,每越过一个门槛值,对居民消费水平的影响就越小㊂对比非线性估计结果,数字普惠金融的线性估计值为0.190,位于数字普惠金融对居民消费水平的低影响区间,一方面表明中国经济发展状况相对较好;另一方面表明数字普惠金融对提升居民消费水平还有较大空间,国家可以作出相应调整以达到作用最大化㊂表3门槛效应回归结果从区域分布来看,当人均GDP为门槛变量时,有23个省份位于高增长区间(lnagdp≤11.359),广东㊁浙江㊁天津㊁福建和江苏位于中增长区间(11.359<lnagap≤11.832),北京和上海位于低增长区间(lnagdp>11.832)㊂位于高增长区间的省份占了绝大部分,这意味着数字普惠金融对居民消费水平的影响还有较大发展空间,在各省发展经济的同时,居民消费水平也会通过数字普惠金融的影响途径获得提升㊂值得注意的是,数字普惠金融对居民消费水平的影响会随着经济发展水平的提高而在越过门槛值后开始下降,因而在制定提升居民消费水平政策时要注意平衡好经济发展与居民消费的关系,尽可能在保证经济发展的同时满足居民消费水平的最优提升㊂至此,假设2得以验证㊂(四)空间溢出效应分析空间溢出效应检验的前提是存在空间效应㊂因此,本文首先检验被解释变量lnconsu和解释变量fina的空间自相关性,得出两变量在2013 2020年间的Moran’s I值,如表4所示㊂表4数字普惠金融影响居民消费水平的Moran’s I由表4可知,二者的Moran’s I值均显著为正,表明两变量均有全局空间正自相关性㊂为验证变量的局部空间自相关性,作出fina与lnconsu的Morsan’s I散点图如图1和图2所示,其中,散点代表不同省份㊂由Moran’s I散点图可知,两变量均具有显著局部空间正自相关性,即各省份总体呈现高 高集聚(H H)或低 低集聚(L L)㊂但由于Moran’s I散点图无法明确显示不同省份的具体情况,可通过作LISA聚类图(结果略)进一步观察,东部的江浙沪和闽赣皖属于高 高集聚,西部的云贵川㊁新疆和青海等属于低 低集聚;居民消费水平在各省份的空间分布情况与数字普惠金融在各省份的空间分布情况大体相同,也是东部高 高集聚,西部低 低集聚㊂在进行LM检验㊁Hausman检验(P=0.000)和Wald检验后(具体步骤略),本文选择检验结果最优的空间滞后模型(SAR)作为实证模型,分析样本数据空间计量特征㊂估计结果如表5所示㊂。
(项目管理)数学学院科研基金项目一览表四川大学数学学院
（项目管理）数学学院科研基金项目一览表四川大学数学学院数学学院科研基金项目一览表2007年重点项目（国家和省部级）：序号,项目名称,任务来源,编号,起止年月,负责人或高级人员,总经费（万）1,弦理论中的几何不变量,国家自然科学基金,,07.1－0.9.12,李安民,130国家基金：序号,项目名称,任务来源,编号,起止年月,负责人,总经费（万）2,多体问题德的变分方法,国家自然科学基金,,07.1－09.12,张世清,213,非凸和鲁棒向量优化的理论与算法研究,国家自然科学基金,,07.1－09.12,黄南京,244,具有时滞的随机脉冲系统的定性分析,国家自然科学基金,,07.1－09.12,徐道义,255,并行解边界元和有限元的区域分解法与分界外推法,国家自然科学基金,,07.1－09.12,吕涛,246,连续统基数不变量研究,国家自然科学基金,,07.1－09.12,张树果,217,代学曲面上的零圈的模空间,国家数学天元青年基金,,07.1-07.12,李挺,32006年重点项目（国家和省部级）：序号,项目名称,任务来源,编号,起止年月,负责人或高级人员,总经费（万）1,分布参数系统的控制理论,国家杰出青年基金,,2006－2009,张旭,70国家基金：序号,项目名称,任务来源,编号,起止年月,负责人,总经费（万）2,随机动力系统混沌控制与参数估计的稳健性及其在弱信号检测中的作用,国家自然科学基金,,2006-2008,马洪,243,非线性发展方程解的有界性与渐近行为等问题,国家自然科学基金,,2006-2008,穆春来,154,算子半群和李群上的微分算子,国家自然科学基金,,2006-2008,李淼,155,传感器网络中信息压缩与融合理论及算法研究,国家自然科学基金,,2006-2008,周杰,226,仿射流形上的分析,国家自然科学基金,,2006-2008,贾方,157,西部教师培训,国家自然科学基金(天元,,2006．1-12,刘应明,20省部级：序号,项目名称,任务来源,编号,起止年月,负责人,总经费（万）8,,新世纪优秀人才支持计划,NCET-06-0778,2006-2008,穆春来,509,, 新世纪优秀人才支持计划,NCET-06-0779,2006-2008,张德学,50市校级：序号,项目名称,任务来源,编号,起止,负责人,总经费（万）11,高性能低阶四边形杂交/混合版..壳研究,校青年基金,,2006-2007,罗鲲,212,非线性抛物型方程的区域分解算法,校青年基金,,2006-2007,潘璐,113,我国能源市场化的若干技术问题,成都市科技计划项目,,2006-2008,牛健人,32005年重点项目（国家和省部级）：序号,项目名称,任务来源,编号,起止年月,负责人或高级人员,总经费（万）1,动力系统,国家杰出青年科学基金,10428104,05-07,吕克宁,40国家基金：序号,项目名称,任务来源,编号,起止年月,负责人,总经费（万）2,高阶退化系统的分岔及与不变流形有关的迭代方程,国家自然科学基金,,05-07,张伟年,203,Deligene-Mumford模空间的拓扑和二维orbifold的弦理论研究,国家自然科学基金,,05-07,郑泉,10省部级：序号,项目名称,任务来源,编号,起止年月,负责人,总经费（万）4,分布式数字图书馆信息快速处理及应用,省攻关项目,,05-06,冯民富,105,多源信息融合中某些基本问题研究,四川省科技厅,,05－07,周杰,36,集值投影动力系统,四川省科技厅,,05－07,黄南京,27,动力系统分岔理论与不变流形,回国启动基金,,2005,杜正东,28,,新世纪人才支持计划,,05－07,张旭,509,素数判定的AKS算法及其改进算法的研究,国防重点实验室,,05-07,孙琦.朱文余.魏齐娇.曹伟,15 10,基于信息融合的超宽带扩频通信信号检测技术研究,教育部博士点基金2,No.20040610004，,2005.1-2007.12,马洪, 6万国际合作：序号,项目名称,任务来源,编号,起止年月,负责人或高级人员,总经费11,非线性变分不等式的理论与算法研究,,,2005-2006,黄南京、方亚平、邓传现、唐亚勇,市校级：序号,项目名称,任务来源,编号,起止年月,负责人,总经费（万）12,Orbifold的弦理论,校青年基金,200457,2005,陈柏辉,1.513,多源信息融合中的迭代算法及其收斂性分析,校青年基金,200458,2005,何腊梅,114,模糊拓扑空间上的迭代问题,校青年基金,200459,2005,陈丽,115,不确定性条件下的企业预警研究,校科技创新基金,2005cf06,05-07,罗懋康,10.002004年重点项目（国家和省部级）：序号,项目名称,任务来源,编号,起止年月,负责人或高级人员,总经费（万）1,环论,国家杰出青年基金,10325107,04-07,彭联刚,70.002,多传感器数据融合问题,国家杰出青年基金（B类）,,04-07,李小榕朱允民,40.003,序拓扑及形式语义学的数学基础,国家自然科学基金重点项目,,04-08,罗懋康（负责人）梁基华,80.00国家基金：序号,项目名称,任务来源,编号,起止年月,负责人,总经费（万）4,多传感器不确定信息决策与估计融合理论与算法,国家自然科学基金,,04-06,朱允民,23.00 5,随机微分差分方程的定性分析,国家自然科学基金,,04-06,徐道义,18.006,区域与流形上的算子与算子代数,国家自然科学基金,,04-06,曹广福,16.007,某些分布参数系统的能控性和长时间行为,国家自然科学基金,,04-06,张旭,16.008,伪概周期性与Banach空间中的微分方程,国家自然科学基金,,04-06,李洪旭,99,扩大仿射李代数及其量子代数,国家自然科学基金,,04-06,谭友军,9省部级：序号,项目名称,任务来源,编号,起止年月,负责人,总经费（万）10,具有非交换符号代数的Toeplitz代数,教育部博士点基金,,04-06,曹广福,511,基于信息融合的超宽带扩频通信信号检测技术研究,教育部博士点基金,20040610004,04-06,马洪,612,椭圆曲线密码体制中Satoh算法的改进和实现,国防科技重点实验室基金,,04-06,彭国华,15.0013,复杂山地近地表结构模型层次反演方法,省石油管理局,,04-06,冯民富,75市校级：序号,项目名称,任务来源,编号,起止年月,负责人,总经费（万）13,黎曼面模空间上的对称群作用,校青年基金,200313,2004-2006,陈浩,114,常微分方程分岔理论及平面多项式系统定性理论研究,校青年基金,200314,2004-2006,杜正东,115,迭代方程解的解析性与凹凸性问题,校青年基金,200315,2004-2006,徐冰,12003年重点项目（国家和省部级）：序号,项目名称,任务来源,编号,起止年月,负责人或高级人员,总经费（万）1,面向复杂系统实时智能控制与优化的模糊性数学基础研究（973项目“复杂生产制造过程实时、智能控制与优化理论和方法研究”的子课题）,科技部973计划,2002CB312206,03－06,刘应明（负责人）李中夫张德学寇辉,300.00国家基金：序号,项目名称,任务来源,编号,起止年月,负责人,总经费（万）2,拓扑学中的序代数结构及其在理论计算机科学中的应用,国家自然科学基金,A210201023,03-05,寇辉,9.503,关于非线性发展方程解的一些问题,国家自然科学基金,A210201024,03-05,穆春来,9.504,N-S流动高性能有限元方法研究,国家自然科学基金,A210201025,03-05,谢小平,9.505,分数阶微分方程及模型分数化,国家自然科学基金,A210226030,03－05,李淼,2.506,导出范畴与量子toroidel代数,国家自然科学基金,A210226027,03－05,谭友军,2.507,整体微分几何,国家自然科学基金,A210271083,03－05,赵国松,16省部级：序号,项目名称,任务来源,编号,起止年月,负责人,总经费（万）8,拓朴与Domain理论的若干问题研究,教育部博士点基金,B120020610057,03-05,梁基华,59,格上拓朴学中的范畴拓朴问题,优秀青年教师资助计划,,,张德学,810,,留学回国人员启动基金,,,张旭,3.0011,微分动力系统,教育部高校青年教师奖,B52003693,03－07,张伟年,5012,中心及退化奇点分岔与不变流形问题,教育部博士点基金,B120020610003,03－05,张伟年,513,多传感器不确定性息决策与估计融合理论与算法,教育部博士点基金,20030610018,03-05,朱允民,5 14,具有非交换符号代数Toeplitz,教育部博士点基金,20030610019,03-05,曹广福,515,Domian理论与格上拓扑学,教育部博士点基金,20030610020,03-05,刘应明,5市校级：序号,项目名称,任务来源,编号,起止年月,负责人,总经费（万）16,延迟报告数据分析,四川大学青年科学基金,H02003064,03－04,林华珍,0.817,模糊聚合算子研究,四川大学青年科学基金,H02003065,03－04,胡世凯,0.818,仿射李代数的若干问题,四川大学青年科学基金,H02003066,03－04,谭友军,0.819,Bnach空间重的伪概周期微分,四川大学青年科学基金,H02003067,03－04,李洪旭,0.82002年重点项目（国家和省部级）：序号,项目名称,任务来源,编号,起止年月,负责人或高级人员,总经费（万）1,有限域上的代数簇的L函数,国家杰出青年基金,A210128103,02-04,万大庆孙琦,402,Domain理论与格上拓扑学,国家杰出青年基金,A210125104,02-06,罗懋康,803,分部参数系统H∞控制理论,教育部优秀博士论文项目,,02-06,张旭,40省部级：序号,项目名称,任务来源,编号,起止年月,负责人,总经费（万）4,并行解有限元、边界元分裂法与分裂外推法,教育部博士点基金,B120010610005,02-04,吕涛,4 5,基数不变量与极分拆关系研究,教育部优秀青年教师资助计划,B420024003,02-04,张树果,4.006,不分明拓扑空间的范畴论性质,霍英东教育基金会研究基金,B7H200101,02-04,张德学,1.40万美圆7,核截面、吸引子及临界分支曲面,留学回国人员科研启动基金,B2200134510,02－04,周盛凡,2.08,中心及退化奇点分岔与不变流行,博士点基金,20020610001,02-04,张伟年,6 9,拓扑与Domain理论的若干问题,博士点基金,20020610057,02-04,梁基华,510,多体问题,跨世纪人才,,02－04,张世清,2011,严重信道条件客观音质评价信号同步及相关技术研究,十五国防科技预研基金,,02-03,马洪,7市校级：序号,项目名称,任务来源,编号,起止年月,负责人,总经费（万）12,半群理论及其在控制论中的应用,四川大学青年科学基金,H002067,02－03,顾晓慧,113,模糊推理研究,四川大学青年科学基金,H002065,02－03,黄丽,114,非线性滤波理论及其在信号处理中的应用,四川大学青年科学基金,02066,02－03,周杰,12001年重点项目（国家和省部级）：序号,项目名称,任务来源,编号,起止年月,负责人或高级人员,总经费（万）1,数理逻辑及其应用,国家自然科学基金委,A219931020,01-03,张树果,12．42,教育部跨世纪人才培养基金,教育部,,01-03,彭联刚,30.00国家基金：序号,项目名称,任务来源,编号,起止年月,负责人,总经费（万）3,Domain理论在拓扑学中的应用,国家自然科学基金,A2TY10126022,01-02,寇辉,2.004,高性能有限元方法研究,国家自然科学基金委(天元基金),A2TY10126027,01-02,谢小平,2.005,随机系统多传感器决策与估计融合理论与算法,国家自然科学基金委,A660074016,01-03,朱允民,16.00 6,从范畴拓扑观点看不分明拓扑与Domain理论,国家自然科学基金委,A210071053,01-03,张德学,9.00 7,抽象微分方程理论中的若干问题,国家自然科学基金委,,01-03,黄发伦,11.508,经济、金融模型决策分析中数据不确定性的非参数统计推断,国家社科基金,01BTJ003,01-05,李竹渝,5.2省部级：序号,项目名称,任务来源,编号,起止年月,负责人,总经费（万）9,DOMAIN理论与拓扑学,教育部博士点基金,B12000061019,01-03,刘应明,610,不分明拓扑中的反射与余反射子范畴,四川省青年科技基金,,01-03,张德学,811,极分拆关系及基数不变量研究,留学回国人员科研启动基金,B2200036707,01－03,张树果,4.0012,非线性分析中某些问题的研究,留学回国人员科研启动基金,B2200047904,01－03,黄南京,3.513,非线性分析中的一些问题,留学回国人员科研启动基金,B2200047905,01－03,陈玉清,514,,留学回国人员启动基金,,,周盛凡,2.0015,模糊性数学问题的若干研究,教育部重点项目,B300109,01－03,刘应明,10国际合作：序号,项目名称,任务来源,编号,起止年月,负责人或高级人员,总经费（万）18,经济模型中数据不确定性分析的比较研究,自然科学科学基金,7010100005,2001-2002,李竹渝,219,迭代函数方程理论及应用,国家自然科学基金,19871058,2001,张伟年,0.7市校级：序号,项目名称,任务来源,编号,起止年月,负责人,总经费（万）20,非光滑优化算法构造与分析,四川大学青年科学基金,H02001021,01－02,谭英谊,121,关于整数矩阵的研究,四川大学青年科学基金,H02001022,01－02,洪绍方,122,非牛顿流和牛顿流动问题的无loc,四川大学青年科学基金,H02001023,01－02,穆君,12000年重点项目（国家和省部级）：序号,项目名称,任务来源,编号,起止年月,负责人或高级人员,总经费（万）1,模糊性数学问题的若干研究,教育部,科技司教技00109,00-02,刘应明,10.00国家基金：省部级：序号,项目名称,任务来源,编号,起止年月,负责人,总经费（万）2,理论计算、算法与相关数学问题研究,教育部高校骨干教师资助计划,,00-02,罗懋康,24.003,基础数学的若干问题,教育部高校骨干教师基金（长江教授配套计划）,,00-04,梁基华赵国松彭联刚曹广福郑泉,30.004,不可压缩流体的几何与拓扑理论,留学回国人员科研启动基金,B2199936301,00-02,马天,3.00 7,理论计算、算法与相关数学问题研究,高等学校骨干教师资助计划,B820006503,00－02,罗懋康,12 8,基础数学若干前沿问题的研究,高等学校骨干教师资助计划,B820006528,00－02,李安民,309,Domain理论与拓扑学,博士点基金,2000061019,00－02,刘应明,410,公钥密码体制中一些前沿问题的研究,国防科技(重点实验室项目),,00-02,孙琦,15.001999年重点项目（国家和省部级）：序号,项目名称,任务来源,编号,起止年月,负责人,总经费（万）1,格上拓与非经典数理逻辑,国家基金(重点),19831030,99.1-01.12,刘应明,68．002,非线性泛函微分方程的理论及应用,国家基金(重点),19831030,99.1-03.12,徐道义,10．003,迭代方程与动力系统不变性,国家基金(重点),19871058,99.1-01.12,张伟年,8．504,微分几何,国家杰出青年基金B类,19825506,99-01,阮勇斌李安民,30.005,跨世纪优秀人才培养基金,教育部,教技（1998）1号1998JW024,99-0198-01(7),罗懋康,15.0010.00(7)6,核心数学的前沿问题,科技部973计划,G1999075100,99-04,彭联刚,20.007,核心数学的前沿问题,科技部973计划,G1999075100,99-04,李安民,20.00国家基金：序号,项目名称,任务来源,编号,起止年月,负责人,总经费（万）8,迭代方程与动力系统不变性,国家自然科学基金委,19871058,99-01,张伟年,8.509,格上拓扑与非经典数理逻辑,国家自然科学基金委,198310401999JZ004,99-03,刘应明（负责人）李中夫罗懋康梁基华,68.0010,非线性泛函微分方程的理论及应用,国家自然科学基金委,19831030 1999JZ003,99-03,徐道义,12.00省部级：序号,项目名称,任务来源,编号,起止年月,负责人,总经费（万）11,法式代数与多参数仿射李代数,教育部博士点基金,19990611999JZ010(7),99-01,彭联刚,4.0012,微分子方程的不变流形及其相交性导致的复杂现象,教育部优秀年轻教师基金,优轻基金教人司1999JW020(7),99-01,张伟年,6.0013,不可压缩流体的几何与拓扑理论,教育部回国基金,教外司留1999JW025(7),99-01,马天,3.0014,关于非线性抛物方程（组）解的几类问题,教育部回国基金,教外司留1999JW026(7),99-01,穆春来,1.5015,非线性抛物方程（组）解的整体存在性和爆破,教育部优秀年轻教师基金,（99年度）优轻基金人司,99-02,穆春来,7.00国际合作：序号,项目名称,任务来源,编号,起止年月,负责人,总经费16,欧盟成员国不同政策对经济研究的影响,欧盟,4040060/99,1999-2000,李竹渝,0.3万欧元市校级：序号,项目名称,任务来源,编号,起止年月,负责人,总经费（万）17,线丛上的Morse理论与量上上同调,基础研究博士启动基金,1999JX001,1999-2002,李福波,0.50 18,Domain范畴的拓扑结构与Cartesian闭性,基础研究博士启动基金,1999JX002,1999-2002,寇辉,0.50 19,气水单井数值模拟方法的研究,校青年基金,1999JX003,99-00,朱瑞,0.5020,算子半群理论及其应用,校青年基金,1999JX004,99-00,李淼,0.50其他项目：序号,项目名称,任务来源,编号,起止年,负责人,总经费（万）21,迭代映射及方程的动力学,省人事厅,1999JS063,99-00,张伟年,1.5022,格上拓扑,省人事厅,1999JS064,99-00,罗懋康,2.0023,Domain理论与拓扑的几个问题,省人事厅,1999JS065,99-00,梁基华,2.0024,法式李代数,省人事厅,1999JS066,99-00,彭联刚,2.001998年重点项目（国家和省部级）：序号,项目名称,任务来源,编号,起止年月,负责人或高级人员,总经费（万）1,新一代空中交通管制系统中关键技术的研究,国家自然科学基金委,,98-01,朱允民马洪,902,复杂系统控制的基础理论研究,攀登计划项目,,98-01,朱允民,国家基金：序号,项目名称,任务来源,编号,起止年月,负责人,总经费（万）3,集值分析中某些问题的理论，算法及应用的研究,国家科学基金,J98047,98-00,张石生,6.004,泛函数分系统的动态行为与控制,国家科学基金,J98048,98-00,徐道义,5.505,丢失数据回归分析的若干问题,国家科学基金,J98051,98-00,秦更生,3.406,多传感器分布统计判决,国家基金,1998JZ005J98023,98.1,朱允民,省部级：序号,项目名称,任务来源,编号,起止年月,负责人,总经费（万）7,整体微分几何,教育部博士点基金,98061004,98-00,李安民,4.508,数论在数字信号处理号处理中的应用,教育部博士点基金,98061006,98-00,孙琦,4.509,格上拓朴学中的范畴论方法,教育部回国人员基金,（1998）679,98-20,张德学,2．010,国家教委跨世纪优秀人才基金,国家教委科技（1998）1号,59,98—01,罗懋康,10国际合作：序号,项目名称,任务来源,编号,起止年月,负责人或高级人员,总经费11,算子理论与算子代数,基金国际合作,J98019-（4）,98-,孙顺华,0.30市校级：序号,项目名称,任务来源,编号,起止年月,负责人,总经费（万）12,稳定性的机器证明,校青年基金,65,98-20,陆征一,1．0013,Toeplitz代数的结构,校青年基金,61,98-20,严从荃,1．0014,辛拓扑及Seiberg-Witten理论的应用,基础研究,62,98-20,郑泉,1．0015,离散分形几何的研究,基础研究,63,98-20,龙伦海,1．0016,流动问题的数值方法研究,基础研究,64,98-20,谢小平,1．00其他项目：序号,项目名称,任务来源,编号,起止年月,负责人,总经费（万）17,多传感器分布统计判决,国家自然科学基金委优秀成果出版基金,,98.1,朱允民,1997年重点项目（国家和省部级）：序号,项目名称,任务来源,编号,起止年月,负责人或高级人员,总经费（万）1,代数数论,国家重点基金,J971001,97-2000,李德琅,6.0（3）10.0（2）2,整体微分几何及其物理应用,;国家重点基金,J971001（3）J98009（4）,97-2000,李安民,6.0（4）10．00（2）3,算子理论与算子代数,国家重点基金,J971001（3）,97-01,孙顺华,6.00(4)10．00(2)4,半连续函数空间的无限维拓朴学性质,国家基金（重点）,J98056(4)J971003(3),97-99,张德学,3．205,随机系统的多传感器分布决策与估计,攀登计划,G98027,97-01,朱允民,2.006,与微分运算有关的机械问题,攀登计划,,97-01,陆征一,5.007,代数数论,国家重点基金,J98008,97-00,李德琅,6.00国家基金：序号,项目名称,任务来源,编号,起止年月,负责人,总经费（万）8,模糊性理论中若干基本问题,国家科委,B97102A971002,97-99,刘应明,10.009,快速无损分析谷物种子内碳氮元素的新技术,国家科学基金,J971002,97-98,曹建华,11.0010,半边连续函数空间的无限维拓朴学性质,国家科学基金,J980561997JZ008(7),97-98,张德学,3.2011,连续统的基数特性研究,国家科学基金,J98057(4)J971003,97-98,张树果,4.0012,有限域上的方程和置换多项式,国家科学基金,J98058(4)J971005,97-99,孙琦,4.2013,随机信号检测与估计的多传感器数据融合问题,国家科学基金,J98059(4)J98061(4),97-99,朱允民,7.0014,模糊逻辑中语言值运算的研究,国家科学基金,J98080(4)J9710071997JZ046(7),97-99,李中夫,8.0015,多传感器数据融合的最优化精确解及相应的随机递推算法,国家基金,J9710011997JZ011(7),97-99,朱允民,4.5016,格上拓扑学与DOMAIN理论,教育部博士点基金,97061027,97-99,刘应明,3.5017,结合代数的表示及Kac-Moody李代数,教育部优秀年轻教师基金,B9710011997JW015,97-99,彭联刚,5.50国际合作：序号,项目名称,任务来源,编号,起止年月,负责人,总经费18,辛几何与辛拓扑,国家自然科学基金委国际合作,J971002,97-98,李安民,0.80市校级：序号,项目名称,任务来源,编号,起止年月,负责人,总经费（万）19,无穷维动系统,基础研究博士启动基金,1997JX014,97-98,周盛凡,1.0020,微分方程稳定性的机器证明,基础研究博士启动基金,X98016(4)1997JX016(7),97-98,陆征一,1.0021,函数空间上的ToepIitz算子与复合算子,基础研究博士启动基金,X98017(4)X971004(2),97-98,曹广福,1．0022,模糊推理系统中属函数的影响及其调整方法,校青年基金,X98001(4)X971001,97-98,汪海波,1.0023,带有撮动位势波动方程解的Ｌ估计,博士启动基金,X98015(4)X971003,97-98,穆春来,1.00其他项目：序号,项目名称,任务来源,编号,起止年月,负责人,总经费（万）24,气水井测井分析方法研究,四川石油管理局（横向）,H98036,97-98,熊华鑫,10.001996国家基金：序号,项目名称,任务来源,编号,起止年月,负责人,总经费（万）1,点集拓扑若干新方向,国家自然科学基金委,J961006,1996.9-,刘应明,0.702,有限域上的不定方程和置换多项式,国家自然科学基金委,J961002,1996-,孙琦,0.403,多传感器数据融合的最优化精确解及相应的随即递推算法,国家科学基金,J98054,96-99,朱允民,4.50 4,非线性双曲型守恒律的张驰现象和德尔塔波Deta的研究,国家自然科学基金,19571057,96-98,李才中, 5,狄里克菜特征关于有理由数据的完整和应用,国家自然科学基金,J971002（3）J961006（5）,96-98,刘春雷,3.006,子流形的几个问题的研究,国家自然科学基金,J971003（3）J961007（5）,96-98,赵国松,6.507,删失数据回归分析的若干问题,国家自然科学基金,J971004（3）J961008（5）,96-98,秦更生,3.40 8,代数表示论与李代数的有机联系,国家自然科学基金,J971006（3）,96-98,彭联刚,5.509,无穷维动力系统有界解分技,国家自然科学基金,J971008（3）,96-98,张伟年,5.00序号,项目名称,任务来源,编号,起止年月,负责人,总经费（万）10,无穷维动力系统及其计算机处理,博士后基金,J961002,96-97,,0.50国际合作序号,项目名称,任务来源,编号,起止年月,负责人或高级人员,总经费11,有限域上的不定方程和置换多项式,基金国际合作,J96I002,96-,孙琦,0.4012,点集拓扑若干新生方向,基金国际合作,J961006,96.9-,刘应明,0.7013,大基数及其相关问题,基金国际合作,J961005,96.6-,张树果,0.701995年国家基金：序号,项目名称,任务来源,编号,起止年月,负责人,总经费（万）1,分布参数系统边界反债控制鲁棒稳定化问题,国家科学基金,J961001,95-97,黄发伦,2.002,夸克蜕定试,国家自然科学基金委,J961002,95-97,巫光汉,2.00省部级：序号,项目名称,任务来源,编号,起止年月,负责人,总经费（万）3,半参数模型和最小束乘理论及应用,教委回国人员基金,B97102（3）J961002（5）J98014（4）,95-97,李竹渝,3.004,有界对称域上的Toplitzc-C代数, 教委博士点基金9561017,B97108（3）B98008（4）J961015（5）,95-97,孙顺华,3.005,代数表示论与Kac-liodyLle代数及量子群,教委回国人员基金,J961002,95-96,彭联刚,3.00序号,项目名称,任务来源,编号,起止,负责人,总经费（万）6,三维流形的不变量,博士后基金,J961001（5）B97101（3）B98011（4）,95-97,韩友发,0.5 7,变分不等式和相补问题的机动研究,校青年基金,X961013（5）X971002（3）,95-96,黄南京,0.508,板壳问题的组合稳定化有限元方法及理论研究,校青年基金,X961014（5）X971002（3）,95-96,胡兵,0.509,无穷维动力系统及其计算机处理,博士后基金,J961002（5）B98012（4）,95-97,周盛凡,0.50 10,多元置换多项式,博士启动费,X971001,95-96,张起帆,1.001994年重点项目（国家和省部级）：序号,项目名称,任务来源,编号,起止年月,负责人或高级人员,总经费（万）1,点集拓朴的几个新方向,国家重点基金,J98006（4）J96002（5）J971001（3）,94-98,刘应明,16.00国家基金：序号,项目名称,任务来源,编号,起止年月,负责人,总经费（万）2,大基数及相关问题的研究,国家科学基金,J961005,94-96,张树果,2.203,极大极小不等式变分不等式和相补问题理论及应用研究,国家科学基金,J961003,94-96,张石生,2.00 4,不定方程及应用,国家科学基金,J961004,94-96,孙琦,2.00省部级：序号,项目名称,任务来源,编号,起止年月,负责人,总经费（万）5,剩余类环Z/p\z上的技术,教委博士点基金,B97701（3）B98001（4）B961008（5）,94-97,孙琦,2.56,非线性动力系统的无穷维性态,省青科基金办,U971001,94-96,张伟年,2.807,几类主要无限维拓扑流形的分类,教委优秀青年基金,J961001,94-96,滕辉,3.00市校级：序号,项目名称,任务来源,编号,起止年月,负责人,总经费（万）8,不适定的问题和反问题的样条函数解法,校青年基金,X961002,94-96,向朝进,0.609,非线性增生型映象方程研究中的一些问题,校青年基金,X961001,94-96,陈玉清,0.6010,Sn-i上某些Toeplitz算子及其本质谱的若干问题,博士启动费,,94-96,武洋,0.6011,例摆的模糊控制试验研究,校重点基金,X961001,94-95,李中夫,1.001993年国家基金：序号,项目名称,任务来源,编号,起止年月,负责人,总经费（万）1,与倾斜理论相关的代数表示问题,国家自然科学基金委（青年基金）,19201024,93-95,彭联刚,1.30省部级：序号,项目名称,任务来源,编号,起止年月,负责人,总经费（万）2,格上拓扑学点式处理,教委博士点基金,B961001,93-95,刘应明,3.00。
缠论两年十倍之路
缠论两年十倍之路公众号不群发的内容无法加超链接群发一次；如果你认为这篇文章对你有用，请你分享给身边学缠但是还信心不足充满疑虑的缠友，如果你能从中醒悟并实现稳定盈利，那请你一定转发给身边还在疯魔的缠友，也许对你来说只是手指头点几下，但是对于迷茫路上或快要绝望的它们，这也许就是希望的火苗或重要十字路口的灯塔；个人建议，如果你真想学习仔细阅读，最好不要用手机看，用电脑打开电脑微信版看，对照着行情软件来一步步的整逻辑，手机也就能看清文字，图片估计都看不清，也无法对照，不是学习的和研究的正确方法；早期的整个缠界从最早学习的石猴，校长、简单就是美等当面找缠师学习的到天下缠论第一高手之后缠社的阿娇、股海一粒等早期成名的一批人，所有的这些人都是在讲和分析，没有一个可持续性的延伸性的以年为单位实盘记录来验证缠论是真的能赚钱的，是真实有用的可延续性使用的，致使后边这几年缠界的没落真挺遗憾的；写这篇东西之前其实考虑了挺久到底写还是不写，因为这可能暴露一些涉及到本人利益的问题，本人还想默默不为人知的热爱着交易这个行业，但是最终还是决定写出来，因为近年看到很多学习缠论失去信心后缠迷变缠黑的过程，有时候伴有骂缠师是骗子的言论，缠黑黑的实在看不下去但又不想如孩子一样去争论，就想一定要做一个能振奋缠论信心的实际性的东西，这个东西不能光只有流于表面的在这里当下分解市场如何，还必须有实干出来的应对逻辑记录，这样才能有说服力，这样也才能真正的弘扬这套理论的可用性、实用性来给缠界真正的自信；估计刚学习缠论的人都会有如获至宝沉迷其中，仿佛开启了新世界的钥匙，不断研究探索学习，实盘亏损后继续回去求索博文最后直至疯魔的过程，这个过程中觉得自己在进步，又进一步并再次上一层楼，每一次都好像拾级而上，但本质是一直如埃舍尔楼梯永远在向上，永远在原地的徘徊，我想大部分人学习缠论都会经历这个过程；缠师博客语言渲染魅力给予自信像是一种精神鸦片，当交易不顺利后是不是经常跑去看看博客，说是学习、提高，其实并不是，只是在用博主的博文内容回答你问题，再次看博客只是在追求能力与追求之间的落差，向上不能，向下不敢，所以只能靠这种外力的渲染来维持，直至疯魔；说实话，缠论使用了这么些年看到太多的缠论人，因人而异的性格造成千人千缠这个词语的产生，缠论的学习其实有从上到下和从下到上的不同之处，本身就是成功的市场投资者，金融经济常学识逻辑和交易经验雄厚来学习和本身市场小白一个直接给你这套理论学起来是不一样的，从上到下的人只是融会贯通的把这作为一个工具去使用，而从下到上的人大概率的会把其当做圣杯的痴迷其中，而实际的操作中痴迷的人大概率的是从小级别来入手（因为当时缠师的博客是线段级别为主的分级），这样小级别的1、5分钟级别的不稳定造成了其胜率的低下对自信心不断造成打击甚至出局，然而30和日分钟级别的结构和走势毕竟少数，能实际拿住忍住之人一年也给不了几次机会，这样使得实盘联系机会少，无法学习，无法练就很多东西；所以综上所述缠论不适合初级进入市场的投资者，这交易过程中有心理强大的博弈需求，初级的投资者一般不会有交易策略或本身执行力就很有问题，所以止损必要的（缠师曾讲止损多少出局不会有大作为的情况是资金规模到他们这种量级肯定讲的是大类资产配置资产整体收益为准，降低资产风险与成本为辅，因为其太大灵活性肯定不足）；再就是专业知识市场经验和宏观眼界的高度，简单讲必须是标的的基本面行业趋势是向上的，看缠师曾经整的三九这弄药的到现在的情况，类似于老巴股权类方式了，人家前边的准备都是保证这标的是长期成长性可持续发展的，这样级别上慢慢整多差0才算有基础，这类就好像前几年智能手机出现后上下的产业链等相关产业，去年的锂电池今年的碳酸锂和三原材料，其宏观和专业知识的高度就保证这个标的的级别是很大的发展性向上趋势，这样保证了其级别的多头延伸，也保证了差0的可能性，这也就是曾谈的素质与眼界吧；上边啰嗦这么多，但是这些标准化的定义学缠的时候一定要心理门清，缠师写博的过程中都会提到，但是都基本一笔带过，这对大部分学习的人来说是非常重要的常识，要知道定位，知道自己在什么样的位置，这样才能更好按照其位置来制定自己的成长之路；关于实盘记录，这里这种短篇肯定无法一篇篇贴上来，只能建立一个平台把以前的内容都塞进去提供学习，因为之前比如去年的交易过程肯定自己也忘了许多，实在是痴迷想成长的肯定是对照其当时的交易记录和实盘去经历去过程，这样就应该能更好的成长学习；这是这两年的资金曲线图，你会发现其奇怪之处是交易资金曲线图竟然也会有去年的中枢和今年的第三类买点，这个我始终搞不明白是为什么，但是有这种交易成绩的前提就是市场必须有足够的波动性才能有成功率更高的买卖点，波动大起来，成交量一般也会放大，这样波动起来的技术点发生后一般会准确，这张资金曲线也得益于重要的一次知行合一点，判断15年末国内宏观风险重仓布置黄金使得利润放大和16年国内供给侧改革市场的波动，其内部实盘交易记录都以月为单位记录在下边公众号的“缠论干货”里边：这是个微信公众号扫码就能看，今年抽空给整理了出来，里边的缠论的干货包括本人理解的简单缠学习文章，其中内容是本人多年实践过程的核心重点，当然也有最基础的理论从笔到结构也是本人多年来攒的一套切合缠师逻辑的基础知识，最后就是交易记录和一些投资心理的演变过程，这些过程是经过市场两牛两熊的积累与思考，希望对缠界能做出一些贡献；这是16年整财务年度的细分资金曲线图，5月中旬的回撤第一波是本金全部取出，之后一直都是利用赚的钱在市场折腾，这样对交易心理上肯定是正向的一个过程，真实的实际交易中，初学者最好的方式就是本金翻倍后提出本金用赚的钱来交易，这样心理肯定会有优势；16年的交易过程这里忘的差不多了，重点可圈可点的地方实在记得不多，其实标准的按照期货这个收益率在16年期货界可能不高，但是这是其指定标准化的一套策略思路出来的东西，有板有眼有交易记录，为什么进为什么出，为什么锁，其中的逻辑延伸如果对照看当年当时博客博文日复盘的记录，估计心理变化过程都会有，从上到下的明晰了市场交易逻辑的所有过程，基本面的选择与技术面的如何抓大放小去区间套，很重要；其实17年的盈利整体变慢明显，为什么这么说，当下的期货市场限制交易非常厉害，15年的股市暴跌给期指扣了帽子封锁后，商品期货16年的大波动后期过程中限制了很多标的持仓比例数量，大幅度提高某些标的手续费致使其流通量限制了资金规模进出困难，站在政策17年维稳角度这是对的，但是这样整体对资金规模变大造成了很大的影响，使得很难再快速成长，哪怕再多顾几个下单人员，流通量不足这事根本无法解决冲击成本太大造成风险，经过深思熟虑想了下其实不分账户也不是坏事，期货本身就是魔鬼杠杆，这种的硬性条款正好等于变相的资金硬性管理，限制你持仓，限制你交易模式；17年整个年度延续16年的思路，抓大放小为其基本的原则，从中找取三级区间套，如何用1F级别的买卖点套取30F级别的买卖点利润，如何用双级别区间套在极限行情中大胆重仓快速套取标的利润，如何用三买卖点的V反来判断一个中级别结构的走势的反转，又如何在趋势单中锁仓来获取中间波动的差价，也许这些词语我发在来这里有的人看了比较陌生，这是市盘中都非常重要的缠论技术转折点，这里我只能说如果不懂请照本宣科的看公众号的实盘记录对照历史走势，因为这是千人千缠中起码本人实际盈利过程中的历程，能对当下看这篇文章的你起码给那么一丝顿悟，也是有意义的；以上该说的都说的差不多了，下边就谈谈一些实际缠论运用中比较重的点，这些点个人建议还是看完以上东西和其交易记录对照其当时博客的实时分析解读理解学习完毕融会贯通之后再去理解以下的东西，因为不知道会不会起反作用，如果直接拿着下边可谓绝招的东西，但又没有相对的其技术应用经验、博弈心理与逻辑判断延伸思维、足够的眼界与专业能力，适得其反的可能性非常大：1、缠师早期定义MACD判断背驰对比的不足之处和均线的吻不标准之处；这几年看到很多人目前还在使用缠论MACD面积对比法来判断走势背驰其实很惊奇的，同时关于均线的吻去形容笔或线段的过程也是如此，其实这些东西在缠论最早期都是缠师没有想具体的谈缠论这个东西，用一个大部分人的都能看懂的东西形态化的去解释缠论技术的初期应用期；但是这对于缠师后期严格定义分型、笔、线段的角度谈，前边的这些形态类的无标准化定义的东西实际操作应用中很难标准化的去使用的，当然我们这种多年经验的人级别大一些的比如周可以通过对比用底分型判断背驰可能（或者行情极限状态下用顶底分型判断转折），但是也必须内部区间套到5分图形起码看看结构到底什么预期去找买点，但是存在于新手阶段的话，一定不要用这类MACD对比或吻，一定要标准化定义从头到尾的学习后去实际运用，下边简单讲个最近的例子和本人的中枢战法；简单最近介入的113，大级别形态日级别30F级别中级别，这些下边谈吧，这里只谈中枢战法的操作方式与MACD对比这种的利弊，简单看标准定义化的结构这票明显30F级别第一类买点，那这个买点的判断方式如果用MACD对比中枢前后MACD面积，能量化吗？是不是第二段蓝色更多点？那转折的点确定背驰的点哪里确认？都无法回答，没有确定性答案；但是用中枢盘背战法明显拉回蓝色30F级别中枢核心点就确立30F级别盘背，明确30F级别反的第一类买点确立，这个是过程中绝对可以细化量化的，甚至你有能力最后中枢离开的点内部结构你区间套试单都没问题，虽然看止损稍微大些，但是这票做的是30F级别的点，30F级别的反30-50%是正常的，所以讲10%左右的止损按照盈亏比绝对是赚的，像我们这种的内部最后段结构1F级别区间套到，当然就可以用3-5%的止损套30-50%的利润，这就涉及到区间套的问题，教程有，下边也会讲讲；综上就是MACD对比和吻（笔、线段）与标准化定义的东西整体问题的综述，标准化定义的可标准化使用，不标准化的东西怎么用，何时用都过不了关；2、钢铁战士心态的重要性，走势终完美的逻辑是什么，实盘博弈中的韧性与坚持；其实不管何种交易技术，钢铁战士心态都是很重要的，所有的交易技术大概率都是一种博弈术，这里只谈缠论的博弈心理，简单讲缠论的中枢为核心的离开延伸与拉回基本预示着各级别走势的方向预期，标准定义化的中枢结构是三段组成，但是实际运用中第三段离开无力拉回后第四段再突破你上不上，第五段突破，第六段突破你参与否，当下确定性标的中枢总是要离开的，你能坚持到第几次离开时真正离开，这种多义性的走势结构只要你活在这个市场是常见的，经常发生的，市场不是教科书，那在这个博弈过程中是否能始终如一坚持参与否，合适参与就是很重要的钢铁战士心态；2056是16年底就开始关注的标的，基本面就不说了，技术面看16年12月底形成日级别中枢完备的买点预期，中枢拉回后预期起码30F级别多头行情，概率成日中枢离开点，在这场博弈中1月中旬差点扩展30F级别中枢下差几分钱，说明二买洗盘到位3月份确定三笔线段反后确立30F级别多头，观察是否可能破日中枢形成离开段确认，中间4月碰到股市暴跌差点破一买点成为日级别二卖的结构；5月初的低点并没有被5月下旬的回撤打穿，这样无法确定30F级别的第三笔下破线段就无法确定16年底起的这一波30F级别多头线段结束（整体线段被线段所确认的逻辑就是走势终完美的重点缠论逻辑，这个票几分钱不破逻辑就是不破，不懂详见课程简单缠吧）之后到8月形成一个多义性7段5F级别走势重叠的30F级别中枢离开，确定性了日级别中枢离开的过程，目前进入日级别第三类买点观察，三笔下确立不过当下的市场环境极有可能30F级别中枢下，下无力盘背日三买区间套预期，继续看这个票的基本面发展；整体这个过程中几点比较重要，16年发生的6.25价格起点不破就不会确立30F级别扩展下或30F级别笔V反下，过程内部结构线段被线段所确认的三个5F级别下跌确立30F级别下的三笔结构，就永远存在还有30F级别多头，日级别中枢离开的可能性，这个过程坚持，差价是很长的时间，可能早换交易标的了，但是这标的解释着缠论的精华所在过程，不光技术，还有心理博弈，要知道几次差几分钱吃6.25；坚持是缠论比较重要的东西，你要相信市场总会给你机会的坚持与耐心，一定要坚持住在市场空头性的情况下少参与或者不参与并耐心等待指数与个股中枢盘背共振得点，耐心的等待每年中这种交易性机会的发生，这种事情看似字字珠玑的这一小段这么简单，简单讲身边其它人交易上不断赚钱，但是你的技术就是不切合当下的市场逻辑，你能忍住这种落差并坚持自己的东西，等待自己的阳光到来非常考验耐心、信心等很多东西的，经历过的人自然懂；3、什么是双级别拉回、什么是三买卖V型反转；双级别盘背拉回可能在缠师的整体课程中没有这个东西，这个东西完全是本人自学自创的稳妥的交易可重仓法，一般如果发生在极限行情的极限点成功率较高可以重仓，或者在顺势过程中的顺势结构，一般确定性后顺势波动幅度会非常大和快，包括什么走势完备级别买点，都是本人自创词，课程中都应该谈过，好不好用用过都应该知道；300113看这标的再次拿出，讲就尽量讲当下的有参考意义，结构看32-17是一个日级别教科书趋势，俩日级别中枢都是30F级别线段组成，最后一段下明显30F级别中枢盘背，这样同时18多点两个级别的中枢同时盘背就叫做双级别中枢盘背，可见这是一个极限下跌走势的反转，当下指数不好的逆势票，概率指数转好的龙头票，这就是标准的双级别中枢盘背战法，级别比较大很少见，30F级别和5F级别多见，特别期货如出现简直送钞票；上边双级别谈完下边谈谈什么玩意是三卖V反，实际应用中三卖V反最好用的地方是顺势中的逆势点反转使用，11-15年的长期商品熊市中，橡胶可能十次以上多头反弹的走势被三买V掉后出现大幅度杀跌暴跌，17年初橡胶2万的那个最高点就是一个三卖V反的造成是今年拿应该是利润最大的单子跨几个月，这个实盘交易策略记录里应该有，拿个当下的例子；300236应该是最芯片的明星股，这里不说30F级别中枢如何完备买点如何去做的，估计当时时间点博客有记录谈过，这里只谈三买V 掉后的变化，如图，高位三笔盘整形成5F级别盘整，之后新高无力把三买的最低点给V了，之后就是一个如果能空逢高空止损最高点的5F 级别下跌，这里逻辑看三买卖V了不一定就会反向大幅度波动，但是会是大概率事件，特别是赶上指数这种算宏观气氛转空的阶段肯定有用，可见之后的下跌5F级别三卖新低后指数应该是最近的3300附近反弹，但是5F级别下跌的三卖没有被反弹V掉反而成了中枢在下或延续下的过程（因为缺口一笔内部无确定性线段结构支持），目前就看下的力度，如拉回中枢肯定5F级别反预期，否则三卖延续过程中；整体看以上是当下的一个非常漂亮的三买V的例子，只是不能去做空，所以只能观望，同时可见气氛非常重要，投资标的一般肯定有其面上的市场预期方向逻辑，所以顺势的逆转点非常好用，波动还大就是例子；4、走势级别必须抡清，切合操作才重要；弄清楚你要交易标的的结构级别是非常重要的，在历史的大部分缠界的谈的级别中，1分、5分、30分、60分、日级为常用级别，去谈去说的比较多，而相对应的3分、15分这种级别对应却比较少，其实这是不对的，市场的实际交易中，切合交易点才是比较重要的，而不是非得定义1、5这样，缠论的目的只是标准的量化数据，有可供参考的数据后才能在其基础上进行分解和应对，这是缠论最基本的原则，标的的走势是不一样的，有的标的就是波动比较慢，价格本身低又波动小数字化后就是平的，这样你就得换级别观察，因为用以前的级别可能笔都画不出来，而换一个级别可能就能画出来，综上所述明白其形成原则道理后在使用的过程才能多思考，举个当下例子；这是一张2690的3分钟K线图，可见其内部结构前边从3分盘背到三分新的中枢上，到一个三分上一个级别的中枢下行盘背过程盘背，然后新的一个级别上，我敢打赌用5分图画不出这种内部结构图，那中枢战法中你画不出中枢就没法操作，就没有价值，那你得想办法能操作有价值，那你就换级别，那3分钟图的上一个级别如果用30F 图如下；在30F图形中，有些笔公用一根K线根本无法重合出一笔，也就无法处理成起码30F图形一笔1F级别的走势逻辑，那判断上就会失误或直接错过这个标的的操作，因为当下的30F图就是没有操作价值，那再看下边图：这个应该就舒服多了，15分图形看笔非常切合，对应3分钟图形不重叠不共享K线，非常明显的一个3分级别的上行结束下跌盘整背驰后新的上行，其实对应的15分钟图形的级别又对应60分钟的图形，因为对应的都是5的倍数左右的K线数量下一个级别对应上一个都差不多，这个东西自己慢慢琢磨，只要明白其原理实际运用中灵活就可以；第二个问题就是一些不切合性要离开，有的标的是反缠论的，市场经验多了的时候可能会见到，这个反缠论不一定是某个标的就是这样，就是以前经常适合的标的，但是某个时间点不适合是常事，比如上边谈的113，在去年的时候有就不切合的反缠论图形；如图，这种结构的标的本人这么些年见过很多，比如14年600213的多头行情，如果你用中枢战法不管几分钟级别都会被止损到死，但是如果你用5日或10日均线简单的去操作可能非常无脑的简单，所以缠论不一定适用所有的标的，但是如果市场经验足的话，当某些品种某个极限时间点出现了这种波动，正面其市场分歧非常非常大，坚持住的最后爆发点非常大概率发生很大的反向波动，这纯粹为个人的市场经验积累，这里就不展开谈了；5、缠论切合使用趋势中5、10均线大众熟知的技术指标，整数关口、整数价格等对标的的影响；上边这个标题的意思完全是实用中经验之谈了，其实缠论并不是交易技术的主流，交易技术最主流能参考的就是K线和均价，这是市场上最主要最主流的技术价值标准，K线开盘收盘最高最低代表着最原始的数据构成，如变成数字的1与0的关系相符，K线是其全球最基本的价格标准，1、5、10等都是最最最常用的技术参考指标，所以其重要性也非常很重要，在趋势的过程中非常好用，震荡就不提了，例子：这是一张沪镍合约的日线K线带5日与10日均下图与沪镍30F级别标准教科书多头趋势缠论图，红圈是10日均线支撑对应缠论5F级别低点，蓝色圈是5日均线支撑对应缠论5F级别低点，天蓝色是破掉10日均线支撑点；可见K线均价10日均线支撑圆圈对应的是缠论30F级别红色圆圈的5F级别低点的位置，可见二买的最低点是10日均价，两个30F级别的中枢构成中第一个下跌笔盘整都是5日均线对应的5F级别盘整低点，围绕的是5日均线为支撑，第三笔的下跌盘整都对应的是10日均线最低价格为还支撑；最终30F级别趋势背驰后碰10日均线先反弹了5F级别走势，之后破10日均线蓝色圆圈两张图可见，缠论是30F级别二卖确立，日K 线图是破10日均线加速，可见下跌的过程如上涨的过程就反过来，反弹止步10日均线是每一个缠论5F级别反弹的高点，最终形成30F级别中枢下跌，这整个过程可能说起来非常绕，但是只要懂这两个东西的人看起来理解起来是非常简单的，拿出这种例子的目的就是趋势中可以简单化操作缠论，均线是非常大的可参考标的；关于整数关口和均线的例子当下就有了，这可能以后不在这个时间点附近看这篇文章的人不会这么明显的感觉到，但是现在当下正在经历其过程的人会非常明显的感受到，如图：当下的上证指数明显空头趋势，30F级别空头预期，第一笔5F级别下跌当中，可见过程，弱势后的每一笔的1F级别反弹都止步于5日均线，压力和压制非常的大，但是整数关口讲，下边有3300整数关口的支撑又，政策性的权重一直硬性在护住这个位置，但是5日的压力压制这种三角早晚得选择一个，这里只讲整数关口和均线趋势的作用，缠论技术内部结构明显1F级别反弹高点就是这里，图不上了，喜欢的回头翻博文记录或自己翻软件；在就是标的的整数价格，其实这如指数的整数关口存在是一个意思，只是参考标的不同而已，但是意思都是一样的；同花顺真是太出名了那就，手机安装这个看股票的估计很多吧，这标的明显50块钱整数关口以年为单位的成为支撑，每次到这个位置左右寻找缠论技术都概率有不错的利润，这种规律的票不少，比如闭。
缠论三类买卖点概念
缠论三类买卖点概念一、第一类买卖点第一类买卖点是指在股价走势图中，出现明显的底背离形态。
底背离是指股价在下跌趋势中，技术指标却在底部形成峰顶，并开始向上拐头。
当股价的底部背离形态形成时，说明市场上的空方力量已经接近尾声，多方力量即将占据主导地位。
因此，第一类买卖点通常是一个较好的买入点。
在缠论中，第一类买卖点可以出现在下跌趋势的末期，也可以出现在上涨趋势的回调中。
在下跌趋势的末期，当股价经过长时间的下跌后，技术指标会在低位形成明显的峰顶，并开始向上拐头。
此时，如果股价能够及时企稳并开始向上反弹，那么这个反弹的起点就是第一类买卖点。
在上涨趋势的回调中，当股价在上涨过程中出现回调时，技术指标会在高位形成明显的谷底，并开始向下拐头。
此时，如果股价能够及时止跌并开始向上反弹，那么这个反弹的起点也是第一类买卖点。
二、第二类买卖点第二类买卖点是指股价在突破中枢后，回踩确认中枢的过程中的买点。
中枢是指股价在上涨或下跌过程中，出现的一个相对平衡的区域。
当股价在突破中枢后，回踩确认中枢时，这个过程就提供了第二类买卖点。
在缠论中，第二类买卖点通常出现在中枢被突破后的回踩过程中。
当股价突破中枢后，市场上的多方力量会推动股价继续上涨或下跌。
但是，由于中枢被突破后，股价可能会出现回踩确认中枢的情况。
这时，如果股价能够在回踩过程中得到支撑并开始反弹，那么这个反弹的起点就是第二类买卖点。
三、第三类买卖点第三类买卖点是指股价在形成上涨或下跌趋势后的回调过程中出现的买点。
回调是指股价在形成上涨或下跌趋势后，出现的一段价格波动区域。
这段价格波动区域通常会回吞前面的一段上涨或下跌趋势。
当股价在回调过程中得到支撑并开始反弹时，就形成了第三类买卖点。
在缠论中，第三类买卖点通常出现在上涨或下跌趋势的形成过程中。
当股价在形成上涨或下跌趋势后，市场上的多方力量会推动股价继续上涨或下跌。
但是，由于市场上的获利盘和套牢盘的影响，股价可能会出现回调的情况。
三类买卖点标准定义,缠论公式指标
三类买卖点标准定义,缠论公式指标缠论有1、2、3类买卖点，缠论第3类买卖点，是激进的缠中说禅操作模式，利润最大赚钱最快，这也是分歧争论最大一类的买卖点。
网络配图的3类买卖点理论图99%是错误的，很多人学习缠论多年，3买一直搞不太清楚，90%的缠迷对3类买卖点是错误的，包括许多缠论高手。
一、先上缠中说禅原始定理。
1、第三类买卖点定理：一个次级别走势类型向上离开缠中说禅走势中枢，然后以一个次级别走势类型回试，其低点不跌破ZG，则构成了第三类买点；一个次级别走势类型向下离开缠中说禅走势中枢，然后以一个次级别走势类型回抽，其高点不升破ZD，则构成第三类卖点。
（而对于第三类买卖点，其意义就是对付中枢结束的。
一个级别的中枢结束，无非面对两种情况：a、转成更大的中枢；b、上涨或下跌直到形成新的该级别中枢。
第三类买卖点就是告诉什么时候发生这种事情的，而在第二、三买卖点的本级别走势类型之间，都是中枢震荡，这时候，是不会有该级别的买卖点的，因此，如果参与其中的买卖，用的都是低级别的买卖点。
）2、走势类型走势：你打开走势图看到的就是走势。
走势分不同级别。
走势类型：上涨、下跌、盘整。
趋势：上涨、下跌。
对于市场走势，有一个是“不患”的，就是走势的三种分类：上涨、下跌、盘整。
所有走势都可以分解成这三种情况。
这是一个最简单的道理，而这才是市场分析唯一值得依靠的基础。
很多人往往忽视最简单的东西，去搞那些虚头八脑的玩意。
而无论你是主力、散户、庄家，都逃不过这三种分类所交织成的走势。
那么，何谓上涨、下跌、盘整？下面给出一个定义。
首先必须明确的是，所有上涨、下跌、盘整都建立在一定的周期图表上，例如在日线上的盘整，在30分钟线上可能就是上涨或下跌，因此，一定的图表是判断的基础，而图表的选择，与上面所说交易系统的选择是一致的，相关于你的资金、性格、操作风格等。
上涨：最近一个高点比前一高点高，且最近一个低点比前一低点高。
下跌：最近一个高点比前一高点低，且最近一个低点比前一低点低。
中国证券监督管理委员会关于公布《投资研究时序数据参考模型》等3项金融行业标准的公告
中国证券监督管理委员会关于公布《投资研究时序数据参考模型》等3项金融行业标准的公告
文章属性
•【制定机关】中国证券监督管理委员会
•【公布日期】2024.04.23
•【文号】中国证券监督管理委员会公告〔2024〕4号
•【施行日期】2024.04.23
•【效力等级】部门规范性文件
•【时效性】现行有效
•【主题分类】证券,标准化
正文
中国证券监督管理委员会公告
〔2024〕4号
现公布金融行业推荐性标准《投资研究时序数据参考模型》（JR/T 0303—2024）、《证券期货业基础数据元规范第1部分：基础数据元》（JR/T 0304.1—2024）、《证券期货业基础数据元规范第2部分：基础代码》（JR/T 0304.2—2024），自公布之日起施行。
中国证监会
2024年4月23日附件1：投资研究时序数据参考模型
附件2：证券期货业基础数据元规范第1部分：基础数据元
附件3：证券期货业基础数据元规范第2部分：基础代码。
《财政学》教学参考文献目录
《财政学》教学参考文献目录(供教师教学和学生自学用)财政教研室一、中文著作：1．《财政本质问题论文选》财政部科研所编经济科学出版社 1984年版 2．《改革财政学》王绍飞著中国财经出版社 1989年版3．《理论财政学》何振一著中国财经出版社 1987年版4.《中国财政理论前沿》（?）刘溶沧赵志耘主编社会科学文献出版社1999年版5.《中国财政理论前沿》（?）刘溶沧赵志耘主编社会科学文献出版社 2001年版6.《财政学》储敏伟杨君昌主编高等教育出版社 2000年版7.《财政学》邓子基邱华炳主编高等教育出版社 2000年版8.《当代财政学若干论点比较研究》姜维壮编著中国财经出版社 1987年版9.《当代财政学主要论点》（上）姜维壮主编中国财经出版社 1987年版 10.《当代财政学主要论点》（下）姜维壮主编中国财经出版社 1995年版 11.《比较财政学教程》张馨著中国人民大学出版社 1997年版 12.《税收经济学》袁振宇等著中国人民大学出版社 1995年版 13.《税收学》曾国祥主编中国税务出版社 2000年版14.《税收经济学导轮》候梦蟾著中国财经出版社 1990年版15.《税收学原理》马国强著中国财经出版社 1991年版16.《社会主义税收理论若干问题》刘志城主编中国财经出版社 1992年版17.《公共财政论纲》张馨著经济科学出版社 1999年版18.《公共财政：经济学界如是说》高培勇主编经济科学出版社 2000年版19.《财政原理与比较财政制度》平新乔著上海三联书店上海人民出版社 1995年版 20.《现代西方财政学》邓子基等著中国财经出版社 1994年版 21.《现代西方财政学》薛天栋著上海人民出版社 1983年版 22.《当代西方财政经济理论》王传伦等著商务印书馆 1995年版 23.《财政学》蒋洪主编高等教育出版社上海社会科学出版社2000年版 24.《当代西方税收学》郭庆旺等著东北财经大学出版社 1994年版 25.《西方税收——理论与政策》高培勇著中国财经出版社 1993年版 26.《现代公共财政学》胡庆康杜莉主编复旦大学出版社 1997年版 27.《当代财政与财政学主流》张馨著东北财经大学出版社 2000年版 28.《税制优化原理》王雍君著中国财经出版社 1995年版129.《西方财政学说概论》刘永祯主编中国财经出版社 1990年版 30.《西方税收思想》李九龙主编东北财经大学出版社 1992年版 31．《公债经济学》邓子基等主编中国财经出版社 1990年版 32．《新中国财政税收史论纲》赵梦涵著经济科学出版社 2002年版 33．《中国财政改革20年》何盛明著中州古籍出版社 1998年版 34．《当代西方财政学》刘宇飞著北京大学出版社 2003年第二版 35．《外国财政》付伯颖主编经济科学出版社 2003年版36．《中国的财政政策－税制与中央及地方的财政关系》罗伊．鲍尔著中国税务出版社.2000年版37．《公共财政与农民增收》何菊芳著上海三联书店 2005年版 38．《公共经济学》马胜杰、夏杰长著中国财经出版社 2003年版 39．《政府采购理论与实践》孟春著经济科学出版社 2001年版 40．《地方财政学》孙开著中国财经出版社 2002年版41．《政府经济学》乔林碧王耀才编著中国国际广播出版社 2000年版42．《民主机制与民主财政》刘云龙著中国城市出版社 2001年版 43．《政府间财政转移支付论》钟晓敏著立信会计出版社 1998年版 44．《中国公共品市场与自愿供给分析》樊丽明著上海人民出版社 2005年版 45．《公共商品供给制度研究》卢洪友著中国财经出版社 2003年版 46．《政府干预的理论与政策选择》卫志民著北京大学出版社 2006年版 47．《公共选择理论――政治的经济学》方福前著中国人民大学出版社 2000年版 48．《公共选择理论》许云霄编著北京大学出版社 2006年版 49．《公共经济学》杨志勇张馨编著清华大学出版社 2005年版 50．《公共经济学》谢赤主编湖南人民出版社 2003年版51．《国债运行机制研究》高培勇著商务印书馆 1995年版 52．《公共债务与经济增长》袁东著中国发展出版社 2000年版 53．《国债的理论分析》类承曜著中国人民大学出版社 2002年版 54．《中国政府功能的经济分析》毛寿龙著中国广播电视出版社 1996年版 55．《公共财政：经济学界如是说……》高培勇著经济科学出版社 2000年版 56．《公共财政研究文集》吴俊培主编经济科学出版社 2000年版 57．《分权体制下的财政政策与经济增长》张晏著上海人民出版社 2005年版 58．《公共财政学》刘玲玲编著中国发展出版社 2003年版59．《财政学》郭庆旺赵志耘著中国人民大学出版社 2002年版 60．《中国公共经济体制改革与公共经济学论纲》齐守印著人民出版社 2002年版261．《政府财政政策的国际比较》张志超李平著经济科学出版社 2001年版62．《中国国债市场机制及效率研究》李新著称中国人民大学出版社 2002年版63．《农村财政理论研究》周文军主编中国财政经济出版社 1999年版 64．《政府学概论》谢庆奎著中国社会科学出版社 2005年版 65．《农业税收研究与农村税费改革》财政部税政司编中国财政经济出版社 2002年版 66．《财政资源配置学论纲》段国旭著中国财政经济出版社 2006年版二、译著：1.《美国财政理论与实践》穆斯格雷夫著邓子基等译中国财经出版社 1987年版2.《财政学》罗森著平新乔等译中国人民大学出版社 2000年版3.《公共经济学》阿特金森等著蔡江南等译上海三联书店上海人民出版社 1994年版4.《民主财政论》布坎南著穆怀朋译商务印书馆 1993年版5.《比较财政分析》穆斯格雷夫著董勤发译上海三联书店上海人民出版社1996年版6.《公共财政》布坎南著赵锡军等译中国财经出版社 1995年版7.《欧美财政思想史》坂入长太郎著张淳译中国财经出版社 1987年版8.《日本现代财政学》井手文雄著陈秉良译中国财经出版社 1990年版9.《税收经济学》詹姆斯等著罗晓林等译中国财经出版社 1988年版 10．《州和地方财政学》费雪著吴俊培译校中国人民大学出版社 2000年版 11．《公共部门经济学》鲍德威威迪逊著邓力平译中国人民大学出版社 2000年版12．《同意的计算――立宪民主的逻辑基础》詹姆斯?M?布坎南著陈光金译中国社会科学出版社 2000年版13．《多中心体制与地方公共经济》迈克尔?麦金尼斯主编毛寿龙译上海三联书店 2000年版14．《经济史中的结构与变迁》道格拉斯?C?诺思著陈郁等译上海三联书店上海人民出版社 1994年版15．《有限政府的经济分析》毛寿龙李梅著上海三联书店 2000年版三、学术期刊：1.《财政研究》中国财政学会2.《中国财政》财政部3.《税务研究》中国税务学会4.《中国税务》国家税务总局5.《财贸经济》中国社科院财贸所36.《经济学家》西南财经大学7.《经济研究》中国社科院经济所8.《涉外税务》中国国际税收研究会9.《财经问题研究》东北财经大学 10.《财经科学》西南财经大学 11.《中南财经大学学报》中南财经大学 12.《当代财经》江西财经大学 13.《中央财经大学学报》中央财经大学 14.《当代财经科学》西安交通大学 15.《财经理论与实践》湖南大学 16.《财经论丛》浙江财经学院17.《经济经纬》河南财经学院 18.《山西财经大学学报》山西财经大学 19.《税务与经济》长春税务学院 20.《四川财政》四川省财政学会 21.《湖北财政研究》湖北省财政学会 22.《上海财税》上海市财政学会 23.《财金贸易》山西省24.《财政与税务》人大复印报刊资料 25.《中国财经信息资料》财政部科研所 26.《经济研究参考》经济科学出版社四、报纸：1.《经济日报》2.《光明日报》理论版3.《中国财经报》4.《中国税务报》5.《中国经济时报》6.《中国经济导报》7.《经济学消息报》4。
财务会计前沿专题(非常好)
3. EMH对会计的冲击：
E. CAPM及市场模式为验证利润和股价关系的良好模式
E(ri ) ai birm
市场模式
E(ri ) rf E(rm ) r f i
rf (1 i ) E(rm )i
ai (1 i )
CAPM模式
bi i
ai及 bi 在长期间仍相当稳定
1. Ball & Brown（1968）开启MBAR及Event Study 的先河
1. 50年代效率市场假说开始兴起，假设证券价格能充 分反映所有可能获得的信息。（弱式、半强式、强 式效率市场）
2. 效率市场的充分条件：
A. 无信息成本 B. 无交易成本 C. 价格接受者 D. 同质投资者
因A及B确定为正，故完全效率市场不可能达成。
3. EMH对会计的冲击：
A. 会计信息非投资人的“唯一”信息。
政治大学讲座教授 郑丁旺
2010年11月22-23日
指导（Guide）会计实务 评估（Evaluate）会计实务 解释（Explain）会计实务 预测（Predict）会计实务
规范性（Normative /Prescriptive）理论
实证性（Positive /Descriptive）理论
Time series forecast），AR决定于市场模式的正确性。
2. Event Study的缺点
D. 影响股价的因素很多，利润所能解释的很少。 E. 大部分事项的时间点不易捕捉。
1. 事件宣告的信息内涵（Information Content of Announcement）
Fama, Fisher, Jensen and Roll(1969)研究股票分割宣告的股 价反应，结果如下：
52投资李晓军《缠论》讲解学习笔记
52投资李晓军《缠论》讲解学习笔记52投资《简约缠论》讲解学习笔记缠论基础篇第一节序完整性、客观性、可复制性是缠论的特点，可以帮助初学者很快建立完整理论体系。
第二节K线与分型缠论最小分析单位是“笔”。
缠论将K线分为四种，上升K线、下降K线、顶分型、底分型。
包含关系需要进行K线合并处理，上升向上处理，下降向下处理。
第三节笔笔的构成三要件：顶分型+单独部分+底分型，至少5根K线。
新一笔的生成才确立上一根笔的确立。
向上笔对应向下笔向下笔对应向上笔，打破时间分割。
第四节线段是笔的上一级单位，三个笔构成线段。
第五节中枢三个笔可以构成笔中枢（就是一个线段），三个线段可以构成（线段）中枢。
两根线段和一根笔也可以构成中枢（力量比线段中枢弱）。
中枢有方向、有区间、有能量。
第六节走势类型走势类型就是走势特征的划分，缠论中走势的方向就只两种：向上或向下。
其方向由起始段决定。
任何走势必须有中枢。
只有一个中枢的类型a+B（中枢）+c叫盘整中枢，有两个以上同方向的称为趋势中枢，表示为a+A+b+B+C，要求构筑部分．．．．不能重合（有重合则合并为更大的盘整）。
走势的级别由中枢的级别来定义的。
第七节级别级别是缠论中的计量单位。
最小1分钟。
第八节背驰中枢是有能量的，中枢越大力量越大。
是否发生背驰，精确的判断需要有区间套判定。
绝大多数的走势，一般只有A和B两个大中枢c段则被成为背驰段。
背驰段不一定出现背驰，则后面有可能出现C 和d。
第九节区间套背驰是判断走势完结的重要概念，而发生背驰的判断需要用到的概念就是区间套。
无论走势大小级别如何，走势完结时的结构是相似的，这种情况称为“同构性”。
由此产生的判断背驰的方法成为区间套。
区间套的应用即是从更小级别的走势来观察本级别背驰的关键（时间、价位）点——即通过不同层级的走势共振找到关键的节点。
任何观察段都可以使用。
线段背驰又称“盘背”，依然可以使用区间套判断背驰。
区间套使用的注意事项：同周期同方向相邻的进入和离开段相比较，逐级比较。
（5）第三类买点分辨分析两种三买。
（5）第三类买点分辨分析两种三买。
关于课程中“第三类买点”的思考（1）缠君课程中关于第三类买点，有一个定理：“第三类买卖点定理：一个次级别走势类型向上离开缠中说禅走势中枢，然后以一个次级别走势类型回试，其低点不跌破ZG，则构成第三类买点；一个次级别走势类型向下离开缠中说禅走势中枢，然后以一个次级别走势类型回抽，其高点不升破ZD，则构成第三类卖点。
”。
按照这个定理，如果以线段作为构成中枢的最小单位，那么应该这样理解：3线段构成中枢，第4线段离开中枢，第5线段回抽，对于买点来说，第5线段回抽其低点不跌破ZG，则构成该线段中枢的第三类买点。
如果将这个概念向高级别延伸，可以得到3笔构成中枢，第4笔离开中枢，第5笔回抽，回抽其低点不跌破ZG，则构成该笔中枢的第三类买点。
也就是说，在这个定理下的第3类买点如果在日线上，应该有日线的向下一笔不破入中枢区间才可以。
但是，在课程中随后所举例例子看来，显然不是这样：“例如，工商银行在12月14日构成典型的日线级别第三类买点；北辰实业在11月14日构成典型的日线级别第三类买点”，工商银行和北辰实业在日线图上的回抽显然不构成向下的一笔。
之后，在关于背驰的课程中，在“教你炒股票37：背驰的再分辨”中，特别提到：“其次，c必然是次级别的，也就是说，c至少包含对B的一个第三类买卖点，否则，就可以看成是B中枢的小级别波动，完全可以用盘整背驰来处理。
”，这时如果按照第三类买卖点定理中的状况来处理，这个c将出现3段次级别走势类型的重叠，这将直接形成新的中枢，与c必然是次级别的势发生矛盾，因此，这里的“c至少包含对B的一个第三类买卖点”的“第三类买卖点”的含义应该与工商银行和北辰实业在日线图上的第三类买点的含义是相同的。
在“教你炒股票53：三类买卖点的再分辨”中，“第二类买卖点，站在中枢形成的角度，其意义就是必然要形成更大级别的中枢，因为后面至少还有一段次级别且必然与前两段有重叠。
而对于第三类买卖点，其意义就是对付中枢结束的，一个级别的中枢结束，无非面对两种情况，转成更大的中枢或上涨下跌直到形成新的该级别中枢。
教育经济学中的规范分析和实证分析
三 、教 育 经 济 学 中 规 范 分 析 和 实 证 分 析 的 结 合 从方法论的角度看， 目前的教育经济学领域的研究， 分成 两个极端， 一是主张用教育学学科的眼光看待教育经济学， 主 要采用规范分析的分析方法， 提出教育公平重于教育效率； 另 一个则是侧重于从经济学学科的视角看问题， 主要采用实证分 析的分析方法， 提出教育效率和公平兼得或者教育效率重于教 育公平。笔者认为， 为了达到教育经济学最终的目的， 这两种 分析方法是不能够有所偏颇的， 首先， 规范分析是教育经济学 能够向前继续发展的基础和基石。很多学者的实证分析做得 很好， 但是却用极其复杂的方式数量模型得出经济学之中最基 本道理， 这在很大程度上是由于他们没有经济学之重的基本的 理论底蕴。但要想利用教育经济学在最为精确的层面上解决 实际问题， 那么必须要在规范分析的基础上， 加入大量的实证 分析， 只有这样才能尽可能的做到准确与全面的高度结合。
在经济科学中， 不仅需要一般的理论假设、推论、定义， 而且 更需要有足够的实际材料（ 既包括数字材料， 也包括文字的过程 的描述材料） 的实证。只有通过对理论假设、推论、定义的有效的 实际谁证， 经济理论才能成为一种真正的科学理论， 否则理论只 能停留在假设、定义的基础上。教育经济学主要是通过两种方式 表达出来： 一是规范性语言表达， 与人们的偏好相关的表达。二 是实证性表达， 即回答是什么以及将会怎样的表达， 它解决的是 理论假设是否被证实或被证伪的问题。这里， 着重分析规范分析 和实证分析在教育经济学研究中的矛盾和统一。
关键字： 教育经济学 规范分析 实证分析
科学就是 理 论 体 系 。 有 无 明 确 的 研 究 对 象 、基 本 假 设 、研 究方法以及严密的理论框架是衡量一门学科成熟与否的重要 标志。作为经济学和教育科学的交叉学科， 教育经济学主要是 运用经济学的理论和方法， 研究教育与经济的相互关系及其变 化发展规律， 研究教育领域中资源的优化配置和投入产出规律 的科学。正是这种特殊的经济规律及其特殊的作用形式和特 点， 使教育经济学具有专门的研究对象和内容， 以及明确的研 究方法。我国教育经济学是以辨证唯物主义和历史唯物主义 为理论基础， 在马克思主义方法论指导下， 构建了以定性和定 量 分 析 、实 证 和 规 范 分 析 、静 态 和 动 态 分 析 、宏 观 和 微 观 分 析 相 结合的方法论体系。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
缠论三类买卖点模型的实证性与规范性研究
(2010-10-21 12:10:16)
转载▼
分类：缠论操作模型探讨
标签：
操作模式
实证
模型
客观性
假设
杂谈
操作模型是用科学的假设简化了更复杂的实际走势，缠论的买卖点与操作模型都是基于不同的假设，进而实现同一的盈利目标。
实证性是对现实的客观性描述，是我们通常所见到的走势的实例。
规范性是对于操作模型应该是什么样子的表述，减少了现实交易的磨擦，帮助我们理解交易的本质。
一、缠论三类买点
（一）缠论三类买点的实证性
1、时间点：600367红星发展于2010年7月2日形成第一类买点，2010年8月27日第二类买点与第三类买点重合。
2、成交量标记:1买的成交量通常是地量，成交量极度萎缩，做空动能衰竭。
2买与3买处也常常伴有成交量减少，但是前期必须有量能堆积才能再度发力上攻。
3、技术指标标记（以MACD为例）：1买的MACD黄白线在0轴下方，且出现背驰。
2买与3买的MACD黄白线在0轴上方，表明已经进入多头市场。
4、思考：这里缺少了级别，在小诺学完均线过滤器后，在均线过滤器模型中详细论述。
在控盘程度高的个股上，2买与3买前期也可以是缩量的。
（二）缠论三类买点的规范性
1、中枢与买点的位置关系：
（1）1买是在操作级别的两个互不重叠的中枢之后（特殊情况下也可以是两个以上）。
（2）2买可以在中枢的任何之处，中枢之下力度较弱；中枢之中，力度一般；中枢之上，与3买重合，力度最强。
（3）3买在操作级别中枢之上。
2、三类买点的技术性规范：
（1）1买必须出现操作级别的趋势背驰，且伴随地量。
（2）2买要求是次级别的1买，满足次级别走势1买的规范性条件。
（3）3买前必须有对应的操作级别中枢，3买的走势级别可以是次级别趋势也可以是盘整。
（4）1买的MACD黄白线在0轴下方，2买的MACD在0轴附近上下都可能，3买的MACD黄白线在0轴上方。
3、思考
（1）1买总是伴随着利空消息与市场的绝望。
（2）2买常常是犹豫与怀疑，上次念姐在博客中坚持大盘要走5F级别上涨时，博客中看空的观点是典型的市场不确定的心态。
（3）3买突破后，空翻多，进入主升，市场认同方向一致，风险悄然降临。
（4）在模型中没有标记出趋势背驰中的小转大情况，该情况多是指标钝化与峰值导致，在次级别及以下级别可以发现背驰。
（三）缠论二买与三买重合实证性
600333长春燃气2010年9月20日是二买与三买重合处，我们可以看到此前的走势是以一个凌厉的走势直接上破前中枢，不破前中枢的ZG，形成二、三买重合，与缠师描述的二、三买重合相符。
600333与600367的二、三买重合是有区别的，前者是标准的二、三买重合，后者实际上只是本级别的二买，本级别的三买并未出现，只有次级别及以下级别的三买。
二、缠论三类卖点。