财务管理 第五章(1)

确定安全库存以满足需要变化。经济定购
批量模型使用年需求总量、订货费用以及
年保管成本的估计值。
l EOQ假设在一个时区里零件被连续使用。
模型的扩展应用
例题：
某企业全年需甲零件80000件，采购价格为 每件50元，每次订货成本为400元，每件年储 存成本为4元，供应商规定，若一次采购5000 件，可得1%的折扣。
l 收账政策：赊销会给公司带来收回现金的风险，因 此要有相应的收账政策。
信用条件
30天──信用期间 10天──现金折扣期间 2%──现金折扣
l 信用期间的影响因素：
l 购买数量、竞争性、信用风险、顾客需求 （季节性）、产品保鲜度等等
l 现金折扣的成本：
l 现金折扣能否促进客户提前付款呢？如果 客户放弃折扣，其损失会是多少？
期越长，企业占用在应收账款上的资金所
付出的代价越高。
信用管理的目的：在采用信用政策所
增加的盈利和由此所付出的代价之间进行
权衡。
l
一般来说，企业如果要进行赊销行为，需要确
定一套严格的赊销政策，主要包括三个方面：
l 信用条件:确定公司是否进行赊销；以及赊销时给予 的信用条件。
l 信用分析：利用一些方法和程序来确定客户的信用 情况。
l 四川长虹应收账款 ——案例分析
第三节 存货管理
l
存货是产品生产和销售之间的联结纽带，
一定量各种存货的存在，可以增加企业经营
的弹性。
l
存货的作用在于，在满足顾客需求的前
提下，控制企业的存货水平，力求降低存货
成本，提高物流系统效率，进而提高企业综
合竞争能力。
ABC分类管理法
存货类型
特征
管理方法
JIT简介
l JIT（Just In Time）──“正好准时”。
l JIT存货制的实施条件 1．企业生产经营各环节实现高度自动化。 2．生产过程严格标准化，实行全面质量管理， 以“零缺陷”实现“零存货”。 3．完善企业间的信息系统支持，通过信息沟通， 优化彼此间的分工协作，实现多边式“共赢”。
l 适用范围：
l 企业未来现金流量呈不规则波动、无法准确 预测的情况。
式中： Z——目标现金余额
F──转换有价证券的固定成本 Q2──日现金净流量的方差（根据历史资料测试） K──持有现金的日机会成本（证券日利率）
第二节 应收账款管理
l
商业发展的一个重要条件是信用制度，
赊销可以促销。然而，赊销额越大、赊销
l 二、定期订货模式
l ──按预先确定的订货间隔期间进行订货， 以补充存货的一种存货管理方式。
l 模型评价：定期订货方式由于订货间隔确 定，多种货物可同时进行采购，可以降低 订单处理成本和运输成本。但企业为了对 付订货间隔期间内需要的突然变动，往往 存货水平较高。这种订货方式较适用于品 种数量大，占用资金较少的Ｃ类存货和Ｂ 类存货。
l 模型评价：每次订货数量固定，且事先确定， 操作简便。但需经常对存货进行详细检查和盘 点，会增加保管成本；同时要求对每个品种单 独进行订货作业，增加订货成本和运输成本。
l 一般适用A类存货。
l 当存货量下降到订货点（也称再订货点）R时，马上 按预先确定的订货量（Ｑ）发出货物订单，经过交货 周期（ＬＴ），收到订货，存货水平上升。
l 未来期间现金流量稳定均衡，呈周期性变 化。
l 例题：
某企业计划年度现金需要量为40万元， 其收支状况比较稳定，每次有价证券变现 的固定费用为400元，有价证券的年利率为 10%。
计算该企业的最佳现金持有量。
l 2.随机模式
l 基本原理：
l 制定一个现金控制区域，定出上限与下限， 即现金持有量的最高点与最低点。当余额达 到上限时将现金转换为有价证券，降至下限 时将有价证券换成现金。
l 定货间隔期间由企业根据过去的经验和生产经营的实 际需要预先确定，每经过一个订货间隔期间就进行新 的订货，每次订货数量不同。
l 订货量＝最高存货量－现有存货量－订货未到量
经济订购批量模型
l
经济定购批量（EOQ）是一个平衡准
备费用和保管费用的方法Байду номын сангаас在经济定购批
量模型中，要么需求保持均衡，要么必须
则该企业如何采购甲零件？
MRP简介
l MRP即材料需求计划，依据市场需求预 测和顾客订单制定产品生产计划，然后基 于产品生产进度计划，编制产品结构表和 存货状态表，通过计算机计算出所需材料 的需求量和需求时间，确定材料的加工进 度和订货日程。
l 可大大降低存货水平，减少采购成本，提 高对客户的服务水平 。
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演讲完毕，谢谢听讲!
再见，see you again
2020/12/22
财务管理 第五章(1)
信用分析
5C评估法 1.客户品质（character） 2.偿债能力（capacity） 3.资本（capital） 4.担保品（collateral） 5.经济状况（conditions）
收账政策
非线性关系。初始收款 支出可能只能减少很少 的坏账损失，进一步增 加收账费用将产生显著 作用，直到某一点后它 能减少的坏账损失越来 越小 。
二、现金管理系统
现金管理的基本目标是在公 司的有效和高效率经营的同时， 尽可能地使现金投资维持在最低 水平，即“早收账，迟付款”！
三、最佳现金持有量的确定
l 1.鲍莫模式 （存货模式） l 基本原理：
l 权衡现金持有成本与转换有价证券的成本， 使二者总成本最低时的现金余额为最佳现 金持有量。
l 基本假设：
A类
价值高(70%)，最重 严格控制
要，品种和数量少
(10%)
B类
数量与价值介于A与 灵活管理
C之间(20%)
C类 数量与品种多(70%)， 简化管理 价值低(10%)
存货订货方式
l 一、定量订货方式
l ——当存货量下降到预定的最低存货数量 （订货点）时，按规定数量（一般以经济批量 为标准）进行订货补充。
财务管理 第五章(1)
2020/12/22
财务管理 第五章(1)
第一节 现金管理
l 一、现金持有动机
l 交易性动机 应付企业日常经营产生的现金支付。如采购、发 放工资与股利、纳税。
l 投机性动机 置存现金用于有利可图的机会。如证券价格突然 下跌，购入价格有利的有价证券。
l 预防性动机 持有现金以备意外事项。如经营风险或销售收入 变动幅度较大的企业，现金流难以准确测算，须 持一定现金以备不测。