上市公司财务报表粉饰常用手法探析

水池”。从上市公司财 务 报 表 实 际 披 露 情 况 看 ， 很 少 有 上 市 公
了达到种种目的、全方位 的 会 计 造 假 ， 即 财 务 报 表 粉 饰 。 上 市
司对关联方交易定价的确定依据做出说明， 关联方交易的定
公司财务报表粉饰行为的泛滥严重影响了会计信息的质量，
价方式多样， 缺乏可比性和可理解性， 报表中披露的信息十分
会置于董事会中其独立性可能存在问题。本文提出可以尝试
结构中监督机制设置的现状， 一些学者对改革监事会制度开
将监事会与审计委员会合二为一， 取监事会之形而行审计委
出 了 如 下 几 种“ 药 方 ”：（ １） 完 善 现 行 监 事 会 制 度 ， 不 设 立 审 计
员会之实， 让审计委员会借监事会这个“壳”上市。也就是说建
改进也很难发挥应有 的 监 督 作 用 。 方 案（ ２） 借 鉴 国 外 经 验 ， 建
力（ 即 知 情 权 、改 进 建 议 权 和 相 关 主 体 报 告 权） 且 由 独 立 人 士
立起全新的监督机制， 可能会在一定程度上加强我国上市公
组成。
司的监督机制， 但对于该机制能否有效嵌入我国公司治理结
会
计 中 国 乡 镇 企 业
根 据 当 地 财 政 部 门 的 批 复 ， 将 已 经 发 生 的 折 旧 费 、管 理 费 用 、 退 税 损 失 、利 息 支 出 等 累 计 约１４０００万 元 挂 列 为“ 递 延 资 产 ”。 若考虑这两个因素， 该股份公司实际上发生了严重亏损。
（ 三） 利用收入、成本费用的确认与计量进行报表粉饰 １．利 用 非 主 营 业 务 收 入 粉 饰 财 务 报 表 。（１）调 整 其 他 业 务 利 润， 主业亏损副业补。其他业务利润是指企业经营主营业务以 外的其他业务活动所产生的利润， 虽然其他业务并不属于企 业的主要经营业务， 但对于一些公司而言， 它对公司总体利润 的贡献却不可小视。如ＳＴ猴 王 公 司 在１９９７年 经 营 急 剧 下 滑 的 情 况 下 ， 为 了 能 够 挤 上 增 发Ｂ股 的 末 班 车 ， 把 原 值 不 过３５００万 元的两处房屋 以 高 达２０００万 元 的 年 租 金 租 给 控 股 股 东 一 一 集 团公司， 使得ＳＴ猴王１９９８年的其他业务利润高达１８３３．５６万元， 占利润总额的４０．８％， 这种利润作假手段直接损害了报表使用 者的利益。（２）调整营业外收入， 堤内损失堤外补。营业外收入 是指与企业生产经营活动没有直接关系的各种收入。它不是 由企业经营资金耗费所产生的， 不需要企业付出代价， 实际上 是一种纯收入， 不可能也不需要与有关费用进行配比。营业外 收入也常常成为利润的“调节器”。如２００１年中期， 深华发Ａ、九 江化纤、长江控股、ＳＴ海洋四 家 公 司 在 主 营 业 务 出 现 亏 损 的 情 况下， 就是利用非主营性收入， 成功实现扭亏为盈。又如东方 航空公司１９９９年因成 本 费 用 增 幅 较 大 ， 营 业 利 润 出 现 亏 损 ， 但 当 年 因 出 售 飞 机 获 得 ６．７ 亿 元 的 收 益 ， 营 业 外 收 入 增 长 １５３７．６６％， 成为公司扭转亏损局面的关键。 ２．利 用 成 本 和 费 用 虚 减 粉 饰 财 务 报 表 。 （１）利 用 存 货 科 目 ， 调整销售成本。存货是企业在生产经营过程中为销售或耗用 而储存的各种有形资产， 与利润表中的主营业务成本项目密 切 相 关 ， 因 此 该 科 目 的 变 化 对 企 业 损 益 、资 产 总 额 、所 有 者 权 益和所得税数额都能产生一定影响。上市公司若采用不适当 的方法计价或任意分摊存货成本， 就可能降低销售成本， 增加 营业利润。如南洋实业９７年年报显示， 发出存货的计价方法由 原来的加权平均法 改 为 先 进 先 出 法 ， 公 司 的 销 售 毛 利 率 由９６ 年的１７．６％上升到９７年的１８．９％， 使公司９７年 的 主 业 利 润 增 加 了２４７４万元。（２）利用收入确认 上 的“ 时 间 差 ”， 调 整 当 期 费 用 。 我国企业会计准则明确规定了销售收入的确认原则， 但在实 际情况中， 上市公司常常采用提前确认收入、推迟确认费用；或 不以实际收入的发生为依据， 而是根据购销合同或协商确认 收入等手段直接操纵利润。如闽东公司与冠顺公司合建的闽 东大厦， 该大厦已经销售但尚未最终决算时， 双方经协商确认了 １９９７年度预分配利润２５１万元， 占公司当年利润总额的１２０．３万 元的２０８．６５％。又如北京中燕１９９９年年报虽然显示公司扭亏， 但 公司年末通过协议出售库存商品所得的收入占当年总收入的 ９２％， 抛开这笔收入， 公司将仍处入巨额亏损状态。
３．利 用 关 联 企 业 分 摊 费 用 、向 上 市 公 司 转 移 利 润 。 这 种 人 为地降低上市公司的成本和费用， 抬高上市公司利润的手段， 不仅可能导致投资者错误的投资决策， 而且使得一些经营状 况较差的上市公司仍然可以利用高利润形象逃避惩罚。一些 上市公司在利润水平不佳时， 往往通过改变费用分摊的方式 和标准来提高公司的利润。上市公司的母公司主要通过调低 上市公司应交纳的费用标 准 ， 或 承 担 上 市 公 司 的 管 理 费 用 、广 告 费 用 等 手 段 来 粉 饰 上 市 公 司 财 务 报 表 。如 蓝 田 股 份２０００年 在 中央电视台投放的巨额广告费用是由“中国蓝田总公司”负担 的， 但实际上蓝田股份的饮料产品通过集团公司遍布于全国的 销售网点销售。可见， 蓝田股份利用集团公司分摊不合理的高 额广告费用的方法虚增了利润。
很大灵活性； 交易双方尽管在法律上是平等的， 但事实上却不
这笔关联方交易的定价明显违背了市场原则， 虚增美尔雅的
平等； 上市公司与其母子 公 司 之 间 关 联 交 易 涉 及 范 围 广 、交 易
收入和利润， 美尔雅正是利用虚增的利润来粉饰财务报表。
频繁、交易金额大。关联 方 交 易 由 于 自 身 的 特 点 ， 逐 渐 成 为 上
事会。对于方案（ １） 实 施 难 度 较 小 ， 但 监 事 会 在 我 国 公 司 治 理
董事会平起 平 坐 ， 具 有 审 计 委 员 会 的 实— ——享 有 外 部 会 计 事
结构中只是摆设而不能发挥实效已为大家所公认， 所以即使
务的积极权力（ 即决策权 或 监 控 权） 和 内 部 会 计 事 务 的 消 极 权
会
计 中 国 乡 镇 企 业
资本市场
上市公司财务报表粉饰常用手法探析
游文华
一 、引 言
市公司进行财务报表粉饰的重要工具。现实中上市公司利用
我国的股票 市 场 从 成 立 至 今 已 走 过１６个 春 秋 。 股 票 市 场
关联交易粉饰财务报表的行为形形色色， 总体上有以下几种：
从 无 到 有 、发 展 迅 速 ， 但 与 此 同 时 ， 积 存 于 市 场 中 的 虚 假 信 息
必要进行双重监督。
确保外部审计的独立性， 从而借外部审计的力量对经理层进
由上文对三种改革方案的分析， 笔者的结论是监事会一
行监督以提高信息披露的质量， 保护信息使用者的利益。
定要改革， 审计委员会也要引入。但对于如何改革监事会以及
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（ 作者单位： 浙江工商大学财务与会计学院）
披露关联交易信息。上市公司在财务报表中对关联交易信息 不及时、不准确的披露， 对某些应该披露的关联交易不做披 露， 或在其他事项中披露， 从而使经过粉饰的财务报表的真实 性 和 可 用 性 大 大 降 低 。如 中 科 健 在 ２００１年 １月 １日 至 ６月 ３０日 半 年间， 销售给智雄公 司 的 销 售 额 共 计９５８３万 元 ， 占 公 司 总 销 售 额 的１４．７％， 而 公 司 对 上 述 事 项 ， 在 财 务 报 表 中 并 未 加 以 充 分 披露， 导致财务报表向公众传递的信息严重失实。
委 员 会 ；（ ２） 在 董 事 会 中 设 立 审 计 委 员 会 ， 取 代 现 行 的 监 事 会
立一个平行于董事会直接对股东大会负责的审计委员会， 这
制 度 ；（ ３） 在 董 事 会 中 设 立 审 计 委 员 会 ， 同 时 监 事 会 的 形— ——直 接 对 股 东 大 会 负 责 与
为了不重蹈监事会的覆辙， 必须对审计委员会独立人士
构还存在疑问。因为审计委员会制度能在英美等发达国家发
的选拔和任命作出严格规定， 并且重新设计激励机制以保证
挥作用与其有相对成熟的独立董事市场密切相关， 而在我国
其独立性。另外， 必须明确的是审计委员会不是对经理层进行
独立董事市场还处在初级阶段， 还很不完善。所以审计委员会
２．掩饰或隐瞒关联交易双方的关联关系， 或不按规定及时
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协调的职能。
如何让审计委员会嵌入我国公司治理结构， 笔者认为不能照
三 、监 事 会 与 审 计 委 员 会 在 公 司 治 理 结 构 中 的 重 新 定 位
搬照抄英美等发达国家的经验， 应在借鉴国外经验和分析本
通过以上对监事会和审计委员会的分析， 笔者认为改革
国国情的基础上对审计委员会制度进行创新。审计委员会作
监事会制度是大势所趋， 对于审计委员会制度这个舶来品如
为董事会的一个专业委员会其实质还是经理人， 将审计委员
何嵌入我国公司治理结构还需慎重研究。鉴于我国公司治理
公司签订的产品销售协议， 从每套西服的销售中获得上千元
关联方之间转移资源或义务的事项， 而不论是否收取价款。关
的毛利， 而同期与日本三泰衣料株式会社的销售协议中， 每套
联方交易是一种独特的交 易 形 式 ， 其 定 价 政 策 、结 算 方 式 具 有
西服只得到８００日元的加工费（折合人民币５３．２３元）， 相比之下，
甚至引起了中国股票市场和注册会计师行业的诚信危机。