不饱和聚酯树脂行业分析报告2010

不饱和聚酯树脂行业分析报告1．历史产销情况1.1产量2009年我国UPR行业又经历了不平凡的一年，全年UPR总产量继2008年后又取得了持续发展。

据中国UPR行业协会初步统计，总产量达到153万吨，比上年增长了5.5%，其中环氧乙烯基酯树脂达到3.3万吨，增长11%。

全国四大民营企业亚邦、天和、福田、华迅等总量达到44万吨，比上年增长11%，外资企业DSM、亚什兰、长兴、华日等总量达到12万吨，比上年增长9%。

江苏达到63万吨，比上年增长5%。

2008年下半年曾一度出现的树脂滞销，十月份后很快恢复增长。

国家四万亿投资和十大产业调整振兴规划，对抵御金融危机影响，优化产业结构，持续增长发展的意义重大。

钢铁、汽车、船舶、石化、纺织、轻工、有色金属、装备制造、电子信息、物流十大行业与玻璃钢产业关联密切。

这十大产业依附着我国城市工业化、城乡一体化大规模经济建设的契机。

这个契机又是以传统能源节能减排、新能源开发的低碳经济为目标展开的。

玻璃钢复合材料以其自身创新为自己赢得了机遇和增长点。

从国际市场看，2008年全球金融危机使欧美经济陷入了困境，居高不下的原油一下跌到50美元一桶，化工原材料出现了阶段性的市场过剩，价格走低；从国内看，前几年，玻璃纤维的失控发展，产量突破了年产200多万吨，近一半出口海外。

金融危机袭来，出口受阻，玻璃纤维大量“倒向”国内，产能过剩，互相压价。

化工原材料和纤维的大幅度跌价，使玻璃钢复合材料产业得到多少年以来从未有过的利好时机，为其低成本扩张提供了条件，从而也带动了树脂的增长。

以下为01-09年国内不饱和聚酯企业的产量从数据中，我们可以看到2003年是中国不饱和聚酯树脂企业产量扩张最为迅速的一年，增长额为26万吨，是上一年度增长率的4.3倍。

其主要原因除了因为福建、广东等地区的聚酯工艺品企业和聚酯人造石对于非增强型的UPR的需求量显著提高外，国内民营资本对于”玻璃钢”行业的大量投入也使得增强用UPR的产量逐节增高而2009年国内的不饱和聚酯树脂企业则出现了增长放缓的势头，增长额为8万吨，与上一年度的增长额相比，下降了20%。

其主要原因与2008年度下半年的经济危机爆发密切相关。

该年下半年，全球范围内暴发经济危机，国内很多行业都受到了不小的冲击。

对于不饱和聚酯树脂行业来讲冲击来自两方面，一方面是原材料爆跌，使不少有原料库存的企业出现亏损；另一方面是下游出口市场的影响，影响市场主要是工艺品和人造石市场，影响地区主要是广东、福建、江苏、浙江等出口大省，影响量大约在10万吨左右。

但是，与此同时，国家起动四万亿资金十大拉动内需，又相继出台了产业结构调整十大产业振兴规划，这给UPR下游市场带来了新的活力和生机，钢铁、汽车、船舶、石化、纺织、轻工、有色金属、装备制造、电子信息、运输这十大产业和玻璃钢复合材料产业紧密相连。

另外，从另一个角度来讲，国际原油暴跌，又使UPR制造企业获得了前所未有的低价原料。

同时也给UPR下游行业的低成本扩张赢得了机会。

针对国内外市场格局的变化，经过一段时期的产品结构调整，2009年上半年，UPR下游市场逐渐恢复了生机。

目前，我国玻璃钢复合材料产业正逆势而上，带动了相关地区树脂产量继续增长。

2009年1-6月份，通过对UPR行业内1/3企业的调查显示，上海、江苏、广东、福建、山东、天津等主要树脂生产企业产销量均呈现了稳步增长的势头，各地新增和扩产项目继续扩大。

因此，在全球金融危机的大环境下，我国UPR行业能出现小幅增长的原因主要包括以下几方面:一是我国UPR 95%以上用于国内，出口极少；二是不饱和树脂的应用已经进入到国民经济的各个领域，国家十大产业结构调整政策给下游市场尤其是中高档产品市场带来了生机。

三是UPR和其它热固性树脂和热塑性树脂相比综合制造成本低、性能优越。

1.2 销量图 1 2001年-2009年我国不饱和树脂销量统计（单位：万吨）从表中我们可以看出我国的不饱和树脂产业正处于高速增长的时期，从2001-2009年连续10年呈增长趋势，2009年比2001年增长了300%，年平均增长率达到了15.2%，增长的速度非常的快，超过了同期我国GDP的增长率。

即使2008-2009年遭遇世界性的经济衰退，不饱和树脂行业还是处于增长的状态，只是增长的速率稍有回落。

随着我国的产业政策调整和世界经济的缓慢复苏，以及不饱和树脂行业应用领域的逐步扩大，根据国内权威机构的预测，在未来的5-10年内，不饱和树脂行业依旧会处于高速的发展时期。

同时，国内外企业对不饱和树脂行业的技术研究非常积极，极大的提高了不饱和树脂行业的技术水平，扩展了不饱和树脂行业的应用领域，促进了不饱和树脂由基础化工市场向高端应用领域的跨越。

不饱和树脂行业一方面属于国家鼓励发展的高新技术产业，受到国家政策的大力支持，同时由于其产品的特性涉及安全、环保、消防等多个方面，行业准入门槛较高，所以目前的新增产能基本来自于国内几大不饱和树脂生产企业的扩产，从而有效地避免了因出现过度竞争而产生的利润下滑的局面.1.3 不饱和树脂行业的快速发展即使处于金融危机的2008年，我们都可以看到有大量的厂商正在筹划新建自己的新厂和采购新的设备，足以体现不饱和聚酯树脂行业还存在较大的利润空间和可持续发展的能力。

2．不饱和树脂产业的未来发展不饱和树脂聚酯具有工艺性能优良、固化后树脂综合性能好、品种多，适应广泛，价格较低等优点，因此不饱和聚酯树脂以及其衍生品在交通设备领域、建筑领域、劳保及保安用品领域都饱受欢迎。

2.1不饱和树脂现行主要应用领域不饱和树脂根据其主要用途可分为玻璃钢（FRP）用树脂与非玻璃钢用树脂两大类，所谓玻璃钢制品是指树脂以玻璃纤维及其制品为增强材料制成的各种产品，也称为玻璃纤维增强塑料（简称FRP或玻璃钢）；非玻璃钢制品是树脂与无机填料相混合或其本身单独使用制成的各种制品，也称为非增强型玻璃钢制品。

按具体专用品种分类包括有缠绕树脂、喷射树脂、RTM树脂、拉挤树脂、SMC、BMC树脂、阻燃树脂、食品级树脂、防腐蚀树脂、气干型树脂、宝丽板树脂、工艺品树脂、纽扣树脂、玛瑙树脂、人造石树脂、高透明树脂水晶树脂、原子灰树脂等。

作为FRP表面装饰的防老化阻燃胶衣、耐热胶衣、喷涂胶衣、模具胶衣、不开裂胶衣、辐射固化胶衣、高耐磨胶衣等。

不饱和树脂的玻璃钢制品由于其优良的性能和良好的耐化学型，已经广泛的应用到多种领域，并成为多种传统材料的替代品。

不饱和聚酯树脂具有优良的机械性能、电性能和耐化学腐蚀性能，而且生产工艺、设备和加工工艺相对简便，因此广泛地应用于工业、农业、交通、运输、国防、电子等诸多领域。

增强制品主要有冷却塔、卫生设备、建筑材料、化工防腐设备、车船的壳体及公共设施等；非增强制品主要有钮扣、涂料、人造玛瑙等。

2.2未来的热点领域不饱和聚酯树脂以其出色的耐化学性能、电性能、机械性能在多个领域都受到了青睐，而这一趋势将会延伸到更多的行业。

以下8个产业即将成为不饱和聚酯树脂最具有潜力的应用领域业用，涉及的车辆有商用车、乘用车、工程车、农用车、运动车以及休闲车、军用车和摩托车等几乎所有的车种；应用部件涉及汽车的各个部分，可以说从车头到车尾，从外饰件到内饰件，从车门、车窗到车盖到处都有汽车复合材料的应用。

国家振兴汽车产业规划政策，出台了一整套涉及扶持国内汽车业的利好措施。

中国汽车工业协会有关专家表示，汽车产业振兴规划的出台，无论对于汽车制造商、经销商还是消费者，都将带来实实在在的好处。

对于玻璃钢行业来说，就是为我们提供了一个更阔的市场空间。

2、交通运输高速铁路起动2万亿资金。

按照我国近期高速铁路规划，到2012年，我国将建成客运专线42条，总里程1.3万公里，其中时速250公里的线路有5000公里，时速350公里的线路有8000公里。

轨道交通车辆所使用的材料呈现以下趋势：含铁材料逐渐被铝合金所取代，继而，又被SMC等玻璃钢/复合材料所取代。

玻璃钢/复合材料在轨道交通领域的应用部件：车辆壳体车厢部件卫生间部件，等3、新能源方面风力发电市场迅速扩张，近年来，中国风电装机容量连续翻番2007年底全国累计装机达到600万kw，其中新增装机量330.4万kw；（1.5MW,2203套）2008年新增装机规模624.6万kw；（1.5MW,4164套）根据国内配额要求和国内情况预计：2009年新增装机规模850万kw，（1.5MW,5667套）2010年新增装机规模接近1000万kw （1.5MW,6667套）一台1.5MW发电机组需配置3支玻璃钢叶片、一台机仓罩和一台机头罩，三大件玻璃钢总量为22吨，占整个发电机组制造成本的20%。

2009年，按国内新增装机容量850万KW计算，玻璃钢产量达到12万多吨，树脂用量在5万吨左右。

树脂选材方面：机仓罩和机头罩几乎全部采用不饱和聚酯树脂；1MW以下小叶片大部分采用不饱和聚酯树脂。

目前，在1.5MW以上的大叶片方面，坐落在中国的丹麦艾尔姆公司、保定中航惠腾公司，已经开始采用高性能不饱和聚酯树脂，打破了风机叶片行业环氧树脂一统天下的格局。

4、玻璃钢结构沼气池大量进入农村为促进经济增长，国家出台的十项拉动内需措施中，包括加快农村基础设施建设、加大农村沼气等建设力度。

农村玻璃钢沼气池发展前景广阔。

5、化工防腐领域玻璃钢在化工防腐领域的应用越来越广已经从过去的化工防腐领域进入到国民经济的各个领域包括防腐地坪、贮罐、环保装置、防腐管道以及煤化、石化、生化等防腐玻璃钢容器6、璃钢夹砂管道需求强劲在国家出台的加快南水北调等重大水利工程建设，加快城镇污水、垃圾处理设施建设和重点流域水污染防治，海水淡化工程等拉动内需政策中，玻璃钢夹砂缠绕管道将大显身手。

7、人造石市场空间巨大目前房地产热带动装修热，聚酯型人造石需求强劲。

由于石材资源紧缺和限制开采及环保等各方面原因，促进了人造石行业的发展。

人造石在硬度、光泽及耐磨性上都优于天然大理石，并且花纹图案变化端，色彩斑斓优雅，为追求时尚的人们在居室装修上提供了更多选择。

有专家分析认为，21世纪是复合材料的世界，聚酯型人造大理石复合材料必将以其优越的性能进入千家万户8、玻璃钢游艇业蓄在国际海洋界，游艇产业被称为是“漂浮在黄金水道上的巨大商机”。

据统计，全球游艇产业年产值达400亿美元，玻璃钢游船按2/3计算，也至少是270亿呈现逐步递增的态势，也为天和树脂主营业务的连续增长及产能扩张提供了良好的外部条件3.天和客户及原料分析随着天和树脂产品市场占有率的逐年提高和以及天和“点石”牌商标被评为中国驰名商标（是行业里第一家也是目前唯一一家），天和树脂在客户中的信誉度逐日提升。

天和树脂的主要客户的原料采购品种中很多与天和有重叠，比如苯乙烯、二甘醇等，但由于其需求量无法达到天和的采购量级，往往进货价格要比天和高10%-15%，有的甚至超过20%，所以客户对天和提供一站式采购服务的要求越来越强烈。