中级经济师金融专业知识与实务考点汇总

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在部分准备金制度和非现金结算制度下，一笔原始存款，在整个银行体系存款扩张原理的作用下，可以产生出大于原始存款若干倍的派生存款来。

这个派生存款的大小，主要决定于两个因素：一个是原始存款数量的大小；另一个是法定存款准备金率的高低。

派生出来的存款同原始存款的数量成正比、同法定存款准备金率成反比，即，法定存款准备金率越高，存款扩张倍数越小；法定存款准备金率越低，存款扩张倍数越大。

若用△D代表存款货币的最大扩张额，△R代表原始存款额，r代表法定存款准备金率，则可用公式表示如下：
四、存款货币的创造在数量上的限制因素
（一）现金漏损率（c）（二）超额存款准备金率（e）
（三）活期存款与其他存款的相互转化
五、基础货币与商业银行的存款创造
（一）基础货币与货币乘数
1.基础货币（B）
基础货币又称高能货币、强力货币、或货币基础，一般用B表示。

基础货币的表达式: B=C+R=流通中的通货+存款准备金
其中，存款准备金包括商业银行持有的库存现金、在中央银行的法定存款准备金，一般用R表示；流通中的通货等于中央银行资产负债表中的货币发行，一般用C表示。

2.货币乘数（m）
而基础货币是由通货C和存款准备金R组成的，其中，通货C的量不会呈倍数地增加，中央银行发行多少就是多少；货币供给量则是由通货C和商业银行创造出来的、数倍于存款准备金R的存款货币D组成。

两者关系：源与流的关系
（二）基础货币与商业银行货币创造之间的关系
商业银行的存款创造随时随地体现在业务过程之中，具体表现在:
（1）积极调整存款结构，努力获取低成本的原始存款。

（2）大胆、稳健经营，合理调度资金头寸。

（3）努力降低非银行部门和银行客户对现金的持有比率。

第三章融资方式和融资格局
第一节融资方式
一、融资方式概述
（一）内源融资与外源融资
复利也称利滚利，就是将每一期所产生的利息加入本金一并计算下一期的利息。

一般来说，若本金为P，年利率为r，每年的计息次数为m，则n年末期什公式为：
（三）利率的分类
有效利率是指在复利支付利息条件下的一种复合利率。

（四）利率水平的决定
1.马克思的利率决定理论
利率的变化区域是在零与社会平均利润率之间。

2.古典学派的储蓄投资理论
古典学派认为，利率决定于储蓄与投资的相互作用。

储蓄（s）为利率（i）的递增函数，投资（I）为利率的递减函数。

当S>I时，利率会下降，反之，当S< I时，利率会上升。

当S=I时，利率便达到均衡水平。

3.凯恩斯学派的流动性偏好理论
（五）影响利率变动的因素
二、我国利率市场化改革
（一）我国利率市场化的提出
（二）利率市场化改革的基本思路
（三）利率市场化的步骤
（四）利率市场化的社会经济效应
1.导致利率水平的大幅升高
2.高利率的贷款需求将可能得到满足
3.信贷资金分流到房地产和证券市场
4.商业银行拥有信贷价格制定权
第二节利率与收益率
一、各类收益率的计算
二、债券到期收益率的计算
（一）债券类型
按是否附息分类有：零息债券、附息债券。

（二）到期收益率计算
1.零息债券到期收益率
2.附息债券到期收益率
3.永久债券的到期收益率
如果我们已知债券的市场价格、面值、票面利率和期限，便可以求出它的到期收益率，反过来，我们已知债券的到期收益率，就可以求出债券的价格。

从中不难看出，债券的市场价格越高，到期收益率越低；反过来债券的到期收益率越高，则其市场价格就越低。

由此我们可以得出一个结论，即债券的市场价格与到期收益率成反向变化关系。

当市场利率上升时，到期收益率低于市场利率的债券将会被抛售，从而引起债券价格的下降，直到其到期收益率等于市场利率。

这就是人们为什么会发现债券的价格随市场利率的上升而下降。

三、债券本期收益率的计算
第三节利率和金融资产定价
一、利率与有价证券价格（一般了解）
（一）利率期限结构
（二）有价证券价格与利率风险
利率风险对不同偿还期有价证券的影响是不尽相同的。

由于长期有价证券对利率变动敏感度要大于短期有价证券，因而利率对长期有价证券的影响要大于短期有价证券。

当利率上升时，有价证券价格下降，而长期有价证券价格下降幅度大于短期有价证券，即长期有价证券较短期有价证券会遭受更大的损失。

反之，当利率下降时，长期有价证券自然较短期有价证券能获取更多收益。

二、有价证券的定价
（一）票据定价：
（二）债券定价：
（三）股票定价：
第四节资产定价理论
一、有效市场理论
（一）弱式有效市场
（二）半强式有效市场
（三）强式有效市场
二、资产组合理论
（一）资产组合理论概述
（二）资产组合理论基本内容
三、资本资产定价理论
二、货币层次的划分
（一）国际货币基金组织的划分
（二）美国的划分
（三）我国的划分
三、货币供给机制
在中央银行体制（中央银行与商业银行分设）下，货币供给量（Ms）等于基础货币（B）与货币乘数（m）之积。

西方关于基础货币的定义是现金加成员银行在中央银行的储备存款（R），即B=C+R。

而R又包括活期存款准备金Rr，定期存款准备金Rt，以及超额准备金Re。

四、影响货币供给量的因素
资产负债
A a对金融
机构贷款
A b购买财政债券
A c金银外汇占款
L a金融机构存款（包括法定准备金和超额准备金）
L b财政性存款
L c自有资金和当年结益
M0货币流通量
合计合计（一）商业银行的信贷收支与货币供应量
（二）财政收支与货币供应量
（三）黄金外汇储备与货币供应量
第三节货币均衡
一、货币均衡的概念
1.IS曲线与经济均衡
2.LM曲线与货币均衡
3.IS-LM曲线与两大市场的同时均衡
二、货币均衡的标志
三、货币均衡的条件。