《外汇交易原理与实务》课后习题参考答案

《外汇交易与实务》习题参考答案

——基本训练+观念应用

（注：以下蓝色表示删减，粉红色表示添加）

第一章外汇与外汇市场

一、填空题

1、汇兑

2、即期外汇远期外汇

3、比价

4、间接标价法

5、国际清偿

6、外币性普遍接受性可自由兑换性

7、国家或地区货币单位

8、外汇市场的4个参与者：外汇银行、经纪人、一般客户、中央银行。(原8、

9、10删除)

二、判断题

1、F

2、T

3、F

4、T

5、T

6、T

7、F

8、F

案例分析：

太顺公司是我国一家生产向美国出口旅游鞋的厂家，其出口产品的人民币底价原来为每箱5500元，按照原来市场汇率USDI=RMB6.56，公司对外报价每箱为838.41美元。但是由于外汇市场供求变动，美元开始贬值，美元对人民币汇率变为USDl=RMB6.46，此时太顺公司若仍按原来的美元价格报价，其最终的人民币收入势必减少。因此，公司经理决定提高每箱旅游鞋的美元定价，以保证最终收入。问：太顺公司要把美元价格提高到多少，才能保证其人民币收入不受损失？若公司为了保持在国际市场上的竞争力而维持美元价格不变，则在最终结汇时，公司每箱旅游鞋要承担多少人民币损失？

解答：⑴为保证人民币收入不受损失，美元价格需提高至：

5500/6.46≈851.39（USD）

⑵如维持美元价格不变，公司需承担人民币损失为：

5500-838.41*6.46=5500-5425.12 ≈83.87（CNY）

第二章外汇交易原理

二、填空

1、汇率交割日货币之间

2、高

3、大

4、止损位

5、买入价卖出价

6、大高

7、多头8、空头9、售汇10、低9、外汇交易双方必须恪守信用，遵循“一言为定”的原则，无论通过电话或电传，交易一经达成就不得反悔。

三、单项选择

1、A

2、C

3、D

4、B

5、C

6、A

7、B

8、D

9、C 10、D

四、多项选择

1、ABCD

2、BD

3、ABCD

4、ABCD

5、AC

五、判断题

1、T

2、F

3、T

4、F

5、T

案例分析与计算

1.下列为甲、乙、丙三家银行的报价，就每一个汇率的报价而言，若询价者要购买美元，哪

报价有竞争力的是丙、丙、丙、丙、乙丙、乙

2.市场USD/JPY= 101.45/50，现：A行持美元多头，或市场超买，该行预卖出美元头寸，应如何报价？并说明理由。

解答：应比市场价格低。例如：101.40/45。理由：买入价比市场价格低，可减少买入量，卖出价比市场价格低，可增加卖出量，从而减少美元头寸的持有量。

3. 某日现汇市场美元对日元汇率为USD/JPY：101.55/60。如果A银行持美元多头，或市场已超买，预期美元转跌，该银行须卖出部分或全部美元。银行持有美元多头该银行交易员报出的价格是多少？并说明原因。

解答：应比市场价格低。例如：101.50/55。原因：买入价比市场价格低，可减少买入量，卖出价比市场价格低，可增加卖出量，从而减少美元头寸的持有量。

请问：（1）你将从哪家银行卖出瑞士法郎买入美元？汇率为多少？

（2）你将从哪家银行卖出美元买入日元？汇率又为多少？

解答：（1）从C银行，汇率为1.4956。

（2）从ABE银行中的任意一家，汇率为141.75。

请问：（1）你将从哪家银行卖出澳元买入美元？汇率为多少？（2）你将从哪家银行卖出美元买入港币？汇率为多少？

解答：（1）从D银行，汇率为0.7119。

（2）从D银行，汇率为7.8072。

6.现在市场相对平静，你现在拥有汇率为12

7.00的1000万美元的空头头寸。你从纽约获得以下消息：“美联储将对美元进行干预，使之更加坚挺。买入美元的数额估计将会很大。”

市场上其他交易商美元/日元报价如下：A.127.91/01 B.127.92/02

C.127.93/03

D.127.89/99。这时你接到了一个询价，请问你将如何回复询价？请具体分析。解答：买入价应比市场上最高报价高一些，卖出价应比市场最高价高一些，例如127.93/128.03。

因为现在美元头寸是空头，需要买入平仓，而市场上的预测是美元价格将要上涨，因此需要买入价和卖出价都要高于市场价格，才能尽快买入美元，且不卖出美元。

7.市场消息显示：英国上月贸易赤字为23亿英镑，而不是市场预测的5亿英镑。你现在的头寸是多空持平，但你接到一个即期英镑/美元询价。市场上其他交易商英镑/美元报价为：A.1.9505/15 B.1.8507/17 C.1.8500/10 C1.8502/12 E.1.8503/13 F.1.9506/16。请问你将如何回复询价？请具体分析。

解答：买入价应比市场上最低报价低一些，卖出价应比市场最低价低一些，例如1.9499/1.9509。

因为尽管现有头寸持平，但市场上的预测是英镑价格将要下跌，做英镑空头将会有收益，因此需要买入价和卖出价都要低于市场价格，才能尽快卖出英镑，且不买入英镑。

第三章即期外汇交易

一、填空题

1、现汇现期两个营业日

2、电汇汇率

3、外币买入价

4、外币卖出价

5、央行与外汇银行、外汇银行之间、外汇银行与客户

二、单项选择

1、A

2、C

3、B

4、A

5、A

三、多项选择

1、BC

2、ABD

3、ABD

4、ABD

5、ABCD

四、判断

1、F

2、F

3、 F

4、F

5、F

案例分析

1.一天某银行当天公布的外汇牌价是USD1=CAD1.7990/1.8010，USD1=CHF1.4990/1.5010，客户现欲以瑞士法郎向银行购买加拿大元，问银行应给客户什么价格？

解答：CAD与CHF的套算汇率为

CAD/CHF=1.4990*1.8010//1.5010*1.7990

=0.8323/0.8344

则银行应给客户0.8344瑞士法郎/加拿大元。

2.香港外汇市场美元对港币的电汇汇率是USD1=HKD7.7060/7.7460，港币的年利率为8%，香港到美国的邮程为10天，求美元对港币的信汇汇率。

解答：美元对港币的信汇汇率为：

7.7060*（1-8%*（10-2）/360）=7.6923

7.7460*（1-8%*（10-2）/360）=7.7322

所以，USD/HKD为 7.6923/7.7322。

3.我国某公司从瑞士进口一种小仪表，瑞士公司有两种报价，一种是100瑞士法郎，另一种是66美元，已知当天的汇率为CHF1=CNY2.9784/2.9993，USD1=CNY

4.7103/4.7339，

问我国该公司应接受哪种货币报价？

解答：将外币报价改本币报价用外币卖出价则：

瑞郎改人民币为：100*2.9933=299.33(CNY)

美元改人民币为：66*4.7339=312.44(CNY)