603889新澳股份2023年三季度决策水平分析报告

新澳股份2023年三季度决策水平报告
一、实现利润分析
2023年三季度利润总额为11,602.22万元，与2022年三季度的
11,448.5万元相比有所增长，增长1.34%。

利润总额主要来自于内部经营业务。

2023年三季度营业利润为11,595.1万元，与2022年三季度的11,634.43万元相比变化不大,变化幅度为0.34%。

在营业收入迅速扩大的情况下，营业利润却没有相应的增长，企业应注意在市场销售业绩喜人的背后所隐藏的风险和危机。

二、成本费用分析
新澳股份2023年三季度成本费用总额为108,569.29万元，其中：营业成本为98,003.26万元，占成本总额的90.27%；销售费用为2,522.58万元，占成本总额的2.32%；管理费用为3,223.39万元，占成本总额的2.97%；财务费用为1,342.39万元，占成本总额的1.24%；营业税金及附加为632.64万元，占成本总额的0.58%；研发费用为2,845.02万元，占成本总额的2.62%。

2023年三季度销售费用为2,522.58万元，与2022年三季度的2,066.89万元相比有较大增长，增长22.05%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年三季度销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，企业销售活动取得了明显市场效果，销售费用支出合理。

2023年三季度管理费用为3,223.39万元，与2022年三季度的2,846.81万元相比有较大增长，增长13.23%。

2023年三季度管理费用占营业收入的比例为2.71%，与2022年三季度的2.83%相比变化不大。

管理费用与营业收入同步增长，销售利润没有多大变化，管理费用支出正常。

三、资产结构分析
新澳股份2023年三季度资产总额为567,831.33万元，其中流动资产为369,109.79万元，主要以存货、货币资金、应收账款为主，分别占流动资产的48.42%、26.24%和17.74%。

非流动资产为198,721.54万元，主要以固定资产、无形资产、在建工程为主，分别占非流动资产的80.23%、9.49%
和5.97%。

企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的48.68%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。

企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的29.17%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但应当关注货币资金的投向。

从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2023年三季度应收账款所占比例较高，存货所占比例过高。

四、负债及权益结构分析
2023年三季度负债总额为244,809.24万元，与2022年三季度的157,459.29万元相比有较大增长，增长55.47%。

2023年三季度企业负债规模有较大幅度增加，负债压力有较大幅度的提高。

负债主要项目变动情况表(万元)
2023年三季度所有者权益为323,022.08万元，与2022年三季度的296,764.08万元相比有所增长，增长8.85%。

所有者权益变动表(万元)
五、偿债能力分析
从支付能力来看，新澳股份2023年三季度是有现金支付能力的，其现金支付能力为29,128.24万元。

企业短期偿债能力有所提高，但这种提高是在流动资产周转速度放慢、经营业务创造的现金净流入量下降的情况下实现的，可能是不可靠的。

从短期来看，企业拥有支付利息的能力。

从盈利情况来看，企业盈利对利息的保障倍数为23.41倍。

从实现利润和利息的关系来看，企业盈利能力较强，利息支付有保证。

偿债能力指标表
六、盈利能力分析
新澳股份2023年三季度的营业利润率为9.75%，总资产报酬率为9.08%，净资产收益率为13.16%，成本费用利润率为10.69%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为544,907.31万元，经营资产的收益率为8.51%，而对外投资的收益率为161.15%。

盈利能力指标表(%)
新澳股份2023年三季度经营资产的收益率为8.51%，与2022年三季度的10.8%相比有所降低，降低2.28个百分点。

2023年三季度对外长期投资业务的盈利能力为161.15%，与2022年三季度的370.45%相比有较大幅度的降低，降低209.3个百分点。

七、营运能力分析
新澳股份2023年三季度存货周转天数为168.68天，2022年三季度为176.18天，2023年三季度比2022年三季度缩短7.49天。

新澳股份2023年三季度应收账款周转天数为50.47天，2022年三季度为47.15天，2023年三季度比2022年三季度延长3.32天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有所下降，营运能力有所提高。

八、发展能力分析
从这三期来看，新澳股份的营业收入持续增长。

2023年三季度营业收入为118,965.09万元，比2022年三季度增长18.32%，这一增长速度是在2022年三季度增长6.34%的基础上取得的。

从这三期来看，新澳股份的净利润一直保持增长态势，但2023年三季度的增长速度比上一期有所下降。

2023年三季度的净利润为10,464.81万元，比2022年三季度增长3.31%，低于2022年三季度14.56%的增长速度。

从这三期来看，新澳股份的所有者权益持续增长。

2023年三季度所有者权益为323,022.08万元，比2022年三季度增长8.85%，这一增长速度是在2022年三季度增长8.44%的基础上取得的。

2023年三季度企业新创造的可动用资金总额为10,464.81万元。

说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一
数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由274.67天缩短为264.58天，由此而节约资金13,341.72万元，可用于企业今后发展。

九、经营协调分析
2023年三季度营运资本为187,771.62万元，与2022年三季度的182,426.51万元相比有所增长，增长2.93%。

从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供187,771.62万元的营运资本，投融资活动是协调的。

2023年三季度营运资金需求为158,643.39万元，与2022年三季度的161,097.49万元相比有所下降，下降1.52%。

在营运资金需求降低的情况下实现了营业收入的增长，表明企业经营业务健康开展，效率提高。

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供158,643.39万元的流动资金。

而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。

从企业的现金支付能力来看，企业的营运资本能够满足企业经营业务对资金的需求，企业拥有支付能力，当期现金支付能力为29,128.24万元。

从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资金保证的。

经营性资产增减变化表(万元)
经营性负债增减变化表(万元)
十、经营风险分析
新澳股份2023年三季度盈亏平衡点的营业收入为41,480.67万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。

营业安全水平为65.13%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过77,484.43万元，企业仍然会有盈利。

从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

从资本结构和资金成本来看，新澳股份2023年三季度的带息负债为140,608.43万元，企业的财务风险系数为1.37。

经营风险指标表
（注：报告中使用的分析参数为2023年三季度行业分析参数）。