服务金字塔底层征信体系建设国际研究
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到ｌ ５ ０ ０美元 ， 但 购买力总量 可达数 万亿美元。金字塔底层 蕴藏 巨大的潜在 市场机会 ， 但是 企业却 常常不重视 开发这 片市场。 通过 开发 金字塔底层 市场 ， 企 业会 找到创新性 的商业发展 模式。
收 稿 日期 ： ２ ０ １ ２— ０ ８—１ ４
作者简 介 ： 雷曜 （ １ ９ ７ ４一） ， 男， 四川成都人， 副研 究 员， 博士， 主要 研 究 方 向 为金 融 改 革 与 区域 经 济 金 融 政 策 ； 石峰 （ １ ９ ８ ４一） ， 男， 安徽 六安人 ， 经济师 ， 硕士， 主要研 究方向为农村金 融与征信体 系发展 建设。
体， 需要借助小额信贷来购买 日常消费品以及土地 、
牲 口和 劳 动工 具 等 ， 他 们 面 临 的重 要 问题 是 缺 乏符
零售商和其他非金融放贷人（ Ｒ ｅ ｔ ａ ｉ ｌ ｅ ｒ ｓ ａ ｎ ｄ ｏ ｔ ｈ ｅ ｒ
ｎ ｏ ｎ ｆ ｉ ｎ ａ ｎ ｃ ｉ ａ ｌ ｃ ｒ ｅ ｄ ｉ ｔ ｐ ｒ ｏ ｖ ｉ ｄ ｅ ｒ ｓ ） ： 经 营 小 额 信 贷 业 务 以
合条件的抵押 品。对 于处于社会底层 的贫 困阶层 ， 通过征信实现 “ 信用抵押” ， 从而扩大普 惠金融越来 越受到国际社会和小额信贷组织的重视 。 非正式放贷人（ Ｉ ｎ ｆ ｏ ｒ ｍ ａ ｌ ｌ ｅ ｎ ｄ ｅ ｒ ｓ ） ： 典型模式为非 洲撒哈拉 以南的村镇银行和印度的 自助小组贷款。 由于服务范 围小 ， 放贷人熟知客户 ， 不需要 引入征信
及为农村公共工程和农产品销售等提供预先代付服
务。小零售商可以通过社会关系网了解客户信贷历 史， 但对于大零售商来说 ， 仍需要借助征信进行信贷 风险管理。如果征信机构能够将其纳入 ， 会有助于 扩大对非银行信贷数据的采集 。
商 业银 行等 正 规 金 融 机 构 ： 近 年 来 逐 步 将 业 务
２ ０ １ ３年第 １期 总第 １ ６ ８期
征
信
ＣＲＥ ＤＩ Ｔ ＲＥ ＦＥＲＥ ＮＣ Ｅ
Ｎｏ ． １ ２ ０１ ３ Ｓ ｅ ｉ ｒ ａ ｌ Ｎ０． １ ６ ８
服 务 金 字塔 底 层 征 信体 系建 设 国际研 究
雷 曜 ， 石 峰
（ 中国人 民银 行金 融研 究所 综合政策研 究室 ， 北京 １ ０ ０ ０ ３ ３ ）
摘 要： 过 去十年 ， 征信 在发展 中国家发展迅 速 ， 但其服务 对 象主要 集 中在 商业银行 等正规金 融机 构， 对主要服 务 低 收入群体的 小额信 贷则重视不足 。直到 ２ ０ １ ０年底 ， 印度爆发 严重的小额信贷危机 ， 征信在 减 少和预 防低收入 群 体过 度 负债和信 贷违约风险方 面的作 用受到 国际社会 的进 一步 重视 。各 国尤其是发 展 中国 家应 该加快探 索适合 本地 区的金 字塔底层 征信建设模 式、 加 大对 其支持 力度 ， 推 动并鼓励 在 小额 信贷组 织之 间建 立信息共 享机 制 ， 扩 大现 有征信机构 的覆 盖范 围、 降低 小额信贷组 织加入征信 机构的成本和制度 门槛 ， 营造健康 良好 的社会信 用环境 。 关键 词 ： 金 字塔 底层 ； 征信 体 系； 小额信 贷 ； 过度 负债 中图分类号 ： Ｆ ８ ３ ０ ． ５ 文献标 志码 ： Ａ 文章编号 ： １ ６ ７ ４— ７ ４ ７ Ｘ（ ２ ０ １ ３ ） ０ １ — ０ ０ ３ ５—０ ３
一
、
服 务 金字 塔底 层小 额 信贷 组 织及 征信 需求
小额信贷机构 资产质量较 好 ， 无需 引入征 信机构。
只有 在少数 竞 争 充 分 市场 ， 小 额 信贷 机 构 才会 将 征
根据国际贫困扶助协商组织 （ Ｃ Ｇ Ａ Ｐ ） 和世界银 行在 ２ ０ １ ０年 的统计 ， 目前全球 大概有 ２ ７ 亿 成年人 在商业银行等金融机构没有 自己的存贷账户。这些
下沉 ， 拓展低收人群体信贷 市场倾 向于对有 固定收
入 的底层 人 群发 放小 额贷 款 。正规 金 融机 构 通 常都 会加 入 征信 系 统 ， 通 过 内部 的资 信 评 估 和 查 询 信 用 报告 对 客户进 行 贷款 审核 。
０ ） Ｂ ａ ｓ ｅ ｏ ｆ ｐ ｙ ｒ ａ ｍ ｉ ｄ （ 金 字塔底 层） 概念是 由 美国密歇根 大学的 Ｃ ． Ｋ ． Ｐ ｒ ａ ｈ ａ ｌ ａ ｄ 教授和康 乃尔大学的 Ｓ ． Ｌ ． Ｈ ａ ｒ ｔ 教授在 ２ ０ ０ ２ 年 的一篇论文 中正式提 出。Ｐ ｒ ａ ｈ ａ ｌ ａ ｄ和 Ｈ ａ ｒ ｔ （ ２ ０ ０ ２ ） 认为 ， 金 字塔 底层的人群约有 ４ ０亿 人 ， 占全球 人 口的 ２ ／ ３ ， 尽 管人 均年收入 不
・
３ ５・
【 理论研究 】
雷
曜， 石
峰 服 务金字塔底层征信体系建设 国际研究
二、 服 务金 字塔 底层 的征 Nhomakorabea组 织模 式
准确判断低收入借款人偿 还贷款 的可能性 ， 由于存 在信息不对称 以及 自身审贷能力 的不足 ， 导致放贷 机构容易混淆高风险和低风险借款人。征信机构能
人 绝大 多 数是 没 有 正 式 工 作 、 收 入 不 固定 的 弱 势群
信引入到审贷环节 。随着 ２ ０ １ ０年底印度小额信贷 危机的爆发 ， 信贷违约和过度负债成 为小额信贷产
业 面 临 的重 要 风 险 ， 很 多 政 府 部 门 和小 额 信 贷 机 构 要 求建 立 或加 入服 务底 层 的征信 机构 。
机构 ， 一 般 通过 社 会 关 系 网和 个 人 交 情 了解 客 户 信 贷历 史情 况 。 小额 信 贷 机 构 （ Ｍｉ ｃ ｒ ｏ ｉ ｆ ｎ ａ ｎ ｃ ｅ Ｉ ｎ ｓ ｔ ｉ ｔ ｕ ｔ ｉ ｏ ｎ ， ＭＦ Ｉ ） ： 专 门服务 于 中低 收入 居 民 和微 型企 业 ， 是 广 大 发 展 中国家脱 贫致 富 的有 效手 段 和 主力 军 。 由于 大 多数
收 稿 日期 ： ２ ０ １ ２— ０ ８—１ ４
作者简 介 ： 雷曜 （ １ ９ ７ ４一） ， 男， 四川成都人， 副研 究 员， 博士， 主要 研 究 方 向 为金 融 改 革 与 区域 经 济 金 融 政 策 ； 石峰 （ １ ９ ８ ４一） ， 男， 安徽 六安人 ， 经济师 ， 硕士， 主要研 究方向为农村金 融与征信体 系发展 建设。
体， 需要借助小额信贷来购买 日常消费品以及土地 、
牲 口和 劳 动工 具 等 ， 他 们 面 临 的重 要 问题 是 缺 乏符
零售商和其他非金融放贷人（ Ｒ ｅ ｔ ａ ｉ ｌ ｅ ｒ ｓ ａ ｎ ｄ ｏ ｔ ｈ ｅ ｒ
ｎ ｏ ｎ ｆ ｉ ｎ ａ ｎ ｃ ｉ ａ ｌ ｃ ｒ ｅ ｄ ｉ ｔ ｐ ｒ ｏ ｖ ｉ ｄ ｅ ｒ ｓ ） ： 经 营 小 额 信 贷 业 务 以
合条件的抵押 品。对 于处于社会底层 的贫 困阶层 ， 通过征信实现 “ 信用抵押” ， 从而扩大普 惠金融越来 越受到国际社会和小额信贷组织的重视 。 非正式放贷人（ Ｉ ｎ ｆ ｏ ｒ ｍ ａ ｌ ｌ ｅ ｎ ｄ ｅ ｒ ｓ ） ： 典型模式为非 洲撒哈拉 以南的村镇银行和印度的 自助小组贷款。 由于服务范 围小 ， 放贷人熟知客户 ， 不需要 引入征信
及为农村公共工程和农产品销售等提供预先代付服
务。小零售商可以通过社会关系网了解客户信贷历 史， 但对于大零售商来说 ， 仍需要借助征信进行信贷 风险管理。如果征信机构能够将其纳入 ， 会有助于 扩大对非银行信贷数据的采集 。
商 业银 行等 正 规 金 融 机 构 ： 近 年 来 逐 步 将 业 务
２ ０ １ ３年第 １期 总第 １ ６ ８期
征
信
ＣＲＥ ＤＩ Ｔ ＲＥ ＦＥＲＥ ＮＣ Ｅ
Ｎｏ ． １ ２ ０１ ３ Ｓ ｅ ｉ ｒ ａ ｌ Ｎ０． １ ６ ８
服 务 金 字塔 底 层 征 信体 系建 设 国际研 究
雷 曜 ， 石 峰
（ 中国人 民银 行金 融研 究所 综合政策研 究室 ， 北京 １ ０ ０ ０ ３ ３ ）
摘 要： 过 去十年 ， 征信 在发展 中国家发展迅 速 ， 但其服务 对 象主要 集 中在 商业银行 等正规金 融机 构， 对主要服 务 低 收入群体的 小额信 贷则重视不足 。直到 ２ ０ １ ０年底 ， 印度爆发 严重的小额信贷危机 ， 征信在 减 少和预 防低收入 群 体过 度 负债和信 贷违约风险方 面的作 用受到 国际社会 的进 一步 重视 。各 国尤其是发 展 中国 家应 该加快探 索适合 本地 区的金 字塔底层 征信建设模 式、 加 大对 其支持 力度 ， 推 动并鼓励 在 小额 信贷组 织之 间建 立信息共 享机 制 ， 扩 大现 有征信机构 的覆 盖范 围、 降低 小额信贷组 织加入征信 机构的成本和制度 门槛 ， 营造健康 良好 的社会信 用环境 。 关键 词 ： 金 字塔 底层 ； 征信 体 系； 小额信 贷 ； 过度 负债 中图分类号 ： Ｆ ８ ３ ０ ． ５ 文献标 志码 ： Ａ 文章编号 ： １ ６ ７ ４— ７ ４ ７ Ｘ（ ２ ０ １ ３ ） ０ １ — ０ ０ ３ ５—０ ３
一
、
服 务 金字 塔底 层小 额 信贷 组 织及 征信 需求
小额信贷机构 资产质量较 好 ， 无需 引入征 信机构。
只有 在少数 竞 争 充 分 市场 ， 小 额 信贷 机 构 才会 将 征
根据国际贫困扶助协商组织 （ Ｃ Ｇ Ａ Ｐ ） 和世界银 行在 ２ ０ １ ０年 的统计 ， 目前全球 大概有 ２ ７ 亿 成年人 在商业银行等金融机构没有 自己的存贷账户。这些
下沉 ， 拓展低收人群体信贷 市场倾 向于对有 固定收
入 的底层 人 群发 放小 额贷 款 。正规 金 融机 构 通 常都 会加 入 征信 系 统 ， 通 过 内部 的资 信 评 估 和 查 询 信 用 报告 对 客户进 行 贷款 审核 。
０ ） Ｂ ａ ｓ ｅ ｏ ｆ ｐ ｙ ｒ ａ ｍ ｉ ｄ （ 金 字塔底 层） 概念是 由 美国密歇根 大学的 Ｃ ． Ｋ ． Ｐ ｒ ａ ｈ ａ ｌ ａ ｄ 教授和康 乃尔大学的 Ｓ ． Ｌ ． Ｈ ａ ｒ ｔ 教授在 ２ ０ ０ ２ 年 的一篇论文 中正式提 出。Ｐ ｒ ａ ｈ ａ ｌ ａ ｄ和 Ｈ ａ ｒ ｔ （ ２ ０ ０ ２ ） 认为 ， 金 字塔 底层的人群约有 ４ ０亿 人 ， 占全球 人 口的 ２ ／ ３ ， 尽 管人 均年收入 不
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【 理论研究 】
雷
曜， 石
峰 服 务金字塔底层征信体系建设 国际研究
二、 服 务金 字塔 底层 的征 Nhomakorabea组 织模 式
准确判断低收入借款人偿 还贷款 的可能性 ， 由于存 在信息不对称 以及 自身审贷能力 的不足 ， 导致放贷 机构容易混淆高风险和低风险借款人。征信机构能
人 绝大 多 数是 没 有 正 式 工 作 、 收 入 不 固定 的 弱 势群
信引入到审贷环节 。随着 ２ ０ １ ０年底印度小额信贷 危机的爆发 ， 信贷违约和过度负债成 为小额信贷产
业 面 临 的重 要 风 险 ， 很 多 政 府 部 门 和小 额 信 贷 机 构 要 求建 立 或加 入服 务底 层 的征信 机构 。
机构 ， 一 般 通过 社 会 关 系 网和 个 人 交 情 了解 客 户 信 贷历 史情 况 。 小额 信 贷 机 构 （ Ｍｉ ｃ ｒ ｏ ｉ ｆ ｎ ａ ｎ ｃ ｅ Ｉ ｎ ｓ ｔ ｉ ｔ ｕ ｔ ｉ ｏ ｎ ， ＭＦ Ｉ ） ： 专 门服务 于 中低 收入 居 民 和微 型企 业 ， 是 广 大 发 展 中国家脱 贫致 富 的有 效手 段 和 主力 军 。 由于 大 多数