600983惠而浦2023年三季度决策水平分析报告

惠而浦2023年三季度决策水平报告
一、实现利润分析
2023年三季度利润总额为负1,336.74万元，与2022年三季度负
6,616.2万元相比亏损有较大幅度减少，下降79.80%。

企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。

2023年三季度营业利润为负1,348.21万元，与2022年三季度负6,774.94万元相比亏损有较大幅度减少，下降80.10%。

营业收入有所扩大，亏损减少，企业经营管理有方，但应当继续努力以消灭亏损。

二、成本费用分析
惠而浦2023年三季度成本费用总额为92,941.2万元，其中：营业成本为79,724.39万元，占成本总额的85.78%；销售费用为6,672.05万元，占成本总额的7.18%；管理费用为2,734.93万元，占成本总额的2.94%；财务费用为-673.5万元，占成本总额的-0.72%；营业税金及附加为787.65万元，占成本总额的0.85%；研发费用为3,695.68万元，占成本总额的3.98%。

2023年三季度销售费用为6,672.05万元，与2022年三季度的6,160.03万元相比有较大增长，增长8.31%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年三季度在销售费用有较大幅度增长的同时营业收入也有所增长，企业销售活动取得了一些成效，但是销售费用增长明显快于营业收入增长。

2023年三季度管理费用为2,734.93万元，与2022年三季度的1,932.2万元相比有较大增长，增长41.54%。

2023年三季度管理费用占营业收入的比例为2.91%，与2022年三季度的2.16%相比有所提高，提高0.76个百分点。

三、资产结构分析
惠而浦2023年三季度资产总额为568,754.63万元，其中流动资产为393,713.9万元，主要以货币资金、应收账款、交易性金融资产为主，分别占流动资产的40.06%、34.99%和10.16%。

非流动资产为175,040.73万元，主要以固定资产、无形资产、递延所得税资产为主，分别占非流动资产的65.66%、14.85%和12.52%。

企业持有的货币性资产数额较大，约占流动
资产的50.42%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但应当关注货币性资产的投向。

企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的34.99%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。

从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2023年三季度应收账款所占比例较高，存货所占比例过高。

四、负债及权益结构分析
2023年三季度负债总额为267,889.43万元，与2022年三季度的287,663.05万元相比有所下降，下降6.87%。

2023年三季度企业负债规模有所减少，负债压力有所下降。

负债主要项目变动情况表(万元)
2023年三季度所有者权益为300,865.19万元，与2022年三季度的288,631.5万元相比有所增长，增长4.24%。

所有者权益变动表(万元)
五、偿债能力分析
从支付能力来看，惠而浦2023年三季度是有现金支付能力的，其现金支付能力为198,510.6万元。

企业短期偿债能力有所提高，但这种提高主要是由长期性资金来源的增加或应收账款的增加带来的，因此只是账面运作上的提高，是不可靠的。

从短期来看，企业拥有支付利息的能力。

本期亏损，利息支出没有保障。

偿债能力指标表
六、盈利能力分析
惠而浦2023年三季度的营业利润率为-1.44%，总资产报酬率为
-0.92%，净资产收益率为-2.86%，成本费用利润率为-1.44%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为523,489.23万元，经营资产的收益率为-1.03%。

盈利能力指标表(%)
惠而浦企业内部经营业务处于亏损状态，亏损1,348.21万元。

对外投资业务亏损0.12万元。

七、营运能力分析
惠而浦2023年三季度存货周转天数为45.14天，2022年三季度为40.68天，2023年三季度比2022年三季度延长4.46天。

惠而浦2023年三季度应收账款周转天数为133.01天，2022年三季度为137.08天，2023年三季度比2022年三季度缩短4.08天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用变化不大，营运能力变化不明显。

八、发展能力分析
惠而浦2023年三季度营业收入为93,946.34万元，比2022年三季度增长4.83%，但这一增长速度是在上一期营业收入下降的情况下取得的，并且本期的营业收入还没有恢复到2021年三季度的水平。

从这三期来看，惠而浦的净利润亏损持续快速减少。

2023年三季度净利润为负2,156.96万元，比2022年三季度增长66.29%，这一增长速度是在2022年三季度取得了较大幅度增长的基础上取得的，说明净利润的增长是有基础的，销售业绩是令人鼓舞的。

惠而浦2023年三季度所有者权益为300,865.19万元，比2022年三季度增长4.24%，但这一增长速度是在上一期所有者权益下降的情况下取得的，并且本期的所有者权益还没有恢复到2021年三季度的水平。

2023年三季度企业亏损运转，不但没有为企业提供发展资金，而且使企业经营资金减少2,156.96万元。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由377.71天缩短为358.88天，由此而节约
资金19,652.37万元，可用于企业今后发展。

九、经营协调分析
2023年三季度营运资本为135,847.25万元，与2022年三季度的121,909.92万元相比有较大增长，增长11.43%。

从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供135,847.25万元的营运资本，投融资活动是协调的。

2023年三季度营运资金需求为负62,663.34万元，2022年三季度营运资金需求为46,161.65万元。

经营活动由需要营运资金转化为不需要营运资金。

在营运资金占用大幅度下降的情况下实现了营业收入的增长，表明企业经营活动管理效率提高，经营业务协调健康发展。

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够为企业带来62,663.34万元的流动资金，经营业务是协调的。

从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展和投融资活动为企业提供了资金，结果出现资金闲置，当期闲置支付能力198,510.6万元。

从两期比较来看，企业经营业务从2022年三季度的需要资金46,161.65万元转变成不需要资金，而企业长期性资金来源仍然为企业提供135,847.25万元的经营资金，结果出现了资金过剩，企业现金支付能力从2022年三季度的75,748.27万元提高到198,510.6万元。

说明企业经营业务开展的比较理想，但要防止出现资金闲置。

经营性资产增减变化表(万元)
经营性负债增减变化表(万元)
十、经营风险分析
惠而浦2023年三季度盈亏平衡点的营业收入为61,073.41万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。

营业安全水平为34.99%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过32,872.92万元，企业仍然会有盈利。

从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

企业净利润为负，负债经营是否可行，取决于能否扭亏为盈。

经营风险指标表
（注：报告中使用的分析参数为2023年三季度行业分析参数）。