600461洪城水业2022年决策水平分析报告

洪城水业2022年决策水平报告
一、实现利润分析
2022年利润总额为129,980.09万元，与2021年的119,780.53万元相比有所增长，增长8.52%。

利润总额主要来自于内部经营业务。

2022年营业利润为130,943.72万元，与2021年的120,117.72万元相比有所增长，增长9.01%。

在营业收入下降的情况下经营利润却有所上升，企业通过压缩成本费用支出取得了较好成绩，但也要注意营业收入下降带来的不利影响。

二、成本费用分析
洪城水业2022年成本费用总额为653,144.95万元，其中：营业成本为548,883.36万元，占成本总额的84.04%；销售费用为22,593.83万元，占成本总额的3.46%；管理费用为35,026.38万元，占成本总额的5.36%；财务费用为29,236.47万元，占成本总额的4.48%；营业税金及附加为
5,264.69万元，占成本总额的0.81%；研发费用为12,140.21万元，占成本总额的1.86%。

2022年销售费用为22,593.83万元，与2021年的23,447.59万元相比有所下降，下降3.64%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2022年在销售费用下降的同时营业收入也有所下降，但企业的营业利润却不降反增，企业采取了紧缩成本费用支出、提高盈利水平的经营战略，并取得了一定成效，但要注意营业收入下降所带来的负面影响。

2022年管理费用为35,026.38万元，与2021年的27,072.63万元相比有较大增长，增长29.38%。

2022年管理费用占营业收入的比例为4.5%，与2021年的3.31%相比有所提高，提高1.19个百分点。

企业经营业务的盈利水平也在提高，管理费用增长比较合理。

三、资产结构分析
洪城水业2022年资产总额为2,089,944.18万元，其中流动资产为475,002.86万元，主要以货币资金、应收账款、存货为主，分别占流动资产的49.13%、29.45%和6.87%。

非流动资产为1,614,941.32万元，主要以无形资产、固定资产、在建工程为主，分别占非流动资产的62.81%、
29.39%和3.66%。

企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的49.47%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但应当关注货币性资产的投向。

企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的32.08%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。

从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2022年应收账款所占比例基本合理，其他应收款所占比例基本合理，存货所占比例基本合理。

2022年企业不合理资金占用项目较少，资产的盈利能力较强，资产结构合理。

四、负债及权益结构分析
2022年负债总额为1,280,803.7万元，与2021年的1,123,422.88万元相比有较大增长，增长14.01%。

2022年企业负债规模有较大幅度增加，负债压力有较大幅度的提高。

负债主要项目变动情况表(万元)
2022年所有者权益为809,140.48万元，与2021年的646,822.47万元相比有较大增长，增长25.09%。

所有者权益变动表(万元)
五、偿债能力分析
从支付能力来看，洪城水业2022年是有现金支付能力的，其现金支付能力为111,497.32万元。

企业偿债压力增加，主要是由经营业务创造现金的能力下降引起的，表明流动负债所占资金来源的比例提高。

从短期来看，企业拥有支付利息的能力。

从盈利情况来看，企业盈利对利息的保障倍数为5.65倍。

从实现利润和利息的关系来看，企业盈利能力较强，利息支付有保证。

偿债能力指标表
六、盈利能力分析
洪城水业2022年的营业利润率为16.84%，总资产报酬率为8.18%，净资产收益率为15.00%，成本费用利润率为19.90%。

企业实际投入到企业
自身经营业务的资产为2,021,785.23万元，经营资产的收益率为6.48%，而对外投资的收益率为6.81%。

盈利能力指标表(%)
洪城水业2022年经营资产的收益率为6.48%，与2021年的7.05%相比有所降低，降低0.57个百分点。

2022年对外长期投资业务的盈利能力为6.81%，与2021年的13.03%相比有较大幅度的降低，降低6.22个百分点。

七、营运能力分析
洪城水业2022年存货周转天数为22.51天，2021年为17.67天，2022年比2021年延长4.84天。

洪城水业2022年应收账款周转天数为49.60天，2021年为27.27天，2022年比2021年延长22.33天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营运能力明显下降。

八、发展能力分析
洪城水业2022年营业收入为777,609.86万元，比2021年下降4.87%。

而2021年企业营业收入比2020年增长23.83%。

从这三期情况看，企业营业收入不太稳定。

从这三期来看，洪城水业的净利润一直保持增长态势，但2022年的增长速度比上一期有所下降。

2022年的净利润为109,221.73万元，比2021年增长14.98%，低于2021年21.10%的增长速度。

从这三期来看，洪城水业的所有者权益持续增长。

2022年所有者权益为809,140.48万元，比2021年增长25.09%，这一增长速度是在2021年增长7.90%的基础上取得的。

2022年企业新创造的可动用资金总额为109,221.73万元。

说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由230.72天缩短为223.56天，由此而节约资金15,473.7万元，可用于企业今后发展。

九、经营协调分析
2022年营运资本为负253,455.54万元，与2021年负158,782.64万元相比，长期性资金缺口有较大幅度的增加。

从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在253,455.54万元的资金缺口，需要占用企业流动资金。

2022年营运资金需求为负364,952.86万元，与2021年负264,489.9万元相比，经营活动创造的资金大幅度增加。

营业收入有所下降，经营业务开展正常，要关注盈利能力的变化情况。

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够为企业带来364,952.86万元的流动资金，经营业务是协调的。

从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展创造的资金，弥补了企业投资活动的资金缺口后，拥有111,497.32万元的现金支付能力。

从两期情况来看，企业的资金状况是协调的，经营活动平均每期能够为企业带来314,721.38万元的流动资金供企业长期投资活动使用，但要注意短期流动资金用于长期投资项目可能存在的风险。

经营性资产增减变化表(万元)
经营性负债增减变化表(万元)
十、经营风险分析
洪城水业2022年盈亏平衡点的营业收入为302,246.8万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。

营业安全水平为61.13%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过475,363.06万元，企业仍然会有盈利。

从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

从资本结构和资金成本来看，洪城水业2022年的带息负债为
703,566.1万元，实际借款利率水平为4.17%，企业的财务风险系数为1.54。

经营风险指标表
（注：报告中使用的分析参数为2021年行业分析参数）。