信用社合规手册第四编货币市场分册

货币市场分册
目录
第一章拆借市场业务操作实务
第一节拆借市场业务简介
第二节网上拆借业务操作规程
第三节网下拆借业务操作规程
第二章债券市场业务操作实务
第一节债券市场业务简介
第二节债券承销业务操作规程
第三节债券分销业务操作规程
第四节债券买卖业务操作规程
第五节质押式回购业务操作规程
第六节买断式回购业务操作规程
第三章单据市场业务操作实务
第一节单据市场业务简介
第二节单据转贴现转入业务操作规程
第三节单据转贴现转出业务操作规程
第一章拆借市场业务操作实务
第一节拆借市场业务简介
一、拆借市场业务类型
按照交易方式划分，拆借市场业务分为网上拆借业务和网下拆借业务。

此中，通过交易系统进行的拆借业务称为网上拆借业务；不通过交易系统而采用直接签定合同的方式进行的拆借业务称为网下拆借业务。

网下拆借业务必需通过中国人民银行分支机构的拆借存案系统进行鉴证存案。

按照资金标的目的划分，拆借市场业务分为同业拆借拆入业务和同业拆借拆出业务。

通过对外拆入资金付出资金成本而打点的拆借业务称为同业拆借拆入业务；通过对外拆出资金从而获取收益而打点的拆借业务称为同业拆借拆出业务。

二、拆借业务底子规定
〔一〕主体限定
农村信用合作社申请参加同业拆借市场应以县联社〔含县级农合行、农商行〕为单元，经本地人民银行中心支行初审后，报上一级人民银行分行审批。

获得批准的县联社应以法报酬单元开展同业拆借业务，其分支机构不得从事同业拆借。

未经人民银行批准进入同业拆借市场的联社，不得从事同业拆借。

〔二〕交易方式限定
全国银行间同业拆借市场成员之间只能通过全国银行间同业
拆借中心交易系统进行拆借交易。

〔三〕用途限定
农村信用社的拆出资金限于缴足存款筹办金、留足备付金和偿还人民银行到期贷款之后的闲置资金；拆入资金用于弥补单据结算、联行汇差头寸缺乏和解决临时性周转资金的需要。

〔四〕期限限定
农村信用社拆入资金的最持久限为1年，拆出资金期限不得超过敌手方的最长拆入资金期限；同业拆借资金应到期偿还，不得展期或变相展期。

〔五〕额度限定
农村信用合作社县级联合社的最高拆入限额和最高拆出限额均不超过本机构各项存款余额的8%。

第二节网上拆借业务操作规程
一、操作规程
〔一〕流程图
〔二〕流程说明
1．业务倡议。

前台交易员按照业务运作方案或操作策略，依据
资产负债比例打点的有关规定及本单元资金状况、市场信息等情况，在市场上联系交易敌手方，在对金额、利率、期限等进行初步商洽后，填制山东省农村信用社网上〔网下〕信用拆借业务报批单〔以下简称报批单〕，并签字确认。

2．业务审查与审批。

风险控制员按照前台提交的报批单对拆借利率、期限、金额、敌手方受信额度等进行合规性风险性审查，并在报批单上签注相关定见撤退退却还前台交易员，交易员按业务审批权限逐级上报有权人签批。

3．网上交易。

前台交易员按照报批单录入信用拆出〔入〕报价要素，发送公开报价或对话报价，与敌手方达成一致并成交后,前台交易员打印“信用拆出〔入〕成交通知单〞〔以下简称成交单〕一式三份，由交易员签字确认后连同报批单提交风险控制员。

一份由前台留存并凭以记载业务台账，别的两份交后台记账，做查收〔划拨〕资金依据。

4．事中风险审查。

风险控制员审查报批单的合规性和有效性，并查对报批单和成交单要素的一致性，审核无误，在成交单上签字确认后将报批单和成交单退还前台。

5．资金汇划审批。

对于信用拆出业务，由后台人员按照报批单、成交单打点资金汇划审批手续，报有权人审批。

6．账务核算和资金清算。

核算后台人员按照成交单〔资金划拨审批单〕及时查收〔划拨〕资金，并进行账务记载。

7．登记台账。

前台交易员按照成交单登记信用拆出〔拆入〕业
务台账，并整理相关业务资料后归档保管。

8．拆借资金到期。

拆出资金到期，由前台交易员与敌手方联系资金汇划事宜，并通知后台人员及时查收本息；拆入资金到期，后台人员按照成交单打点资金划拨审批手续，经有权人审批后打点资金汇划和账务记载。

9.销记台账。

前台交易员在到期日交易完成后及时销记台账。

二、风险提示
1.因资金头寸控制掉误导致临时偿还不克不及、因经营状况恶化导致信用危机、主不雅恶意违约等。

2.明为拆借协议实为投资协议的虚假拆借、在制式协议文本中追加不利于信用社的内容或条款、在制式协议文本之外签署不利于信用社的从属协议或单方承诺等。

3.对特定交易敌手同业拆借拆出金额过大、在所有资金业务中同业拆借拆出业务余额和占比过大。

4. 资金汇划要素错误，造成资金损掉。

三、防控办法
1.做好授信尽职查询拜访与授信准入控制，严禁与不合格的金融机构发生同业拆借拆出业务；做好授信动态跟踪打点，对于已发生业务的资金拆入方进行按期或不按期的跟踪查询拜访，发现异常情况及时采纳必要的保全办法。

2.完善内部控制打点，合理设置岗位权限职责，严格业务审批和打点流程；加强法律审查，对双方签署的合同、协议等制式合同文本
及从属协议进行严格审查。

3.做好授信限额控制，按照自身资金状况和交易敌手的经营、资信情况设置合理的授信最高限额，不得冲破限额；完善中台风险审查本能机能，对交易敌手的授信限额审查应作为业务审查的重要内容。

4.后台人员填写资金划拨审批单，由复核员依据合同仔细查对各汇划要素，无误后，方可打点资金汇划。

第三节网下拆借业务操作规程
一、操作规程
〔一〕流程图
〔二〕流程说明
1．业务倡议。

前台交易员按照业务运作方案或操作策略，依据资产负债比例打点的有关规定及本单元资金状况、市场信息等情况，在市场上联系交易敌手方，在对金额、利率、期限等进行初步商洽后，填制山东省农村信用社网上〔网下〕信用拆借业务报批单〔以下简称报批单〕，并签字确认。

2．业务审查与审批。

风险控制员按照前台提交的报批单、查询拜访陈述及敌手方相关资料等审查敌手方资信情况，并对拆借利率、期限、金额、敌手方受信额度等进行合规性风险性审查，并在报批单上签注相关定见撤退退却还前台交易员，交易员将报批单按业务审批权限逐级上报有权人签批。

3．事中风险审查。

前台交易员按照报批单填写资金拆借合同〔人民银行制式格式〕，提交风险控制员，风险控制员审查报批单的合规性和有效性，并查对报批单和拆借合同要素的一致性，审核无误撤退退却还前台交易员。

4.签订合同。

前台交易员按照审查记录与敌手方签订资金拆借合同一式四份，我方留存两份。

此中一份交前台交易员凭以记载业务台账和向人民银行进行鉴证存案，另一份交后台人员做记账、查收〔划拨〕资金依据。

5．资金汇划审批。

对于网下信用拆出业务，由后台人员按照拆借合同打点资金汇划审批手续，报经有权人审批。

6．账务核算和资金清算。

核算后台人员按照拆借合同〔资金划
拨审批单〕及时查收〔划拨〕资金，并进行账务记载。

7.登记台账。

前台交易员按照拆借合同登记信用拆出〔拆入〕业务台账，并整理相关业务资料后归档保管。

8．拆借鉴证存案。

前台交易员在拆借合同签订后三个工作日内向人民银行进行鉴证存案。

9. 拆借资金到期。

拆出资金到期，由前台交易员与敌手方联系资金汇划事宜，并通知后台人员及时查收资金本息；拆入资金到期，后台人员按照拆借合同打点资金汇划审批手续，经有权人审批后打点资金汇划和账务记载。

10.销记台账。

前台交易员在到期日交易完成后及时销记台账。

二、风险提示
1.因资金头寸控制掉误导致临时偿还不克不及、因经营状况恶化导致信用危机、主不雅恶意违约等。

2.违规打点信用拆借业务,如不具备同业拆借资格从事拆借业务、与不具备同业拆借资格的机构进行拆借、违反用途、违反期限、违反限额等
3.明为拆借协议实为投资协议的虚假拆借、在制式协议文本中追加不利于信用社的内容或条款、在制式协议文本之外签署不利于信用社的从属协议或单方承诺等。

4.对特定交易敌手同业拆借拆出金额过大、在所有资金业务中同业拆借拆出业务余额和占比过大。

5. 资金汇划要素错误，造成资金损掉。

三、防控办法
1.做好授信尽职查询拜访与授信准入控制，严禁与不合格的金融机构发生同业拆借拆出业务；做好授信动态跟踪打点，对于已发生业务的资金拆入方进行按期或不按期的跟踪查询拜访，发现异常情况及时采纳必要的保全办法。

2．完善内部控制打点，合理设置岗位权限职责，成立市场业务授信审议委员会制度，提高经营决策的科学性和民主性。

3.完善内部控制打点，合理设置岗位权限职责，严格业务审批和打点流程；加强法律审查，对双方签署的合同、协议等制式合同文本及从属协议进行严格审查。

4.做好授信限额控制，按照自身资金状况和交易敌手的经营、资信情况设置合理的授信最高限额，不得冲破限额；完善中台风险审查本能机能，对交易敌手的授信限额审查应作为业务审查的重要内容。

5.后台人员填写资金划拨审批单，由复核员依据合同仔细查对各汇划要素，无误后，方可打点资金汇划。

第二章债券市场业务操作实务
第一节债券市场业务简介
一、债券市场业务类型
农村信用社可以创办的常规债券市场业务类型包罗：债券承销、债券分销、债券买卖、质押式回购、买断式回购：
〔一〕债券承销是指取得债券承销商资格的入市联社，参与债券的招标发行及竞争性订价，通过结算系统进行投标，向债券发行人认购债券的行为。

〔二〕债券分销是农村信用社与债券承销商签订“债券分销协议〞，并进行债券过户的行为。

〔三〕债券买卖是指交易双方以约定的价格转让债券所有权的交易行为。

这种交易行为表示为以债券为交易标的，一方出资金，一方出让债券，一次买断。

〔四〕债券质押式回购是指资金融入方〔正回购方〕在将债券出质给资金融出方〔逆回购方〕融入资金的同时，双方约定在将来某一日期由资金融入方按约定回购利率计算的资金额向资金融出方返还资金，资金融出标的目的资金融入方返复原出质债券的融资行为。

回购期间债券不克不及动用，所有权仍归资金融入方所有。

〔五〕债券买断式回购是指资金融入方〔正回购方〕将债券卖给资金融出方〔逆回购方〕的同时，交易双方约定在将来某一日期，资金融入方再以约订价格从资金融出方买回相等数量同种债券的交易
行为。

回购期间债券可以动用，所有权归资金融出方所有。

二、债券业务底子规定
〔一〕投资对象限定
1、农村信用社所投资购置的债券必需是经中国人民银行等有权部分批准在全国银行间市场公开发行的各类债券，不得投资各类机构以私募方式发行的债券，不得通过证券交易所市场打点债券买卖。

农村信用社所投资购置的债券必需托管在中央国债登记结算有限责任公司，不得托管在其他机构。

2、农村信用社的债券投资，原那么上应当以国债、央行单据和政策性银行债为主，对单支债券的持有量不超过该期债券发行量的30%。

3、对于各类商业银行债券的投资，应当以国有商业银行或全国性股份制商业银行发行的债券为主，对于处所性商业银行发行的债券应当谨慎投资。

对于商业银行次级债券的投资，农村信用社购置前两季末的核心成本充沛率必需为正值、成本充沛率前两季末均达到4%以上。

持有的商业银行次级债券余额不得超过其购置前季末核心成本的20%。

对于商业银行混合成本债券，原那么上农村信用社不得进行投资。

4、对于企业债、中期单据、短期融资券等信用债券的投资，要求发行主体应当是国家重点企业，原那么上不得投资非国家重点企业发行的各类债券，投资持有期限不得超过两年。

在进行企业债、中期单据、短期融资券等信用债券投资时，应当按照信用评级情况实行
严格的授信准入控制和授信限额控制。

此中，中持久债券信用评级不得低于AA-，短期债券信用评级不得低于A-1；发行主体信用评级不得低于AA-。

严禁对无合规信用评级或信用评级低于上述尺度的债券进行投资。

5、对于其他各类债券，如资产撑持证券、非银行金融债、国际机构债等，原那么上农村信用社不得进行投资。

〔二〕业务类型限定
1、打点质押式回购业务应当严格遵守期限规定，最持久限不得超过365天。

回购期间不得动用质押债券，回购到期不得以任何方式展期。

2、打点买断式回购业务应当严格遵守期限规定，期限最长不得超过91天，不得以任何方式耽误回购期限。

买断式回购在回购期间，不得换券、现金交割或提前赎回。

3、打点买断式回购业务应当严格遵守限额规定，单只券种的待返售债券余额应小于该只债券畅通量的20%，待返售债券总余额应小于其在中央国债登记结算有限责任公司托管的自营债券总量的200%。

第二节债券承销业务操作规程
一、操作规程
〔一〕流程图
〔二〕流程说明
1．承销筹办。

前台交易员按照业务运作方案或操作策略，按照债券发行公告，对债券的投资价值进行阐发，并预测投标利率。

按照分销单元发送的投标委托书及我方的交易意向填写山东省农村信用
社债券承销业务报批单〔以下简称报批单〕，并签字确认。

2．业务审查与审批。

风险控制员按照报批单和投标委托书对分销单元拟投标债券的金额、收益率等要素进行合规性风险性审查，对我方拟进行投资的债券，还要审查信用级别、品种、期限、金额、收益率等要素，在报批单上签注相关定见撤退退却还前台交易员，交易员按业务审批权限逐级上报有权人签批。

3．网上投标。

债券结算员按照报批单及投标委托书的相应要素，汇总投标意向，并通过簿记系统录入网上投标要素，由复核员进行复核操作。

4．中标处置。

投标结束，债券结算员打印缴款通知书，前台交易员与中标单元签定经中台审查的债券分销协议。

5.账务核算和资金清算。

债券缴款日，前台交易员及时通知分销单元划拨债券分销款项，后台人员查收到分销单元划拨的资金，并经有权人审批后，连同自身所承销债券资金一并划拨至发行人指定账户，并进行相应账务处置。

6．债券交割。

簿记后台人员按照债券分销协议中的结算要素打点债券过户。

结算方式为“纯券过户〞与“见券付款〞的，债券结算员录入分销指令并经复核员复核后，即完成债券结算；结算方式为“见款付券〞的，在我方完成分销指令录入及复核、敌手方完成指令确认、后台人员确认分销款项已划至我方账户后，由债券结算员做收款确认指令，经复核员复核后，即完成债券交割。

7.登记台账。

前台交易员按照分销协议登记债券承销业务台账，
并整理相关业务资料后归档保管。

8. 返还分销手续费。

对有手续费返还的承销业务，后台人员应存眷和查收手续费到账情况，并按照债券分销协议及时返还。

二、风险提示
1.债券分销协议存在瑕疵，导致协议无效，引发履约风险。

2.资金汇划与债券结算呈现过掉，造成损掉。

3.未收到发行手续费。

三、防控办法
1.中台人员严格审查分销协议的合规性和有效性。

2.簿记后台人员应仔细审查业务报批单和分销协议，确保我方资金汇划和债券结算的正确性。

及时存眷对方资金到账情况，如假设未收到资金或敌手方汇划要素呈现过掉，应及时通知对方。

3.后台人员应随时存眷和查收手续费的到账情况，假设较长时间未到账，应及时与发行方联系并作相应处置。

第三节债券分销业务操作规程
一、操作规程
〔一〕流程图
〔二〕流程说明
1.确定分销意向。

前台交易员按照业务运作方案或操作策略，在获取发债信息后，对当期债券的投资价值进行阐发，并预测投标利率，同时联系一个或多个承销商，填写山东省农村信用社债券分销业务
意向报批单〔以下简称报批单〕，并签字确认。

2.业务审查与审批。

风险控制员对拟投资债券的信用级别、品种、期限、金额、收益率等进行合规性风险性审查，并在报批单上签注相关定见撤退退却还前台交易员，交易员按业务审批权限逐级上报有权人签批。

3.委托投标。

前台交易员按照报批单向承销商发送投标委托书。

4.中标处置。

确认中标后，前台交易员与债券承销商签订已经中台审核后的债券分销协议。

5.债券结算。

债券交割日，簿记后台人员按照报批单和分销协议进行债券结算。

结算方式为“纯券过户〞的，债券结算员发送“敌手方指令确认〞即完成债券交割；结算方式为“见券付款〞的，债券结算员对由系统自动生成的关于本笔交易的指令，做“敌手方指令确认〞，并在确认资金汇出后，通过簿记系统发送“付款确认〞指令，并经复核员进行指令复核，即完成债券交割；结算方式为“见款付券〞的，债券结算员对由系统自动生成的关于本笔交易的指令，做“敌手方指令确认〞，并及时查看敌手方指令确认情况。

6.账务核算和资金清算。

后台人员依据分销协议打点资金汇划审批手续，经有权人审批后将资金划至敌手方指定账号，并进行相应账务处置。

7.登记台账。

前台交易员按照分销协议登记债券分销业务台账，并整理相关业务资料后归档保管。

8.分销手续费。

对有分销手续费返还的分销业务，前台交易员及时与债券承销商联系发行手续费返还事宜，后台人员及时存眷和查收手续费到账情况，并进行账务处置。

三、风险提示
1.债券分销协议存在瑕疵，导致协议无效，引发履约风险。

2.资金汇划与债券结算呈现过掉，造成损掉。

3.未收到发行手续费。

四、防控办法
1.中台人员严格审查分销协议的合规性和有效性。

2.簿记后台人员应仔细审查业务报批单和分销协议，确保我方资金汇划和债券结算的正确性。

如假设敌手方呈现过掉，应及时通知对方进行更正。

3.核算后台人员应随时存眷和查收手续费到账情况，如在规按时间内未收到，应及时与敌手方联系并作相应处置。

第四节债券买卖业务操作规程
一、操作规程
〔一〕流程图
〔二〕流程说明
1.制定方案。

前台交易员按照业务运作方案或操作策略，按照债券市场交易行情，对拟投资债券价值或卖出债券的可行性进行阐发，与敌手方对金额、价格、期限等进行初步商洽后，填制山东省农村
信用社现券买入〔卖出〕业务报批单〔以下简称报批单〕，并签字确认。

2.业务审查与审批。

风险控制员按照前台提交的报批单对债券品种、价格、期限、金额等进行合规性风险性审查，审查后在报批单上签注相关定见退还前台交易员，交易员将报批单按业务审批权限逐级上报有权人签批。

3.网上交易。

前台交易员按照报批单在交易系统中录入现券买入〔卖出〕报价内容，发送公开报价或对话报价，与敌手方达成一致并成交后，前台交易员打印“现券买入〔卖出〕成交通知单〞〔以下简称成交单〕一式三份，由交易员签字确认后连同报批单提交风险控制员。

一份由前台留存并凭以记载业务台账，别的两份交后台做债券结算、记账、查收〔划拨〕资金依据。

4．事中风险审查。

风险控制员审查报批单的合规性和有效性，并查对报批单和成交单要素的一致性，审核无误后，在成交单上签字确认撤退退却回前台交易员。

5.债券交割。

前台交易员将报批单和两份成交单交簿记后台人员据以打点债券结算，簿记后台人员确认结算合同成功后，打印两份，由债券结算员和复核员共同签字确认。

此中一份结算合同退还前台，另一份结算合同与成交单、报批单交核算后台做账务处置依据。

对现券买入业务，债券结算员在簿记系统中对由系统自动生成的关于本笔交易的指令，通过“第三方指令确认〞进行确认，复核员及时查对债券余额、账务状态、指令及合同状态变更情况。

债券结算方式为“见
券付款〞的，债券结算员确认敌手方券足后，通知有关人员汇出资金，并及时通过簿记系统发送“付款确认〞指令，经复核员进行指令复核后，即完成债券交割；现券卖出业务,债券结算员对由系统自动生成的关于本笔交易的指令通过“第三方指令确认〞进行确认后，及时查询资金到账情况。

债券结算方式为“见款付券〞的，债券结算员在确认收到资金后，通过簿记系统发送“收款确认〞指令，经复核员进行指令复核后，完成债券交割。

6.资金汇划审批。

对于现券买入业务，后台人员按照成交单打点资金划拨审批手续，并报经有权人审批。

7.账务核算和资金清算。

后台人员按照成交单〔资金划拨审批单〕及时查收〔划拨〕资金，并进行账务记载。

8.登记台账。

前台交易员按照成交单登记现券买入〔卖出〕业务台账，并整理相关业务资料后归档保管。

二、风险提示
1、现券买入交易对单一交易敌手额渡过大，影响资金安然。

2、买入债券资质较差，潜在较大风险。

3、网上交易债券结算方式假设选择不利，可能影响债券及时过户。

4、网上交易金额与实际汇划金额不一致或资金汇划时呈现账户信息错误，造成资金损掉。

5、持债组合久期不合理，可能造成持有期收益率风险。

6、债券总量与托管账户余额不一致或债券托管状态不符。