300567精测电子2023年上半年财务风险分析详细报告

精测电子2023年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为229,504.34万元，2023年上半年已经取得的短期带息负债为170,034.43万元。

2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供56,819.69万元的营运资本。

3.总资金需求
该企业的总资金需求为172,684.65万元。

4.短期负债规模
由于该企业当前经营业务亏损，无法从发展的角度对该企业的合理负债规模做出正确判断。

静态来看，该企业可以新增的短期贷款为170,167.91万元。

5.长期负债规模
由于该企业当前经营形势缺乏创造现金的能力，无法对长期贷款额度做出正确判断。

长期贷款额度取决于对该企业未来盈利状况的判断。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。

该企业偿还全部有息负债大概需要7.55个分析期。

只是负债率相对较高，如果经营形势发生逆转特别是盈利水平下降会存在一定风险。

资金链断裂风险等级为9级。

2.是否存在长期性资金缺口
该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供
247,969.16万元的营运资金。

3.是否存在经营性资金缺口
该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为210,785.69万元。

这部分资金缺口已被长期性融资活动所满足。

其中：应收账款增加13,693.6万元，其他应收款减少393.27万元，预付款项增加2,712.42万元，存货增加26,607.6万元，其他流动资产减少16,342.87万元，共计增加26,277.47万元。

应付账款减少19,092.72万元，应付职工薪酬增加541.55万元，应交税费减少1,211.73万元，其他应付款增加9,100.37万元，一年内到期的非流动负债增加10,930.4万元，其他流动负债减少500.81万元，共计减少232.94万元。

经营性资产增减变化表(万元)
经营性负债增减变化表(万元)
4.未来一年会不会出现资金问题
(1).未来保持当前盈利状况
本期营业利润为710.89万元，存货为146,929.83万元，应收账款为146,682.22万元，其他应收款为3,144.7万元，应付账款为68,386.83万元，货币资金为188,244.83万元。

如果经营形势不发生大的变化，企业一年内不会出现资金缺口。

(2).未来经营形势恶化
单方面恶化：
如果应收账款的平均收款期延长25%，则该企业可支配资金将会减少36,670.55万元，支付能力将会从37,183.47万元下降为512.91万元。

如果该企业存货增加25%，则该企业可支配资金将会减少36,732.46万元，支付能力将会从37,183.47万元下降为451.01万元。

如果应付账款下降25%，则该企业可支配资金将会减少17,096.71万元，支付能力将会从37,183.47万元下降为20,086.76万元。

多方面恶化：
如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账款下降25%，则该企业将从有37,183.47万元的支付能力，转化为存在54,102.43万元的资金缺口。

(3).未来经营状况改善
单方面改善：
如果应收账款的平均收款期缩短25%，则该企业可支配资金将会增加36,670.55万元，支付能力将会从37,183.47万元提高到73,854.02万元。

如果该企业存货减少25%，则该企业可支配资金将会增加36,732.46万元，支付能力将会从37,183.47万元上升到73,915.92万元。

如果应付账款增加25%，则该企业可支配资金将会增加17,096.71万元，支付能力将会从37,183.47万元上升到54,280.17万元。

多方面改善：
如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款上升25%，则该企业的支付能力将从37,183.47万元提高为128,469.36万元。

三、偿债能力评价
1.现有短期债务能否偿还（基于流转性）
该企业亏损，难以对其偿债能力做出准确判断。

2.现有长期债务能否偿还（EBIDTA）
3.是否有能力偿还部分债务
该企业有能力立即偿还50%的短期带息负债。

该企业在一年内可以偿还50%的短期带息负债和50%的非流动负债。

4.未来能否还债（全债务偿还的敏感性）
(1).注入新资金
该企业短期借款为134,466.95万元，非流动负债为191,149.47万元，资本金为27,814.49万元。

如果出资人增加20%的资本金，则营运资本将会增加5,562.9万元，企业偿债实力大大增强，有能力偿还短期债务，短期看不存在偿债风险。

(2).提高盈利水平
该企业的营业利润为710.89万元，如果营业利润增长20%，则营运资本将会增加142.18万元。

利润目标实现之后，该企业偿债实力将有较大增强，有能力偿还短期债务，不存在偿债风险。

(3).加速资金周转
本期该企业存货为146,929.83万元。

如果该企业存货周转速度提高25%，则营运资本会增加36,910.18万元，该企业有能力偿还短期债务。

四、综合建议
1.贷款方面
该企业经营业务盈利，仅仅依靠其当前的盈利能力在100年内也难以偿还。

2.信用等级
CRD=13
（注：报告中使用的分析参数为2023年上半年行业分析参数）。