600559老白干酒2023年三季度财务分析结论报告

老白干酒2023年三季度财务分析综合报告
一、实现利润分析
2023年三季度利润总额为27,518.61万元，与2022年三季度的
24,262.58万元相比有较大增长，增长13.42%。

利润总额主要来自于内部经营业务。

在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。

二、成本费用分析
2023年三季度营业成本为54,592.07万元，与2022年三季度的46,870万元相比有较大增长，增长16.48%。

2023年三季度销售费用为41,046万元，与2022年三季度的38,608.92万元相比有较大增长，增长6.31%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年三季度销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，并且收入增长快于销售费用增长，企业销售费用投入效果理想，销售费用支出合理。

2023年三季度管理费用为9,437.82万元，与2022年三季度的12,165.39万元相比有较大幅度下降，下降22.42%。

2023年三季度管理费用占营业收入的比例为5.85%，与2022年三季度的8.51%相比有所降低，降低2.66个百分点。

营业利润有所提高，管理费用支出控制较好。

本期财务费用为-292.64万元。

三、资产结构分析
2023年三季度企业不合理资金占用项目较少，资产的盈利能力较强，资产结构合理。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，并且资产的盈利能力有所提高。

与2022年三季度相比，资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析
从支付能力来看，老白干酒2023年三季度是有现金支付能力的，其现金支付能力为268,122.33万元。

本企业无带息负债，不存在负债经营风险。

五、盈利能力分析
老白干酒2023年三季度的营业利润率为17.02%，总资产报酬率为11.70%，净资产收益率为18.14%，成本费用利润率为20.39%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为884,212.2万元，经营资产的收益率为12.43%，而对外投资的收益率为17.42%。

从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。

尽管对外投资收益有较大幅度的下降，但对外投资总额也以相近比例下降，对外投资业务的盈利能力变化不大。

六、营运能力分析
老白干酒2023年三季度总资产周转次数为0.69次，比2022年三季度周转速度加快，周转天数从546.14天缩短到518.94天。

企业在资产规模增长的同时，营业收入有较大幅度增长，表明企业经营业务有较大幅度的扩张，总资产周转速度有较大幅度的提高。

老白干酒2023年三季度固定资产周转天数为49.26天，2022年三季度为49.51天，2023年三季度比2022年三季度缩短0.25天。

老白干酒2023年三季度存货周转天数为529.22天，2022年三季度为539.01天，2023年三季度比2022年三季度缩短9.79天。

老白干酒2023年三季度应收账款周转天数为2.38天，2022年三季度为1.79天，2023年三季度比2022年三季度延长0.59天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有所下降，营运能力有所提高。

七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供104,249.22万元的营运资本，投融资活动是协调的。

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够为企业带来163,873.11万元的流动资金，经营业务是协调的。

从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资金保证的。

但要注意防止出现资金闲置。

八、发展能力分析
2023年三季度企业新创造的可动用资金总额为20,119.76万元。

说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由315.97天缩短为302.69天，由此而节约资金23,818.11万元，可用于企业今后发展。

九、经营风险分析
老白干酒2023年三季度盈亏平衡点为105,335.66万元。

从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

本企业无带息负债，不存在负债经营风险。

十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为184,416.07万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的88.24%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，经营活动现金净增加66,018.88万元。

2023年三季度老白干酒投资活动需要资金19,902.64万元；经营活动创造资金66,018.88万元。

投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。

2023年三季度老白干酒筹资活动需要净支付资金6,900.09万元，也被经营活动所创造的资金满足。

总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。

（注：报告中使用的分析参数为2023年三季度行业分析参数）。