个人用户要怎么投资债券？这些债券投资知识别错过

个⼈⽤户要怎么投资债券？这些债券投资知识别错过
对所有⼈来说，⾃然是希望⾃⼰可以赚多⼀点钱，从⽽过上更好的⽣活。

因此，很多⼈都会想要⽤剩余的钱去投资，⽤钱⽣钱。

这⾥给⼤家分享⼀些债券相关知识，希望对⼤家有所帮助。

债券的投资渠道
交易所：企业债、可转债等多种选择
⽬前在交易所债市流通的有记账式国债、企业债、公司债和可转债，在这个市场⾥，个⼈投资者只要在证券公司的营业部开设债券账户，就可以像买股票⼀样的来购买债券，并且还可以实现债券的差价交易。

只要开设了交易所股票账户就可以参与购买。

与购买股票相⽐，在交易所买卖债券的交易成本⾮常低。

⾸先是免征印花税，其次，为促进债券市场的发展，交易佣⾦曾⼤幅下调。

据粗略估算，买卖债券的交易成本⼤概在万分之五以下，⼤概是股票交易成本的1/10。

不过需要提醒投资者的是，除国债外，持有其他债券的利息所得需要缴纳20%的所得税，这笔税款将由证券交易所在每笔交易最终完成后替投资者清算资⾦账户时代为扣除。

银⾏柜台：买储蓄式国债
柜台债券市场⽬前只提供凭证式国债⼀种债券品种，并且这种品种不具有流动性，仅⾯向个⼈投资者发售，更多地发挥储蓄功能，投资者只能持有到期，获取票⾯利息收⼊;不过有的银⾏会为投资者提供凭证式国债的质押，提供了⼀定的流动性。

购买凭证式国债，投资者只需持本⼈有效⾝份证件，在银⾏柜台办理开户。

开⽴只⽤于储蓄国债的个⼈国债托管账户不收取账户开户费和维护费⽤，且国债收益免征利息税。

不过，开⽴个⼈国债托管账户的同时，还应在同⼀承办银⾏开⽴(或者指定)⼀个结算账户(借记卡账户或者活期存折)作为国债账户的资⾦账户，⽤以结算兑付本⾦和利息。

虽不能上市交易，但可按规定提前兑取。

委托：债券与固定收益产品
除了国债和⾦融债外，⼏乎所有债市品种都在银⾏间债券市场流通，包括次级债、企业短期融资券、商业银⾏普通⾦融债和外币债券等。

这些品种普遍具有较⾼的收益，但个⼈投资者尚⽆法直接投资。

债券基⾦可投资国债、⾦融债、企业债和可转债，⽽银⾏的固定收益类产品可投资的范围更⼴，包括在全国银⾏间市场发⾏的国债、政策性银⾏⾦融债、央⾏票据、短期融资券等其他债券。

债券基⾦的投资误区及风险
误区⼀：应在加息后再购买债基。

部分投资者认为加息后债券价格下跌，适宜抄底购买债基。

然⽽，债券价格就预期内的加息⾏为会事先做出反应，加息后并不会出现价格⼤幅波动，投资者甚⾄会因此错过投资良机，只有预测外的加息⾏为会造成债券价格的剧烈波动。

误区⼆：债基收益不⾼，且不同基⾦的收益情况相差⽆⼏，只适合保守的投资者。

实际上，通过优秀的基⾦经理判断趋势、择时、选债券，利⽤杠杆操作等，债基可以达到⾼收益，如:泓信安盈5期,⾃2015年2⽉成⽴以来，收益率已达23.4%。

此外，债基的收益情况也并⾮相差⽆⼏。

截⽌12⽉14⽇，存续期在1年以上的开放型公募债基共592只，近⼀年收益率最⼤和最⼩的均为可转债债基，收益率分别为56.51%，-25.79%，收益差为82.3%。

由此可见，可转债债基更适合风险偏好型投资者。

误区三：债券型基⾦以稳健型投资品种著称，因此风险较低，不会亏损。

事实上，债基的盈利情况会受到基⾦经理操作的风险和市场风险。

个⼈客户如何成为债券合格投资者
⼀、债券市场投资者分类
债券市场投资者按照产品风险识别能⼒和风险承受能⼒，分为合格投资者和公众投资者。

合格投资者应当符合下列条件：
(⼀)经有关⾦融监管部门批准设⽴的⾦融机构，包括证券公司、期货公司、基⾦管理公司及其⼦公司、商业银⾏、保险公司和信托公司、财务公司等;经⾏业协会备案或者登记的证券公司⼦公司、期货公司⼦公司、私募基⾦管理⼈。

(⼆)上述⾦融机构⾯向投资者发⾏的理财产品，包括但不限于证券公司资产管理产品、基⾦管理公司及其⼦公司产品、期货公司资产管理产品、银⾏理财产品、保险产品、信托产品、经⾏业协会备案的私募基⾦;
(三)社会保障基⾦、企业年⾦等养⽼基⾦，慈善基⾦等社会公益基⾦，合格境外机构投资者(QFII)、⼈民币合格境外机构投资者(RQFII);
(四)同时符合下列条件的法⼈或者其他组织：
1、最近1年末净资产不低于2000万元;
2、最近1年末⾦融资产不低于1000万元;
3、具有2年以上证券、基⾦、期货、黄⾦、外汇等投资经历。

(五)中国证监会和本所认可的其他投资者。

前款所称⾦融资产，是指银⾏存款、股票、债券、基⾦份额、资产管理计划、银⾏理财产品、信托计划、保险产品、期货及其他衍⽣产品等。

合格投资者之外的投资者为公众投资者。

⼆、个⼈客户申请成为债券合格投资者的要求
(⼀)资产要求
申请资格认定前20个交易⽇名下⾦融资产⽇均不低于500万元，或者最近3年个⼈年均收⼊不低于50万元;
(⼆)交易经历要求
具有2年以上证券、基⾦、期货、黄⾦、外汇等投资经历，或者具有2年以上⾦融产品设计、投资、风险管理及相关⼯作经历，或者属于以下第(⼀)项规定的合格投资者的⾼级管理⼈员、获得职业资格认证的从事⾦融相关业务的注册会计师和律师。

满⾜以上条件可本⼈带⾝份证到营业部办理申请成为合格投资者。