证券从业彩色交易重点超级效率

证券交易概述
使用方法介绍：
1、三色勾画法。

红色表示是重点经历内容，蓝色表示次重点经历内容或较难理解内容，褐色表示临时需要经历的内容或简单理解内容。

现实中可用红笔划红色内容，蓝笔或黑笔划蓝色内容，一定用铅笔划褐色内容。

日常复习要紧关注三色划线内容，考前快速扫瞄红色和蓝色内容，铅笔内容确定把握时请擦掉。

2、知识点把握。

日常复习注重明确知识点，特殊注重多项选择题知识点的提示。

“□〞代表一个明显的知识点。

3、复习流程。

第一时期，①自主快速扫瞄全书一遍；②在培训师指导下划三色重点，讲解和经历重要知识点；③经历三色重点一遍；④模拟测试一，确定成绩：参考分为55分以上。

培训师督促50分以下者加大复习力度。

第二时期，①培训师讲解模拟试卷一，学员在书中寻寻做错试题对应的知识点，寻寻做错缘故，假设内容未记录请用三色中一色自己勾画；②经历三色重点一遍；③模拟测试二，确定成绩：参考分为60分以上。

培训师督促55分以下者加大复习力度。

70分以上者可结束该们课程复习，考前三天突击温习即可。

第三时期，①培训师讲解模拟试卷二，学员在书中寻寻做错试题对应的知识点，寻寻做错缘故，假设内容未记录请用三色中一色自己勾画；②经历三色重点一遍；③模拟测试三，确定成绩：参考分为66分以上。

培训师督促60分以下者加大复习力度。

将确定已把握的铅笔勾画内容擦掉。

④考前三天开始自由温习，考前1-2小时快速扫瞄红色和蓝色勾画内容。

4、模拟测试中各工程单独列分。

①填空题60题，30分，参考分值21分，低于21分者，加强概念及分类的理解。

②判定题60题，30分，参考分值24分，低于24分者，加强单句的经历。

③0.5分多项选择题40题，20分，参考分值12分，低于12分者，加强重点段落的理解和经历。

④1分多项选择题20题，20分，参考分值10分，，低于10分者，加强难点段落的经历。

5、1、
6、
7、8章是一个知识体系：证券市场。

2、3、4、5章是另一个知识体系：证券产品。

请分不连续复习。

6、从业根底的复习以理解为主，交易的复习以经历为主。

在时刻分配上：根底的复习时刻占4层，交易占6层。

个人注重复习时刻的安排。

知识点101〔P1-3〕：证券交易的概念及原那么。

证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。

〔□证券发行与交易的相互关系在根底复习中已有〕。

□证券交易的三特征：证券的流淌性、收益性和风险性。

〔不包括期限性〕。

证券之因此能够流淌，是因为它可能带来一定得收益。

新中国证券交易市场的建立始于1986年。

1988年我国开放了国库券转让市场。

1990年12月19日和1991年7月3日，上交所和深交所先后正式开业。

1992年B股在上交所上市。

1999年7月1日，?证券法?开始实施。

2005年4月启动股权分置试点改革。

2006年1月1日，新修订?证券法?开始实施。

□证券交易遵循三公原那么：
1、公开原那么。

信息公开，其核心要求是实现市场信息的公开化。

1934年美国?证券交易法?确定。

2、公平原那么。

□〔公平与公正的区不〕指参与交易的各方获得平等的时机。

交易主体的资金数量、交易能力可能不同，但不能因此而给予不公平的
待遇或卑视。

3、公正原那么。

指公正地对待交易的参与各方。

〔注重同公平原那么的区不，公正原那么一般会后公正两字，公平原那么一般有公平或平等的字眼〕
知识点102〔P3-6〕：证券交易的种类及方式。

□按照证券交易对象的品种划分，证券交易包括〔具体内容包含在根底学习中〕：
1、股票交易。

在证券交易所进行，称为上市交易；在场外交易市场进行，常见形式是柜台交易。

2、债券交易。

3、基金交易。

4、金融衍生工具交易。

包括：权证交易、金融期货交易、金融期权交易、可转换债券交易等。

□依据交易合约的签订与实际交割之间的关系，证券交易方式有现货交易、远期交易和期货交易。

其他有回购交易和信用交易。

1、现货交易。

现款买现货。

2、远期交易和期货交易。

3、回购交易。

具有短期融资的属性。

4、信用交易。

是投资者通过交付保证金取得经纪商信用而进行的交易。

要紧特征是投资者买卖证券的资金或证券有一局部是从经纪商借进的。

我国过往禁止信用交易，但现在能够合法开展融资融券业务。

知识点103〔P7-12〕：证券交易参与人。

1、证券投资者。

分为个人投资者和机构投资者。

□买卖证券的全然途径：一是直截了当自行买卖。

如柜台市场。

二是经纪商代理。

□〔可出成多项选择题〕我国规定，证券交易所、证券公司和证券登记结算机构的从业人员、证券监督治理机构的工作人员以及法律、行政法规禁止参与股票交易的其他人员，在任期或法定限期内，不得直截了当或者以化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得收受他人赠予的股票。

一般的境外投资者能够投资B股；□〔可出多项选择题〕而合格境外机构投资者那么能够在批准额度内交易除B股以外的其他品种。

2、证券公司。

□证券公司设立条件：〔1〕公司章程；〔2〕要紧股东3年无违法，净资产不低于2亿元；〔3〕高管任职资格，从业人员从业资格；〔其它显而易见〕。

□(必考题)证券公司七大业务：
〔1〕证券经纪、证券投资咨询、与证券有关的财务参谋
〔2〕证券承销与保荐、证券自营、证券资产治理、其他证券业务
前三项业务注册资本最低限额5000万元；后四大业务一项的为1亿元；后四大业务2项以上的为5亿元。

为实缴资本。

可依据审慎监管原那么和各项业务的风险程度调整〔向上〕。

3、证券交易所。

□作用在于：一是，为证券提供交易条件；二是，提供公开、公平、充分的价格竞争，以发觉合理的交易价格；三是，实施公开、公正和及时的信息披露；四是提供迅捷的交易与效劳。

□分为证券交易所和其他交易所：
〔1〕证券交易所。

□又称“场内交易市场〞，证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律治理的法人，其设立和解散由国务院决定。

其本身不持有证券，也不进行证券的买卖，不能决定证券交易的价格。

□证券交易所的职能有：①提供场所和设施；②制定业务规那么；③同意安排证券上市；④组织监督证券交易；⑤对会员进行监管；⑥对上市公司进行监管；⑦设立证券登记结算机构；⑧公布市场信息。

〔除第七项外，答案一目了然〕。

□证券交易所不得直截了当或间接从事的事项有：①以营利为目的的业务；②新闻出版业；③公布对证券价格进行猜测的文字和资料；④为他人提供担保等。

我国证交所采纳会员制，设会员大会、理事会和专门委员会，理事会是证券交易所的决策机构，理事会下面可设其他专门委员会。

证券交易所设总经理，由国务院证券监管机构任免。

〔2〕其他交易所。

证券交易因此外的证券交易市场，包括分散的柜台市场和一些集中性市场。

柜台交易又称点头市场，交易是一对一的方式，转让价格一般由证券公司报出。

其他交易所，也有一些集中性交易市场。

如银行间债券市场。

4、证券登记结算机构。

是为证券交易提供集中登记、存管和结算效劳，不以营利为目的的法人。

其设立须经国务院证券监管机构批准。

□其职能：①证券账户、结算账户的设立；②证券存管与过户；③证券持有者名册登记；④上市证券的清算与交收；⑤受托派发证券权益；⑥办理与上述业务有关的查询等。

□需采取以下措施保证业务正常进行：一是风险防范制度和内部操纵制度；二是技术系统和标准；三是风险评估体系；四是数据备份及紧急应变程序。

我国设立了证券结算风险基金，防范证券结算风险，它是从证券登记结算机构业务收进、收益中按一定比例提取，由证券公司按证券交易业务量的一定比例缴纳。

中国证券登记结算有限责任公司，简称中国结算公司是我国的证券登记结算机构。

知识点104〔P12-15〕：证券交易程序。

采纳电子化形式，□全然过程包括：开户、托付、成交与结算。

1、开户。

包括开立证券账户和开立资金账户。

我国投资者开立实名账户。

第一步是要向中国结算公司申请开立证券账户〔股东代码卡〕。

自然人和一般机构投资者开立证券账户由开户代理机构〔证券公司营业部柜台〕受理；证券公司和基金公司等机构〔特殊机构投资者〕由中国结算公司受理。

□依据投资者类型区分：个人投资者和机构投资者证券账户；依据投资品种区分：A股和B股证券账户。

开立证券账户后，投资者还不能直截了当买卖证券，还必须开立资金账户〔交易账户〕。

我国实行第三方存管制度。

2、托付。

投资者买卖证券不能直截了当进进交易所办理，必须通过证券交易所得会员〔证券公司〕来进行。

投资者下达买卖的指令称为“托付〞，□依据托付订单的数量，分：整数托付和零数托付；依据买卖证券的方向，分：买进托付和卖出托付；依据托付价格限制，分市价托付和限价托付；依据托付时效限制，分：当日托付、当周托付、无期限托付和开市托付、收市托付等。

经纪商将投资者托付指令的内容传送到证券交易所进行撮合，称为“申报〞。

□证券交易所同意报价的方式要紧有：口头报价、书面报价和电脑报价。

目前，我国采纳电脑报价方式。

3、成交。

符合成交条件的予以成交，不符合的接着等待成交，超过托付时效的订单失效。

□成交价格方面，一种是买卖双方直截了当竞价形成交易价格；另一种是交易商报价，投资者选择是否同意报价。

订单匹配原那么方面，优先原那么：价格优先、时刻优先、比例分配原那么、数量优先、客户优先、做市商优先和经纪商优先原那么等，其中，普遍使用价格优先原那么所为第一优先原那么。

我国采纳价格优先和时刻优先原那么。

4、结算。

清算包括资金清算和证券清算。

清算与交收是证券结算的两个方面。

关于记名证券，完成清算还有一个登记过户环节，然后证券交易过程才结束。

知识点105〔P16-17〕：证券交易机制。

□证券交易机制的目标要紧有：
1、流淌性。

□证券市场流淌性包括：成交速度和成交价格。

投资者能以合理的价格迅速成交那么流淌性好，单纯是成交速度快，并不能完全表示流淌性好。

2、稳定性。

指证券价格的动摇程度。

证券市场的稳定性能够用市场指数的风险度来衡量。

由于各种信息是妨碍证券价格的要紧因素，因此，提高市场透明度是加强证券市场稳定性的重要措施。

3、有效性。

□包含两方面：一是证券市场的高效率；二是证券市场的低本钞票。

高效率包含：证券市场的信息效率和证券市场的运行效率。

低本钞票包含：直截了当本钞票和间接本钞票。

□证券交易机制种类从交易时刻的连续特点划分，有：
1、定期交易系统。

成交的时点是不连续的，一段时刻内的托付订单在某一约定的时刻加以匹配。

□特点有：第一，批量指令能够提供价格的稳定性；第二，指令执行和结算的本钞票相比照拟低。

2、连续交易系统。

并非意味着交易一定是连续的，而是指在营业时刻里订单匹配能够连续不断地进行，投资者指令只要符合成交条件就能够马上成交。

□特点有：第一，为投资者提供了交易的及时性；第二，交易过程中能够提供更多的市场价格信息。

□从交易价格的决定特点划分，有：
1、指令驱动系统。

是一种竞价市场，也称为“订单驱动市场〞，证券交易价格由市场上买单和买单共同驱动。

□特点有：第一，证券交易价格由买卖的力量直截了当决定；第二，投资者买卖证券的对手是其他投资者。

2、报价驱动系统。

是一种连续交易商市场，或称“做市商市场〞，做市商给出双向报价，投资者之间并不直截了当成交，而是从做市商手中买卖证券。

做市商收进来源是买卖证券的差价。

□特点有：第一，证券成交价格的形成由做市商决定；第二，投资者以做市商为对手，与其他投资者不发生直截了当关系。

知识点106〔P18-22〕：会员制度。

□我国，证交所会员分为：一般会员和特殊会员。

一般会员是境内证券公司；特殊会员是境外证券经营机构在华代表处。

1、会员资格。

□〔可出多项选择题〕证券交易所从证券公司的经营范围、担当风险和责任的资格及能力、组织机构、人员素养等方面规定进会条件。

□要紧有：〔1〕合格的证券公司；〔2〕良好的信誉、业绩和合格的资本；〔3〕合格的组织机构和业务人员；〔4〕成认证券交易所章程和业务规那么，按规定缴纳各项会员经费。

合格者向交易所提出申请，经交易所理事会批准后，可成为会员。

2、会员权利与义务。

□会员权利有：〔1〕参加会员大会；〔2〕选举权与被选举权；〔3〕提议权和表决权；〔4〕参加证券交易，享受交易所效劳；〔5〕监督权；〔6〕按规定转让交易席位等。

□上交所会员义务有：〔1〕派遣合格代表进场从事证券交易活动〔深证无此项规定〕；〔2〕按规定缴纳各项经费并提信息资料；〔其他答案一目了然〕。

3、会员资格的申请与审批。

证券公司申请，证交所自受理之日起20个工作日内做出是否同意的决定。

4、日常治理。

□会员应设会员代表〔由高级治理人员担任〕1名，应设会员业务联络人1-4名，依据授权代位履行会员代表职责：〔内容许多，假设涉及就选ABCD〕。

定期报告义务：每月前7个工作日内报送上月统计报表及风险操纵指标监管报表；每年4月30日前报送上年度年报、交易系统运行报告等。

5、监督检查和处分。

交易所对会员的交易行为实行实时监控，重点是可能妨碍证券交易价格或交易量的异常交易行为。

采纳现场和非现场方式进行监督检查。

□对咨询题会员采取措施包括：〔1〕口头警示；〔2〕书面警示；〔3〕要求整改：〔4〕约见谈话；〔5〕专项调查；〔6〕暂停受理或办理相关业务；〔7〕提请中国证监会处理。

会员应积极配合。

□会员违反业务规那么，采纳纪律处分措施：〔1〕在会员范围内通报批判；〔2〕在中国证监会指定媒体上公开责备；〔3〕暂停或限制交易；〔4〕取消交易权限；〔5〕取消会员资格。

会员受3、4、5项严厉措施的应在5个工作日内在其营业场所公示。

□会员高级治理人员负有责任的，个人受处分措施：〔1〕在会员范围内通报批判；〔2〕在中国证监会指定媒体上公开责备。

〔前面1、2项〕。

6、特殊会员的治理。

□驻华代表处申请成为特殊会员条件是：依法设立且满1年，1年内无违规；〔其他答案一目了然〕。

□特殊会员的权利有：〔1〕
列席会员大会；〔2〕建议权；〔3〕同意效劳权。

其义务：缴费；〔其他一目了然〕。

知识点107〔P22-25〕：交易席位和交易单元。

交易席位是在交易大厅内进行交易的固定位置，事实上质还包括了交易资格的含义，即取得了交易席位后才能从事交易业务，是会员享有交易权限的根底。

□依据席位的报盘方式，分为：
1、有形席位。

交易员〔红马甲〕报盘。

2、无形席位。

电脑报盘。

□缩短了申报时刻与成交回报时刻，减往了人工报盘环节，从而落低了申报的过失。

□依据席位经营的证券品种不同，分为：
1、一般席位。

又称A股席位，可从事A股股票、债券基金等证券的买卖。

2、专用席位〔09年调整了内容〕。

包括只能从事B股买卖的B股席位，以及其他具有专门用途的席位，如只能从事债券买卖的债券专用席位、经批准基金治理公司向证券公司租用的A股席位等。

□依据席位使用的业务种类不同，分为：
1、代理席位。

经纪业务的。

2、自营席位。

自营业务的。

□取得一般席位的条件有：一是，具有会员资格；二是，缴纳席位费。

境内证券公司要取得B股席位，必须取得外汇治理局颁发的外汇经营许可证；境外机构要取得B股席位，必须取得中国证监会颁发的经营外资股业务资格证书。

经批准的商业银行可向交易所申请专门用于卖出证券公司质押股票的专用席位；保险公司、财务公司、资产治理公司可申请取得专用席；基金治理公司可申请转让向证券公司租用的A股席位。

除交易所批准外，会员的席位只能由会员自己使用。

席位不得退回，但经批准能够转让。

□〔可出成多项选择题〕会员因公司更名、营业部迁址、更换席位使用单位等缘故，需变更席位名称的，可申请。

交易单元是取得席位后申请设立的、参与证券交易与同意效劳的全然业务单位。

会员除了要申请相应席位外，还要申请交易单元才能成为交易参与人。

交易单元是交易权限的技术载体。

一个会员在深交所可依据业务申请设立1个或1个以上的交易单元。

□其业务权限包括：〔1〕证券品种的交易；〔2〕大宗交易；〔3〕协议转让；〔4〕ETF、LOF及非上市开放式基金的申购与赎回；〔5〕融资融券交易；〔6〕特定证券的主交易商报价〔三板交易〕；其他等。

□交易所可为交易单元提供如下效劳〔09年新增加内容〕：〔1〕申报指令；〔2〕猎取交易回报；〔3〕猎取交易信息及新闻公告；〔4〕接进和访咨询交易所交易系统；〔5〕猎取其他效劳权限。

〔答案均一目了然〕。

会员通过网关与交易所交易系统连接，可通过多个网关进行一个交易单元的交易申报，也能够通过一个网关进行多个交易单元的交易申报，但不得通过其他会员的网关进行交易申报。

会员应缴纳交易单元的使用费、流速费、流量费等费用。

第二章证券经纪业务
知识点201〔P26-28〕：证券经纪业务介绍
证券经纪业务是证券公司通过证券营业部，代理客户买卖证券的业务。

证券公司不赚取买卖差价，只收取一定比例的佣金作为业务收进。

□证券经纪
业务可分为：柜台代理买卖和证券交易所代理买卖两种，要紧是证券交易所代理买卖。

□证券经纪业务中，包含四要素：托付人、证券经纪商、证券交易所和证券交易对象。

证券经纪商即券商〔证券公司〕，是同意客户托付、代客买卖证券并以此收取佣金的中间人，与客户是托付代理关系。

券商必须遵照客户的托付指令进行证券买卖，并尽可能以最有利的价格使托付指令得以执行，但并不担当交易中的价格风险。

□〔可出多项选择题〕由于证券交易方式的特殊性、交易规那么的严密性和操作程序的复杂性，决定投资者不能直截了当进进交易所买卖证券，而只能通过经纪商进进。

□经纪商的作用表现在：第一，充当证券买卖的媒介；第二，提供信息效劳。

□证券经纪业务的特点：
1、业务对象的广泛性。

其业务对象还具有价格变动性特点。

2、证券经纪商的中介性。

3、客户指令的权威性。

经纪商必须严格按照托付人指定的证券、数量、价格和有效时刻买卖证券，不能擅自改变托付人的意愿。

无故违反托付人的指示使托付人遭受损失，经纪商应当担当赔偿责任。

4、客户资料的保密性。

□保密资料包括：〔只要是客户信息基本上〕。

知识点202〔P28-32〕：经纪关系确实立。

投资者首先要开立证券账户〔股东代码卡〕。

□建立特定的经纪关系过程包括：
1、证券经纪商向客户讲解有关业务规那么、协议内容和揭示风险，并请客户签署?风险揭示书?和?客户须知?；这一环节起投资者教育的作用。

2、客户与经纪商签订?证券交易托付代理协议书?，与其指定存管银行、证券经纪商签订?客户交易结算资金第三方存管协议?〔简称三方存管〕；?证券交易托付代理协议书?是保障双方权益的全然法律文书。

3、客户在证券营业外部开立证券交易资金账户。

客户开立资金账户须本人到证券营业部柜台办理，□应同时自行设置交易密码和资金密码〔统称密码，注重书中无通讯密码〕
目前按规定，证券公司客户的交易结算资金应当存放在商业银行，以每个客户的名义单独立户治理。

2007年已全面实施第三方存管。

□变化要紧表达在：
1、证券公司客户的交易结算资金只能存放在指定的存管银行。

2、指定的存管银行须为每个客户建立治理账户。

3、客户、证券公司和存管银行签订合同。

4、客户交易结算资金的存取全部通过指定的存管银行办理。

5、指定银行保证客户随时能查询。

可见，三方存管从制度上保证客户资金平安、维护投资者利益、操纵证券行业风险、维护市场稳定的全新治理制度。

知识点203〔P32-36〕：托付人和经纪商的权利义务。

经纪关系的建立只是确立了客户与证券经纪商之间的代理关系，而并没有形成实质上的托付关系。

当客户办理了具体的托付手续，包括柜台托付或自
助托付〔包括托付、磁卡托付、网上托付〕及证券经纪商受理托付，那么客户和证券经纪商之间就建立了托付关系。

证券交易中的托付单，性质上就相当于托付合同，托付关系变现为：客户是授权人、托付人，证券经纪商是代理人、受托人。

□1、托付人的权利。

〔答案一目了然〕。

□2、托付人的义务。

〔1〕认真阅读?风险揭示书?等；〔2〕同意交易结果，履行交割清算义务；其他答案一目了然。

□3、证券经纪商的权利。

拒尽同意不符合规定的托付要求，其他一目了然。

□4、证券经纪商的义务。

要紧表达为托付人效劳和公平买卖的原那么。

比方，坚持信誉为本，客户至上；客户优先，托付优先；为客户负责，但不代替客户进行决策；公平交易，不得以非正当手段牟取私利。

□具有包括：〔1〕坚持了解客户原那么；〔2〕不同意全权托付；其他一目了然。

知识点204〔P36-47〕：托付买卖。

托付指令是客户要求证券经纪商代理买卖证券的指示。

内容包括：证券账户号码、证券代码、买卖方向、托付数量、托付价格等。

□证券名称的方法有全称、简称和代码三种。

□买卖证券的数量分为：整数托付和零数托付。

整数托付是1手或1手的整数倍。

目前我国只在卖出证券时才有零数托付。

表2-2〔P38〕中记住买卖股票、基金、权证均为1手的整数倍买进，零数局部应一次性申报卖出；买进债券，上海是1手的整数倍，深圳是10张的整数倍〔债权的1手=10张，1张=100面值债券〕，零数局部应一次性申报卖出。

债券质押式回购交易，上海是100手整数倍，深圳是10张；债券买断式回购交易，上海是1000手整数倍〔深圳无买断式回购交易〕。

表2-3〔P38〕中，股票、基金、权证单笔申报最大数量不超过100万股或份，债券交易和债券质押式回购不超过1万手〔10万张〕，债券买断式回购不超过5万手。

□托付价格分为市价托付和限价托付。

1、市价托付。

是客户指令要求按当时的市场价格买进或卖出证券。

□优点是：没有价格上的限制，执行指令轻易，成交迅速且成交率高。

缺点是：只有在托付执行后才明白实际的执行价格。

2、限价托付。

是客户指令要求按限定的价格或比限定价格更有利的价格〔以限价或低于限价买进证券，以限价或高于限价卖出证券〕买卖证券。

□限价托付的优点：证券能够客户预期的价格或更有利的价格成交。

缺点是：市价与限价一致时才有可能成交，成交速度慢〔同价同时，市价托付优先限价托付成交〕，有时甚至无法成交。

□上交所同意以下市价申报〔不要选进深圳的工程〕：
1、最优5档即时成交剩余撤销申报。

最优5个价位内逐次最优价格成交，最优5个价位成交完成后剩余未成交局部自动撤销。

2、最优5档即时成交剩余转限价申报。

最优5个价位成交完成后剩余未成交局部自动转成限价申报。

市价申报只适用于有价格涨跌幅限制证券连续竞价期间。

□深交所同意以下市价申报：
1、对手方最优价格申报：对手方最优一档价格
2、本方最优价格申报：本方最优一档价格
3、最优5档即时成交剩余撤销申报〔无转限价〕；
4、即时成交剩余撤销申报：对手方所有档价格成交，如还有剩余，剩余局部自动撤销。