如何通过资产负债表、利润表、现金流量表看企业是否健康

如何通过资产负债表、利润表、现金流量表看企业是否健康
三张财务报表体现了两个维度：第一个是资产负债表和利润表共同构建的维度，它的视角是，如果企业能生存下去，它会是什么样子；另一个是现金流量表构建的维度，它描述了企业能否在未来持续经营。

那么，通过现金流量表，我们可以对企业作出风险评价。

现金流量表按照企业所进行的三项经济活动描述现金的来龙去脉，具体而言，就是分为经营活动现金流、投资活动现金流和融资活动现金流。

在这三种现金流中，经营活动的现金流是最稳定、最可靠的。

因此，我们把经营活动现金流放在最前面，并且把经营活动分为两种状态：一种是较好的，用“+”表示；一种是比较糟糕的，用“-”表示。

在表20中，我们根据企业经营、投资、融资的情况，将企业分成8类。

八类企业
让我们首先来看看第二类，即以经营活动现金流为正、投资活动现金流为正、融资活动现金流为负的企业作为分析样本。

经营活动的现金流为正，说明这家企业经营活动的现金流情况良好，销售收入足以支付它采购原材料、发工资和缴税的钱。

也就是说，它的经营活动具有造血功能，可以养活自己。

经营活动现金流表现出这种特性的企业，我们通常认为它的经营活动是健康的。

如果这家企业的投资活动现金流同样为正，这意味着它可能有处置资产所得的现金，也可能获
得了投资收益，总的来说，后者的可能性更大，因为这家企业的经营活动很不错，它需要处置资产的可能性比较小。

再来看看这家企业的融资活动现金流表现如何。

我们看到它是负的，这意味着这家企业可能在给银行还本付息，或者给股东分红。

总的来说，这是一家发展健康的企业，因为它的经营活动不错，投资也获得了一些收益，同时，它在给银行还钱或者给股东分红，这是一个处于成熟阶段企业最常见的现金流状况。

这样的企业通常处在成熟阶段，成熟企业表现出这样的现金流状
况是比较正常的。

企业的生命周期（The Life Cycle of Enterprise）：一般包括初创阶段、成长阶段、成熟阶段和衰退阶段。

也有更细的划分方法。

通常在初创阶段，企业利润和现金流都较差；成熟阶段现金流丰厚，但是由于行业竞争加剧，盈利能力一般。