2023年期货从业资格之期货投资分析押题练习试题A卷含答案

2023年期货从业资格之期货投资分析押题练习试题
A卷含答案
单选题（共30题）
1、某保险公司拥有一个指数型基金，规模为50亿元，跟踪的标的指数为沪深300指数，其投资组合权重分布与现货指数相同。

方案一：现金基础策略构建指数型基金。

直接通过买卖股票现货构建指数型基金。

获利资本利得和红利。

其中，未来6个月的股票红利为3195万元。

方案二：运用期货加现金增值策略构建指数型基金。

将45亿元左右的资金投资于政
A.5170
B.5246
C.517
D.525
【答案】 A
2、一段时间内所有盈利交易的总盈利额与同时段所有亏损交易的总亏损额的比值称为（）。

A.收支比
B.盈亏比
C.平均盈亏比
D.单笔盈亏比
【答案】 B
3、基差交易合同签订后，（）就成了决定最终采购价格的唯一未知因素。

A.基差大小
B.期货价格
C.现货成交价格
【答案】 B
4、（）是指在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素的变化可能会对金融工具、资产组合的收益或经济价值产生的可能影响。

A.敏感分析
B.情景分析
C.缺口分析
D.久期分析
【答案】 A
5、利率互换是指双方约定在未来的一定期限内，对约定的（）按照不同计息方法定期交换利息的一种场外交易的金融合约。

A.实际本金
B.名义本金
C.利率
D.本息和
【答案】 B
6、设计交易系统的第一步是要有明确的交易策略思想，下列不属于策略思想的来源的是（）。

A.自下而上的经验总结
B.自上而下的理论实现
C.有效的技术分析
D.基于历史数据的理论挖掘
7、若市场整体的风险涨价水平为10%，而β值为1.5的证券组合的风险溢价水平为（）。

A.10%
B.15%
C.5%
D.50%
【答案】 B
8、若公司项目中标，同时到期日欧元／入民币汇率低于8．40，则下列说法正确的是( )。

A.公司在期权到期日行权，能以欧形入民币汇率8.40兑换200万欧元
B.公司之前支付的权利金无法收回，但是能够以更低的成本购入欧元
C.此时入民币／欧元汇率低于0.1 190
D.公司选择平仓，共亏损权利金l.53万欧元
【答案】 B
9、原油价格上涨会引起石化产品终端消费品价格( )
A.上涨
B.下跌
C.不变
D.没有影响
【答案】 A
10、某看涨期权，期权价格为0．08元，6个月后到期，其Theta=-0．2。

在其他条件不变的情况下，1个月后，该期权理论价格将变化（）元。

A.6.3
B.0.063
C.0.63
D.0.006
【答案】 B
11、湖北一家饲料企业通过交割买入山东中粮黄海的豆粕厂库仓单，该客户与中粮集团签订协议，集团安排将其串换至旗下江苏东海粮油提取现货。

其中，串出厂库（中粮黄海）的升贴水为-30元/吨，计算出的现货价差为50元/吨；厂库生产计划调整费上限为30元/吨。

该客户与油厂谈判确定的生产计划调整费为30元/吨，则此次仓单串换费用为（）。

A.30
B.50
C.80
D.110
【答案】 B
12、假设在该股指联结票据发行的时候，标准普尔500指数的价位是1500点，期末为1800点，则投资收益率为（）。

A.4.5%
B.14.5%
C.-5.5%
D.94.5%
【答案】 C
13、某汽车公司与轮胎公司在交易中采用点价交易，作为采购方的汽车公司拥有点价权。

双方签订的购销合同的基本条款如表7—3所示。

A.770
B.780
C.790
D.800
【答案】 C
14、在我国，金融机构按法人统一存入中国人民银行的准备金存款不低于上旬末一般存款金额的（）。

A.4%
B.6%
C.8%
D.10%
【答案】 C
15、若采用3个月后到期的沪深300股指期货合约进行期现套利，期现套利的成本为2个指数点，则该合约的无套利区间( )。

A.[2498.75，2538.75]
B.[2455，2545]
C.[2486.25，2526.25]
D.[2505，2545]
【答案】 A
16、某一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，其当前市场价值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利。

此时，市场利率为6%，恒生指数为15000点，3个月后交割的恒指期货为15200点。

(恒生指数期货合约的乘数为50港元)交易者采用上述期现套利策略，三个月后，该交易者将恒指期货头寸平仓，并将一揽子股票组合对冲，则该笔交易（）港元。

(不考虑交易费用)
A.损失7600
B.盈利3800
C.损失3800
D.盈利7600
【答案】 B
17、就境内持仓分析来说，按照规定，国境期货交易所的任何合约的持仓数量达到一定数量时，交易所必须在每日收盘后将当日交易量和多空持仓量排名最前面的（）名会员额度名单及数量予以公布。

A.10
B.15
C.20
D.30
【答案】 C
18、下列哪种债券用国债期货套期保值效果最差（）。

A.CTD
B.普通国债
C.央行票据
D.信用债券
【答案】 D
19、根据指数化投资策略原理，建立合成指数基金的方法有( )。

A.国债期货合约+股票组合+股指期货合约
B.国债期货合约+股指期货合约
C.现金储备+股指期货合约
D.现金储备+股票组合+股指期货合约
【答案】 C
20、波动率指数由芝加哥期货交易所(CBOT)所编制，以( )期权的隐含波动率加权平均计算得米
A.标普500指数
B.道琼斯工业指数
C.日经100指数
D.香港恒生指数
【答案】 A
21、在结构化产品到期时，( )根据标的资产行情以及结构化产品合约的约定进行结算。

A.创设者
B.发行者
C.投资者
D.信用评级机构
【答案】 B
22、根据下面资料，回答97-98题
A.10
B.8
C.6
D.7
【答案】 D
23、ISM采购经理人指数是由美国非官方机构供应管理协会在每月第（）个工作日定期发布的一项经济领先指标。

A.1
B.2
C.8
D.15
【答案】 A
24、某日铜FOB升贴水报价为20美元／吨，运费为55美元／吨，保险费为5美元／吨，当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元／吨，则：
A.75
B.60
C.80
D.25
【答案】 C
25、2月中旬，豆粕现货价格为2760元／吨，我国某饲料厂计划在4月份购进1000吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。

该厂应（）5月份豆粕期货合约。

A.买入100手
B.卖出100手
C.买入200手
D.卖出200手
【答案】 A
26、为改善空气质量，天津成为继北京之后第二个进行煤炭消费总量控制的城市。

从2012年起，天津市场将控制煤炭消费总量，到2015年煤炭消费量与2010年相比，增量控制在1500万吨以内，如果以天然气替代煤炭，煤炭价格下降，将导致( )。

A.煤炭的需求曲线向左移动
B.天然气的需求曲线向右移动
C.煤炭的需求曲线向右移动
D.天然气的需求曲线向左移动
【答案】 D
27、金融机构风险度量工作的主要内容和关键点不包括（）。

A.明确风险因子变化导致金融资产价值变化的过程
B.根据实际金融资产头寸计算出变化的概率
C.根据实际金融资产头寸计算出变化的大小
D.了解风险因子之间的相互关系
【答案】 D
28、对于金融机构而言，假设期权的v=0．5658元，则表示（）。

A.其他条件不变的情况下，当利率水平下降1%时，产品的价值提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失。

B.其他条件不变的情况下，当利率水平上升1%时，产品的价值提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失。

C.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率下降1%时，产品的价值将提高
0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失
D.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率增加1%时，产品的价值将提高
0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失
【答案】 D
29、当前，我国的中央银行没与下列哪个国家签署货币协议?（）
A.巴西
B.澳大利亚
C.韩国
D.美国
【答案】 D
30、根据上一题的信息，钢铁公司最终盈亏是（）。

A.总盈利14万元
B.总盈利12万元
C.总亏损14万元
D.总亏损12万元
【答案】 B
多选题（共20题）
1、如果从全球范围内考察期末库存与供求之间的关系则需要提供的数据包括( )。

A.期初库存
B.当期产量
C.当期进出口量
D.当期消费
【答案】 ABD
2、对手方根据提出需求的一方的特定需求设计场外期权合约的期间，对手方需要完成的工作有（）。

A.评估所签订的场外期权合约给自身带来的风险
B.确定风险对冲的方式
C.确定风险对冲的成本
D.评估提出需求一方的信用
【答案】 ABC
3、从事金融衍生品交易的金融机构在交易的过程中会面临一定的风险，该风险的来源取决于（）。

A.金融机构使用的风险管理方法
B.金融机构发行的财富管理产品
C.金融机构交易的市场
D.金融机构提供的服务
【答案】 BCD
4、中国制造业采购经理人指数由（）共同合作编制。

A.国家商务部
B.国家财政局
C.国家统计局
D.中国物流与采购联合会
【答案】 CD
5、通过使用权益类衍生品工具，可以从结构上优化资产组合，如（）。

A.改变资产配置
B.投资组合的再平衡
C.现金管理
D.久期管理
【答案】 ABC
6、关于趋势线和支撑线，下列论述正确的是（）。

?
A.在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线
B.上升趋势线起支撑作用，下降趋势线起压力作用
C.上升趋势线是支撑线的一种，下降趋势线是压力线的一种
D.趋势线还应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的
【答案】 ABCD
7、下列对于互换协议作用说法正确的有（）。

A.对资产负债进行风险管理
B.构造新的资产组合
C.对利润表进行风险管理
D.对所有者权益进行风险管理
【答案】 AB
8、下列关于Delta对冲策略的说法正确的有（）。

A.投资者往往按照1单位资产和Delta单位期权做反向头寸来规避资产组合中价格波动风险
B.如果能完全规避组合的价格波动风险，则称该策略为Delta中性策略
C.投资者不必依据市场变化调整对冲头寸
D.当标的资产价格大幅度波动时，Delta值也随之变化
【答案】 ABD
9、一个完整的投资决策流程一般包括（）等几个方面。

A.战略资产配置
B.战术资产配置
C.组合构建或标的选择
D.风险管理和绩效评估
【答案】 ABCD
10、在利率互换市场中，通常将利率互换交易中固定利率的支付者称为（）。

A.互换买方
B.互换多方
C.互换卖方
D.互换空方
【答案】 AB
11、影响股票投资价值的因素包括( )。

A.股利政策
B.每股收益
C.市场因素
D.公司净资产
【答案】 ABCD
12、当货币供给量增加时，在货币供求失衡时，会出现哪些情况?（）
A.通货紧缩现象严重
B.信贷总额趋于增长
C.市场利率趋于下降
D.价格水平趋于上涨
【答案】 BCD
13、下列属于利率期货交易标的有( )
A.利率的信用价差
B.利率的期限价差
C.债券价格指数
D.利率互换价格
【答案】 ABCD
14、下列选项中，关于程序化交易完备性检验的说法，正确的有( )。

A.转化为程序代码的交易逻辑要与投资者设定的交易思路一致，但实际中会有偏差
B.完备性检验需要观察开仓与平仓的价位与时间点，是否和模型所设定的结果一致
C.完备性检验主要通过对回测结果当中的成交记录进行研究
D.应当特别注意特殊的交易时间段，比如开盘与收盘
【答案】 ABCD
15、关于中国主要经济指标，下列说法正确的有（）。

A.工业增加值由国家统计局于每月9日发布上月数据，3月、6月、9月和12月数据与季度GDP同时发布
B.中央银行货币政策报告由中国人民银行于每季第一个月发布上季度报告
C.货币供应量由中国人民银行于每月10～15日发布上月数据
D.消费物价指数由商务部于每月9日上午9：30发布上月数据
【答案】 AC
16、程序化交易中，使用未来函数造成的后果可能有（）。

A.买卖信号消失
B.实际收益明显低于回测收益
C.提高盈利能力
D.精确回测结果
【答案】 AB
17、情景分析中情景包括（）。

A.人为设定的情景
B.历史上发生过的情景
C.市场风险要素历史数据的统计分析中得到的情景
D.在特定情况下市场风险要素的随机过程中得到的情景
【答案】 ABCD
18、利率衍生品的特性包括（）。

A.高杠杆
B.交易成本低
C.流动性好
D.违约风险小
【答案】 ABCD
19、程序化交易因其特色鲜明而越来越引起期货市场的广泛关注。

一个完整的程序化交易系统应该包括（）。

A.风险控制
B.数据处理
C.交易信号
D.指令执行
【答案】 ABCD
20、关于基本分析与技术分折，下列说法正确的有（）。

?
A.技术分析法和基本分析法分析价格趋势的基本点是不同的
B.基本分析劣于技术分析
C.技术分析法很大程度上依赖于经验判断
D.技术分析法的基点是事后分析【答案】 ACD。