浅析财务工作FinanceM

格力电器
金额
占总资产 的比例
413,098 16.17%
741,033 29.01%
89,457 3.50%
118,778 4.65%
722,631 28.29%
15,982 0.63%
2,100,980 82.24%
272,966 10.68%
2,554,800 100.00%
0 0.00%
189,071 7.40%
二年以上三年以内 21,998,434.93 4.00% 2,797,608.90 15,402,741.61 6.00% 12,489,607.21
三年以上 合计
29,482,424.81 5.42 6,823,505.73 15,982,257.07 6.03% 10,091,676.85 544,194,917.50 100.00% 10,997,084.35 265,189,464.75 100% 28,097,418.97
90
3
18.92
美菱电器 18
83
101
91
10
3.01
应收账款
资产负债表
❖ 一、应收账款分析思路 ❖ 1、判断应收账款是否正常的方法 ❖ （1）动态分析---应收帐款的增幅与主营收入的增幅对比，应该是同比例增
长。如果当应收账款增长率远远高于营业收入增长率时，不仅会使企业的 账款回收难度加大,而且会使企业缺乏可持续发展的现金流，这时就要当心 了（另外，有可能是截留收入）。 ❖ 四川长虹 2003年年底应收账款增长率达到20.36%，高于收入的增长率 16.12.%，处于继续恶化的状态。说明公司的盈利质量很差。 ❖ 如果是真实的发生的，应特别注意应收账款的收现性，说明应收账款的管 理出现了问题；
总资产 46,433 58,501 81,059 119,286 148,968 178,984 193,849 210,006
资产负债 率
58.00% 64.40% 63.00% 68.20% 64.60% 61.20% 65.80% 64.30%
流动比率
项目Байду номын сангаас万元
货币资金 应收票据 应收账款 预付账款 存货 其他应收款 流动资产合计 固定资产 资产总计 短期借款 应付票据 应付账款 预收账款 其他应付款 流动负债合计 负债合计 流动比率
财务学 科体系
会计学 财务管理
财务会计 管理会计
投资管理 筹资管理 预算管理 存货管理
……
资产负债 表是对筹 资与投资 活动的快 照
利润表是 对经营活 动的全程 摄像
现金流量表是对经营活动、筹资活 动与投资活动的全程跟踪
会计报表概述
资产的三大特性：安全性、获利性、流动性 会计报表的三元素与会计报表之间的对应关系： ❖ 安全性----资产负债表表（安全性破坏型） ❖ 获利性----利润表（获利性衰退型） ❖ 流动性----现金流量表（流动性停滞型） 财务报表的三大功能：股权的投资评估、债权的偿债能力 分析与内部绩效管理评估 会计报表的演变过程:资产负债表→利润表→现金流量表→ 股东权益变动表
一直维持在一个叫稳定的水平，介于20%~30%之间； ❖ 和记黄埔的负债比率也一直维持在40%~60%之间； ❖ 长江基建的负债比率1996年~2001年介于20%~50%之间。 ❖ 李嘉诚的长江集团及其子公司的财务状况稳健，平时持
有的现金量达两百亿港元，远远大于负债。
银行借款
❖ 华为财务数据
资产负债表
❖ 银广夏2000年主营业务收入为908,988,746.19亿元，而应收账款为 544,194,917.50元,占收入总额的59.87%，远远超过警觉线30%了。
应收账款
资产负债表
❖ 银广夏2000年应收账款的欠款金额前五名单位情况
欠款单位名称
所欠金额RMB
欠款时间
欠款原因
德国诚信贸易公司
267,699,059.65 1年内 依合同执行进度付款
应收账款
资产负债表
❖ 银广夏2000年应收账款结构
账龄
2000.12.31
1999.12.31
RMB 比例 坏账准备
RMB 比例 坏账准备
一年以内
418,447,152.41 76.89%
182,247,379.01 68.72%
一年以上两年以内 74,266,905.35 14.00% 1,375,969.72 51,557,087.06 19.00% 5,516,134.91
11 未分配利润
12 递延所得税资产
12 少数股东权益
资产总计
负债和股东权益合计
年初数
资产负债表主要项目简介
❖ 资产：货币资金、应收账款、存货、长期股 权投资、投资性房地产、固定资产、在建工 程、无形资产
❖ 负债：短期借款、应付账款、应付职工薪酬、 长期借款、应付债券
❖ 所有者权益：实收资本（股本）、资本公积、 盈余公积、未分配利润
75,867 4.38% 681,014 39.31%
16,354 0.94% 1,246,514 71.94%
322,561 18.62% 1,732,620 100.00%
80,233 4.63% 290,461 16.76% 523,347 30.21% 127,463 7.36%
12,729 0.73% 1,166,637 67.33% 1,166,904 67.35%
应收账款
资产负债表
❖ 如果是虚假的，应注意是否有虚增资产和利润之嫌，尤其应关注来自 于关联方交易的应收账款的增长。（交易的真实性、价格的公允性）
❖ （2）静态分析----应收帐款占主营业务收入的比重。应当控制在10%以下， 达到30%以上的，小心财务状况恶化，因为这样的企业每销售10元商品， 就有3元挂帐而拿不到现金，达到50%就说明公司有一半的利润是赊销得 来的，说明企业的盈利质量比较差。银行就远离为好，肯定做了手脚，财 务状况已经在恶化。（比如四川长虹达到了53%，结果损失巨大） 反过来，应收帐款占主营业务收入的比重极小也不正常。比如蓝田股 份，2000年主营业务收入18.4亿元，应收帐款仅857万元，连0.5%都不 到，这是极不正常的现象。
1.07
17.24% 53.20%
51.60%
现金
❖ 2009年我国4家家电企业经营周期与现金周期
资产负债表
公司
应收账款 周转天数
存货 周转天数
经营周期
应付账款 周转天数
现金周转期
净利润 （亿元）
格力电器 8
66
74
131
-57
29.13
青岛海尔 13
26
39
47
-8
11.49
美的电器 36
57
93
2 应收账款净额
2 应付票据
3 其它应收款
3 应付账款
4 预付账款
4 预收账款
5 存货(未完工项目成本)
5 应交税费
6 其他流动资产
6 应付职工薪酬
流动资产合计
流动负债合计
7 长期股权投资
7 预计负债
8 固定资产
8 实收资本(股本)
9 在建工程
9 资本公积
10 无形资产
10 盈余公积
11 长期待摊费用
利润表的定义与格式
❖ 利润表也称收益表、损益表、经营状况表， 是用来反映企业在一定时期经营活动绩效 （业绩）的一种报表
企业成立的目的就是通过经营活动获利，因此， 企业的利润情况可能是股东和企业管理层最为关 注的财务数据
❖ 依据的等式是：收入—费用=利润
利 润简表
序号
项目
1 营业收入
2 减：营业成本 +营业税费及附加
应收账款
资产负债表
❖ 2。对债务人的构成分析 ❖ 对债务人进行分析，分析债务人区域构成、所有权性质、资金实力、
信誉、关联情况和债务人的稳定情况，债务是否集中于少数几个债务 人手里。 ❖ 3、分析应收帐款的质量分析 ❖ (1) 账龄分析 ❖ 从帐龄分析来看，一年期以内的所占比重越大越好，三年以上的越少越好， 因为三年以上的50%有可能成为坏帐。如果3年以上应收账款金额或比例 较大，说明质量较差，发生坏账的可能性较大，以前年度的获利水平有水 分，对今后的盈利水平带来较大的冲击。
❖营运资本=流动资产— 流动负债
长期偿债能力：资产负债率=负债总额/资产总额 （30%到70%之间）
银广夏公司资产负债表摘要 单位：万元
项目 货币资金 应收账款 存货 流动资产合计 短期借款 长期借款 银行借款合计 流动负债合计 负债合计 总资产 流动比率 资产负债率 银行借款/负债
1996年 4,008 22,683 9,007 60,375 17,414 2,035 19,449 44,122 51,331 83,445 1.37 61.51% 37.89%
1997年 4,766 24,225 8,060 64,889 19,899 3,492 23,391 44,911 54,766
103,919 1.44 52.70% 42.71%
1998年 2,471 31,524 44,561
108,372 41,031 5,317 46,348 74,197 86,309 160,398
如何辨识资产负债表的优劣
❖ （一）反映企业的偿债能力和面临的财务风险
短期偿债能力：
❖流动比率=流动资产/流动负债（2：1比率） ❖速动比率=速动资产/流动负债（1：1比率）
速动资产=流动资产—存货；因存货受销售的影响比较大，可能不 容易变现
一般存货占流动资产50%左右，因此速动比率也称为1：1比率
890,134 34.84%
461,270 18.06%
37,266 1.46%
1,968,520 77.05%
1,968,780 77.06%
1.07
45.18% 37.06%
42.24%
资产负债表
美的电器
金额
占总资产 的比例
184,467 10.65% 114,243 6.59% 148,599 8.58%
项目 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年
现金及现 金等价物
7,126 8,241 13,822 24,133 38,214 55,458 62,342 71,649
现金占资 产的比例
17.10% 14.10% 15.30% 15.30% 15.30% 15.30% 15.30% 15.30%
资产负债表的定义与格式
❖ 资产负债表又称财务状况表、平衡表，是反 映企业在某一特定日期的财务状况的会计报 表。所谓财务状况是指企业资产、负债、所 有者权益及其相互关系等情况
❖ 遵循恒等式：资产=负债+所有者权益
资产负债简表
序号
资产
期末数 年初数 序号 负债和股东权益 期末数
1 货币资金
1 短期借款
示， 2000年 公司亏 损 1.3582 亿元， 2001年
148,941 亏损
182,829 3.9444
240,158 亿元，
0.09 公司负
76.13% 64.51%
债总额 超过22 亿。
银行借款
资产负债表
❖ 案例：李嘉诚成功的秘诀是“保守”。 ❖ 长江实业的资产负债率自1997年以来持续下降，近年来
❖ 收入或收益：营业收入、公允价值变动收益 投资收益、营业外收入
营业收入=主营业务收入+其他业务收入
❖ 费用或支出：营业成本、营业税金及附加、 销售费用、管理费用、财务费用、资产减值 损失、营业外支出、所得税费用
主营业务成本+其他业务成本
武汉商业发展有限公司
56,640,000.00 2-3年内 售楼款欠付
河北大蒲河镇农机站
10,800,000.00 2-4年内 依合同执行进度付款
武汉武商集团
10,000,000.00 2-5年内 售楼款尾款
安徽涡阳高炉酒厂
82,219,827.83 1年内 依合同执行进度付款
❖ 银广夏1999年主营业务收入为383,579,946.41亿元，2000年主营业 务收入为908，988，746.19亿元，收入的增长速度达到了 136.97%,，而应收账款增加了105.21%，这两个比例都不正常。
3 减：销售费用
4 减：管理费用
5 减：财务费用
6 减：资产减值损失
7
营业利润
8 加：营业外收入
9 减：营业外支出
10
利润总额
本期数
利润表反映了股东和债权 人之间的风险和收益关系， 也反映了企业和政府之间 的关系
股东头上压着三座大山：
由管理者控制的成本
由债权人控制的利息
由政府控制的税收
利润表主要项目简介
1.46 53.81% 53.70%
1999年 31,529 33,917 44,104 126,176 41,028 40,398 81,426 78,152 130,345 221,896
1.61 58.74% 62.47%
2000年 2001年
32,609 年报显
40,703 39,912 13,378 93,189 24,757 117,946