第七章国际金融法PPT课件
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第七章 国际金融机构 《国际金融实务》PPT课件
由于占据中国在基金组织合法席位的国民党当局的经济实力不 足，无力在1959年至1980年基金组织的几次普遍增资中增 加份额，使中国在基金组织的份额从创建初期的第3位下降到 第16位。
1980年9月，基金组织通过决议，将中国份额从5.5亿特别 提款权增加到12亿特别提款权。11月，中国份额又随基金组 织的普遍增资而进一步增加到18亿特别提款权，在基金组织 内的排名上升到第8位。在此基础上，中国在基金组织获得了 单独选区的地位，从而有权选举自己的执行董事。中国在世界 银行的股本和执行董事席位问题也同样获得了解决。
1978年，党的十一届三中全会关于改革开放的决议为我国加入国际金融 组织创造了有利的内部环境。1979年1月，中、美建交，加入国际金融组 织的外部条件最终趋于成熟。
8
1980年3月，基金组织派团来华与我方谈判。1980年4月 17日和5月15日，基金组织和世界银行的执行董事会先后通 过了由中华人民共和国政府代表中国的决议，恢复了中华人民 共和国在基金组织和世界银行的合法席位
美国依然是缴纳会费最多的国家，保持22%的最 高分摊比例不变；
而日本则由19.4%下降到16.6%。
24
联合国会费缴纳比例每三年修改一次，联大 23日通过的是2007年到2009年的会费分 摊方法。联合国会费比额编制方法的制定依 据支付能力、同时给予人均国民收入低的国 家适当宽减的原则。
25
理事会的主要职权 批准接纳新成员国；决定普遍增加或调整成员国应缴股 金；决定银行净收入的分配及其他重大问题
理事会通常每年9月间与IMF理事会联合举行1次年会， 必要时召开特别会议
平时，理事会授权执行董事会代行各项职Байду номын сангаас。
20
执行董事会---日常办理日常事务的机构 现有执行董事21人，任期2年，其中5人为常任执行董事，由持有股 份最多的美、英、德、日、法5国指派，我国单独选派1名，其余15 人由其余成员国按地区分组推选 执行董事会选举1人为行长，即执行董事会主席，主持日常事务，无 投票权，只在表决中投票相当时，才投决定性的1票 行长任期5年，可以连任 各成员国根据其只有的股份决定。每个成员国有基本投票权250票。 此外，每认缴股金10万美元增加1票。 目前，美国持有股份最多，投票权也最多 该行历届行长一般由美国总统提名，均为美国人。行长同时兼任国际 开发协会会长，国际金融公司主席，多国投资保证机构的主席等职。 截止至２００２年４月，世行拥有１８４个成员，雇员６４００人、 顾问１１００人，年度预算１４亿美元。世行总资金额达１８８２. ２亿美元。
1980年9月，基金组织通过决议，将中国份额从5.5亿特别 提款权增加到12亿特别提款权。11月，中国份额又随基金组 织的普遍增资而进一步增加到18亿特别提款权，在基金组织 内的排名上升到第8位。在此基础上，中国在基金组织获得了 单独选区的地位，从而有权选举自己的执行董事。中国在世界 银行的股本和执行董事席位问题也同样获得了解决。
1978年，党的十一届三中全会关于改革开放的决议为我国加入国际金融 组织创造了有利的内部环境。1979年1月，中、美建交，加入国际金融组 织的外部条件最终趋于成熟。
8
1980年3月，基金组织派团来华与我方谈判。1980年4月 17日和5月15日，基金组织和世界银行的执行董事会先后通 过了由中华人民共和国政府代表中国的决议，恢复了中华人民 共和国在基金组织和世界银行的合法席位
美国依然是缴纳会费最多的国家，保持22%的最 高分摊比例不变；
而日本则由19.4%下降到16.6%。
24
联合国会费缴纳比例每三年修改一次，联大 23日通过的是2007年到2009年的会费分 摊方法。联合国会费比额编制方法的制定依 据支付能力、同时给予人均国民收入低的国 家适当宽减的原则。
25
理事会的主要职权 批准接纳新成员国；决定普遍增加或调整成员国应缴股 金；决定银行净收入的分配及其他重大问题
理事会通常每年9月间与IMF理事会联合举行1次年会， 必要时召开特别会议
平时，理事会授权执行董事会代行各项职Байду номын сангаас。
20
执行董事会---日常办理日常事务的机构 现有执行董事21人，任期2年，其中5人为常任执行董事，由持有股 份最多的美、英、德、日、法5国指派，我国单独选派1名，其余15 人由其余成员国按地区分组推选 执行董事会选举1人为行长，即执行董事会主席，主持日常事务，无 投票权，只在表决中投票相当时，才投决定性的1票 行长任期5年，可以连任 各成员国根据其只有的股份决定。每个成员国有基本投票权250票。 此外，每认缴股金10万美元增加1票。 目前，美国持有股份最多，投票权也最多 该行历届行长一般由美国总统提名，均为美国人。行长同时兼任国际 开发协会会长，国际金融公司主席，多国投资保证机构的主席等职。 截止至２００２年４月，世行拥有１８４个成员，雇员６４００人、 顾问１１００人，年度预算１４亿美元。世行总资金额达１８８２. ２亿美元。
7国际金融法
指不同国家当事人之间进行的货币资 金 的有偿让渡行为。
硬通货：可自由流通，20多种
• 资金使用权记账的单跨位国：交特易殊活国动际货币金融交 • 当事o人r具：易有营中不业，同地如国或S家D政 国住R国府 际所贷 金籍地款 融在机不构同贷国款家 • 一般通过订立国际 国借际贷商协业议银进行行贷款 • 分类：根据贷款人类型的不同
➢ 特征 ❖ 具有涉外性 ❖ 具有非限制性：不须专款专用 ❖ 贷款成本较高 ❖ 相对容易 ➢ 典型形式：银团贷款 ﹠ 项目贷款
1.国际银团贷款
The loans of international consortium of banks
➢ 含义：指由一家或数家银行牵头，联合多家 银行，按共同的贷款条件向借款人提供一笔 中长期贷款的交易。 or “国际辛迪加贷款”
即贷款人除要求以贷款项目的收益作为还 本付息的财源和在项目公司资产上设定担 保物权外，还要求项目公司以外的其他与 项目有利害关系的第三方提供各种担保。
第三方包括项目的主办人、项目产品的未 来购买者、东道国政府或其他保证人。
项目本身的资产或收益不足清偿债务时， 贷款人有权向上述各个担保人追偿。
国际融资租赁
政府、政府机构、由政府担保的公私企业 • 贷款项目
一般是成员国具有开发性的特定项目 特殊情形下的非项目贷款，eg：灾后重建、
结构或部门调整、技术援助等 • 贷款期限长，并含有一定的宽限期 • 只提供给有偿还能力的国家 • 贷款条件较为优惠，但程序较严格
三、国际商业银行贷款
➢ 指一国借款人在国际金融市场上向外 国银行借款的行为
一、政府贷款
➢ 指一国政府利用其财政资金，向另一国政府 及其机构或公私企业提供的优惠贷款。
➢ 特征 • 贷款期限长：一般10-30年 • 利率低：有的为无息or含有一定比例的赠与
硬通货：可自由流通，20多种
• 资金使用权记账的单跨位国：交特易殊活国动际货币金融交 • 当事o人r具：易有营中不业，同地如国或S家D政 国住R国府 际所贷 金籍地款 融在机不构同贷国款家 • 一般通过订立国际 国借际贷商协业议银进行行贷款 • 分类：根据贷款人类型的不同
➢ 特征 ❖ 具有涉外性 ❖ 具有非限制性：不须专款专用 ❖ 贷款成本较高 ❖ 相对容易 ➢ 典型形式：银团贷款 ﹠ 项目贷款
1.国际银团贷款
The loans of international consortium of banks
➢ 含义：指由一家或数家银行牵头，联合多家 银行，按共同的贷款条件向借款人提供一笔 中长期贷款的交易。 or “国际辛迪加贷款”
即贷款人除要求以贷款项目的收益作为还 本付息的财源和在项目公司资产上设定担 保物权外，还要求项目公司以外的其他与 项目有利害关系的第三方提供各种担保。
第三方包括项目的主办人、项目产品的未 来购买者、东道国政府或其他保证人。
项目本身的资产或收益不足清偿债务时， 贷款人有权向上述各个担保人追偿。
国际融资租赁
政府、政府机构、由政府担保的公私企业 • 贷款项目
一般是成员国具有开发性的特定项目 特殊情形下的非项目贷款，eg：灾后重建、
结构或部门调整、技术援助等 • 贷款期限长，并含有一定的宽限期 • 只提供给有偿还能力的国家 • 贷款条件较为优惠，但程序较严格
三、国际商业银行贷款
➢ 指一国借款人在国际金融市场上向外 国银行借款的行为
一、政府贷款
➢ 指一国政府利用其财政资金，向另一国政府 及其机构或公私企业提供的优惠贷款。
➢ 特征 • 贷款期限长：一般10-30年 • 利率低：有的为无息or含有一定比例的赠与
第七章--国际金融市场PPT课件
2021 14
3、黄金市场交易方式分类：
按交易对象分：账面划拨交易（将某个国家或集团的库 存黄金改变一下所有者的交易方式）、实物交易（金块 和金币交易）和黄金券交易（小额投资者在世界通货膨 胀的情况下购买黄金用以保值需要而产生）
按交易期限来划分：现货交易（成交后，两个工作日之 内进行交割交易）、期货交易（先签订合同，交付押金， 根据双方商定的期限交割）和期权交易（有权利选择是 否交割）
2021 21
四、国际金融市场对世界经济的 主要作用
1、促进了生产和资本的国际化
为跨国公司提供外部主要资金
为资金调拨提供便利条件
为跨国公司存放暂时闲置资金的场所
2、促使国际金融渠道畅通，为各国经济发展提供资 金
国家产生大量的闲置资本和货币储备，利用市场生息获利
国家资金严重短缺，利用市场筹集资金
3、调节国际收支
广义的国际金融市场指在国际范围内进行资金融通、证 券买卖及相关的金融业务活动的场所，由经营国际间货 币信用业务的一切金融机构所组成，既包括国际资金市 场，也包括外汇、黄金以及其他各种衍生金融市场，还 包括在金融市场中从事交易的各类参与者和交易机构。
2021 4
2021 5
Q2：国际金融市场如何产生？
2021 13
（四）国际黄金市场
1、黄金市场的供给
1）各国金矿开采并出售的黄金。 2）各国政府和国际货币基金组织抛售黄金。 3）出售金币。 4）集团或私人出售的黄金。它也是市场上黄金供给的一个来源。
2、黄金市场的需求
1）工业用金。 2）作为储备资产的黄金。 3）集团或私人购买用以保值、投资或投机。 4）黄金首饰。
2021 18
（六）新兴国际金融市场
是传统国际金融市场的延伸，是不受任何国家国 内政策法规的制约和管制的。新兴的国际金融市 场是目前最主要的国际金融市场。 特点则主要是： 1）资金业务基本不受市场所在国及其他国家的政策法规
3、黄金市场交易方式分类：
按交易对象分：账面划拨交易（将某个国家或集团的库 存黄金改变一下所有者的交易方式）、实物交易（金块 和金币交易）和黄金券交易（小额投资者在世界通货膨 胀的情况下购买黄金用以保值需要而产生）
按交易期限来划分：现货交易（成交后，两个工作日之 内进行交割交易）、期货交易（先签订合同，交付押金， 根据双方商定的期限交割）和期权交易（有权利选择是 否交割）
2021 21
四、国际金融市场对世界经济的 主要作用
1、促进了生产和资本的国际化
为跨国公司提供外部主要资金
为资金调拨提供便利条件
为跨国公司存放暂时闲置资金的场所
2、促使国际金融渠道畅通，为各国经济发展提供资 金
国家产生大量的闲置资本和货币储备，利用市场生息获利
国家资金严重短缺，利用市场筹集资金
3、调节国际收支
广义的国际金融市场指在国际范围内进行资金融通、证 券买卖及相关的金融业务活动的场所，由经营国际间货 币信用业务的一切金融机构所组成，既包括国际资金市 场，也包括外汇、黄金以及其他各种衍生金融市场，还 包括在金融市场中从事交易的各类参与者和交易机构。
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Q2：国际金融市场如何产生？
2021 13
（四）国际黄金市场
1、黄金市场的供给
1）各国金矿开采并出售的黄金。 2）各国政府和国际货币基金组织抛售黄金。 3）出售金币。 4）集团或私人出售的黄金。它也是市场上黄金供给的一个来源。
2、黄金市场的需求
1）工业用金。 2）作为储备资产的黄金。 3）集团或私人购买用以保值、投资或投机。 4）黄金首饰。
2021 18
（六）新兴国际金融市场
是传统国际金融市场的延伸，是不受任何国家国 内政策法规的制约和管制的。新兴的国际金融市 场是目前最主要的国际金融市场。 特点则主要是： 1）资金业务基本不受市场所在国及其他国家的政策法规
国际金融新编 第七章PPT教学课件
2020/12/10
13
（一）国际金融市场资金流动的特点
➢ 国际金融市场交易量巨大，不再依赖于实体经 济而独立增长
➢ 国际金融市场很大程度上呈现批发市场的特征， 机构投资者是国际资金流动的主要载体
➢ 衍生品交易比重不断上升，交易虚拟化程度提 高
2020/12/10
14
（二）国际资金流动的原因
✓ 国际金融市场资金的供给充足 ✓ 金融市场一体化促进了资金在全球的配置和
国际金融学
2020/12/10
1
第七章 金融全球化对内外均衡的冲击
◆ 国际金融市场的构成和特点 ◆ 国际资金流动的原因和影响 ◆ 金融全球化对内外均衡的冲击
2020/12/10
2
一、 国际金融市场的构成和特点
国际金融市场
国际金融市场是指资金在国际间流动或金融产品 在国际间买卖的场所。 国际金融市场主要包括国际 货币市场、国际资本市场、欧洲货币市场、外汇市 场等等
欧洲货币交易的两种方式： 第一，左岸交易。指交易双方有一方为居民另 一方为非居民 第二，离岸交易。指交易双方都是非居民
2020/12/10
7
2、欧洲货币市场的分类
一体型，指本国居民参加交易的在岸业务与非 居民间进行离岸交易之间没有严格的分离
分离型，指在岸业务与离岸业务分别申请注册、 分别接受申请注册、分别接受监管
外部均衡
三元结构告诉我们：
国际资金流动一旦不 稳定，将使一国内外 均衡的同时达成变得 更加困难
资金的国际 自由流动
2020/12/10
18
（三）金融全球化对内外均衡的冲击
一、发展中国家的债务危机
债务危机指一系列非产油发展中国家无力偿还 到期的外债，由此不仅导致发展中国家的债信严 重下降，而且使国际银行业陷入了资金危机，严 重影响了国际金融业乃至整个国际货币体系的稳 定
《国际金融学》课件
18
第四阶段： 美元为主的时期
美元为主要国际货币的原因： 美国自身发展的原因 30年代经济危机使英国经济衰退 黄金在国际货币领域仍有一定地位，而美国
是当时国际黄金储备最多的国家 美元摧垮了英镑
19
第五阶段： 多元化国际货币时期
出现多元化国际货币的原因： 60年代后，美国接连的经济危机导致了美元
纸币流通中所代表的真实价值表现为纸币具 有的购买力。
两国纸币购买力水平构成汇率决定的价值基 础。
51
纸币购买力的概念
纸币购买力是指单位纸币购买商品或劳务 的能力。纸币购买力高低，是纸币所代表的价 值和商品价值对比的结果。在商品价值不变的 情况下，单位纸币买回的同种商品越多，说明 该纸币的购买力越高，或者说它所代表的价值 量越大。反之，则说明该纸币的购买力越低， 或者说它所代表的价值量越小。
有价凭证 31
我国外汇管理条例也对外的内容作了规定
外汇内容 包括
外国货币 外币支付凭证 外币有价证券 其他外汇资金
外汇有广义与狭义之分，现代国际经济活动中， 用于支付的外汇手段绝大多数已属于广义外汇 的范畴。
理解外汇、外币与外钞
32
（三）外汇的基本特征
1、外汇必须是以外国货币表示的国外资产或外 币债券。
基本内容： 1、以铸币平价为基础。
2、汇率波动受黄金点限制。
国际金融学
首都经济贸易大学 金融系
主讲人：王曼怡 教授
1
第一章 绪 论
2
一、国际金融的含义
国际经济活动
国际资金运动
国际资金运动（包括很多内容）
3
国际资金运动
国际收支 国际货币 外汇汇率→汇率制度 金融工具（信用工具） 外汇管制 国际金融市场 国际货币制度 国际金融机构 国际金融协调与监管
第四阶段： 美元为主的时期
美元为主要国际货币的原因： 美国自身发展的原因 30年代经济危机使英国经济衰退 黄金在国际货币领域仍有一定地位，而美国
是当时国际黄金储备最多的国家 美元摧垮了英镑
19
第五阶段： 多元化国际货币时期
出现多元化国际货币的原因： 60年代后，美国接连的经济危机导致了美元
纸币流通中所代表的真实价值表现为纸币具 有的购买力。
两国纸币购买力水平构成汇率决定的价值基 础。
51
纸币购买力的概念
纸币购买力是指单位纸币购买商品或劳务 的能力。纸币购买力高低，是纸币所代表的价 值和商品价值对比的结果。在商品价值不变的 情况下，单位纸币买回的同种商品越多，说明 该纸币的购买力越高，或者说它所代表的价值 量越大。反之，则说明该纸币的购买力越低， 或者说它所代表的价值量越小。
有价凭证 31
我国外汇管理条例也对外的内容作了规定
外汇内容 包括
外国货币 外币支付凭证 外币有价证券 其他外汇资金
外汇有广义与狭义之分，现代国际经济活动中， 用于支付的外汇手段绝大多数已属于广义外汇 的范畴。
理解外汇、外币与外钞
32
（三）外汇的基本特征
1、外汇必须是以外国货币表示的国外资产或外 币债券。
基本内容： 1、以铸币平价为基础。
2、汇率波动受黄金点限制。
国际金融学
首都经济贸易大学 金融系
主讲人：王曼怡 教授
1
第一章 绪 论
2
一、国际金融的含义
国际经济活动
国际资金运动
国际资金运动（包括很多内容）
3
国际资金运动
国际收支 国际货币 外汇汇率→汇率制度 金融工具（信用工具） 外汇管制 国际金融市场 国际货币制度 国际金融机构 国际金融协调与监管
国际金融PPT课件课件
《国际金融》PPT课件
2、外汇价格
E=S$/US$
SUS$
1.50 1.40 1.30
0
100 200
《国际金融》PPT课件
D US$ 300 US$
2、外汇价格
a）代理商供应或需求 $:
– 商品交易者：出口商向外国人出售商品，得 到$；同时进口商从海外购买商品，并支付$。
– 投资者：外国投资者用$换购S$，去购买SIA 发行的股票。新加坡的投资者用S$兑换成$， 去购买IBM的股票。
资本流入
$供给曲线外移
– S$的预期
投机资本
《国际金融》PPT课件
$供给曲线外移
3、外汇对冲、投机与套利
1）对冲与投机
由于汇率的波动，外汇市场的参与者因为汇 率的不确定性就可能使“未平仓交易”盈利 或亏损。面对汇率风险有两种表现： a）风险回避者：进行对冲来避免汇率风险， 或者将未平仓交易平仓。 b）风险获得者：进行投机，或不平仓。
《国际金融》PPT课件
2、外汇价格
2）固定、完全浮动和管理浮动汇率
a）固定汇率： – 管理当局将汇率固定在某一特定水平，不在
市场上进行操作。所以货币受到控制，不可 自由兑换。黑市交易盛行。
– 金本位或金汇兑本位制：汇率固定与黄金价 格挂钩。如1880-1914，1947-1971
– 贬值（升值）：管理当局审慎地提高（降低） 汇率水平
3、外汇对冲、投机与套利
i)对销套利：
国际资本流动是无汇率风险的。这得益于风 险回避者进行的对冲。例如： S$对US$的即期汇率是：E=US$/S$1=US$ 即，S$1=(1/E) US$ 30天的远期汇率是： E30=US$/S$1=US$ 现在投资者想要购买US T-bill(30天）
2、外汇价格
E=S$/US$
SUS$
1.50 1.40 1.30
0
100 200
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D US$ 300 US$
2、外汇价格
a）代理商供应或需求 $:
– 商品交易者：出口商向外国人出售商品，得 到$；同时进口商从海外购买商品，并支付$。
– 投资者：外国投资者用$换购S$，去购买SIA 发行的股票。新加坡的投资者用S$兑换成$， 去购买IBM的股票。
资本流入
$供给曲线外移
– S$的预期
投机资本
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$供给曲线外移
3、外汇对冲、投机与套利
1）对冲与投机
由于汇率的波动，外汇市场的参与者因为汇 率的不确定性就可能使“未平仓交易”盈利 或亏损。面对汇率风险有两种表现： a）风险回避者：进行对冲来避免汇率风险， 或者将未平仓交易平仓。 b）风险获得者：进行投机，或不平仓。
《国际金融》PPT课件
2、外汇价格
2）固定、完全浮动和管理浮动汇率
a）固定汇率： – 管理当局将汇率固定在某一特定水平，不在
市场上进行操作。所以货币受到控制，不可 自由兑换。黑市交易盛行。
– 金本位或金汇兑本位制：汇率固定与黄金价 格挂钩。如1880-1914，1947-1971
– 贬值（升值）：管理当局审慎地提高（降低） 汇率水平
3、外汇对冲、投机与套利
i)对销套利：
国际资本流动是无汇率风险的。这得益于风 险回避者进行的对冲。例如： S$对US$的即期汇率是：E=US$/S$1=US$ 即，S$1=(1/E) US$ 30天的远期汇率是： E30=US$/S$1=US$ 现在投资者想要购买US T-bill(30天）
国际金融PPT课件
进出口为例加 以说明。 • 1. 美国一出口商出口了价值100000美 元的商品，而对方以同等价值的另一种商品 相抵，则美国的国际收支平衡表的贷方记入 100000美元（商品出口），而借方记入 100000美元（商品进口）。 • 2. 以存款支付贷款。美国出口200000 美元的商品到德国，德国进口商以他在美国 的银行存款200000美元支付，则形成美国对 国外的负债减少200000美元。前者记入贷方 （商品出口），后者记入借方（国外负债减 少）。
• 3. 出口商接受外国货币的支付。美国出口 150000美元商品到英国，两国进出口商商 定以相当于150000美元的英镑支付。这样 在美国的国际收支平衡表上贷方记入 150000美元（商品出口），借方记入 150000美元（国外资产增加，即美国的外 汇持有量增加）。 • 4. 美国一居民向其国外眷属赠送价值8000 美元的商品，形成8000美元的商品出口， 记入贷方。然而这一输出并没有产生收入， 对应的借方科目为“私人单方面转 移”8000美元。
= 综合差额
－ 储备增加（或+储备减少）
= 零
• • • • • •
1.3.2 国际收支失衡的性质及影响 1.周期性失衡（Cyclical Disequilibria) 2.结构性失衡(Structure Disequilibria) 3.货币性失衡(Money Disequilibria) 4.所得性失衡(Income Disequilibria) 5.偶然性失衡
第1章 国际收支
• 1.1 国际收支的基本概念 • 1.1.1 国际收支的含义
•
国际收支（Balance of Payments)即为 国际间的外汇收支,反映一个国家在一定 时期(通常为一年)内同其它国家在政治、 经济、文化等方面交往所发生的外汇收 支的总和。一国的国际收支经常是不平 衡的。如果收支大于支出，有了盈余， 这个差额就叫国际收支顺差（Surplus)； 如果支出大于收入，则出现亏损，这个 差额就叫国际收支逆差（Deficit).一般在 顺差之前,冠以“+”号(多省略);在逆差之 前,冠以“－”号,或以红字书写表示国际 收支发生了赤字。
• 3. 出口商接受外国货币的支付。美国出口 150000美元商品到英国，两国进出口商商 定以相当于150000美元的英镑支付。这样 在美国的国际收支平衡表上贷方记入 150000美元（商品出口），借方记入 150000美元（国外资产增加，即美国的外 汇持有量增加）。 • 4. 美国一居民向其国外眷属赠送价值8000 美元的商品，形成8000美元的商品出口， 记入贷方。然而这一输出并没有产生收入， 对应的借方科目为“私人单方面转 移”8000美元。
= 综合差额
－ 储备增加（或+储备减少）
= 零
• • • • • •
1.3.2 国际收支失衡的性质及影响 1.周期性失衡（Cyclical Disequilibria) 2.结构性失衡(Structure Disequilibria) 3.货币性失衡(Money Disequilibria) 4.所得性失衡(Income Disequilibria) 5.偶然性失衡
第1章 国际收支
• 1.1 国际收支的基本概念 • 1.1.1 国际收支的含义
•
国际收支（Balance of Payments)即为 国际间的外汇收支,反映一个国家在一定 时期(通常为一年)内同其它国家在政治、 经济、文化等方面交往所发生的外汇收 支的总和。一国的国际收支经常是不平 衡的。如果收支大于支出，有了盈余， 这个差额就叫国际收支顺差（Surplus)； 如果支出大于收入，则出现亏损，这个 差额就叫国际收支逆差（Deficit).一般在 顺差之前,冠以“+”号(多省略);在逆差之 前,冠以“－”号,或以红字书写表示国际 收支发生了赤字。
国际金融法-外汇和国际货币制度共102页PPT资料
二．国际货币制度的发展
• ２．牙买加协定 • 1976年 “临时委员会[1]”通过了《牙买加协定》，即ＩＭＦ第二次修
订案，该协定于1978年4月1日开始生效。主要三方面内容： •
（1）建立了各种形式的浮动汇率制度为主的多元化的汇率机制 • （2）建立了等主要发达国家货币为辅的国际储备货币体系，美元仍
需求大需要增发，增加国际储备货币；
• 另一方面美元作为一国的货币要保持其货币价值 的稳定就要稳定或控制其发行量，所以美元作为 一国的货币亦不可能过度大量的发行。
• －进退两难的状况导致美国无力维护布雷顿森林 体系的“双挂钩”汇率机制．
ห้องสมุดไป่ตู้
RMB
• RMB STATUS• International Reserve • Asian Monetary Reserve • Japanese Yen V RMB
• 二.国际货币制度的发展 －１．“双挂钩”的联系汇率制度：
• －各国货币同美元保持固定兑换比率; • －美元同黄金保持固定兑换比率。
二．国际货币制度的发展 TRIFFIN DILEMMA
• －作用：“双挂钩”制度形成的一个相对稳定的 汇率机制对经济发展具有稳定的作用，因此其对 战后的经济复苏起到了很大的促进作用。
• 一、货币 • 定义—— • 货币制度—— • 本位制度—— • 金本位制度——gold standard systems • Silver- case• Paper-
第一节．货币与外汇 p.404
• 外汇 • 货币与货币平价 • 外汇汇率和外汇管理
第二节．国际货币制度的形成及其发展
• 一．国际货币制度的形成 • ＩＭＳ指调整国际货币关系法律规范总称，其形成于二战
国际金融培训教程(ppt 57页)
国际金融市场的出现 • ⑥各国不一的货币制度金融政策→统一的国际
货币制度（体系）的出现 • ⑦国际货币制度→国际金融组织机构 • ⑧综合上述→国际金融整体
国际资金运动
（国际收支平衡）
运动的媒介
国际货币 金融工具（信用工具）
运动的场所
国际金融市场
运动的价格
外汇汇率→汇率制度
运动的管理
国际金融机构 国际货币制度 外汇管制 国际金融协调与监管
国际金融
长春工业大学 焦媛媛
18686634586 jiaoyuanyuan@
绪论
• 为什么学
–赚钱 –当官
–学者
学什么
学体系（框架） 学思维方式（特色） 学方法手段（技术）
怎么学
怎么学
• 知识形成的三维坐标图
实践
知识
思考
原点
学习
国际金融的产生
• ①国际商品交换→国际汇兑 • ②国际汇兑→国际支付、结算的出现 • ③国际支付、结算→国际信用的出现 • ④国际贸易和非贸易往来→国际收支的出现 • ⑤国际收支清偿、世界货币调节、资金融通→
–一个国家的各级政府，它包括坐落在这个国家领土上的中央和地方 政府，以及坐落在该国领土上的领事馆、使馆、军事机构和其他的 政府驻外机构，都是这个国家的非居民；凡是在这个国家领土上的 外国使馆、领事馆等外交机构都是这个国家的非居民；----政府
–国际性机构如联合国、国际货币基金组织、世界银行等不是某一个 国家的居民，而是任何国家的非居民。----特殊机构
记入的步骤：
• 确定项目的属性 • 判断增加还是减少 • 填入借贷两方
国际收支平衡表记入事例
1 ：甲国一家公司出口400万元美元的设备到国外。 2 ：甲国居民到国外旅游花费10万美元，此费用从该居民
货币制度（体系）的出现 • ⑦国际货币制度→国际金融组织机构 • ⑧综合上述→国际金融整体
国际资金运动
（国际收支平衡）
运动的媒介
国际货币 金融工具（信用工具）
运动的场所
国际金融市场
运动的价格
外汇汇率→汇率制度
运动的管理
国际金融机构 国际货币制度 外汇管制 国际金融协调与监管
国际金融
长春工业大学 焦媛媛
18686634586 jiaoyuanyuan@
绪论
• 为什么学
–赚钱 –当官
–学者
学什么
学体系（框架） 学思维方式（特色） 学方法手段（技术）
怎么学
怎么学
• 知识形成的三维坐标图
实践
知识
思考
原点
学习
国际金融的产生
• ①国际商品交换→国际汇兑 • ②国际汇兑→国际支付、结算的出现 • ③国际支付、结算→国际信用的出现 • ④国际贸易和非贸易往来→国际收支的出现 • ⑤国际收支清偿、世界货币调节、资金融通→
–一个国家的各级政府，它包括坐落在这个国家领土上的中央和地方 政府，以及坐落在该国领土上的领事馆、使馆、军事机构和其他的 政府驻外机构，都是这个国家的非居民；凡是在这个国家领土上的 外国使馆、领事馆等外交机构都是这个国家的非居民；----政府
–国际性机构如联合国、国际货币基金组织、世界银行等不是某一个 国家的居民，而是任何国家的非居民。----特殊机构
记入的步骤：
• 确定项目的属性 • 判断增加还是减少 • 填入借贷两方
国际收支平衡表记入事例
1 ：甲国一家公司出口400万元美元的设备到国外。 2 ：甲国居民到国外旅游花费10万美元，此费用从该居民
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第三节 国际资金融通的法律制度
一、国际商业贷款
（一）定义
国际贷款又称“国际借贷”、“国际 信贷”，是指跨向国家当事人之间基 于信用接受而进行的货币资金的有偿 让渡，是资金使用权的跨国交易活动。
（二）国际贷款协议的种类
1．按贷款人的不同类型，国际贷款协 议可分为三种，即国际金融机构贷款协 议、政府贷款协议和国际商业贷款协议；
（二）客体的多样性与复杂性
（三）内容的跨国性与实践性
二、国际金融法的法律渊源
国际条约、国际惯例等国际法渊源
和各国国内金融法渊源
三、国际金融法的内容体系
（一）国际货币制度
（二）国际资金融通法律制度
（三）国际金融监管法律制度
第二节 国际货币制度
一、国际金本位制的崩溃与布雷顿
森林体制
国际货币制度，亦称国际货币体系，
7．按照贷款资金的来源，国际贷款协 议可分为外国贷款协议和欧洲货币贷款 协议。
（三）国际贷款协议的基本条款
前言包括借贷双方的名称、订约日期、 订约地点以及对订约原由和订约目的的 说明。
尾部主要说明协议的文字、份数、效 力、修改、生效等。
正文部分对各当事人的权利和义务
加以明确规定。一般有以下主要条款： （1）贷款货币（2）贷款金额 （3）贷 款期限（4）贷款利息（5）贷款费用（6） 贷款怕用途（7）贷款的提取（8）贷款 的偿还（9）先决条件 （10）陈述与保 证（11）约定事项（12）违约事件及救 济方法。
巴塞尔委员会发布的第一个文件，
也是国际银行业监管机关第一次联合
对国际商业银行实施监管，首开国际
银行监管合作之先河。
（二）巴塞尔资本协议
其最大贡献在于它统一确定了国际 银行的资本充足率标准，即资本对风 险资产的比率，不得低于8%，其中核 心资本不得低于4%，并且以本表为基 础进行计算。
（三）有效核心监管原则
国际证券诈骗
1.内幕交易:insider trading of insider dealing
2.操纵市场: 洗售-合谋-联合操纵—倒卖—倒腾-扎空 3.虚假陈述 4.欺诈客户
证券欺诈法律管制
业务管制 股票兜售:share hawking 证券经纪人限制 保证金限制
三、国际融资租赁
第七章 国际金融法
本章内容：国际金融法的概念
国际融资的方式 国际金融监管
本章要求：了解国际金融法的基本内容 掌握国际资金融通的基本方式 熟悉国际金融法律监管的措施
第一节 国际金融法是调整国际金融关系的 法律规范的总称。其具有以下特征：
（一）主体的广泛性与特殊性
（一）国际融资租赁的概念和特征
指出租人根据承租人对租赁物的特 定要求和对供货人的选择，出资向供货 人购买承租人已经选定的机器设备，出 租给承租人使用，并按双方商定的租赁 期限收取租金。当这种融资租赁业务跨 越国界，在分属于两个或两个以上国家
的租赁三方当事人之间进行时，就成为 国际融资租赁。
它具有如下法律特征：
二、国际证券融资
（－）国际证券的概念
指发行人在其本国境外或国际金融市 场上发行并流通的、以发行地所在国货 币或其他可兑换货币为面值的证券。
依持有人所享权利性质的不同，国际证 券可分为国际股票和国际债券两
类。
（二）国际证券的发行
1．国际证券发行，是指国际证券的 发行人将自己所发行的证券出售给境外 投资者的行为。
第四节 国际金融监管法律制度
一、东道国对外资银行的监管 （－）各国对外资银行监管的原则 1、保护主义原则 2、对等互惠原则 3、国民待遇原则 4、单方优惠原则
（二）各国对外资银行监管的主要内容 1、进入管制 2、业务经营 3、资本充足性控制 4、风险监管
二、巴塞尔协议体系
（一）神圣公约
2．按借款人的数量，国际贷款协议可 分为独家贷款协议和银团贷款协议。
3．按贷款期限的长短，国际贷款协议
中有长期、中期和短期之分。
4．按贷款有无担保，国际贷款协议又 分为有担保的贷款协议和无担保的贷款 协议。
5．按贷款利息的种类，国际贷款协议 可分为固定利率贷款协议和浮动利率贷 款协议。
6．按国际贷款协议对贷款使用的不同规 定，国际贷款协议可分为自由外汇贷款 和项目贷款。
通常是指国际条约或国际惯例而形成
的货币安排，主要涉及国际货币的确
定、各国货币之间的汇兑关系、
国际收支的调节及国际结算方面的国际 法原则和规则。
（一）国际金本位制
1、产生
2、国际金本位制的主要内容： ①黄金充当了国际货币。 ②保持汇率稳定。 ③自动调节国际收支。
（二）布雷顿森林体制 1、产生 2、布雷顿森林货币制度的主要内容 ①建立一个永久性的国际金融机构 ②实行以美元为中心的国际货币制度 ③实行可调整的固定汇率制
④基金组织提供资金调节国际收支 ⑤取消外汇管制 3、布雷顿森林货币制度的作用和局限性 4、布雷顿森林货币制度的崩溃 （三）牙买加货币制度 1、产生
2、主要内容 ①增加了会员国基金份额总额 ②浮动汇率合法化 ③黄金非货币化 ④扩大了对发展中国家的资金融通 ⑤提高了特别提款权的国际储备地位
1．具有信贷融资的特性。
2．租赁设备的所有权与使用权相分
离。
3．国际融资租赁是自成一类的三边
贸易。
4．国际融资租赁业务在税收上及会 计处理上具有独特性。
（二）国际融资租赁的形式
1．金融租赁 2．杠杆租赁 3．售后回租 4．转租赁
（三）融资租赁与类似交易的区别 1．融资租赁与传统租赁的区别 2．融资租赁与分期付款买卖的区别 3．融资租赁与借贷的区别 （四）国际融资租赁合同的区别。 1．融资租赁合同中的一般性条款 2．融资租赁合同中的特殊性条款
依发行的对象特定与否，可分为公 募发行和私募发行。
国际证券的发行
股票:境内(A股-B股)和境外(H-S-N-L)
债券:
境内
境外:外国债券:扬基—武士—牛狗- 斗牛
欧洲债券
2．国际证券发行的审核制度，可分 为注册制和核准制。
3．信息披露制度。
（三）国际证券的流通
1．证券的上市制度 2．持续信息披露 3．禁止内募交易