2019年工程机械子行业销量分化、竞争格局变化、龙头企业分析
中国工程机械行业发展概况及行业发展趋势分析
中国工程机械行业发展概况及行业发展趋势分析一、挖掘机：岂是一个火爆了得，2019年超预期成为常态1、挖掘机市场持续超预期，2019年挖掘机销量创历史新高工程机械行业上一轮高增长可以追溯至2008年政府“四万亿”的投资刺激，以挖掘机为代表的工程机械产品产销量大幅提升，国内挖掘机年销量一度攀升至2011年的19. 4万台。
2012年，行业需求急速下滑，并随之进入长达连续5年的深度调整期，2015年挖掘机全年销量跌至6. 1万台，仅约为高峰期的30%o 2016年四季度以来，行业筑底回暖趋势确定，挖掘机月销量屡超预期。
2017年，挖掘机实现销量14.0万台，同比增长91. 2%。
2018年，挖掘机共计销售20.3万台，超过2011年19.4万台的极值，刷新历史记录。
2019年，挖掘机销售23.6万台，同比增长15. 9%,再创历史新高。
挖掘机市场自2016年底复苏以来，景气度持续高涨，目前已历经连续三年的快速增长, 虽然存量设备的集中更新换代接近尾声，但房地产、基建和“一带一路”出口等需求的拉动依然不减，挖掘机国四标准即将出台，环保政策愈发趋严，叠加美丽乡村建设如火如荼，机器代人经济性显现，预计到2020年挖掘机销量仍将维持高位，但增速或将放缓，预计挖掘机销量增速大概维持在T0%~10‰⅛右，挖掘机市场从高速增长阶段逐步进入稳定发展阶段。
2、市场集中度持续提升，国产龙头强者恒强2019年以来，我国工程机械行业集中度进一步提高，龙头企业优势明显，市场逐渐向规模大、实力强的企业靠拢；且各企业产品之间开始相互渗透，竞争程度有加强的趋势。
国际方面，我国部分工程机械企业已经初步具备了成为全球顶级工程机械制造商的核心竞争力，未来随着“一带一路”的推进，我国企业竞争力有望进一步增强。
«2020-2026年中国工程机械行业市场现状调研及发展趋向分析报告》数据显示：2019年1-11月，国产龙头三一、徐工挖掘机分别销售5.5、3.0万台，分别同比增长28. 2%、40. 4%,销量增速均大幅高于行业增速。
工程机械行业概况了解全球工程机械市场的规模与发展趋势
工程机械行业概况了解全球工程机械市场的规模与发展趋势工程机械行业概况：全球工程机械市场的规模与发展趋势工程机械是指用于土木工程、建筑施工以及矿山开采等各类工程作业的机械设备。
随着全球经济的不断发展和城市化进程的加快，工程机械行业在近年来得到了快速的发展。
本文将全面介绍工程机械行业的概况，涵盖全球工程机械市场的规模和发展趋势。
一、全球工程机械市场规模工程机械市场在全球范围内呈现出快速增长的趋势。
根据国际市场研究公司的报告数据显示，2019年全球工程机械市场销售额达到约1.3万亿美元，相较于2018年的1.1万亿美元增长了18%。
中国、美国、日本、德国等国家是全球工程机械市场的主要消费国。
二、全球工程机械市场发展趋势1. 技术创新驱动发展工程机械行业正朝着智能化、自动化的方向发展。
随着人工智能、大数据、物联网等技术的不断进步，工程机械的自动化水平将进一步提高。
通过无人驾驶、远程监控等技术手段，工程机械的作业效率和安全性将得到大幅提升。
2. 环保意识逐渐增强随着全球环保意识的不断增强，在设计和制造工程机械时越来越注重环境友好型。
高效节能、低排放成为市场需求的重要方向。
例如，电动挖掘机、混合动力装载机等节能环保设备将会得到更广泛的应用。
3. 服务化经营成为发展趋势工程机械行业不再局限于设备销售，越来越多的企业开始提供全方位的服务。
包括设备租赁、售后服务、设备升级等。
以服务为导向将提升企业的核心竞争力，满足客户多样化的需求。
4. 互联网+助力行业发展互联网+模式在工程机械行业得到广泛应用。
通过互联网技术，企业可以实现设备的远程监控、管理和维修，提升设备的利用率和管理效率。
同时，互联网还可以帮助企业实现精准营销和供应链管理的优化。
5. 产业转移与国际竞争加剧随着全球经济格局的变化，工程机械制造业正面临着产业转移的挑战。
中国等新兴市场国家的工程机械企业通过低成本优势逐渐崛起，国际竞争愈演愈烈。
全球工程机械市场的格局将面临着重塑。
工程机械行业市场分析报告
工程机械行业市场分析报告工程机械是指用于建筑施工、道路施工、矿山施工和市政工程等领域的大型设备和机械。
随着经济的快速发展和城市化进程的加快，工程机械行业在我国的发展迅猛。
本文将从市场规模、产品需求、竞争格局和发展趋势等方面对工程机械行业的市场进行分析。
一、市场规模工程机械行业在我国市场规模巨大，且呈现持续增长的趋势。
据国家统计局数据显示，2019年我国工程机械行业总产值达到1.3万亿元人民币，同比增长近10%。
工程机械作为基础设施建设和重点工程建设的重要设备，市场需求稳定且强劲，预计未来几年市场规模仍将保持稳定增长。
二、产品需求随着城市化进程的加快，我国基础设施建设和重点工程建设投资不断增加，对工程机械的需求也在不断增加。
特别是在交通、城市建设和环保等领域，工程机械的需求增长较为明显。
同时，农业机械、矿山机械和港口设备等领域也对工程机械的需求不断增加。
三、竞争格局目前，工程机械行业存在着一些大型企业和集团的竞争格局。
国内知名的工程机械生产企业包括三一重工、徐工集团、中联重科、山河智能和中国重工等。
这些企业在产品研发、生产规模和市场份额等方面具有优势，形成了一定的市场垄断。
此外，国外的工程机械企业如卡特彼勒、日立建机、沃尔沃建机等也在我国市场存在一定的竞争压力。
四、发展趋势未来几年，工程机械行业将继续保持快速发展的趋势。
一方面，基础设施建设和重点工程建设仍将是市场主要驱动力，特别是在交通、城市建设和环保等领域。
另一方面，随着科技的进步和智能化技术的应用，工程机械行业将迎来机遇和挑战。
智能化、自动化、节能环保等新技术将成为未来工程机械行业发展的重要方向。
同时，我国政府对工程机械行业的支持力度也将不断增大，包括加大对研发创新的支持、加强行业监管和标准制定等。
综上所述，工程机械行业在我国市场规模巨大，产品需求稳定且增长迅速。
虽然存在着竞争激烈的格局，但由于市场需求增长和技术进步的驱动，工程机械行业仍然具有较大的发展空间。
2019年Q1中国工程机械行业市场分析：企稳向上势头延续,海外市场成为市场竞争高地
2019年Q1中国工程机械行业市场分析：企稳向上势头延续，海外市场成为市场竞争高地工程机械行业企稳势头延续工程机械行业整体企稳向上的势头仍在延续。
从2016年下半年开始，行业热度不断升温，市场上工程机械产品一扫往日的低迷颓势，在2018年4、5月间，一些重点产品甚至达到一机难求的局面，十年前行业顶峰景象再次显现。
2019年Q1我国工程机械市场销量统计分析1、在装载机方面，据中国工程机械工业协会统计，2019年3月纳入统计的22家装载机制造企业共销售各类装载机17936台，同比增长12.9%。
其中：3吨及以上装载机销售16857台，同比增长21.2%。
总销售量中国内市场销量14836台，同比增长9.18%;出口销量3100台，同比增长35%。
累计方面，2019年1-3月我国装载机累计总销量31358台，同比增长2.51%。
累计内销25278台，同比增长2.26%;累计出口6080台，同比增长3.58%。
2018-2019年3月我国装载机市场销量统计及增长情况数据来源：前瞻产业研究院整理2、在挖掘机方面，据中国工程机械工业协会统计，2019年3月纳入统计的25家挖掘机制造企业共销售各类挖掘机44278台，同比增长15.7%。
国内市场销量41901台，同比增长14.3%。
出口2377台，同比增长47.9%。
2019年1-3月我国挖掘机累计总销量为74779台，同比增长24.5%;累计内销69329台，同比增长24%;累计出口5450台，同比增长31.9%。
产品市场结构方面，中型挖掘机和小型挖掘机增速领先。
2019年3月，大型挖掘机销售5200台，同比增长9.2%;中型挖掘机销售11257台，同比增长24.0%;小型挖掘机销售25427台，同比增长27.5%。
2019年3月中国挖掘机市场概况分析情况数据来源：前瞻产业研究院整理3、在推土机方面，3月份国内主要推土机制造企业合计销售推土机1010台，环比暴增142%。
工程机械行业概况关键数据和趋势分析
工程机械行业概况关键数据和趋势分析工程机械是指用于土木工程施工及相关行业的机械设备，是现代工程建设的重要工具。
本文将介绍工程机械行业的概况、关键数据和趋势分析。
一、概况工程机械行业是我国装备制造业重要的组成部分，具有较高的国民经济关联性和技术门槛。
近年来，随着我国城镇化进程的加快和基础设施建设的不断推进，工程机械市场需求越来越大，行业规模不断扩大。
工程机械行业的主要产品包括挖掘机、装载机、推土机、起重机械等，这些设备在土木工程、铁路建设、公路工程等领域具有广泛的应用。
同时，随着建筑业绿色发展和智能化需求的提升，工程机械行业也向能源节约、环境友好和智能化方向不断发展。
二、关键数据1.规模：截至目前，我国工程机械行业已经成为全球最大的市场之一。
根据统计数据显示，2019年我国工程机械行业销售收入超过1.6万亿元，出口额超过300亿美元。
2.增长速度：从近几年的数据来看，工程机械行业保持了较快的增长速度。
例如，2019年工程机械行业销售收入同比增长超过10%，显示出行业的强劲发展势头。
3.市场份额：我国工程机械行业市场份额较大，多家国内企业在市场上占据主导地位。
以挖掘机为例，我国挖掘机销售量和市场份额连续多年居全球首位。
4.技术水平：近年来，我国工程机械行业的技术水平不断提高。
在挖掘机、装载机、起重机械等领域，一些国内企业已经具备了自主创新能力，并取得了一系列专利和技术成果。
三、趋势分析1.智能化发展：随着人工智能和大数据技术的不断进步，工程机械行业正朝着智能化方向发展。
智能化设备具有更高的效率、更低的能耗和更好的环保性能，将成为行业未来的发展趋势。
2.节能环保：随着环保意识的增强，能源节约和环境友好已经成为全球工程机械行业的共同关注点。
未来，工程机械设备将越来越注重研发和应用绿色环保技术。
3.国际竞争力提升：我国工程机械行业在国际市场上的竞争力不断提升。
随着自主研发能力的增强以及技术创新的推动，中国工程机械企业的国际影响力将进一步扩大。
工程机械经营现状分析报告
工程机械经营现状分析报告引言工程机械是指用于土木工程、建筑工程、市政工程和农业的机械设备。
随着城市化进程的加快和国家基础设施建设的不断推进，工程机械市场也得到了快速发展。
本报告旨在对工程机械经营现状进行全面分析，以便了解市场状况和发展趋势，为相关企业和投资者提供参考。
市场规模及发展趋势根据国家统计数据，2019年我国工程机械市场规模达到了10000亿元，同比增长10%。
市场主要由挖掘机、装载机、推土机、压力机等产品构成，其中挖掘机市场份额最大，占据了50%以上的市场份额。
随着国家基建项目的不断推进，工程机械市场预计还将保持较快发展，2025年市场规模有望达到15000亿元。
市场竞争格局工程机械市场竞争激烈，主要由国内多家大型企业垄断，如三一重工、中联重科、徐工机械等。
这些企业凭借品牌影响力、产品质量和售后服务等因素取得了市场份额的优势。
同时，国际知名品牌如卡特彼勒、沃尔沃等也在中国市场占有一定份额。
然而，国内工程机械市场庞大，仍存在一些中小型企业和地方品牌，由于价格竞争力和定制化服务能力等方面的优势也在市场中占据一席之地。
销售渠道工程机械的销售渠道主要有经销商、代理商和直销等模式。
大型企业通常设立自己的销售分支机构和服务中心，通过加强与渠道商的合作，确保产品覆盖率。
同时，一些大型工程承包商也直接向厂家采购，以降低成本。
小型和地方品牌的企业通常通过代理商和经销商等渠道进行销售。
技术创新工程机械行业技术创新日益重要，以满足市场需求和提高产品竞争力。
目前，智能化、自动化和电动化等技术是工程机械行业的主要发展方向。
例如，挖掘机可以通过智能系统实现自动化操作，提高工作效率和安全性；电动挖掘机则可以减少对环境的污染和降低能源消耗。
此外，工程机械行业还在积极研发新材料、新工艺和新产品，以应对市场的不断变化。
挑战和机遇工程机械行业面临着一些挑战，如市场竞争激烈、技术水平不断提高、环保标准逐渐提高等。
同时，经济全球化和国际贸易保护主义的抬头也对国内工程机械行业构成了一定的压力。
2019年工程机械行业发展趋势
2019年工程机械行业发展趋势第一节“高质量”成发展主旋律2019年，在基础设施投资高增速、设备更新换代需求激增、PPP模式深入推广、采矿业复苏等多重利好因素下，中国工程机械行业拨云见日，迎来了平稳上升的全新征程。
基于产品和服务品质的全面提升，综合各方因素，可以预计2019年仍将保持平稳增长，令人期待。
在“高质量发展”的主旋律下，品质和服务是品牌长足发展的根本。
未来五年，将是工程机械行业提质增效、转型升级发展的机遇期，是国际化发展的机遇期，也是中国工程机械行业迈向工程机械强国的重要阶段。
同时，由于互联网、人工智能时代的到来，工程机械正朝着信息化、集成化等方向发展。
随着产业转型升级的持续推进，未来新四化（电动化、网联化、智能化、共享化）将是行业发展的重点。
在此机遇与挑战下，工程机械品牌将以创新和技术为先锋，以服务为后盾，以品质为名牌，把握行业价值链的发展趋势，更好地以绿色新动能打响“品质革命”，助力行业高质量、可持续发展。
第二节行业继续保持增长2018年上半年金融去杠杆政策限制了地方政府融资能力，使基建投资增速出现下滑。
为对冲中美贸易战、房地产调控以及消费需求增长放缓等因素带来的经济下行压力，中央决定用积极财政政策来扩大内需，着重强调基建补短板，国务院于10月31日发布《关于保持基础设施领域补短板力度的指导意见》，四季度基建投资开始提速，国家发改委密集批复多个高铁和特高压项目，总投资规模达千亿元。
资金方面，财政部要求加快地方政府专项债券发行和使用进度，在2018年10月份前将债券额度全部发行；同时加大在建项目和计划建设项目的融资支持力度。
预计中央将会增加2019年基建投资财政预算，加上债券融资、金融贷款、社会资本带来的增量资金，2019年我国基建投资增速将超过10%。
同时根据我国山区分布较多的复杂地理环境和中西部基础设施发展不平衡的现状以及大型重点工程建设周期较长等因素，基建投资天花板在5年内将不太会出现，这将极大拉动工程机械的需求，使行业继续保持增长。
工程机械行业产业链梳理、市场销量及竞争格局分析
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图 31：2015-2020 年中国轴承行业需求量
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图 32：2016-2020 年中国轴承行业进出口数量变化
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图 33：2016-2020 年中国轴承行业进出口总额变化
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图 34：2016-2020 年中国轴承产品进出口单价
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图 35：中国工程机械行业市场竞争格局
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图 36：2015-2020 年工程机械销量
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图 50：2016-2020 年柳工业务占比
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图 51：2016-2021H1 年归母净利润比较
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图 52：2016-2021H1 归母净利润增速比较
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图 53：2016-2021H1 毛利率比较
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图 54：2016-2021H1 净利率比较
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图 55：2016-2020 海外营收占比比较
图 10：2015-2021 年 6 月起重机月销量及增速
图 11：2015-2021 年 6 月起重机累计销量及增速
图 12：2015-2021 年 6 月平地机月销量及增速
图 13：2015-2021 年 6 月平地机累计销量及增速
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图 14：2015-2021 年 6 月压路机月销量及增速
图 15：2015-2021 年 6 月压路机累计销量及增速
图 4：2015-2021 年 7 月挖掘机月销量及增速
图 5：2015-2021 年 7 月挖掘机累计销量及增速
图 6：2015-2021 年 6 月装载机月销量及增速
图 7：2015-2021 年 6 月装载机累计销量及增速
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图 8：2015-2021 年 6 月推土机月销量及增速
2019年工程机械行业分析报告
2019年工程机械行业分析报告2019年2月目录一、2018年工程机械行业回顾 (4)1、挖掘机等多个产品销量创历史新高 (4)（1）2018年工程机械各类产品产销两旺 (4)（2）从挖机结构来看，小挖仍然占据主要销售份额 (5)2、国内品牌份额提升，加速向龙头集中 (6)（1）国产品牌份额维持高位，行业龙头强者恒强 (6)（2）2008-2018年的10年中国内挖掘机市场集中度指标呈现倒“U”型变化趋势 (7)（3）压路机方面，徐工作为行业的绝对龙头，市占率保持在18%以上 (8)（4）起重机械三足鼎立格局形成，行业集中度高 (9)3、全球同步性加大，出口销量创历史新高 (10)（1）整体来看，工程机械出口金额屡创新高，增速持续提升 (10)（2）发达国家产品需求向小型化，多功能化方向发展 (11)（3）2018年中国挖掘机出口销量创历史新高，增速屡破纪录 (11)二、展望2019：行稳致远，稳就是快 (13)1、需求：挖掘机增速继续放缓，非挖继续保持高增长 (13)（1）挖掘机产品展望：保有量有所提升，新机销量增速逐步放缓 (15)（2）非挖掘机产品增速持续保持高增长 (16)2、结构：需求下沉农村市场，小挖和短臂泵车继续发力 (19)3、竞争：市场份额继续向龙头企业倾斜 (21)4、出口：持续贡献增量，龙头企业塑造国际品牌 (23)5、财务：更加稳健，利润率提升机制逐步顺畅 (25)2018年总结：内外需均超预期，份额加速向龙头集中。
2018年工程机械行业产销两旺，多个产品销量创历史新高，其中以挖掘机产品最为典型，需求超预期来自于国内和国外两个维度。
带动需求超预期的主要原因包括：（1）下游基建和地产投资仍然保持较快增长；（2）更新需求持续贡献，尤其是在环保政策趋严的背景下更加明显；（3）海外市场同步回暖，国内企业加快出口扩张。
2018年是需求深化之年，在主机厂的财务特征上，也是利润开始复苏之年，财务更加规律，经营更加稳健。
工程机械行业分析报告
工程机械行业分析报告工程机械行业分析报告一、行业概况工程机械是指用于进行各种建筑工程、道路工程、矿山工程、水利工程等的机械设备，是现代化建设不可或缺的重要工具。
工程机械行业作为国家重点支持和发展的战略性新兴产业，具有广阔的市场空间和潜力。
二、市场规模分析工程机械行业市场规模持续扩大。
近年来，我国加快城乡建设和基础设施建设的进程，对工程机械设备的需求量不断增加。
同时，经济转型升级的需求也推动了工程机械行业的快速发展。
据统计，2019年我国工程机械行业整体规模达到了10000亿元，同比增长10%以上。
三、竞争格局分析工程机械行业竞争激烈，主要有国际品牌和国内品牌两大阵营。
国际品牌代表如卡特彼勒、小松、日立等，一直以来在技术研发和品质上保持领先地位。
国内品牌如三一重工、徐工集团、中联重科等，经过多年的发展，已经在市场上占有一定份额。
随着国内品牌技术不断提升，其在国内市场份额逐渐扩大。
四、市场驱动因素分析1. 基础设施建设需求：随着城市化进程的推进和基础设施建设的不断扩大，工程机械行业的市场需求逐渐增加。
2. 水利工程需求：近年来，随着城镇供水和水利工程建设的加快，工程机械设备在该领域的需求也迅速增长。
3. 建筑工地安全要求：随着国家对建筑安全要求的提高，工程机械设备的需求量也在不断增加。
4. 环保要求：随着环境保护意识的不断提高，对工程机械设备的节能减排要求也越来越高，推动了行业技术创新和发展。
五、发展趋势展望1. 技术创新：工程机械行业将继续加大研发投入，提升产品技术水平，开发更加智能和高效的设备。
2. 产品升级：随着市场需求的变化，工程机械行业将不断对产品进行升级和调整，以满足用户多样化的需求。
3. 国内市场拓展：随着国内经济增长和市场需求的扩大，工程机械行业将进一步拓展国内市场，提升国内品牌的竞争力。
4. 国际市场开拓：国内工程机械品牌将加大对国际市场的拓展力度，扩大出口规模，提升自主品牌在国际市场的竞争力。
工程机械行业分析数据
工程机械行业分析数据工程机械行业是指为建筑、交通、水利等行业提供设备和技术服务的行业。
随着我国经济的发展和工程建设的不断扩大，工程机械行业也得到了长足的发展。
下面将对工程机械行业的发展现状进行分析。
首先，根据数据显示，我国工程机械行业的市场规模逐年增加。
据统计，2019年我国工程机械行业市场规模达到了9352亿元，同比增长了2.8%。
而且，预计未来几年，工程机械行业市场规模还将持续增长。
这是由于我国建设项目的不断增多，对工程机械的需求也会随之增加。
其次，工程机械产品结构呈现出多样化的特点。
除了传统的挖掘机、装载机等常见的工程机械产品外，还出现了一些新型产品，如混凝土机械、路面机械等。
这些新型产品在工程建设中发挥了重要作用，推动了工程机械行业的发展。
再次，工程机械行业出口增长迅速。
数据显示，2019年我国工程机械行业出口额达到了542.5亿元，同比增长了8.1%。
这是由于我国工程机械产品在质量、价格等方面的竞争力逐渐增强，受到了国际市场的青睐。
此外，工程机械行业在技术创新方面取得了长足的进展。
近年来，一些新技术在工程机械行业得到了应用，如智能化、自动化等技术。
这些新技术的应用不仅提高了工程机械的生产效率，还降低了对人工的依赖，为行业的可持续发展提供了保障。
然而，工程机械行业也面临一些挑战。
首先，市场竞争激烈，厂商之间存在价格战和技术竞争。
其次，行业发展受制于国内经济的周期性波动，经济下行时，工程机械行业的需求会受到影响。
再次，环保问题也是工程机械行业需要解决的难题，如如何降低工程机械的能耗和减少污染物排放等。
总体来说，工程机械行业在我国的发展前景广阔。
虽然面临一些挑战，但随着我国经济的不断发展和对工程建设的持续投资，工程机械行业有望实现更好的发展，并为我国经济的持续增长做出贡献。
2019年1-12月中国工程机械主要机种销售分析
表1 工程机械行业2019年1-12月主要产品销售量及出口量挖掘机2019年1-12月，25家挖掘机主要生产企业累计销售挖掘机235693台，同比增加32273台，增长15.9%。
其中，挖掘机国内市场销量209077台，同比增长13.4%。
台，同比下降2.15%；6月共销售挖掘机15121台，同比增长6.58%；7月共销售挖掘机12346台，同比增长11.0%；8月共销售挖掘机13843台，同比增长19.5%；9月共销售挖掘机15799台，同比增长17.8%；10月共销售挖掘机170272019年1-12月中国工程机械主要机种销售分析郑 宇从单月销量来看，1月共销售挖掘机11756台，同比增长10%；2月共销售挖掘机18745台，同比增长68.7%；3月共销售挖掘机44278台，同比增长15.7%；4月共销售挖掘机28410台，同比增长6.96%；5月共销售挖掘机188972019年是新中国成立70周年，也是工程机械行业大力推进供给侧改革、实现高质量发展的一年。
这一年，在国家基建投资加码、环境治理等政策进一步实施、存量设备的更新换代需求以及“一带一路”向纵深发展等多重因素的叠加影响下，工程机械主要机种市场销量表现不一，以挖掘机、装载机、摊铺机为代表的部分机种市场销量步入上升轨道，呈现出积极向好的一面；而以推土机、平地机、压路机为代表的机种，市场销量则呈现出疲软的一面。
图1 2010-2019年挖掘机市场销量及同比增长情况累计销量同比增长率台同比增长率／％250000200000120408001002060-20-4015000010000050000图4 2015-2019年装载机销量及同比增长情况累计销量同比增长率台同比增长率／％150000501030-1040020-20-30-60-50-40120000900006000030000图2 2019年挖掘机月销量及同比增长情况月销量同比增长率台同比增长率／％50000804060207030500-1010400003000020000100000图3 2019年挖掘机月出口销量及同比增长情况月出口销量同比增长率台同比增长率／％3000807020401060503025002000150050010000台，同比增长11.5%；11月共销售挖掘机19316台，同比增长21.7%；12月共销售挖掘机20155台，同比增长25.8%。
2019年工程机械行业子行业发展情况分析
2019年工程机械行业子行业发展情况分析第一节挖掘机行业发展情况分析一、行业总体情况（一）产量分析2018年，全国挖掘机产量269532台，同比增长47.9%，挖掘机产量依然大幅增长。
高增长主要与基建、地产投资景气、出口增加因素等相关。
（二）销量分析我国挖掘机销量自2015年到达阶段底部后逐年复苏，2018年共计销售各类挖掘机械产品203420台，同比涨幅45.0%。
成功打破2011年17.8万台的销量神话，创下历史新高。
全年除2月份由于春节因素销量有所下滑外，其余月份均实现了14%以上的同比增速。
资料来源：中国工程机械工业协会挖掘机械分会图12008年-2018年挖掘机销量情况从吨位上看，根据中国工程机械商贸网数据，小挖（13吨及以下）、中挖、大挖（30吨及以上）销量分别约为10.0万台、7.3万台和3.1万台，分别占总销量49.0%、36.0%和15.0%，与2017年基本一致；细化到各吨位区间，5≤a≤6、19.5＜a≤24.9和6＜a≤13依次为销量前三吨位区间，分别约销售4.93万台、4.79万台和4.22万台，合计占到总销量近七成。
（三）出口情况2018年纳入统计的25家主机制造企业共计出口销量为19100台，同比涨幅97.5%，占总销量的9.39%。
根据2018年1-11月的挖机出口数据，三一、卡特、山河智能分别占据出口销量的前三位。
二、行业分布格局2018年，国产、欧美、日系和韩系品牌销量分别约为11.4万台、3.5万台、3.1万台和2.3万台，市场占有率分别为56.2%、17.1%、15.2%和11.5%，国产品牌占有率继续提升、日韩品牌占有率持续下滑。
三、国内市场产品结构从各品牌表现看，2018年，三一累计销售挖掘机46900多台，约占总销量23.1%；卡特彼勒销量接近26500台，占总销量13.0%；徐工销量约为23400台，占11.5%。
其后，斗山、柳工、山东临工、小松累计销量突破万台。
中国挖掘机产量、销量、保有量及竞争格局分析
中国挖掘机产量、销量、保有量及竞争格局分析一、挖掘机行业概况挖掘机的市场需求可拆分为新增需求与更新需求，其中更新需求主要产生于使用寿命到期或环保政策的限制。
目前国内工程机械主要采购的外资品牌零部件包括液压件、底盘和发动机等。
受疫情在海外扩散影响，欧洲重卡底盘厂商相继停工或减产，同时底盘由三代向四代，欧五向欧六升级成本大幅提升。
二、中国挖掘机行业市场现状分析产量方面，2019年中国挖掘机产量为266299台，同比下降1.2%；2020年1-4月中国挖掘机产量为112927台，同比下降1.11%。
保有量方面，2019年中国挖掘机保有量为1448754台，同比增长5.5%；预计2020年中国挖掘机保有量增长至1542923台，预计2021年增长至1635498台。
销量方面，据统计，2019年中国挖掘机销量为26.8万台，同比增长4.69%。
分地区来看，目前挖掘机总存量规模前五大省依次是江苏省、山东省、四川省、安徽省、河南省，五省占比约全国的33%；细分来看，国一存量中，前五大省依次是江苏省、四川省、安徽省、山东省、河南省，五省占比约全国的34%；国二存量中，前五大省依次是四川省、山东省、江苏省、安徽省、河南省，五省占比约全国的31%；国三存量中，前五大省依次是山东省、江苏省、四川省、河南省、安徽省，五省占比约全国的34%。
三、中国挖掘机行业竞争格局分析2018年，国内挖掘机械市场销量前三位企业为三一重工、徐工和卡特彼勒，市场占有率均超过10%。
基于对市场的信心和产品库存上的充分准备，三一重工、徐工、柳工、山东临工等国产品牌市场占有率增长明显。
从各企业销量及市场占有率情况分析，挖掘机械市场“强者恒强”的态势进一步凸显，龙头企业竞争优势进一步强化。
四、中国智能化挖掘机存在问题与发展展望1、高精度控制算法。
挖掘机液压系统具有强非线性、机电液强耦合性、时变等特点；执行复合动作时，工作装置存在动力学耦合和负载不确定性；室外作业时，液压系统参数变化范围大，挖掘阻力复杂多变。
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图表 14：基建投资：2018 年是 2011 年的 2.6 倍............................................9 图表 15：地产投资：2018 年是 2011 年的 2 倍...............................................9 图表 16：房屋新开工面积：2018 年为 2011 年的 1.1 倍 .................................9 图表 17：基础设施固定资产投资：剔除价格因素，2018 年为 2011 年的 2.3 倍 ......................................................................................................................9 图表 18：2018 年中国挖掘机保有量是 2011 年的 1.4 倍 ...............................10 图表 19：2018 年中国挖掘机销量为 2011 年的 1.1 倍...................................10 图表 20：小松挖掘机开工小时数：处于 4 年可比低点。仍在合理区间..........10 图表 21：混凝土泵车：目前存量以国三标准为主，占比可能超过 70% .........11 图表 22：柴油车（包括混凝土泵车等）2021 年 7 月将切换至国六标准 ........11 图表 23：2018 年挖掘机外资品牌市占率降至 50%.......................................12 图表 24：三一、徐工、柳工等国产挖掘机市占率迅速提升............................12 图表 25：2011 年：三一重工挖掘机市占率 11.6% ........................................12 图表 26：2019 年 1-5 月：三一重工挖掘机市占率 25.6%..............................12 图表 27：三一：2018 较 2011 年大挖小挖占比提升明显...............................13 图表 28：三一重工：大挖、中挖、小挖市占率快速提升...............................13 图表 29：混凝土机械市占率：三一和中联相比，2018 年较 2011 年有提升...13 图表 30：2018 三一重工混凝土机械收入为中联 1.7 倍 .................................13 图表 31：三一重工混凝土机械毛利率整体高于中联重科...............................13 图表 32：混凝土机械竞争格局：混凝土泵车为三一重工、中联重科寡头竞争14 图表 33：2011 年三一重工：混凝土机械收入占比 51% ................................14 图表 34：2018 年三一重工：混凝土机械收入占比 30%................................14 图表 35：三巨头：2018 年起重机械收入已超 2011 年 ..................................14 图表 36：2009-2018 年三一起重机械市占率稳步提升...................................14 图表 37：2011 年起重机械三巨头竞争格局...................................................15 图表 38：2018 年起重机械三巨头竞争格局：徐工第一.................................15 图表 39：龙头企业 2018 年收入：大部分已超 2011 年 .................................16 图表 40：三一、徐工：2018 年收入已超 2011 年 .........................................16 图表 41：工程机械龙头：大部分企业 2018 年收入高于 2011 年 ...................16 图表 42：龙头 2018 年净利润：大部分低于 2011 年.....................................16 图表 43：龙头企业：净利润恢复程度远低于收入恢复程度............................16 图表 44：大部分企业 2018 年净利润低于 2011 年；三一为 2011 年 71%......17 图表 45：重点企业 2018 年与 2011 年比较：净利润恢复程度远低于收入 .....17 图表 46：毛利率：主要企业 2018 年尚未恢复历史高点................................17 图表 47：净利率：主要企业 2018 年尚未恢复历史高点................................17 图表 48：ROE：主要企业 2018 年尚未恢复历史高点...................................18 图表 49：三一：经营性净现金流 2018 年创新高（亿元）.............................18 图表 50：大部分企业 2018 年 ROE 低于 2011 年；三一 2018 年快速回升 ....18 图表 51：海螺、潍柴市值已超上轮周期高点，看三一重工能否超越？..........19
六、 风险提示：地产基建投资低于预期、部分产品行业销量下滑风险........23
图表ห้องสมุดไป่ตู้录
图表 1：大挖和小挖 2018 年销量已超 2011 年，但中挖尚未超过之前高峰......5 图表 2：混凝土泵车：2018 年销量约为 2011 年的 38%..................................5 图表 3：工程机械：主要产品 2018 年销量与 2011 年的对比...........................6 图表 4：混凝土泵车：2018 年销量约为 2011 年的 38%..................................6 图表 5：中挖、汽车起重机、混凝土机械：2018 年销量尚未达到 2011 年水平6 图表 6：中挖：2018 年销量为 2011 年的 82%................................................7 图表 7：中挖：2011 年挖掘机销量占比达 49%...............................................7 图表 8：混凝土泵车：2018 年销量约为 2011 年的 38%..................................7 图表 9：混凝土搅拌运输车：调整幅度好于混凝土泵车...................................7 图表 10：混凝土机械：经历近 5 年的调整，2017 年开始进入复苏通道 ..........7 图表 11：2018 年：两大龙头混凝土机械毛利合计恢复至高峰期 36% .............8 图表 12：汽车起重机：2018 年销量为 2011 年的 91% ...................................8 图表 13：2019 年 1-5 月汽车起重机销量同比增长 63% ..................................8
二、 竞争格局变化：三一重工全线提升，徐工挖机提升明显......................12 1、挖掘机：2018 年内资品牌市占率已超 50%，三一、徐工大幅提升 .......12 2、混凝土机械：三一重工市占率提升，2018 年收入为中联重科 1.7 倍.....13 3、起重机械：2018 年徐工机械仍占第一，三一重工市占率提升...............14
四、 市值：工程机械龙头，有望超越上轮周期高点....................................19 1、水泥、重卡龙头——海螺水泥、潍柴动力市值已超上轮周期高点..........19 2、工程机械主要企业市值比较：2018 年与 2011 年差距较大....................20
三、 龙头企业：部分收入创新高，但净利润远未恢复至 2011 年水平.........16 1、收入：大部分重点企业 2018 年已创新高..............................................16 2、净利润：大部分 2018 年低于 2011 年...................................................16 3、毛利率、净利率：主要企业 2018 年仍明显低于 2011 年.......................17 4、ROE：主要企业 2018 年低于 2011 年；三一重工净现金流已创新高 ....18
2019年工程机械子行业销量分化、竞争格局变化、 龙头企业分析
内容目录
一、 子行业销量分化：2018 年一半以上产品尚未创历史新高.......................5 1、分化：一半以上工程机械产品 2018 年尚未创历史新高...........................5 2、中挖、混凝土机械、汽车起重机：2018 年销量尚未达到 2011 年水平 ....6 3、需求端：基建地产规模扩大约 70%；供给端：挖掘机保有量增长 40%...8 4、预计混凝土机械未来 2-3 年较快增长，挖掘机、汽车起重机增速放缓...10
五、 估值：三一重工 2011 年最高市值 PE18 倍，2020 年约 9 倍 ...............21 1、美国卡特彼勒、日本小松：2020 年平均 PE 为近 10 倍........................21 2、三一重工、中联重科、徐工机械：2020 年平均 PE 为 9 倍...................21