美国次贷危机对我国经济的启示

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美国次贷危机原因、影响及启示

美国次贷危机原因、影响及启示一、本文概述本文将深入探讨美国次贷危机的原因、影响及启示。

我们将回顾次贷危机爆发的背景，揭示其产生的深层次原因，包括金融市场的过度创新、监管缺失和政策失误等。

我们将分析次贷危机对全球经济、金融市场和金融机构产生的深远影响，包括信贷紧缩、市场动荡、金融机构破产以及全球经济增长放缓等。

我们将从次贷危机中汲取教训，探讨如何避免类似危机的再次发生，以及对中国金融市场的启示，如强化金融监管、防范金融风险、推进金融市场改革等。

通过对美国次贷危机的深入研究，本文旨在为防范和应对未来金融危机提供有益的参考和借鉴。

二、美国次贷危机的原因美国次贷危机的原因复杂且多元，涉及金融市场、监管制度、经济政策以及全球经济环境等多个方面。

过度的金融创新是引发危机的直接原因。

在房地产市场的繁荣期，金融机构为了追求高收益，推出了大量复杂的衍生金融产品，如抵押债务债券（CDO）和信用违约互换（CDS）等。

这些产品将原本的高风险资产通过层层包装和分销，使得风险被极度扩散和隐蔽。

宽松的货币政策和金融监管的缺失为危机的爆发提供了温床。

在2000年代初期，为了刺激经济增长，美联储采取了低利率政策，导致大量资金流入房地产市场。

同时，金融监管机构对金融市场的监管不足，使得一些金融机构能够利用监管漏洞进行高风险操作。

全球经济失衡也为美国次贷危机埋下了伏笔。

在全球化的背景下，美国作为全球最大的消费市场，吸引了大量外国资本流入。

这些资本通过购买美元资产进入美国市场，推动了美国房地产市场的繁荣。

然而，这种经济失衡导致美元汇率波动加剧，进而影响了美国金融市场的稳定。

社会信用体系的缺失和市场主体的道德风险也是导致危机爆发的重要原因。

在房地产市场繁荣时期，一些金融机构为了追求短期利益，放松了对借款人的信用评估标准，导致大量信用不良的借款人进入市场。

这些借款人在房价下跌时无法偿还贷款，引发了违约潮和信贷紧缩。

美国次贷危机的原因是多方面的，既有金融市场的内在缺陷和监管不足的问题，也有全球经济失衡和市场主体道德风险的影响。

美国次贷危机给我国的启示

美国次贷危机给我国的启示我国可以从美国次贷危机的爆发中学习怎样预防次贷危机的经验教训，虽说两国实行的政治、经济制度都不尽相同，但是从某些经济情况而言，两国是存在相似性和可相互借鉴性的，比方说两国都存在着由流动性过剩导致的投机行为的愈演愈烈以及房地产价格和股价虚高等。

美国这场严重的次贷危机让我们能够清楚地认识到要给金融业的发展创造一个有序健康的环境，从而预防次贷危机的产生。

具体来讲，我国从美国次贷危机中得到的启示有:(1)有效管理流动性过剩问题虽说我国并没有发展次贷市场，但从宏观角度而言，近年来中美两国的经济环境有许多相似性，尤其是都存在着严重的流动性过剩问题。

自二十一世纪以来，美国通过降低利率的方式来刺激房地产业的繁荣发展，但房地产价格很快出现了虚增，于是美联储相应地从2004年开始连续17次提高利率，将利率维持在5.25% 的水平，以给过热的市场消费降温，这样的加息行为直接导致了美国房地产市场由繁荣转向了衰退。

我国也出现过相似的情况。

2008年金融危机之前，中央银行曾上调存款准备金率二十次，将存款准备金率维持在了17.5%的高水平;而当2008年金融危机发生后，我国为了刺激经济而不顾流动性过剩的问题，在外汇占款扩大的同时，采取了增加四万亿进行投资的方式，推动了物价和房地产价格的上涨，也导致了资本市场的价格波动幅度加大，使得我国流动性过剩的问题愈加严重。

在流动性过剩严重的情况下，国家随后连续十几次将准备金率提高到了21.5%的高水平，这样的货币紧缩政策能够控制商业银行发放信贷的规模、增长速度以及贷款投向的方向。

在我国错综复杂的经济环境里，我们需要对宏观经济大方向有着深刻的了解并经常获取随时更新的信息，要从美国的次贷危机当中吸取经验教训，避免采用变化幅度大的政策以及政府的单向调控，高度关注资产价格的波动幅度，并且要掌握好经济调控的度和方向等关键性问题。

这样的经验教训是为更好地营造良好的经济环境，防止采用的变化幅度大的政策而对房地产市场及股市形成危害。

美国次贷危机对我国经济发展的影响与启示

美国次贷危机对我国经济发展的影响与启示美国次贷危机又称次级房贷危机，它是一场发生在美国，因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市急剧动荡引发的风暴。

这一风暴迅速席卷全球，演变成全球性的金融危机。

分析美国次贷危机发生的原因，我们可以发现，美国次贷市场法律制度上存在着许多缺陷，如金融监管机构的不统一性、信用评级机构的倾向性、结构性信贷工具的不透明性、资本市场信息披露的不完整性等问题。

此此金融危机必将引起全球金融监管机构的重现审视：以前的法律制度的缺陷在哪里？怎样处理金融安全和效率两者的关系？一、美国次贷危机发生的背景所谓的次贷，即次级抵押贷款（Sub-prime Mortgage）,指贷款机构（主要是银行）向信用记录较差的客户发放的贷款。

在本次危机中，特指次级房屋抵押贷款。

在美国的信用体系下，无信用记录的或者信用记录较差的客户一般很难从正常的渠道贷款，他们只能从次级贷款市场寻求贷款。

前几年，美国楼市火热的时候，很多银行或按揭公司为扩张业务，获得更高的报酬，纷纷介入房贷业务[1] 由于该种贷款的信用级别的要求低于普通优惠贷款，其利息比较高，因此其内在的风险也就相应高于普通贷款。

上世纪30年代的经济大萧条不仅使美国的经济遭受重创，而且也是许多低收入人群无家可归，于是“让每一个家庭都能在适宜的环境中拥有一个家”，称为美国住房政策的基本目标，并写进了1949年通过的《住房法案》的序言中[2] 在此后的半个多世纪里，美国联邦和州政府不仅通过公共住房信贷、税收减免等政策鼓励人们购房，通过公共住房、住房券等政策让中低收入人群能够租得起房子，甚至还通过合作建房和公有住房等途径来解决国民的住房问题。

[3] 在进入21世纪以后，美国政府调整了住房政策，由以往的售、租、合作和共有住房等多种措施并举转向以售为主。

这一时期，美国的住宅商品化的程度很高，私人拥有住宅约占98.5%。

自美国的网络经济的泡沫破灭和“9.11”事件后，为刺激经济增长，防止经济衰退，美国联邦储备委员会不断地降息，使联邦的基金利率降到了1%，同时鼓励中低收入者买房。

次贷危机的成因及对中国的启示

次贷危机的成因及对中国的启示次贷危机是指发生在2007年的一场金融危机，该危机的爆发源于美国次贷市场的问题，最终导致了全球金融系统的崩溃，成为了近些年来影响最为深远的金融危机之一。

那么，造成次贷危机的原因是什么？对于中国而言，次贷危机又有哪些启示呢？一、次贷危机的成因1.贪婪的金融机构2000年代初期，美国的一些金融机构开始将高风险的次级房屋贷款打包成资产支持证券（ABS）并出售给全球投资者，用高收益吸引投资者加入。

而消费者的信用评级不高，容易违约。

同时，房价居高不下，个别银行所持次贷债券的价值已经远高于市场价格，这些银行为了能够长时间保持让投资人持续购买资产支持证券而不惜降低贷款的担保比例，所以这些高风险的贷款都被捆绑成AAA级的证券，遮盖了客户的实际信用风险问题。

2.失控的市场风险在次贷危机时，不同的金融机构之间出现了无序的交易，并难以有效地达到监管标准。

金融机构对市场风险掌控不佳，不是完全了解自己的市场风险就是太过依赖简单的量化风险模型。

当金融机构利用借贷倍增效应来盈利时，风险却加倍放大。

3.政府监管的缺失美国政府对次贷市场的监管不足。

一方面，财务行为所需的法律法规并不全面，另一方面，政治因素和考虑保持美国金融体系的全球市场竞争力以及对强劲的房地产市场刺激持续性的追求而导致监管失控。

这些都加剧了危机的发生。

二、对中国的启示1.审慎的资本运营处于市场经济的转型阶段，中国的金融市场如今正处于非常复杂的情况下。

在此背景下，中国的金融机构应该更加审慎地掌控其自有资本。

在银行和信贷公司领域进行监管、维护本金的安全，对于金融市场来说至关重要。

同时，金融监管机构也应该加强监管工作，严格审查和管理各类银行业务，规范金融市场秩序，从而保证金融市场的健康运营和金融秩序的正常开展。

2.加强监管的严谨性中国应该以色列化为模式，加强监管部门对各级市场和企业的监管力度。

为了避免经济的快速增长而导致的过热现象，监管认定积极的市场理念是不可避免的。

美国次贷危机的走向及对中国经济的影响

美国次贷危机的走向及对中国经济的影响一、本文概述本文旨在探讨美国次贷危机的发展历程、演变趋势，以及其对中国经济产生的深远影响。

我们将概述美国次贷危机爆发的原因，包括宽松的信贷政策、金融监管的缺失、房地产市场的过度繁荣等。

接着，我们将分析次贷危机如何逐渐演变为全球金融危机，并导致全球经济的剧烈动荡。

在此基础上，我们将深入探讨次贷危机对中国经济的影响，包括对中国出口、金融市场、经济增长等方面的影响。

我们将对次贷危机的未来走向进行预测，并提出中国应采取的应对措施，以减轻次贷危机对中国经济的负面影响，并为中国经济的持续健康发展提供建议。

二、美国次贷危机的发展历程美国次贷危机的发展历程可以追溯到2001年，当时美国经济正处于衰退期，为了刺激经济增长，美联储采取了一系列宽松的货币政策，大量资金流入了房地产市场。

在这种情况下，房贷机构开始放宽贷款条件，推出了许多高风险、高回报的房贷产品，如“零首付”“负利率”等，吸引了大量购房者。

随着房价的不断上涨，房贷机构的盈利也大幅增加，进一步推动了房贷市场的繁荣。

然而，这种繁荣背后隐藏着巨大的风险。

许多购房者并没有稳定的收入来源，他们只能依靠房价上涨来偿还房贷。

一旦房价下跌，这些购房者就会陷入负资产境地，无法偿还房贷，导致房贷机构出现大量坏账。

2007年，美国房地产市场开始降温，房价下跌，房贷违约率大幅上升。

这时，许多房贷机构开始面临严重的财务危机，甚至破产倒闭。

这场危机很快波及到了全球金融市场，引发了全球性的金融危机。

在危机爆发后，美国政府采取了一系列措施来拯救金融市场，包括向金融机构注资、降低利率等。

这些措施在一定程度上缓解了金融市场的紧张情绪，但并没有完全解决问题。

次贷危机的影响至今仍在持续，对全球经济产生了深远的影响。

美国次贷危机的发展历程是一个典型的泡沫经济崩溃的过程。

在这个过程中，房贷市场的过度繁荣和监管缺失是导致危机爆发的重要原因。

这场危机不仅给美国经济带来了巨大的冲击，也对全球经济产生了深远的影响。

美国次贷危机的成因及对我国的启示

美国次贷危机的成因及对我国的启示引言近几十年来，美国次贷危机对全球金融体系产生了巨大的冲击。

这场危机被广泛认为是自大萧条以来最严峻的金融危机之一。

本文将重点探讨美国次贷危机的成因，并从中找出对我国金融体系的启示。

危机的成因1. 低利率环境与房地产泡沫美国次贷危机的一个重要成因是低利率环境和房地产泡沫的相互作用。

在2001年，由于科技泡沫破裂和911事件的影响，美联储采取了降低利率的措施来刺激经济增长。

这为购房者提供了低成本贷款的机会，推动了房地产市场的繁荣。

然而，这种繁荣局面逐渐演变为泡沫，许多投资者和金融机构盲目认为房地产价格只会上涨，进一步放大了泡沫。

2. 信用市场创新导致的高风险债务信用市场创新是次贷危机的另一个重要成因。

为了满足投资者对高风险债务的需求，金融机构创造了多种复杂的金融产品，如抵押贷款支持证券（MBS）和资产支持证券（ABS）。

这些产品通过将高风险贷款打包转让，将风险分散给全球投资者。

然而，这种复杂金融工具的风险无法充分被评估和理解，一旦房地产市场开始下滑，金融机构们纷纷出现损失。

3. 银行监管政策的松懈次贷危机的成因之一是银行监管政策的松懈。

在过去数十年里，美国政府与金融监管机构放宽了对金融机构的监管要求。

银行所需的资本储备率降低，贷款审查标准逐渐放宽，给予了银行更大的灵活性。

这种监管政策的松懈削弱了对金融机构风险管理能力的监督和控制，使得金融机构更倾向于过度风险。

对我国的启示1. 加强金融监管美国次贷危机的教训之一是金融监管的重要性。

作为全球第二大经济体，我国在金融监管方面应加强对金融机构的监督和控制。

严格执行资本储备率和贷款审查标准，确保金融机构的风险管理能力和风险抵御能力。

此外，建立完善的金融监管机制，加大对金融创新产品的监测，以防止金融风险积聚。

2. 提高金融素质和风险意识个体和社会的金融素质和风险意识的提高也是从次贷危机中汲取的启示。

我国应加强金融素质教育，提高公众对金融产品和金融市场的理解和认识，增强风险意识。

美国次贷危机对中国经济的影响及其相关启示

美国次贷危机对中国经济的影响及其相关启示引言美国次贷危机是自1930年代大萧条以来最严重的金融危机之一，对全球经济产生了深远影响。

中国作为全球第二大经济体，也未能幸免于此次危机的冲击。

本文将探讨美国次贷危机对中国经济的影响，并总结得出相关的启示。

1. 对中国出口的冲击美国次贷危机导致全球需求下降，特别是对中国出口市场造成了冲击。

由于中国的出口依赖性较高，这一冲击对中国经济造成了较大的压力。

出口下降导致许多企业面临订单减少、生产停滞以及员工裁员等问题。

2. 对中国金融市场的挑战美国次贷危机揭示了金融市场风险管理的缺陷，也给中国金融市场带来了一系列挑战。

中国的金融机构在这次危机中暴露出资本充足率不高、风险管理不完善等问题，这给监管机构敲响了警钟，迫使他们加强监管力度并推动金融市场改革。

3. 对中国房地产市场的影响美国次贷危机之后，全球房地产市场受到冲击，中国也不例外。

中国房地产市场出现了一定程度的调整。

之前过度依赖房地产行业的经济增长模式变得不可持续，这让中国政府看到了调整经济结构的必要性。

4. 对中国宏观调控政策的启示美国次贷危机使中国政府意识到，宏观调控是确保经济稳定的关键。

通过危机前后的对比分析，可以得出许多有关宏观调控政策的启示。

例如加强金融市场监管、防范金融风险、促进经济结构转型等。

5. 对中国未来经济发展的启示美国次贷危机对中国经济也带来了一些积极的启示。

中国在这次危机中逐渐明确了自主创新、扩大内需等发展战略的重要性。

中国应该加大技术创新力度，提高自主研发能力，减少对外部市场的依赖，以降低外部冲击的影响。

结论美国次贷危机对中国经济产生了明显的影响，但同时也带来了一些重要的启示。

中国政府和企业应从这次危机中吸取教训，加强金融市场监管、推动经济结构转型以及加大自主创新力度。

只有通过不断改革和创新，中国经济才能更加稳定、可持续地发展。

美国次贷危机对我国经济的影响及启示

美国次贷危机对我国经济的影响及启示北京农村商业银行邓波马晨夏爽何静所谓次级抵押贷款，是相对于优质抵押贷款而言的，是指给信用状况较差、没有收入证明和还款能力证明、其他负债较重的个人的住房抵押贷款，与优质抵押贷款相比，次级抵押贷款的利率更高。

发放贷款的机构为了资金尽早回笼，就将次级抵押贷款打包发行债券，次贷的债券利率要比优质抵押贷款债券的利率高，由于这些债券收益高，得到了很多商业银行、投资银行、对冲基金以及其他基金等投资机构的青睐。

虽然次级抵押贷款违约率是比较高的，因为那些人信用状况本来就差，收入证明也没有，其他负债也重，还不起房贷也是容易发生的事情，但因为房价是上涨的，放贷的机构即使收不回贷款，它也可以把抵押的房子收回来，再卖出去也能收回贷款本息。

但是美国房价从06年开始下降，购房者难以将房屋出售或通过抵押获得融资，放贷机构将抵押的房子收回再卖出去也难以偿还住房贷款，而由此发行的次级贷款抵押债券也无法还本付息，因为与它关联着的贷款收不回来，致使投资这些债券的投资银行、对冲基金等众多投资机构发生严重亏损。

虽然欧美政府不断出台救市措施，但次贷危机的影响仍在不断扩大。

一、美国次贷危机的三个发展阶段1、危机的初期阶段。

在2007年初，美国前三大银行为应付可能出现的次级债损失，大幅增加坏账预备，引起了市场不安。

公开统计数据显示，次级债贷款违约率正在上升，住宅贷款机构股票大幅下降。

3月份，美国国会就次级债问题举行听证会，确认次级债贷款余额高达1.3万亿美元，并已经进入高额还款期，预计大约有100万户美国家庭可能无法归还贷款。

4月2日，美国第二大次级贷款公司“新世纪金融公司”申请破产保护。

但是，当时市场普遍认为其影响是局部的，不会波及优惠贷款，更不会影响其他部门，如当时美联储主席伯南克对此看法也是如此。

此后不久，由于各国经济景气上升，股市暂时恢复了平静，且继续上升。

2、危机爆发阶段。

2007年夏季，市场再次开始担心基于次级债的证券化产品。

美国次贷危机对中国的影响及启示

美国次贷危机对中国的影响及启示摘要:美国次贷危机给全球经济造成了极大的影响，世界各国对美联储与美国政府针对危机所采取的财政政策与货币对策评价不一。

本文分析美国次贷危机对我国金融领域、对外贸易、货币政策、汇率制度的影响。

调整对外贸易战略,推动产业升级;有计划的利用外汇储备;积极刺激内需,扩大投资发展实现经济稳定增长;完善人民币汇率制度,尽可能的让市场发挥均衡汇率的作用是我国应采取的应对手段。

关键词:金融市场；进出口;人民币利率;人民币汇率。

一、美国次贷危机对中国的影响1、使得国内金融机构蒙受巨大损失并使我国金融市场的风险加大进入2008年以来欧洲股市以及亚太股市普遍表现不佳,这与全球金融危机的加深有着密切联系。

美国次贷危机对中国股市和金融市场的流动性也会产生影响:一种可能是由于受到次贷危机的影响,投机性资金会对中国等新兴市场的投资风险进行重新估计,撤资回国,以缓解流动性和融资危机,这样势必会造成中国面临经济的瞬间停滞和输入型通货膨胀;另一种可能是中国等新兴市场国家会成为国际游资的安全避风港,进而加速热钱流入影响国内正常经济秩序。

2、次贷危机对我国进出口的影响美国次贷危机有可能通过外贸途径对中国的实体经济产生影响。

我国的对外贸易政策是以出口为导向的,出口在支持经济发展中占主要地位,贸易依存度相当高而美国次贷危机将会萎缩美国以及相关国家的国内消费需求,减少对中国的进口,从而影响对中国实体经济的发展。

3、货币政策面临两难抉择全球经济的复杂多变，严峻挑战着我国的货币政策。

一方面，美欧等主要经济体开始出现信贷萎缩、企业获利下降等现象，经济增长放缓、甚至出现衰退的可能性加大。

另一方面，全球的房地产、股票等价格震荡加剧，以美元计价的国际市场粮食、黄金、石油等大宗商品价格持续上涨，全球通货膨胀压力加大。

所以，我国不但要面对美国降息的压力，而且要应对国内通货膨胀的压力，这些都使货币政策面临两难的抉择。

4、人民币升值预期可能加大在美国经济增长乏力的情况下，可能会采取宽松的货币政策和弱势美元的汇率政策，来应对次贷危机造成的负面影响，这些都可能加剧人民币升值的预期。

美国次贷危机对我国经济的影响与启示

美国次贷危机对我国经济的影响与启示2007年爆发于美国的次贷危机不仅给美国经济的发展造成了损失，而且也通过全球金融传导机制迅速扩散到其它成熟的市场经济国家和新兴的市场经济国家。

本文主要从美国次贷危机对中国的影响与启示为出发点，重点分析了次贷危机对我国经济带来的一些影响以及解决策略。

(一)美国次贷危机对我国经济的影响1．次贷危机对我国对外贸易经济的影响这是美国次贷危机对中国经济影响的首要表现，受次贷危机的影响，美国经济增长的幅度将受到不同程度上的衰退，继而会对美国出口产品的需求产生消极的影响。

与此同时，其他发达国家也会由于美国次贷危机的影响导致出口需求也会出现不同程度的减少，而就我国而言，次贷危机的影响主要表现在以下几个重要的方面。

(1)我国外贸出口增速减缓就我国的经济发展现状而言，对外依存仍然是现阶段的一个主要特征，而美国作为中国对外出口的第一大贸易国，由于次贷危机的影响，势必会影响我们对美国出口贸易的减少。

究其主要原因便是次贷危机发生后造成的信贷规模的收缩，继而影响了美国居民在消费支出方面的减少。

如果美国次贷危机对世界其他发达国家经济增长的间接影响，中国的出口会进一步下降。

(2)中国外贸出口企业的影响这一方面主要体现在外贸出口企业在生产经营与就业方面两个方面。

在次贷危机的影响下，我国很多外贸企业会因为缺少订单而出现破产的现象，这一现象在家具、纺织品以及电子产品行业表现的更为明显，这也就在一定程度上导致了失业率的增加。

(3)次贷危机促使美国加大贸易保护主义倾向贸易保护主义是每一个国家在发展经济的过程中所经常遇见的一个问题，就这一问题的本质而言，并非单纯的一个经济问题，而是与一个国家的贸易政策紧密联系在一起的。

尽管，在美国也提倡贸易的自由发展，但是一旦当美国的利益出现损失以后，便会为维护经济安全为由，首先在国内实行贸易的保护政策，这就在一定程度上阻止了自由贸易的相关法则。

这将对我国食品、机电产品、纺织品和服装以及玩具鞋类等出口产品制造障碍。

次贷危机对我国经济的影响及启示

次贷危机对我国经济的影响及启示1. 背景2008年次贷危机是由美国次级房贷危机引发的金融风暴，不仅对美国经济造成了巨大影响，也对全球经济产生了深远影响。

次贷危机震荡了全球金融市场，不同国家的金融机构、企业、投资者都受到了影响，而我国也不例外。

2. 次贷危机对我国经济的影响2.1. 外贸受冲击次贷危机对我国的经济最大冲击来自于外贸。

此前，美国是我国最大的出口市场之一，次贷危机导致美国经济衰退，其对我国的出口市场、出口商品和出口价格都带来了不利影响。

2.2. 资本外流次贷危机导致国际资本大量外流，我国也受到了影响。

因为部分国际投资者在次贷危机中亏损惨重，选择抽回资本，其中一部分来自我国的投资资本。

这些资本外流现象，使我国金融市场出现波动，汇率贬值，股市暴跌，随之而来的是实体经济的萎靡。

2.3. 金融监管不足在次贷危机中，我国政府和金融监管部门明显感受到监管机制的薄弱。

次贷危机暴露了我国政府和金融监管部门在风险防控、金融创新监管等方面存在的很多问题，这些问题在整个金融危机中被凸显和放大，深化了人们对我国金融体系漏洞的认识。

3. 次贷危机给我国经济带来的启示3.1. 重视金融稳定次贷危机在金融市场中出现，说明金融稳定至关重要。

因此，我国政府和金融监管部门应该加强金融监管，完善监管制度，预防和控制金融风险。

同时，要解决经济平稳增长与金融市场发展不平衡之间的矛盾，构建稳健、高效、有弹性的金融体系。

3.2. 多元化外贸市场次贷危机导致我国对外贸易的依赖度过高，从而暴露出我国外贸市场结构不合理的问题。

为了减少对单一市场的依赖度，我国应该加强对外经济合作，扩展外贸市场，推动国内企业走出去，积极开拓多元化的海外市场。

3.3. 发扬自主创新次贷危机直接冲击的是金融行业，也让人们认识到创新在金融行业中的重要性。

要让我国的金融行业长远发展，需要一直在自主创新方面发力。

加强金融科技研究和应用，提高金融业的创新能力和核心竞争力。

浅谈美国次贷危机对我国金融的启示

毕业论文论文题目浅谈美国次贷危机对我国金融的影响及启示姓名施跃林指导教师严谷军专业金融学提交日期二零零九年七月摘要美国次贷危机于2007年4月爆发，以美国第二大次级房贷公司新世纪金融公司破产事件为标志，由房地产市场蔓延到信贷市场，进而演变为全球性金融危机。

此次危机起源于经济实力最强、金融体系最发达的美国，从住房抵押贷款证券化开荒始，迅速波及世界。

回顾和反思危机爆发的整个过程，我们可以清楚地看到：在货币政策和金融管制周期性放宽这一历史背景下，两个资金循环链条——围绕美国房地产市场的资金循环和以美国为中心的全球资金循环出现断裂，是这次危机爆发的根本原因。

次贷危机之所以发生，很重要的一点是美国从未发生过房地产市场整体大幅下滑，从借款人、贷款人到各类金融机构和投资者，正是基于这一历史经验而采取了几乎同样的策略，但终究没有超越市场经济的铁律，这一点对当前我国金融和宏观经济决策尤其具有警示作用。

关键词：次贷危机;金融危机;金融风暴目录一、美国次贷危机概念 (1)二、美国次贷危机的成因．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．2三、美国次贷危机对美国金融响．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．6四、次贷危机对中国金融影响 (7)五、次贷危机对我国金融的启示 (13)参考文献 (17)一、次贷危机概念次贷危机又称次级房贷危机，也译为次债危机。

它是指一场发生在美国，因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的金融风暴。

它致使全球主要金融市场出现流动性不足危机。

美国“次贷危机”是从2006年春季开始逐步显现的。

2007年8月开始席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场。

次贷危机目前已经成为国际上的一个热点问题。

在美国，贷款是非常普遍的现象，从房子到汽车，从信用卡到电话账单，贷款无处不在。

当地人很少全款买房，通常都是长时间贷款，失业和再就业是很常见的现象。

这些收入并不稳定甚至根本没有收入的人，他们怎么买房呢？因为信用等级达不到标准，他们就被定义为次级信用贷款者，简称次级贷款者。

次贷危机成因分析及对我国经济的启示

一
、
引言
之一。如果将经第三国和中国香港转出７月美国次贷危机爆发以来，随着危机程度的不断加深来中国对美国的出口价值约占中国出口额的５％。以，很大
和范围的不断扩大，危机带来的问题和损失也在逐渐加大。华尔程度上来说，美国对我国产品的需求很大程度上决定了中国的出街五大投资银行中的三位—— 贝尔斯登、雷曼兄弟和美林倒闭，口经济。次贷危机后，美国进口商采取了前所未有的采购从紧策在某种程度上宣告了美国投资银行模式的结束。伴随着美国投资略，中国外贸企业遭遇订单不断缩水，对出口企业产生负面影
浮出了水面，引发了金融风波。
此我们必须重视各种金融机构对市场造成的潜在风险，进而避免风险失控导致金融市场出现的动荡，影响到整体经济。１防止资产价格过快攀升和资产泡沫的堆积．次级债危机告诉我们，资产价格过快攀升的直接后果就是对
３金融机构将次贷危机迅速传遍全球．金融机构出于盈利目的，竟相买入卖出房地产贷款的证券和债券，次贷危机引发的金融风险迅速波及到全球，很多国家和银
次贷危机成因分析及对我国经济的启示
苟志龙
（中国民生银行信息管理中心，北京１０７）８３０
摘要：金融自由化是近年来全球金融业发展的大趋势，伴随金融管制的放松与金融产品的创新，金融风险也在不断累
积。２０年初以来，０７美国出现了次级抵押贷款危机（下文简称次贷危机），次贷危机及由其演化而成的金融风暴给美国经济
２次贷危机对我国金融市场的影响．美国次贷危机对我国资本市场的间接影响不容小视，主要表现在心理预期、资金流动等方面。虽然我国上市公司中只有少数几家银行购买了少量美国次级债券，损失甚微，但部分企业在香

谈美国次贷危机的影响及对中国的启示

美国次贷危机的影响及对中国的启示引言美国次贷危机是近年来全球金融市场最引人注目的事件之一。

这场危机从2007年开始爆发，给全球经济带来了巨大冲击，也对中国的经济发展造成了许多影响。

本文将探讨美国次贷危机对中国的影响，并提出一些对中国的启示。

美国次贷危机的背景美国次贷危机起源于房地产市场的泡沫，通过金融机构的过度放贷和低信用贷款风险转移的手段，催生了庞大的次贷市场。

然而，次贷市场的崩溃导致了金融机构的倒闭和全球金融市场的动荡。

美国次贷危机对中国的影响金融市场的冲击美国次贷危机对中国金融市场造成了直接冲击。

许多中国银行在危机爆发初期购买了大量的次贷产品，导致其遭受巨大损失。

此外，危机也导致了全球资金的紧缩，使得中国的外贸和对外投资活动受到不利影响。

出口和制造业的下滑美国次贷危机导致全球需求减弱，进而使得中国的出口和制造业面临困境。

许多中国企业面临订单减少、产能过剩和劳动力削减的问题。

同时，由于中国对美国市场的依赖，出口下滑也使得中国的经济增速受到了明显压制。

经济结构调整的迫切性美国次贷危机的教训使得中国政府认识到了经济结构调整的迫切性。

中国过度依赖出口和投资驱动的经济增长模式已经暴露出许多问题，如资产泡沫和环境破坏。

因此，中国开始加大内需的拉动力度，推动经济结构的转型升级。

金融监管的加强美国次贷危机暴露出金融监管的不足，这也引起了中国政府的警觉。

中国加大了金融监管的力度，加强了风险防范和监管措施，以确保金融市场的稳定运行。

此外，中国还加强了对金融机构的监管，提高了其资本准备金和风险管理能力。

美国次贷危机对中国的启示多元化经济发展美国次贷危机让我们认识到，过度依赖单一产业或特定市场的风险很大。

因此，中国需要加强经济多元化发展，降低对某个特定市场或行业的依赖，以减少外部冲击的影响。

加强金融风险管理能力美国次贷危机揭示了金融风险对经济的巨大影响。

中国的金融机构需要加强风险管理能力，并制定有效的监管政策，以避免类似危机的再次发生。

美国经济危机对我国的启示

三、华尔街金融风暴对我国的启示次贷危机发生以后，国内外的专家学者及经济界人士发表了各式各样的意见，试图总结经验教训，其中不乏精辟的高见，但也确有一些曲解和误读。

笔者在详细研究华尔街金融风暴的发展过程及成因的基础上，结合中国的实际情况，通过认真的思考和分析，初步归纳出以下几点启示。

（一）政府对住房市场的干预应当慎重和适度住房既是一种高价的生活必需品，又是一种保值的投资工具。

房地产业是国民经济的支柱产业，其发展可以拉动生产资料、消费品及服务的需求。

房地产业的发展与金融系统密切相关，购房者要靠银行按揭，开发商要靠银行贷款，因此房价和贷款利率就成为影响住房市场的主要因素。

按照经济学的原理，当房价上涨时开发商方面的住房供应增加，而购房者方面的住房需求减少，反之亦然；利率下降时供应和需求都会增加，而利率上升时供应和需求都会减少。

在一定的房价和贷款利率下，市场的供需达到平衡，这就是市场这只“看不见的手”在房地产市场上所能起到的配置资源的基础性作用。

按照辩证法的原理，任何事物都总是处于不断的发展变化之中，平衡是相对的，而不平衡是绝对的。

尽管每个购房者都是自主决定何时购房及购何种房，但其决策也必然会受到其他人的决策和外部环境的影响。

购房者、开发商、银行、政府等各方面的相互影响，就会产生一种自组织作用，推动市场向一定的方向的发展。

因此尽管市场从微观、短期上看来是无序的，但从宏观、长期上看来却有一定的方向性。

从而使市场能够波浪式前进，螺旋式上升，这就是住房市场周期性地波动上行的原因。

由于住房牵涉到千家万户的利益，政府为了尽到保障社会公平的责任，有必要对市场进行宏观调控。

但是政府对市场的干预应当慎重和适度，否则会产生不良甚至严重的后果。

次贷危机的发生就是由于在克林顿和布什执政期间，为了争取低收入阶层（主要是黑人及拉美裔居民）的民心并促进经济发展，都将提高住房自有率作为其施政的一项主要目标，因而美国政府向住房抵押贷款业（包括房利美与房地美两家政府支持企业）倾斜，以降低借贷标准。

美国金融危机对我国的启示【精选文档】

美国金融危机对我国的启示第一、提高金融监管水平次贷危机的产生,反映了监管部门对潜在风险反映不迅速的状况。

因此我国的监管部门应该监督发放贷款的金融机构,在各种金融产品的营销中,要向借款者充分了解金融产品的信息,让借款者充分的了解产品的还款方式和潜在风险。

并且告知借款者必须应尽的义务和享受的权利[4]。

由于房地产行业容易出现泡沫,因此,监管部门还应建立房地产金融预警和监控体系,提高借款人和投资机构的防风险的能力。

第二、正确认识和运用金融衍生产品金融衍生产品是把双刃剑，它能够发挥活跃交易、转移风险的功能，也能凭借杠杆效应掀起金融波澜。

因此，金融衍生品一定要在监管能力的范围之内适时推出，切莫使其沦为投机客兴风作浪的工具。

第三，货币政策要兼顾资产价格波动在宏观调控过程中，央行往往为了稳定预期而表示坚决执行某项政策，如反通胀等，但是货币政策的“偏执”不可避免地会导致股市和房市价格的剧烈波动。

上世纪末的日本经济危机、亚洲金融危机以及当下的美国金融危机，都是资产价格泡沫急剧破裂惹的祸。

因此，货币政策应兼顾资产价格波动，政府更要多管齐下消除不稳定产生的制度根源。

第四、防止虚拟资产泡沫的过度膨胀，保持实体经济与虚拟经济的平衡金融危机折射出美国虚拟资产高度膨胀，虚拟经济与实体经济严重失衡的经济现象，也让人们偿尽了过度虚拟化酿成的苦果。

以金融衍生产品为代表的新型虚拟资产的大量涌现，远远超出服务经济社会发展之需要，而是发自金融机构甚至单个机构、部门、个人逐利之动机。

教训告诉我们，金融是第三产业，金融的发展应立足于市场分工，履行服务于实体经济和社会发展的职能。

没有实体经济基础和过度杠杆化的衍生市场将是一个危机四伏的市场，坚持虚拟经济应伴随实体经济发展而发展的方向，是美国这场百年不遇的危机给我们的最重要启示。

第五、应正确认识、妥善处理实体经济与虚拟经济的关系实体经济是经济活动的基础，虚拟经济是在经济发展进入一定阶段在实体经济基础上产生的经济形式，其发展必须建立在实体经济的基础上并与实体经济发展相适应。

美国次贷危机对中国经济的影响及其相关启示

美国次贷危机对中国经济的影响及其相关启示背景介绍美国次贷危机是全球金融史上一次重要事件，始于2007年，持续到2008年，是由美国次贷市场的繁荣引发的。

次贷是一种信用等级较低的抵押贷款，通常由不符合传统贷款标准的借款人申请，如信用不良或收入较低的人士。

次贷危机在次贷市场泡沫破裂后爆发，引发了一系列金融危机和经济动荡。

中国自1978年以来开始进行经济改革开放，实现了快速经济增长和改善了人民生活水平。

然而，全球金融危机对中国经济产生了深远影响，本文将深入探讨美国次贷危机对中国经济的影响及其相关启示。

美国次贷危机对中国经济的影响工业生产美国次贷危机爆发后，全球金融危机波及中国，工业生产领域受到了冲击。

由于美国是中国出口的主要市场之一，全球金融危机导致消费降低，中国出口减少，工厂无法维持正常的生产负荷，许多企业面临破产。

金融市场美国次贷危机最直接的冲击在于影响了全球金融市场。

中国也受到了严重影响，担忧也被加剧。

中国大银行家们开始改变他们对特定资产，如次贷债券的投资策略，已有的失业率的预测，以及他们企业债务的充足性。

人民币汇率美国次贷危机爆发后，为了刺激经济，美国推行了货币政策宽松和大规模的印钞行动，导致美元贬值。

这使得中国的外汇储备受到挑战，使得人民币汇率出现了波动。

中国政府采取了一系列措施，包括调整货币政策、提高人民币汇率，以保持其经济稳定。

员工就业由于工业生产下降，许多中国企业在经济危机期间被迫进行裁员和解雇员工，导致许多中国人失去了工作。

失业率上升，另一方面，为了吸引更多投资，一些工程项目被暂停以及新的投资不再涌入这个经济体系，导致了企业所需的就业机会大大减少。

相关启示财务监管美国次贷危机暴露出金融市场监管不足的问题。

中国也从这个教训中得到了启示。

中国的监管能力也进一步升级，监控更照相的市场机制。

中国规范了金融市场运作、加快完善监管制度等一系列措施，以提高市场的透明度和安全性。

投资战略中国政府通过积极的投资战略，加强国内需求的引导，降低对外贸易的依赖性。

美国次贷危机给我国带来的启示

美国次贷危机对我国的启示2007年初，美国次贷危机开始初现端倪，之后美国政府的措施一定程度地减轻了危机的影响。

有的经济学家乐观地宣称次贷危机已经结束，可是2008年6月底至7月初美国印第麦克银行被挤兑，美国两大房地产抵押贷款巨头——房利美和房地美陷入经济困境。

“两房”危机标志着美国次贷危机可能进入了新的发展阶段。

原本局限于次级抵押贷款领域的信贷危机，已经发展演变为可能危及美国整个住房抵押贷款市场以及整个房地产金融领域的危机。

一、美国次贷危机发生的原因美国次贷危机的发生不是偶然的，它是内因和外因诸多因素共同作用的结果。

首先从内因上看，美国次贷危机产生的根本原因在于，美国的次贷产品及其机制存在着严重的缺陷。

具体地讲，主要表现在以下几个方面：一是模型定价代替市场定价。

模型定价是指次贷产品的定价主要是通过数学模型或是评级来实现的，它的实现依赖于许多假设条件，而假设条件与现实环境的不一致就使危机存在潜在发生的可能性。

二是次贷还款模式隐藏风险。

大部分的次贷产品采用仅有利率贷款和本金负摊还贷款。

仅有利率贷款指借款者在最初几年里只需付贷款利息而不用偿还本金。

本金负摊还贷款是指当本期的月付款项不足以偿还贷款利息，或低于完全按市场利率变动应计的月还款额时，将其差额计入下一期贷款余额的行为。

这就导致借款人的前期还款负担小，而后期还款负担大。

三是金融创新的应用使得次贷产品过度衍生，风险由一级市场传递到二级市场。

一级市场的风险表现为借款人违约使借款机构的当期盈利减少，是非系统风险。

而住房按揭支持债券（RMBS）到担保债凭证（CDO）、担保债凭证的平方、乃至n次方的衍生，不仅造成了银行流动性告急，而且造成资本市场全方位的流动性危机，非系统性风险转化为系统性风险。

从外部原因看，对次贷风险的低估和借款人还款能力的高估，为最终酿成次贷危机创造了外部条件。

首先，评级机构对风险的评估仅限于对信用风险本身而不包括流动性风险，低估了次贷市场的风险。

次贷危机对中国经济的启示

次贷危机对中国经济的启示从美国的次贷危机演变为全球范围内的金融危机，中国经济正从此次次贷危机中复苏，本文通过分析次贷危机发生的原因，从中获得中国经济发展的启示。

实体经济乏力，经济结构与社会经济关系矛盾的突出，应该重视实体经济的发展，调整经济结构，加快自主创新的步伐，积极改善民生。

标签：次贷危机实体经济自主创新一、次贷危机的发生由次级抵押住房按揭贷款衍生品问题，到虚拟经济发展过度，美国投资银行将大量的缺乏流动性的住房抵押贷款投放市场，而美国的信用评级出现伪评现象，从而美国房地产市场出现一片繁荣的景象，市场上美元数量不断增长，美元持续走弱，出现通货膨胀，同时，为了刺激美国经济增长，美联储13次降息，如此的低利率政策促进了房地产的发展，泡沫经济进一步恶化，紧接着美联储的17次提息，房地产泡沫破灭，次级贷款出现大量违约，次贷危机开始蔓延。

二、次贷危机产生的原因次贷危机的发生不是偶然的，他的发生有多方面的原因，主要有：第一，国家政策的错误导向。

低利率政策使得银行的贷款大量流向市场，使得市场流动资金过剩，企业投资过度增长，出现投资提前，形成资产泡沫。

随着国家开始连续提息，直接导致了企业筹资成本的大幅度增加，使得企业投资急剧下降。

投资的不足，使得经济发展缺少了关键马车，于是出现了衰退，国内工厂开工不足，使得出口减少。

地方债务和地方融资平台问题足部凸显，受信贷总量控制，市场资金价格大幅度提高，建设企业面临的融资难，融资贵等问题加剧。

还贷期高峰逐步来临，大面积违约的使得金融系统面临着巨大的风险与威胁。

第二，制造业的衰退。

美国前些年一直推崇所谓的新经济概念，鼓吹世界产业结构正从工业型转为服务型经济，从而美国的经济发展忽略了实体经济，也就是制造业的发展。

完全依赖于服务业的发展容易受到外界因素的影响，例如资源配置政策，收入水平乃至时尚潮流也极为容易打击服务行业的发展，同时美国在金融资本的主导下，走向了产业空心化和经济泡沫化，此时，美国才意识到这是制造业空心化造成恶果。

美国次级债务危机对我国的启示

美国次级债务危机对我国的启示摘要：美国次级债务危机的出现引起了世界的巨大关注，并对世界经济产生了影响。

本文首先介绍了美国次级债务危机产生的原因及对我国金融市场的影响，通过分析提出了次债危机对我国经济的一些启示。

关键词：次级债务金融市场影响所谓次级债务是指固定期限不低于5年（包括5年），除非银行倒闭或清算，不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。

目前，次级债务在大多数国家已成为银行附属资本的重要来源，对银行提高流动性、降低融资成本、加强市场约束力等具有重要作用。

美国次级债务危机，即美国房地产市场上的次级按揭贷款的危机，也译为次贷危机。

顾名思义，次级按揭贷款，是相对于给资信条件较好的按揭贷款而言的。

所谓次级按揭，是指美国向信用分数较低、收入证明缺失、负债较重的人提供住房贷款。

贷款人可以在没有资金的情况下购房，仅需声明其收入情况，无需提供任何有关偿还能力的证明。

相对于给资信条件较好的按揭贷款人所能获得的比较优惠的利率和还款方式，次级按揭贷款人在利率和还款方式，通常要支付更高的利率。

美国次级按揭客户的偿付保障不是建立在客户本身的还款能力基础上，而是建立在房价不断上涨的假设之上。

在房市火爆的时候，银行可以借此获得高额利息收入而不必担心风险；但如果房市低迷，利率上升，客户们的负担将逐步加重。

当这种负担到了极限时，大量违约客户出现，不再支付贷款，造成坏账。

此时，次级债危机就产生了。

但当次级房贷打包证券化时,即已将借贷转化为一般的金融债务问题,事实上,危机的范围和影响已远远超出了住房信贷领域。

本文从美国次级债务危机的成因出发，着重分析和探讨了本次危机的深远影响，及其对我国经济的启示。

一、美国次级债务危机产生的原因次级抵押贷款是指一些贷款机构向信用程度较差和收入不高的借款人提供的贷款，这种贷款的利率通常比一般抵押贷款高出2%～3%。

而次级债券是指金融机构将次级抵押贷款重新包装以抵押贷款抵押（MBS）和资产抵押债券（ABS）形式出售给不同市场投资者，且偿还次序优于公司股本权益，但低于公司一般债务的一种债务形式。