利率及其决定PPT

固定利率是指借贷期限内不作调整的利率。固定利率 具有简便易行、计算成本收益比较方便的特点。但在 高通货膨胀情况下，由于其不能规避通货膨胀的风险， 对中长期的债权人会带来较大损失。因此固定利率通 常适用于短期借贷。
浮动利率是一种在借贷期内随资金供求状况和物价变 化而定期调整的利率。由借贷双方在规定的时间依照 某种市场利率进行调整，一般调整期为半年。浮动利 率能降低债权人的风险，但因其手续繁杂、计算依据 多样而增加了费用开支，故多适用于中长期借贷及国 际金融市场。
第一节 利息与利率
（三）马克思的利息理论 ➢ 利息的性质决定于利息的来源。 ➢ 利息是财富的分配形式。 ➢ 在一定意义上利息可以称为是借贷资本这种特殊商
品的价格，任何时候都由供求决定。 综观马克思利息性质理论，利息来源于剩余价值的
一部分是利息来源的质的规定，由利润分割出利息 是利息分配的质的规定，作为借贷资本价格体现了 利息率作为交易要素质的规定。
利息来源的原始因素不是资本，而是节欲，是资本家为 积累资本而牺牲现在享受的报酬。 以庞巴唯克为代表的“时差利息论”则认为，利息来源 于商品在不同时期内由于人们评价不同而产生的价值差 异。 以费雪和马歇尔为代表的新古典学派在时差利息论的基 础上提出了“均衡利息论”。认为，利息率作为使用资 本的报酬或资本的价格是由资本的供求决定的。 20世纪30年代，凯恩斯提出了“流动性偏好论”，认为 利息是人们在特定时期内放弃货币周转流动性的报酬， 利息率并不决定于储蓄和投资，而是决定于货币存量的 供求和人们对流动性偏好的强弱。
公定利率是由金融行业自律组织如银行业公会等规定的 要求会员金融机构实行的利率。
第一节 利息与利率
（二）以信用行为的期限长短为标准，分为短期 利率和长期利率
短期利率是指融资期限在种金融 资产的利率。
第一节 利息与利率
（三）根据在借贷期内是否调整，可分为固定利率和浮 动利率
利率及其决定
第一节 第二节 第三节 第四节 第五节 第六节
利息与利率 利率的计量 各种证券的收益率 利率的风险结构与期限结构 利率的决定理论 我国的利率管理体制
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我国对公民存款储蓄的原则
存款自愿 取款自由 存款有息
为储户保密
第一节 利息与利率
一、利息 在商业银行的信用活动中，资金盈余方暂时放
第一节 利息与利率
三、利率及其种类
利息率简称利率，是利息对本金的比率，用公式表示即
为：
利率＝利息/本金
（一）依据利率是否按市场规律自由变动的标准来划分,分 为市场利率、官定利率与公定利率
市场利率是在借贷资金市场上，由资金供求变化形成的 竞争性利率。
官定利率又称为法定利率，是由一国中央银行或金融管 理局按照货币政策要求制定的要求强制实施的利率。
由于地租存在而产生的，是因为暂时放弃货币的使用 权而获得的报酬，这就是所谓的“利息报酬论”。 亚当·斯密对利息实质有了较为深刻的认识，提出了 “利息剩余价值学说”，他认为利息代表剩余价值， 始终是从利润中派生出来的。
第一节 利息与利率
（二）近现代西方学者的利息理论 以英国经济学家西尼尔为代表的“节欲论”认为，产生
弃资金的使用权将其多余资金存入银行，由银 行通过信用中介将聚集的资金贷给资金需求方。 在这一过程中，资金最终使用者（贷款人）偿 还给银行超过其本金的一定补偿，这种补偿就 是贷款利息。 银行支付给资金最终所有者（存款人）超过其 存款本金的一定补偿，这就是存款利息。
第一节 利息与利率
二、利息的本质 （一）西方古典经济学派的利息理论 英国古典政治经济学的创始人威廉·配第认为，利息是
成本，也是商品价格的组成部分。利率提高， 商品价格也会相应提高；反之就会下降。
第一节 利息与利率
（四）我国经济学界对利息本质的认识
利息是信用活动的标志，有信用就有利息。 改革开放前，我国实行的是高度集中的计划经济体制，
利息曾一度被看作是服从计划管理需要的工具。 改革开放后，人们逐渐认为社会主义下的利息来源于
利润，是社会纯收入的一部分，它体现了企业、银行、 居民之间按生产要素分配的经济关系。
发达国家的商业银行对往来密切、资信等级高的 优质客户发放短期贷款时一般采用优惠利率，而 对其他一般客户的贷款利率则以优惠利率为基准 逐步上升。一国出于经济政策需要，往往对需要 重点扶持的特定贷款项目实行优惠利率。
第一节 利息与利率
（六）按计算利息的期限单位，利率可划分为年 利率、月利率和日利率
年利率是以年为计算单位，通常以百分之几（%）来表 示。
第一节 利息与利率
（二）利率对消费和储蓄的影响 利率直接影响个人收入在消费和储蓄之间的分
配。 在收入一定的情况下，利率提高促使人们减少
当前消费，增加储蓄；利率降低，则促使人们 增加当前消费，降低储蓄。 储蓄是利率的递增函数，消费是利率的递减函 数。
第一节 利息与利率
（三）利率对物价的影响 利率是借贷资金的价格，利息作为借贷资金的
第一节 利息与利率
（四）根据是否考虑通货膨胀因素，分为名义利 率和实际利率
名义利率是指不考虑物价上涨对利息收入影响 时的利率。
实际利率是指剔除通货膨胀因素下的利率，即 货币购买力不变条件下的利息率。
第一节 利息与利率
（五）根据利率是否带有优惠性质，可分为一般 利率与优惠利率
优惠利率是指银行等金融机构发放贷款时对某些 客户所收取的比一般贷款利率低的利率。
月利率以月为计息单位，月利率＝年利率÷12，通常以 千分之几（‰）来表示。
日利率以日为计算单位，日利率＝年利率÷360，通常 按本金的万分之几表示。
第一节 利息与利率
四、利率的经济功能 （一）利率对货币流通的影响 一般情况下，货币供给与利率成正比，货币需求与利率
成反比。利率从两个方面影响货币流通：一是影响储蓄 者对货币的供给，二是影响筹资者对货币的需求。 对投资者来说，存款利率提高，会刺激他们供给货币的 动机，使部分流通性货币转化为储蓄性货币；反之则相 反。 对筹资者来说，贷款利率增加，会抑制他们货币需求动 机，促使现实购买力缩减；反之则相反。