第三章国际投资法
国际投资学习题
国际投资章节练习题第一章国际投资概述1.国际投资的领域中的服务业不包括 ( )？A 金融业B 保险业C 采矿业D 咨询业2.区分国际直接投资和国际间接投资的根本原则是( )。
A 股权比例B 有效控制C 持久利益D 战略关系3.1914年以前，在全球国际投资中最大输出国是( )。
A 法国B 美国C 德国D 英国4.近年来，国际投资发展最快的产业部门( )。
A 第一产业B 第二产业C 第三产业D 第四产业5.二次世界大战前，国际投资是以( )为主。
A证券投资 B实业投资 C直接投资D私人投资6.投资的本质在于（）。
A.承担风险B.资本增值C.股权控制D.收购公司7. 下列属于国际直接投资的是（）。
A. 购买公司债券B.购买国际股票C. 跨国并购D.购买政府债券8. 按照投资主体的不同，国际投资可以分为（）。
A．公共投资和私人投资 B.国际直接投资和国际间接投资C. 长期投资和短期投资D. 外国直接投资和对外投资9.一国政府或国际组织（如世界银行、国际货币基金组织等）为获取社会公共利益而进行的投资是（）。
A．公共投资 B. 民间投资 C. 境外投资 D. 国际证券投资10. 第一次世界大战给国际投资的格局带来了重大变化，从一个债务国家变成了最大的债权国家的是（）。
A．英国 B.美国 C. 日本 D.法国11.1990年，流向发达国家的直接投资额占全世界国际直接投资总额的（）。
A. 50%以上B.60%以上C. 70%以上D. 80%以上12. 当今发展中国家中吸引外资最多的国家是（）。
A．巴西 B. 印度 C.俄罗斯 D.中国13. TCL收购法国汤姆逊彩电和DVD部门主要目的是：（）。
A. 转移污染B.学习技术C.政治目的D. 分散资产风险14. 关于中国与18个国家签署双边本币互换协议的表述不正确的一项是（）。
A．增加对方的外汇储备以应对不测之需B. 提高两国的外汇储备，以平衡两种货币的供需C．刺激两国民众在国内消费D. 有利于稳定两国货币的汇率15. 关于国际直接投资表述有误的一项是（）。
国际投资的基本概念
国际投资的基本概念
国际投资是指跨国边界进行的投资活动，即一个国家的投资者在其他国家进行投资。
基本概念包括以下几点：
1. 跨国边界：国际投资是指投资者将资金、技术、人力等资源从一个国家转移到另一个国家，进行生产、经营、资本运作等活动。
2. 投资活动：国际投资可以涉及直接投资和间接投资两种形式。
直接投资是指投资者在国外设立子公司、合资企业或购买海外企业的股权，直接参与经营管理。
间接投资是指通过购买外国证券、债券、基金等金融工具来间接参与国外企业的投资。
3. 投资者：国际投资的投资者可以是个人、企业或国家机构等，他们通过投资获取利润、扩大市场份额、获取技术和资源等利益。
4. 投资对象：国际投资的对象可以是国外企业、金融资产、不动产、自然资源等，投资者根据自身需求和目标选择投资项目。
5. 投资政策：不同国家对国际投资的政策和法律法规有所不同，投资者需要了解和遵守相关的投资政策，以确保投资顺利进行。
6. 投资风险：国际投资涉及到不同国家的政治、经济、法律等各种因素，存在一定的风险，如政策风险、汇率风险、市场风险等，投资者需要进行风险评估和管理。
综上所述，国际投资是指跨国边界进行的投资活动，涉及投资者、投资对象、投资政策和风险等方面的基本概念。
教案3国际直接投资概述
第三章国际直接投资概述（4课时）【教学目的】掌握国际直接投资的目标、特征，国际直接投资的方式，国际直接投资企业的形式与决定因素【教学重点】国际直接投资的方式【教学难点】国际直接投资的方式【教学方法】课堂讲授【教学内容】首先复习前课，然后是新课学习。
第一节国际直接投资概述一、国际直接投资的目标二、国际直接投资的特征第二节国际直接投资的发展历程一、国际直接投资的产生二、国际直接投资的发展第三节国际直接投资的方式一、新建二、并购三、其它第四节国际直接投资企业的形式与决定因素一、国际直接投资企业的形式二、直接投资形式的决定因素思考题：1、比较新建企业和企业并购的异同点2、比较国际合资经营企业和国际合作经营企业的异同点[本章小结]国际直接投资的方式是本章教学重点和教学难点。
为此，增加了案例分析帮助理解。
国际直接投资的方式有新建、并购、其它。
直接投资形态有独资、合资（股权式）与合作（契约式）。
投资融资化现象及业务控制形式值得注意。
在讨论的基础上理解掌握国际直接投资企业的形式与决定因素更为深入。
[本章关键术语] 新建并购独资合资（股权式）合作（契约式）国际直接投资的方式投资融资化业务控制直接投资企业的形式讲义第三章国际直接投资概述第一节国际直接投资概述一、国际直接投资的目标二、国际直接投资的特征根据投资主体是否拥有对海外企业的实际经营管理权，将国际投资分为国际直接投资（International Direct Investment）与国际间接投资（International Indirect Investment）。
国际直接投资又称为外国直接投资（Foreign Direct Investment，简称FDI，课本上译为“海外直接投资”），是指投资者参与企业的生产经营活动，拥有实际的管理权、控制权的投资方式，其投资收益要根据企业的经营状况决定，浮动性较强。
国际直接投资与国际间接投资区分与比较1．“有效控制”或“持久利益”原则（1）在理论上区分两种投资方式的标志主要在于对企业的有效控制权。
第三章国际直接投资理论
1、厂商垄断优势理论 • 1960年美国学者海默（Stephen Hymer）在他的博士 论文中提出了以垄断优势来解释对外直接投资的理 论。理论的核心内容是“市场不完全”与“垄断优 势”。
• 在市场完全竞争的条件下（市场具有效率，信息不 产生费用，没有贸易障碍、公平竞争），国际贸易 是企业参与国际市场或对外扩张的唯一方式，企业 根据比较利益从事出口活动。 • 而事实是：美国跨国企业在东道国筹集并投资而不 是在美国筹集（举债投资）；大量证券资本涌入美 国，而对外直接投资流出美国；只投向某些部门。 • 这种事实难以用传统的国际资本流动理论来解释。
结论
• 可见，随着产品及其生产技术的生命周期演进， 比较优势呈现出动态转移的特点，国际贸易格局 相应发生变动，各国的贸易地位也随之发生变化， 创新国由出口国变为进口国，而劳动成本低的欠 发达国家最终则由进口国变为出口国。
• 根据该理论，各国应当依据比较优势的动态转移 决定生产区位选择与贸易方向。
评价： 进步性： ●把比较优势原理从国际贸易领域（流通）引入到国 际投资（生产）领域；
资本移动
利息率（利润率）
各国资本的供求关系
资本供给
资本需求
（二）麦克道格尔—肯普理论
• 假设：市场是完全竞争的，由大量的买者和卖者， 任何一个买者和卖者都不能影响市场的价格；产 品是同质的，无差别的；各种生产要素可以完全 自由流动，没有任何干扰；生产者和消费者对市 场情况理上的距离、文 化差异和社会特点等；
(3)国家特定因素，如有关国家的政治和财政制度
（政府在关税、税收、利润汇回、汇率政策等方面对外部市场实施干预时，跨国公司 可通过内部化来避免其某些政府的干预 ；市场进入限制等）；
• 没有反映新技术革命对当代国际投资的影响。产 品更新速度加快，生命周期缩短，致使三个阶段 并不一定都依次在最发达、较发达、发展中国家 中进行。而且三阶段在三国之间的界限也越来越 不明显。
海外投资法律法规
海外投资法律法规随着全球化的进程，越来越多的投资者选择将资金投向海外市场，以寻求更好的投资机会和回报。
然而，海外投资不仅涉及到商业风险和市场波动，还需要遵守当地的法律法规。
在本文中，将介绍一些常见的海外投资法律法规，以便投资者在进行跨境投资时能够更加了解并遵守相关规定。
第一章区域性法律法规1. 欧洲区域法律法规欧洲是一个经济一体化程度相对较高的地区，其内部的法律法规体系也相对较为统一。
欧盟法律对于投资者在欧盟成员国的投资行为有着严格的规范，包括投资准入、税收政策、劳动法等方面。
此外，欧洲还有一些特定的法律法规适用于特定行业，例如金融服务、食品安全等。
投资者在进行欧洲区域内的投资时，应特别注意遵守相关法律法规，以免触犯法律。
2. 北美区域法律法规北美地区包括美国和加拿大，这两个国家拥有相对独立的法律体系。
美国的法律法规相对较为复杂，涉及到投资行为的方方面面，如公司治理、证券交易、反垄断等。
加拿大的法律法规相对较为简化，但仍有自己的特点。
投资者在北美地区进行投资时，应对当地的法律法规有一定的了解，并咨询专业律师的意见。
3. 亚洲区域法律法规亚洲地区包括许多不同文化和政治体制的国家，其法律体系也各有差异。
例如，中国的外商投资法规定了外国投资者在中国的投资行为以及相关的权益保护；印度的法律法规对外国投资有一定的限制和规定。
投资者在进入亚洲市场时，应根据具体国家的情况了解和遵守当地的法律法规。
第二章跨境投资法律法规1. 跨境投资准入不同国家对于外国投资者的准入条件有着不同的规定。
一些国家实行开放的投资政策，鼓励外国投资者参与当地的经济活动；而另一些国家则对外国投资有一定的限制。
投资者在进行跨境投资前，应先了解目标国家/地区的投资准入政策，以确保自己的投资符合当地的要求。
2. 跨境投资合同跨境投资往往需要签订投资合同，以明确双方的权利和义务。
投资合同应当遵守目标国家的法律法规和国际惯例，其中会涉及到投资的方式、投资金额、投资回报、争端解决等细节。
国际经济法学(第三章)
3．各国对境内的外国投资以及跨国公司的活动享有管 理监督权。 4．各国对境内的外国资产有权收归国有或征用。迄今 为止，它仍然是新、旧两种国际经济秩序矛盾斗争的焦点 这一。 【教材P23】 5．各国对世界性经贸大政享有平等的参与权和决策权。 国家在世界性经贸大政中的参与权和决策权，既是国家经 济主权的重要组成部分，也是国家经济主权的重要保证。 发展中国家与外国资本以及跨国公司之间管制与反管 制的矛盾斗争从未止息。其实质，显然是侵害东道国经济 主权与维护这种经济主权的尖锐冲突。
（二）为什么说公平互利原则的主旨在于树立 和贯彻新的平等观？【简答题】 （1）公平互利原则的含义，国际公法传统意 义上的主权平等，主要指的是在国际社会中，国家 不分大小强弱，都具有平等的国际人格，享有平等 的法律地位，既没有高低贵贱之分，也不允许存在 统治与被统治的关系，任何国家都不应要求享有任 何特权。
“301条款”的主旨和效应，在于保证美国产品能够 长驱直入和充分占领其他国家的国内市场。
什么是美国“301条款”?
“201条款”的主旨和效应，则在于充分保护美国 国内产业及其国内市场的“高度安全”，使其免受外 国进口产品的强劲竞争。 换言之，前者是用以攻入他国市场的坦克和大炮， 后者则是用以保障美国本国市场的坚壁和高垒。
二、经济主权原则的基本内容及其形成过程
（一）经济主权原则的法律探源 根据1974年12月12日联大第29届会议通过的《各国经 济权利和义务宪章》第1条规定：“每一个国家都享有独立 自主和不容剥夺的权利，可以根据本国人民的意愿，不仅 选择本国的政治、社会和文化制度，而且选择本国的经济 制度，不受任何形式的外来干涉、压制和威胁。” ——突出强调了各国在经济制度总体上的独立自主权 利，即经济主权。
（2）对于经济实力相当、实际地位基本平等的同 类国家说来，公平互利落实于原有平等关系的维持； 对于经济实力悬殊、实际地位不平等的不同类国家来 说，公平互利落实于原有形式平等关系或虚假平等关 系的纠正以及新的实质平等关系的创设。 为此目的，就应当积极采取各种措施，让经济上 贫弱落后的发展中国家有权单方面享受非对等性的、 不要求直接互惠回报的特殊优惠待遇，并且通过给予 这些貌似“不平等”的特惠待遇，来补偿历史上的过 错和纠正现实中的弊病，以实现真正的、实质上的平 等，达到真正的公平。
国际投资学三跨国公司
• 则，什么是跨国公司的国外分支机构？ • 国外分支机构可以是联合企业，也可以是非联合
企业。 • UNCTAD World Investment Report将子公司、附
属企业和分公司统称为国外分支机构。 • 子公司是指另一个实体直接拥有超过一半的股东
表决权，有权指派或撤换大多数行政、管理和监 督人员的设在东道国的联合企业。 • 附属企业是指投资公司拥有总数最少10％，但不 超过50％的股东表决权的设在东道国的联合企业。
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• 3．经营管理特征上的界定
• 这是从企业具体的经营理念和经营行为来 判定划分跨国公司的标准。
• 首先，企业经营管理的最高决策层必须具 备全球性的经营理性.最高主管不能只关注 某一国家或地区中该企业的活动，而应关 注所有的国家或地区，即作为“国际企业 家”来平等对待世界各地为该企业提供的 最佳机会，完全以世界性的经营态度来规 划企业的生产经营活动。
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• 跨国公司是由母公司及其国外分支机构组 成的联合或非联合的企业。母公司被定义 为通常以拥有股本金的方式来控制在其本 国以外国家的其他实体资产的企业。拥有 联合企业10%或10%以上普通股或表决权 的股本金或非联合企业的等量资本金，通 常被认为是控制这些企业的门槛值。
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• In WIR, subsidiary enterprises, associate enterprises and branches – defined below – are all referred to as foreign affiliates or affiliates.
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• (1).是指跨国公司通过直接投资形成的对国外分支 机构拥有实际控制权的股权比重大小。目前，国 际上对这一股权比重的最低限额并没有统一标准。 国际货币基金组织出版的《国际收支手册》认为， 在所投资企业中拥有25％或更多的投票股，可以 作为控制所有权的合理标准。美国商务部则将此 标准定为10％以上。加拿大和日本把持有50%或 更多的投票股份才视为“存在控制”。其他如英、 法、德、意等工业国家的法律对此也有类似规定。
案例分析
四、案例题第三章国际投资法案例一：某外国A公司与中国C公司共同成立一家中外合作经营企业。
合作期限为8年。
合作企业注册资本总额拟定为250万美元，A公司出资额占注册资本总额的70%，中方合作者出资额占30%。
A公司除以机器设备、工业产权折合125万美元出资外，还由合作企业作担保向中国的外资金融机构贷款50万美元作为其出资；中方合作者以场地使用权、房屋及辅助设施出资75万美元。
A公司与中方合作者在合作企业合同中规定：A公司在合作企业正式投产之后的头5年分别先行回收投资，每年先行回收投资的支出部分可计入合作企业当年的成本；合作企业的税后利润以各占50%的比例分配；在合作期限届满时，合作企业的全部固定资产归中国合作者所有，但中国合作者应按其残余价值的30%给予A公司适当的补偿。
问：该合作企业的设立是否符合法律规定，说明理由。
①不得以合伙企业出资。
②外国投资者每年先行收回的投资不得计入企业成本。
③中外合作经营者在合作期满时，合作企业的全部固定资产无偿归中国合作者所有。
第四章合同法案例一：A拟出售一台X型机床给B，A在发盘电报中说：“确认出售一台X型机床…（各项交易条件）请电汇10000美元。
”B立即复电：“确认你方来电，同意各项交易条件，我已汇交你方开户银行10000美元，该款在你交货前代你方保管。
”但A接到回电后未作出任何答复，并把这台机床以更高的价格卖给C，事后双方发生争议。
问：该项合同是否成立？为什么？答：不成立。
因为B的复电对A的要约内容做了实质性变更，不构成有效承诺。
案例二、1985年，一个名叫斯奇夫的人，自称为反税收者，在美国哥伦比亚广播公司（CBS）凌晨3-4点的一档夜间电视节目中，声称联邦政府并未要求美国公民申报所得税，并说：“如果有人能从联邦税法中查到公民必须申报所得税的规定，并马上打电话给本档夜间节目，我将付给他10万美元。
”CBS的早间新闻转播了夜间节目的这则报道。
一名叫纽曼的律师看后，查了联邦税法，确认联邦税法确实要求公民必须申报所得税，遂即打电话给CBS，要求得到10万美元，CBS把这一要求转给斯奇夫，斯奇夫拒绝支付，纽曼上法院告斯奇夫违约。
国际投资学教程
国际投资学教程填空题（10×1'）选择题（10×1' ）名词解释（5×4'）简答题（5×6' ）案例分析（1×15'）论述题（1×15'）第一章国际投资概述1、一般来说，国际私人直接投资在国际投资活动中占有主导地位。
（P2）2、发达国家相互投资的原因(P9)a.外部原因：①区域经济一体化的推动，一方面，区域经济一体化成员间的关税同盟或类似协定造成“贸易转移”，形成的“投资创造”效应；另一方面，区域经济一体化形成的国家之间贸易壁垒的消除和交易规则的统一带来了交易成本下降和交易空间扩大，从而区内的企业可以对该地区的生产经营活动重新布局，资源更有效的配置，实现规模经济和专业化，形成“投资转移”效应，在当今世界区域经济一体化发展过程中“投资创造”和“投资转移”效应更为明显地体现在发达国家中，他们拥有大批跨国公司且对投资目标国形式的变化十分敏感，所以充分享受了区域经济一体化对对外直接投资的促进作用。
②发达国家东道国投资环境的吸引，发达国家经济发展水平普人力资源遍较高，拥有世界上最先进的生产力和健全的基础设施和居住商务环境；市场机制灵活完善在贸易、金融和投资领域积极开放；对外资的进出较少，提供非歧视的国民待遇及财政税收信息服务等优惠政策。
b.内部原因：①跨国公司全球战略的影响，跨国公司经营战略使投资于发达国家成为全球战略的一个必要环节。
②跨国公司寻求竞争优势动机的驱使。
在寻求、重构新的竞争优势中，高昂的研发费用、人才短缺和资源有限，使跨国公司认识到只有走联合的道路，共同研发新技术和新产品，共同分享资源，共担风险，共享利益，实现共赢。
并购成为当前跨国公司获取竞争优势的一种主要途径，集中发生在发达国家的跨国公司之间，引发了发达国家大规模的国际直接投资对流。
（投资环境安全性，变现性的盈利性的考虑）3、国际投资对投资母国的就业和收入水平产生了双重影响——“替代效应”和“刺激效应”替代效应：指与本可以在母国本土进行的海外生产活动相联系的就业机会的丧失。
国际经济合作知识点归纳
第一章国际经济合作概述一、国际经济合作的研究对象是什么？开展国际经济合作的基本前提是什么？研究对象：生产要素在国际间的移动和重新组合配置（即生产要素的国际移动和重新组合配置是国际经济合作的实质内容。
）基本前提：国家主权和平等互利。
（互相尊重主权、坚持平等互利是开展国际经济合作的必要前提和基本原则。
）二、国际经济合作的特征与作用包括哪些内容。
最根本特征：在主权国家间进行经济合作（也是判断是否是真正的国际经济合作的主要标志。
综合特征：全球性、经常性、持久性、合作范围广、领域宽、方式灵活多样。
外部条件作用：通过国家间的经济协调与合作为世界各国经济发展提供了良好的外部条件。
互补作用：1、促进了生产要素在国家间的互通有无，2、推动了生产要素在国家间的合理配置，3、带来了规模经济效益。
三、国际经济合作的具体方式有哪些内容。
微观国际经济合作方式内容（即国际经济合作的具体方式内容）：1、国际投资合作（直接投资：合资经营，合作经营，独资经营；间接投资：1.国际信贷合作—外国政府信贷、国际金融组织信贷、出口信贷、混合贷款、贴息贷款、国际租赁信贷，2.国际证券融资合作—包括债券、投资基金、商业票据等多种方式的融资行为。
）2、国际技术合作（无偿技术转让—一般通过多边技术合作或双边无偿赠送来实现；有偿技术转让—即技术贸易。
采用专利、专有技术或者商标使用权交换等多种许可贸易方式；另外一些带有技术转让性质的设备硬件交易、成套设备进出口中，有偿技术转让的成分也是很多的。
）3、国际服务合作（是指提供服务的企业和其他企业与国外企业或者承包人根据服务合同的规定进行合作的一种方式。
境内服务：加工贸易的来料加工、来样加工、来图加工、来件装配，科研生产与文化艺术合作，国际旅游，咨询服务等；境外服务：对外工程承包，派遣人员参加外国企业和承办人承认的项目服务等）4、国际劳务合作（有劳务进出口、国际旅游、国际投资、国际工程承包等）5、国际工程建筑合作（是国际服务合作的主要内容之一，指一国的工程建筑公司以投标的方式进入东道国承揽工程项目建筑，待项目建成后或直接移交东道国、或参与管理和经营。
国际投资之3国际投资环境
• 币值稳定程度
程度的不同而确定不同的等级分数， 程度的不同而确定不同的等级分数，又把每一大因素再分为若干个子
……
国际投资环境的构成要素
• 社会文化环境是指东道国社会环境，文化环境等 社会文化环境是指东道国社会环境， 政治环境 • 自然环境包括气候、人口和地理等三类因 经济环境因素在国际投资活动的众多因素中是最 经济环境因素在国际投资活动的众多因素中是最 •• 自然环境包括气候、 。是一种软环境。国际 开展国际直接投资，法律环境是至关重要的 开展国际直接投资，法律环境是至关重要的 方面的所具有的基本条件。 方面的所具有的基本条件 是一种软环境。 一、政治环境 、 • 政治因素直接关系到国际投资的“安全 首先 政治因素直接关系到国际投资的 安全 直接、最基本的因素，又是国际投资决策中首先 直接、最基本的因素，又是国际投资决策中 直接投资必然受到社会文化环境的潜在制约， 素 • 直接投资必然受到社会文化环境的潜在制约，且 法律环境主要包括法律制度和司法实践 考虑的因素。 考虑的因素。 性”，甚至每个国家直接投资者的个人安危。 ，甚至每个国家直接投资者的个人安危。 二、社会与文化环境 受文化因素的敏感性较之国内投资更大。 受文化因素的敏感性较之国内投资更大。 法律制度主要体现在法律体系的完善和各项法规 •• 自然资源虽对国际投资有很大的影响，但 自然资源虽对国际投资有很大的影响， 经济环境包括的内容很多，主要包括： 经济环境包括的内容很多，主要包括： • •政治环境因素一般包括政治制度、政权稳 ， 政治环境因素一般包括政治制度、 经济发展 三的制定上是否具有完备性和稳定性。 、经济环境 投资者对一国的社会文化方面进行分析时， 投资者对一国的社会文化方面进行分析时 的制定上是否具有完备性和稳定性。 完备性和稳定性 在科学技术飞速发展的今天， 在科学技术飞速发展的今天，它对国际投 阶段、收入水平、基础结构、经济政策、贸易状 基础结构、经济政策、 阶段、收入水平 政策连续性、政府状况 定性、当政者、政策连续性、教育水平、时间 定性、当政者、、语言、宗教、教育水平、、 常包括下列项目： 常包括下列项目：语言、宗教、 政府状况、 四司法实践主要强调在法律实施过程中的公允性 。 、法律环境 司法实践主要强调在法律实施过程中的公允性 国际收支状况、 况、国际收支状况 经济制度及市场状况等方面。 资的影响已呈下降趋势 治安及国际关系 、经济制度及市场状况等方面 观念、 ） 观念、家庭 公正性） 五（公正性 、自然环境
綦建虹国际投资学教程第五版
綦建虹国际投资学教程第五版第一章：国际投资的基本概念1.1国际投资的定义国际投资是指投资者在境外进行的投资活动。
投资者可以是个人、企业或国家。
国际投资包括直接投资和证券投资两种形式。
在国际投资中，投资者通常会面临不同国家的政策、法规、文化、语言等多种因素的影响。
1.2国际投资的好处和风险国际投资有其独特的好处，包括多元化投资风险、开拓市场、获取技术和人才等。
但同时也存在一定的风险，如政治风险、汇率风险、市场风险等。
投资者需要根据自身情况和市场情况进行综合评估，谨慎进行国际投资活动。
1.3国际投资的发展趋势随着全球经济一体化的加深，国际投资活动也日益频繁。
跨国公司和金融机构在全球范围内进行大规模的国际投资活动，国际投资的规模和影响力不断扩大。
同时，跨国投资合作和国际投资协定成为国际投资的重要趋势。
第二章：国际投资的基本理论2.1跨国公司理论跨国公司理论是研究跨国公司在国际投资中的行为和动机的学科。
跨国公司的产生和发展是国际投资活动的重要推动力量，跨国公司理论研究了跨国公司的运作模式、组织结构、战略选择等方面的问题。
2.2国际资本流动理论国际资本流动理论研究了国际资本在不同国家之间流动的原因和方式。
它包括国际资本流动的类型、规模、方向、影响等内容。
国际资本流动理论是国际投资学的重要理论基础，对于分析和预测国际资本流动具有重要的指导意义。
2.3国际投资组合理论国际投资组合理论是研究国际投资组合在不同国家和地区之间进行投资的原理和方法的学科。
国际投资组合理论研究了国际投资的风险和收益、资产配置、投资策略等问题，对于指导投资者进行国际投资具有重要的理论指导和实践意义。
第三章：国际投资的实践操作3.1国际投资的决策过程国际投资决策是指投资者在进行国际投资前，对投资项目进行评估和选择的过程。
国际投资的决策过程包括对投资项目的经济、政治、社会等方面的风险进行评估，确定投资项目的规模、方向和方式等内容。
3.2国际投资的实施和管理国际投资的实施和管理是指投资者实际进行投资活动的过程。
中华人民共和国外国投资法
中华人民共和国外国投资法（草案征求意见稿）第一章总则第二章外国投资者和外国投资第三章准入管理第四章国家安全审查第五章信息报告第六章投资促进第七章投资保护第八章投诉协调处理第九章监督检查第十章法律责任第十一章附则第一章总则第一条【立法目的】为扩大对外开放，促进和规范外国投资，保护外国投资者合法权益，维护国家安全和社会公共利益，促进社会主义市场经济健康发展，制定本法。
第二条【适用范围】外国投资者在中国境内投资适用本法。
第三条【投资保护】国家依法保护外国投资者、外国投资企业的合法权益。
第四条【遵守国内法】外国投资者、外国投资企业应当遵守中国法律，不得损害国家安全和社会公共利益。
外国投资者、外国投资企业进行投资、从事经营活动，应当遵守社会公德、商业道德，诚实守信，接受社会监督，承担社会责任。
第五条【外资管理制度】国家实行统一的外国投资管理制度。
第六条【国民待遇】外国投资者在中国境内投资享有国民待遇，但根据本法第二十三条【目录制定程序】所制定的外国投资特别管理措施目录（以下简称特别管理措施目录）另有规定的除外。
第七条【投资促进】国家制定和实施与社会主义市场经济相适应的外国投资促进政策，推动投资便利化，建立健全统一开放、竞争有序的市场体系。
第八条【公开透明原则】国家对外国投资者在中国境内投资的管理，应遵循公开、透明的原则。
第九条【外国投资主管部门】国务院外国投资主管部门依照本法主管全国外国投资管理和促进工作。
县级以上地方各级人民政府外国投资主管部门依法定权限负责本辖区的外国投资管理和促进工作。
第十条【投资条约】国家根据平等互利的原则，促进和发展同其他国家和地区的投资，缔结多双边、区域投资条约、公约、协定。
第二章外国投资者和外国投资第十一条【外国投资者】本法所称的外国投资者，是指在中国境内投资的以下主体：（一）不具有中国国籍的自然人；（二）依据其他国家或者地区法律设立的企业；（三）其他国家或者地区政府及其所属部门或机构；（四）国际组织。
3-第三章-国际直接投资的发展历程
20世纪70年代的投资（1971-80） 高速增长时期 主要投资国
– 美国，英国，德国，日本
主要特点:
– – – – 国际直接投资比重上升； 西方主要对外投资大国同时吸引外资； 发展中国家和地区对外投资增长快； 石油输出国的 “石油美元”成为国际投资重要资金来源
第四节 世界贸易组织《与贸易有关的投 资措施协议》
一、协议内容 二、对FDI的影响
由于不同的TRIMs之间的替代性可能很高，对少 数的TRIMs的禁止将导致其他投资措施的使用，因此 TRIMs协议对投资的影响是不确定的。
一、协议内容
将GATT国民待遇和一般取消数量限制原则引入 国际投资领域，通过敦促WTO成员方取消限制 贸易或对贸易有不利影响的投资措施，有力地 促进了国际贸易和国际投资的自由化和国际化。 TRIM协议的宗旨是避免投资措施给贸易带来的 限制和扭曲，从而促进世界贸易的自由化，在 确保自由竞争的同时，增进所有贸易伙伴，尤 其是发展中成员方的经济增长。
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
对外投资以新开发地区为主； 国外投资与国外移民并存； 资金投向以铁路证券等为主。
1914年以前的国际投资
– 起步阶段,主要投资国英国、法国和德国 – 到1913年，英国的国际投资总额40亿英镑，占当时GNP的 1/4，当时世界国际投资总额的一半
– 主要特点:
• 投资来源主要是私人资本 • 投资主要形式是FII • 投资主要流向资源丰富的国家和殖民地半殖民地国家
创办新企业 控制外国企业股权投资
三、国际直接投资的分类
（三）根据投资者对外投资的参与方式，分为：
第三章国际投资法律制度
第三章国际投资法律制度一、判断说理题（先判断正误。
正确的说明理由，错误的改正或说理）1．投资者购买外国公司的股份属于直接投资。
（）答：错误。
加“可能”。
2．违反特许协议构成国际不法行为。
（）答：错误。
应看对特许协议如何定性。
3．给予外国投资者公正待遇体现了东道国对国际投资的鼓励。
（）答：错误。
将“鼓励”改为“保护”。
4．BOT方式中，无二次实施保证是一种分散风险的方式。
（）答：正确。
无二次实施保证是政府减少BOT项目竞争性的措施，有利于保证投资者的经营收益。
5．商业保险公司可以承保海外投资的政治风险。
（）答：正确。
商业保险公司承保海外投资的政治风险对资本输出国无不利影响。
6．卡尔沃主义的实质是反对资本输出国行使外交保护权。
（）答：错误。
改“行使”为“滥用”。
7．资本输入国国际投资法的重点是外国投资法。
（）答：错误。
改“资本输入国”为“发展中国家”。
8．作为发展中国家的东道国，其公民可能向MIGA投保。
（）答：正确。
在联合申请、多数通过、资本来源于东道国境外的条件下，MIGA可承保。
9．德国海外投资保险制度中的保险人为政府机构。
（）答：错误。
改“德国”为“日本”。
10．我国外商投资资企业的全部资本来源于境外投资者。
（）答：错误。
改“外商投资资企业”为“外资企业”。
11．当地化要求是对外国投资的一种限制。
（）答：正确。
当地化要求把外国投资控制在一个特定的比例范围，限制了外国投资者的持股比例。
12．发展中国家对外国投资项目采用逐项审批制。
（）答：错误。
加“部分”。
13．根据我国法律，中外合资经营企业的注册资本可能低于借贷资本。
（）答：正确。
中外合资经营企业的投资总额为注册资本与借贷资本之和。
注册资本和投资总额的比例最小数为1:3。
14．美国海外投资保证制度的适用以东道国和美国政府之间订有双边保证协定为基础。
（）答：正确。
东道国和美国政府之间订有双边保证协定是OPIC承保的条件之一。
二、填空题（填写符合题干要求的内容）1．对特定国家来说，国际投资包括本国的和本国接受的。
国际直接投资类型
HONGXIN COMMUNICATION TECHNOLOGIES CO., LTD.
国际投资的分类
直接投资: 指投资者到国外直接开办工矿企 业或经营其他企业，即将其资本直接投放 到生产经营中以获取长期利益的经济活动 间接投资:指国际证券投资以及以提供国际 中长期信贷、经济开发援助等形式的资本 外投活动，是一种仅以获取资本增值或实 施对外援助与开发为目的的跨国投资。
国际直接投资的决策概念及特点
特点： 首先，国际投资决策是多层次的决策，它包括投资机 会决策和投资方案决策。 其次，国际投资决策受国际环境的影响很大，投资环 境中的不确定因素和风险因素直接作用于投资决策， 因而国际投资决策是一种高风险的决策。 最后，国际直接投资的项目一般都是较大规模的长期 项目，投资项目一经完成，就很难做出可以接受的改 变，甚至不可能做出改变，而且新建投资项目一般又 有较长的建设周期，所以相应的投资决策也就极为重 要。
国际直接投资的特点
（1）投资者拥有被投资企 业的控制权； （2）能够实现生产要素的 跨国流动； （3）投资周期长、风险大 ； （4）国际直接投资主要通 过跨国公司进行。
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国际直接投资的类型
按照投资者控制被投资企业产权的程度可以分为 独资经营、合资经营、合作经营和合作开发等形 式。 按照投资者控制被投资企业的方式，也可以把国 际直接投资分为股权参与式的国际直接投资和非 股权参与式的国际直接投资。 按照投资者是否建立新企业，国际直接投资可分 为创建新企业与控制现有国外企业两类。 按照投资主体与其投资企业之间国际分工的方式 ，可以把国际直接投资分为水平型投资、垂直型 投资和混合型投资。
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第三章国际投资法
合营企业的设立程序
1、申请立项阶段 （1）报计划 （2）选择合营对象 （3）意向书、立项 2、编制可行性研究报告 3、订立合营企业协议、合同及章程 4、订立合营企业协议、合同及章程的审批 5、办理企业法人登记注册
第三章国际投资法
（二）合营企业的资本及其构成
1、注册资本 （1）外国合营者的出资比例不得低于25%。
第三章国际投资法
第二节 国际直接投资的途径
第三章国际投资法
一、国际投资的法律形式
（一）合资经营企业（joint venture） （二）合作经营企业（cooperative enterprise） （三）外资企业（foreign-capital enterprises） （四）国际合作开发 （五）跨国并购 transnational merger and acquisition (M&A)
第三章国际投资法
投资统计数据——对外投资
¡ 2009年1季度，我国境内投资者共对全球102个国家和地区的 957家境外企业进行了直接投资，累计实现非金融类对外直 接投资75.2亿美元，同比增长103.3%。
¡ 2009年我国境内投资者共对全球122个国家和地区的2283家境 外企业进行了直接投资，累计实现非金融类对外直接投资(下 同)433亿美元，同比增长6.5%。截至2009年底我国累计对外直 接投资已超营企业（joint venture）
（一）概念和特征 中外合资经营企业指外国的公司、企业、其他经济组织或个 人，依照中国法律，经中国政府批准，在中国境内同中国的 公司、企业或其他经济组织举办的，双方共同投资、共同经 营、共担风险，共负盈亏的企业。
¡ (1)中外合资经营企业是股权式合营企业 ¡ (2)中外合资经营企业是中国企业 ¡ (3)中外合资经营企业是法人企业 ¡ (4)中外合资经营企业公司形式为有限责任公司和股份有限公
¡ 2009年1-12月，全国新批设立外商投资企业23435家，同比下降14.83%；实 际使用外资金额900.33亿美元，同比下降2.56%。 1-12月，对华投资前十位国家/地区（以实际投入外资金额计）依次为： 香港（539.93亿美元）、台湾省（65.63亿美元）、日本（41.17亿美元）、 新加坡（38.86亿美元）、美国（35.76亿美元）、韩国（27.03亿美元）、 英国（14.69亿美元）、德国（12.27亿美元）、澳门（10亿美元）和加拿 大（9.59亿美元），前十位国家/地区实际投入外资金额占全国实际使用 外资金额的 88.3%。
第三章国际投资法
第一节 国际投资与国际投资法
第三章国际投资法
一、国际投资的概念及种类
¡ （一）国际投资的概念 ¡ 投资国的自然人、法人、其他组织、政府和政府间国际经济
组织以直接或间接的方式将资本投放到一国或多国的国民经 济中以获取利润的国际经济活动。 ¡ （二）国际投资的特点 ¡ 1、投资资本的跨国流动 ¡ 2、国际投资是一种双向经济活动 ¡ 3、国际投资通常以盈利为主 ¡ 4、投资者包括私人、国家（或政府）和国际组织
第三章国际投资法
3、出资期限： （1）应在合同或章程中明确规定。 （2）一次缴付出资的，应在营业执照签发之日起6个月内
缴清。 （3）分期缴付的，第一期不得低于15%，并在营业执照
签发之日起3个月内缴清。 （4）各方不按期缴付，视为企业自动解散。
第三章国际投资法
4、分期出资的总期限： ¡ 注册资本在50万美元以下（含50万美元） 1年 ¡ 注册资本在50万美元~100万美元 1年半 ¡ 注册资本在100万美元~300万美元 2年 ¡ 注册资本在300万美元~1000万美元 3年 ¡ 注册资本在1000万美元以上审批机关根据实际
第三章国际投资法
¡ （三）国际投资的种类 ¡ 1、国际直接投资：一国投资者将其资本投放到其他
国家或地区，直接开办企业对投资企业享有控制权 和经营管理权的投资，也就是对投资企业享有经营 管理权和控制权。 ¡ 2、国际间接投资：又称国际贷款投资、国际证券投 资。资本持有者向其他国家或地区提供贷款或购买 股票、债券，但不参与投资企业或投资项目的经营 管理，也不享有企业或项目的控制权及支配权的国 际投资活动。
合营各方按注册资本比例分享利润和分担风险 及亏损。 （2）在合营期限内，一般不得减少其注册资本。 （3）注册资本应符合《公司法》规定的有限责 任公司注册资本的最低限额。
第三章国际投资法
2、出资方式： （1）现金出资——外方只能以外币出资；中国合营者可
以人民币现金出资 （2）实物——必须为自己所有，且未设立担保物权
外国合营者作为投资的技术和设备，必须确实是适合 我国需要的先进技术和设备。如果有意以落后的技术 和设备进行欺骗，造成损失的，应赔偿损失。 （3）场地使用权——一般为中方出资 中国合营者的投资可包括为合营企业经营期间提供的 场地使用权。如果场地使用权未作为中国合营者投资 的一部分，合营企业应向中国政府缴纳使用费。 （4）工业产权、专有技术
第三章国际投资法
2020/12/7
第三章国际投资法
投资统计数据——吸引外资
¡ 据商务部统计，2010年1-3月，全国新批设立外商投资企业5459家，同比 增长19.87%；实际使用外资金额234.43亿美元，同比增长7.65%。3月份当 月，全国新批设立外商投资企业2296家，同比增长28.05%；实际使用外资 金额94.18亿美元，同比增长12.08%。
第三章国际投资法
（二）国际投资法的渊源 国内立法 1、资本输入国的外国投资法
如：《中外合资经营企业法》《外资企业法》 2、资本输出国的海外投资法
如：海外投资保险制度 国际立法 1、双边投资条约 ：《中国芬兰双边投资协定》 2、多边投资条约： TRIMS协议 GATS 国际惯例 公平公正待遇、“充分、即时、有效补偿”
第三章国际投资法
二、国际投资法
（一）国际投资法的概念和特征 国际投资法是调整国际私人直接投资关系（FDI）的 法律规范的总和，是国际经济法的一个重要分支
特征为： 1、 国际投资法调整私人投资关系 2、国际投资法调整私人直接投资关系 3、 国际投资法调整的私人投资关系既包括国内法关
系也包括国际法关系