李坤望《国际经济学》课后习题详解国际直接投资与跨国公司【圣才出品】

第12章国际直接投资与跨国公司
1．为什么说体现在企业所有权优势中的核心资产具有“公共物品”的特点？它对交易方式产生了什么影响？
答：（1）体现在企业所有权优势中的核心资产具有“公共物品”特点的原因
体现在企业所有权优势中的核心资产很多都是无形资产，它们在某种程度上都具有“公共物品”的性质。

一旦某个地方发明并应用了一种新“主意”（或知识），那么在另一个地方使用它的边际成本很低甚至为零，并且也并不减少原产地所能使用的这种“主意”的数量。

从社会的观点看来，有效地配置这种资源的条件是根据其边际成本定价，那么这种无形资产的价格就该为零或接近于零。

这样便会出现两种情况：要么这种无形资产没有人愿意提供，要么定价不合乎效率原则。

（2）具有“公共物品”特点的核心资产对交易方式产生的影响
某些核心资产的“公共物品”特点使得转移这种技术的最好办法是两个企业合而为一，共同分享这项技术。

换言之，在一个企业内部转移和使用这种无形资产，比通过外部市场来解决这一问题要更有效率。

显然，把这一逻辑再引申一步，如果上述交易涉及的是两个不同国家的企业，那么最有效的解决办法便是采取直接投资的方式而不是发放许可证的办法来完成这一无形资产的转移。

内部化贸易这一贸易方式从而就有了其存在的基础。

2．根据企业进入国际市场的不同方式，讨论发展中东道国在利用外资时应注意的问题。

答：（1）发展中东道国可以从以下几方面努力以促进外资的流入
①从利用外资的角度讲，贸易壁垒或者营销成本的增加会促进外资的流入。

②东道国劳动、资本和其他常规要素的总成本以及用直接投资方式进入国外市场的附加成本都比较低，会促进外资的流入。

③企业特有优势的流失所造成的损失预期越高，越有利于促进外资的流入。

（2）发展中东道国在利用外资时应注意的问题
①通过增加进口利用外资，要注意引进的产品要以国内生产或消费所必需为重要考虑。

引进相关产品时要注意配套技术的同时引进，合理利用外汇，避免重复引进。

②通过吸引直接投资利用外资，要积极营造内外资公平竞争的环境，杜绝地方以牺牲土地、环境和劳工利益为代价来吸引外资的做法。

同时，纠正许多地方对外资“重引进、轻管理”的倾向，严格监督外资企业履行社会责任，依法生产和经营。

③通过外国公司发放许可证的方式利用外资，是企业海外扩张的最后一种方式。

从大跨国公司以许可证方式购入最先进产品，一般比较困难且代价高昂，因此，要注意通过其他辅助方式，积极进行商务谈判，尽量达到双赢的效果。

3．信息不对称现象对企业的决策过程会产生哪些影响？现实生活中还有哪些情况可以用这一原理加以说明？
答：（1）信息不对称理论
信息不对称理论是指市场中交易的一方比另一方拥有更多的信息。

也就是说，市场交易中的双方拥有的信息量是不相等的。

（2）信息不对称现象对企业的决策过程产生的影响
在信息不对称严重的情况下，无形资产的交易或者难以成交、或者要付出较高的交易成本。

在交易成本过高的情况下，无形资产的持有人便倾向于自己使用这种资产来实现其价值。

也就是说，信息不对称易造成市场交易内部化。

（3）现实生活中的情况
卖方一旦比买方的信息量高时，买方不相信卖方，因而试图利用低价买进商品以弥补自己在信息上的欠缺。

由于买方出价过低，卖者就不愿提供好的商品，就会导致市场失灵，出现售低质商品的情况，这被称为逆向选择。

逆向选择在劳动力市场上表现为顾主很难雇佣到合适的人选。

这样，人才市场上将会出现逆淘汰，造成劣币驱良币现象。

逆向选择在信贷方面表现为传统利率变化调节市场的供求关系不可能，最终提高利率的结果是更多愿意冒险的人向银行借贷，由此信贷风险水平提高，如此循环下去，最终结果是贷款质量下降。

4．跨国公司对外扩张的动态过程与产品生命周期理论有哪些异同？
答：（1）跨国公司对外扩张的动态过程与产品生命周期理论的相同点
①两者都是由国内向国外的发展为趋向，具有宏观视野的战略。

②两者都是以本国产业、行业和企业的利益最大化为考虑。

③两者都是按时间的序列，对行业或产品的优势资源向外延伸的最优化配置。

（2）跨国公司对外扩张的动态过程与产品生命周期理论的不同点
①前者是外国直接投资理论，后者是关于产品贸易的理论。

②前者是对国际贸易中一种非常重要的体制、机制表现的讨论，后者则是对贸易中标的的策略分析。

③前者着眼于跨国企业的整体效益，后者只注重于单纯的有形产品的分析决策。

5．为什么研究与开发能力强的企业更具有跨国经营的动机？
答：之所以研究与开发能力强的企业更具有跨国经营的动机，是因为具有大规模研究与开发能力且能连续推出创新成果的企业，比那些研究与开发能力较低、偶尔有创新成果的企业具有更强的内部化的动机。

因为对于前者来说，研究与开发工作的高产出率决定了对外出售其成果的较高频率，这意味着它通过外部市场实现这种交易要承担较高的交易成本。

这个判断与实际经济生活中对外直接投资与研究开发正相关的事实相吻合。

一般说来，具有大规模研究与开发实力的企业更多地采用对外直接投资的方式在企业内部转移和使用这种无形资产，而研究与开发实力较弱的企业则更倾向于采用发放许可证的方式来实现这种无形资产的价值。

6．跨国公司的国际生产方式对收入分配会产生何种影响？
答：跨国公司的国际生产方式有出口、投资和许可证三种方式。

从商品流动到要素流动，实际上使要素价格均等化的过程更加直接，对东道国和投资母国的收入分配都会产生一定的影响。

（1）对于东道国来讲，有利于促进就业和劳动力收入的增加
对于东道国来说，得益的主要是劳动力。

产品、资本和技术的流动会使就业水平和劳动生产率都得到提高，因此劳动力的收益增加。

另外，外来资本的流入会使国内原有资本的收益率下降。

如果考虑到外部效应的动态分析，还会产生很多的外部经济效益。

例如，如果引进外资的同时引进了先进的技术等，使本国的许多待开发资源或闲置劳动力得到更充分的利
用，由此带来的经济发展不仅使外来资本和本国劳动力的收益提高，也会使国内资本的收益增加。

（2）对于投资母国来讲，不利于其劳动力收入的增加，有利于提高投资母国资本的回报
从投资母国的角度来看，对外投资不仅使跨国公司外流资本的收益增加，也使留在国内的资本变得相对稀缺，平均收益上升。

对于投资母国的工人来说，本国资本的外流则会减少他们的工作机会，使本国劳动力的平均工资下降，资本输出会使本国劳动力利益受损。

但是，从整体来看，资本的收益会大于劳动力的损失，整个社会从资本流动中获得净收益。

此时，如果政府能通过适当的税收和转移支付政策来分配收益，也有可能使劳动力保持其在资本输出前的状况而资本获得额外收益，从而不仅使整个社会的福利水平上升而且有助于减少社会矛盾。

总之，资本的国际流动会使资本输出国和资本输入国都获得净收益，因此提高了整个世界的福利水平。

7．结合经济全球化的现实趋势讨论跨国公司对世界资源配置效率的影响。

答：跨国公司对世界资源配置效率的影响主要体现在：
（1）跨国公司在减少资本输出部门国内生产的同时，往往发展起新的效率更高的部门，而跨国公司也因资本输入而增强了生产能力、提高了收入，双方的进出口能力最终都会因资本的输入和输出而提高。

（2）通过经济全球化的发展，使得国际贸易分工基础将逐步由以国家为单位的比较优势转变为以跨国公司数量和在国际范围内整合资源的能力为主的竞争优势。

跨国企业利用全
球化的机遇，在整合全球资源的基础上，创造企业的竞争优势。

可见，一国的比较优势实际上成为本国及外国都可以利用的区位优势。

因此，经济全球化在一定程度上就表现为跨国企业依靠竞争优势，借助投资活动在全球范围内对资源的整合。

（3）因此，跨国公司对世界资源配置效率的提高作出了巨大的贡献。

同时，跨国公司也是经济全球化的推动力量之一。

随着经济全球化的不断深入，跨国公司对世界资源配置效率的影响将进一步增加。

8．传统经济学理论对企业行为的分析有哪些主要缺陷？微观经济学领域的最新发展对克服这类问题有哪些帮助？
答：（1）传统经济学理论对企业行为的分析，主要建立在完全信息、市场的资源配置有效、没有交易成本等假设的基础之上的，这与现实有很大差距。

在传统经济学理论中，经济学家习惯于将企业看成一个简单的生产单位，是一个内部组织无需解释的“黑匣”，企业作为一个微观主体会自动地按照“经济人”理性原则采取行动，面对同样的市场信号，所有企业都会做出相同的反应。

但是，现实经济生活却并非如此简单，企业在经济生活中固然会按照“经济人”理性原则行事，但它在多大程度上体现理性却是由其内部规则决定的。

（2）微观经济学理论在信息不对称、市场失灵的原因及机制、交易成本等方面的发展，一定程度上弥补了传统经济学理论的缺陷，能更贴近现实地解释和分析实际问题。

如通过交易成本的分析，就可以较好地解释企业规模、跨国公司的多国投资和生产行为等。