金融风险管理期末复习计算题 2
金融风险管理 期末试题
《金融风险管理》
期末考试
学院：
专业：
班级：
学生姓名：
考试时间：二О二 0年十一月六日
《金融风险管理》试卷纸
（ A ）卷2020-2021学年第一学期班级：姓名：学号：序号：……………装…………………订…………………线……………
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《金融风险管理》复习习题全集包含答案
《金融风险管理》期末复习资料整理
考试题型：单项选择题（每题1分，共10分）
多项选择题（每题2分，共10分）
判断题（每题1分，共5分）
计算题（每题15分，共30分）（考试有计算题，一定要带计算器）
简答题（每题10分，共30分）
论述题（每题15分，共15分）（一定要展开论述）
复习资料整理：样题参考、期末复习重点、习题辅导、学习指导、蓝本、（考试可带计算器）
金融风险管理样题参考
（一）单项选择题（每题1分，共10分）
狭义的信用风险是指银行信用风险，也就是由于__________主观违约或客观上还款出现困难，而给放款银行带来本息损失的风险。（ B ）
A. 放款人
B. 借款人
C. 银行
D. 经纪人
（二）多项选择题（每题2分，共10分）
在下列“贷款风险五级分类”中，哪几种贷款属于“不良贷款”：（ACE ）
A. 可疑
B. 关注
C. 次级
D. 正常
E. 损失
（三）判断题（每题1分，共5分）
贷款人期权的平衡点为“市场价格= 履约价格- 权利金”。（X ）
（五）简答题（每题10分，共30分）
商业银行会面临哪些外部和内部风险？
答：（1）商业银行面临的外部风险包括：①信用风险。是指合同的一方不履行义务的可能性。②市场风险。是指因市场波动而导致商业银行某一头寸或组合遭受损失的可能性。③法律风险，是指因交易一方不能执行合约或因超越法定权限的行为而给另一方导致损失的风险。
（2）商业银行面临的内部风险包括：①财务风险，主要表现在资本金严重不足和经营利润虚盈实亏两个方面。②流动性风险，是指银行流动资金不足，不能满足支付需要，使银行丧失清偿能力的风险。③内部管理风险，即银行内部的制度建设及落实情况不力而形成的风险。
《金融风险管理》期末复习试题及答案
外汇头寸管理方法：
（1）设立合理的外汇交易头寸限额:总的外汇账面价值限额；总的未抛补的未偿头寸限额;期限不对称头寸限额
（2）及时抛补敞口头寸
（3）积极建立预防性头寸
29.银行管理外汇折算风险的方法:
1）缺口法;缺口是指风险资产与风险负债之间的差额，通过资产负债表项目的调整，使缺口为零，从而避免汇率变动带来折算损失的方法。
（2）合约保值法——利用远期交易保值
–某欧洲公司预测美元将贬值，其美国子公司资产负债表上存在100万欧元的折算损失，这说明该公司美元受险资产大于受险负债。该公司可以在期初卖出远期美元，期末再买进即期美元，用于远期合约的交割。
–如果预测正确，美元果真贬值，外汇交易上的收益就可以弥补折算损失；反之，如果预测错误，外汇交易上就会出现损失，同时会出现折算收益。
30.银行管理外汇经济风险的方法:
1）财务管理法——构造合理的财务结构，即通过套期保值，构造一个合理的财务结构，使汇率变动导致的现
金流入量和现金流出量的变动相互抵消等。——财务多样化，以多种货币寻求资金来源和资
金投向，即实行筹资多样化和投资多样化。（2）经营管理法：–经营全球化–业务多样化
31.发生对外债务危机的国家的特征有：（1）出口不断萎缩，外汇来源主要依靠举借外债。
（2）国际债务条件对债务国不利，如外债期限缩短，外债成本上升等。
（3）大多数债务国缺乏外债管理经验。（4）外债投向效率不高，创汇能力低。32.金融租赁主要风险分类:
信用风险:第一，承租人违约的风险。主要表现为承租人因本身经营不善或恶意欺诈而发生延付甚至不付租金的行为。第二，出租人违约的风险。主要表现为租赁公司本身资金不足或工作疏忽、失误而导致供货人拒绝或推迟交货,使得租赁物不能如期交给承租人而使之蒙受损失。第三，供货人违约的风险。主要表现为供货人未能按合同规定按时交货,或未能达到约定的要求。
金融风险管理2期末考试
资产负债率
B.
利息保障倍数
C.
流动比率
D.
长期资金占用
3单选(5分)
下列哪项不是市场风险的特征（）。
A.
周期性
B.
复杂性
C.
加速性
D.
扩散性
4单选(5分)
缺口是指利率敏感型（）与利率敏感型负债之间的差额之间的差额。
A.
资产
B.
贷款
C.
现金
D.
资金
5单选(5分)
以下各指标都可用于衡量商业银行的流动性，其中数值越高说明商业银行流动性越差的是（）。
A.
B.
19判断(10分)
由于活期存款利率比定期存款利率低，因此商业银行应全力增加活期存款，减少定期存款的比重。
A.
B.
20判断(10分)
商业银行可以通过一定方式将信贷资产风险转嫁给他人。
A.
B.
A.
贷款总额与总资产的比率高
B.
核心存款比例
C.
现金头寸指标
D.
贷款总额与核心存款的比率
6单选(5分)
严重的流动性问题可能导致所有的债权人（）同时要求提现，这时银行所面临的问题就从流动性问题转为清偿问题，可能会进一步导致银行倒闭。
A.
付款
B.
追索
C.
挤兑
D.
《金融风险管理》期末复习试题和答案解析
的一种特殊金融服务。 具体表现为财产管理和融通资金两个基本职能。 （1）资产管理业务：根据规定，委托人将其合法拥有的资金、动产、不动产以及知识产权等财产、财产权委托给信托投资公司，信托投资公司按照约定的条件和目的，进行管理、运用和处分。 （2）部分投资银行业务：主要包括证券承销和自营、公司理财、企业并购、投资咨询、基金管理等。 （3）自营业务：信托投资公司对可以运用的资金，可以存放银行或者用于同业拆放、贷款、融资租赁、以自有财产为他人提供担保等业务。因此，信托投资公司的经营范围涵盖了资本市场、货币市场和实业投资市场三大市场。 四．计算题： 1.．息票债券的当期售价的折现公式及其含义是什么？ 答： b i 是息票利率，i 是到期收益率，F 是面值，d P 是当期售价。 2．统一公债的收益率公式及其含义是什么？ =c C P i ，公式中，C 是永远支付的固定金融息票利息，i 是利率，c P 是统一公债的价格。 3．如何计算贴现发行债券的到期收益率？ 答：对于任何一年期的贴现发现债券，到期收益率可以写作： 其中，i 是到期收益率，F 是面值，d P 是当期价格。 4．如何理解和计算用于反映资产系统性风险的β值？它在资本资产定价模型（CAPM ）和套利定价理论（APT ）中的公式与含义是什么？ 答：β=%ΔRa ∕%ΔRm 。 其中： %ΔRa ——某项资产的回报率变动率； %ΔRm ——市场价值变动率。 β值较大的资产系统性风险较大，故该资产受欢迎的程度较小，因为其系统性风险不能靠多样化来消除。 威廉·夏普、约翰·李特纳、杰克·特瑞纳发展的资本资产定价模型（CAPM ），可用于说明资产风险报酬的大小，即资产的预期回报率与无风险利率（即不存在任何违约可能的证券的利率）之间差额的大小。用公式表示就是： 斯蒂芬认为，经济中不能用多样化消除的风险来源有好几种，可以将这些风险来源视为与整体经济领域的因素，如通货膨胀和总产出等有关。与仅仅计算单一β值的CAPM 不同，套利定价理论通过估计一项资产的回报率对各种因素变动的敏感程度来计算多个β值。套利定价理论的方程式为： 5.如何用无风险债券利率为参照利率来确定风险贷款利率？ 答：假定一笔贷款违约的概率为d ，能按时收回本金和利息的概率就是（1-d ），如果无风 险债券（如短期国库券）的利率为γ，该风险性贷款价格（利率）*γ应满足下式： （1+*γ）（1-d ）=1+γ 即：*γ=（1+γ）/(1-d)-1 上式反映了风险和价格之间的正相关关系：风险越大（即贷款违约概率d 越大），风险贷款利率（即*γ）就应该越高。当风险为0时（d=0），风险贷款利率*γ可以等于γ；当风险为1时（d=1，即放出的贷款肯定收不回来），无论多高的贷款利率都不能保证其收益率，银行当然应该拒绝这样的借款者。 1.“试根据某商业银行的简化资产负债表计算： （1）利率敏感性缺口是多少？ （2）当所有的资产的利率是5%，而所有的负债的利率是4%时，该银行的利润是多少？ （3）当利率敏感性资产和利率敏感性负债的利率都增加2个百分点以后，该银行的利润是多少？ （4）试述利率敏感性缺口的正负值与利率的升降有何关系？” • 某银行（简化）资产和负债表单位：亿元
金融机构风险管理金融机构风险管理习题2
习题2
一、单项选择题（从下列各题四个备选答案中选出正确答案，并将其代号写在答题纸相应位置处。答案错选、多选、少选或未选者，该题不得分。每小题2分，共16分。）
1.假设某金融机构的一笔贷款业务中，贷款收益率1.2%，若未预料到的违约率为8％，违约发生时的预期损失率为85％，则该贷款的RAROC 为( )。
A ．17．65％
B ．18．58％
C ．14．63％
D ．20．21％
2．由于市场利率的变化，某金融机构的资产的市场价值增加了10．5万元，负债的市场价值增加了12万元，则该金融机构的净值变化为( )。
A ．增加了22.5万元
B ．增加了1.5万元
C ．减少了1.5万元
D ．维持不变
2．债券的久期D B 与其到期日M B 的关系为：( )。
A ．D
B ≤M B B ．D B <M B
C ．
D B ≥M B D. D B =M B
3．如果为每半年付息，测量资产或负债价格对利率变化的敏感度的公式为( )。
A ．1dP dR D P
R =-+ B ．1/2dP dR D P R =-+ C ．dP MDdR P =- D ．21dP dR D P
R =-+ 4．下列对信用度量模型说法错误的是( )；，
A ．该方法是新巴塞尔协议允许银行使用的内部模型之一
B ．信用风险度量法是一种基于市场价值的盯住市场模型
c ．金融机构的最大可能损失不可能超过风险价值(VaR)
D ．95％的风险价值代表存在5％的可能性损失超过风险价值
5. 下面哪种风险与资产和负债的有效期限不匹配相关：（ ）
A 流动性风险
金融风险管理复习习题全集包含答案
《金融风险管理》期末复习资料整理
考试题型：单项选择题（每题1分，共10分）
多项选择题（每题2分，共10分）
判断题（每题1分，共5分）
计算题（每题15分，共30分）（考试有计算题，一定要带计算器）
简答题（每题10分，共30分）
论述题（每题15分，共15分）（一定要展开论述）
复习资料整理：样题参考、期末复习重点、习题辅导、学习指导、蓝本、（考试可带计算器）
金融风险管理样题参考
（一）单项选择题（每题1分，共10分）
狭义的信用风险是指银行信用风险，也就是由于__________主观违约或客观上还款出现困难，而给放款银行带来本息损失的风险。（ B ）
A. 放款人
B. 借款人
C. 银行
D. 经纪人
（二）多项选择题（每题2分，共10分）
在下列“贷款风险五级分类”中，哪几种贷款属于“不良贷款”：（ACE ）
A. 可疑
B. 关注
C. 次级
D. 正常
E. 损失
（三）判断题（每题1分，共5分）
贷款人期权的平衡点为“市场价格= 履约价格- 权利金”。（X ）
（五）简答题（每题10分，共30分）
商业银行会面临哪些外部和内部风险？
答：（1）商业银行面临的外部风险包括：①信用风险。是指合同的一方不履行义务的可能性。②市场风险。是指因市场波动而导致商业银行某一头寸或组合遭受损失的可能性。③法律风险，是指因交易一方不能执行合约或因超越法定权限的行为而给另一方导致损失的风险。
（2）商业银行面临的内部风险包括：①财务风险，主要表现在资本金严重不足和经营利润虚盈实亏两个方面。②流动性风险，是指银行流动资金不足，不能满足支付需要，使银行丧失清偿能力的风险。③内部管理风险，即银行内部的制度建设及落实情况不力而形成的风险。（六）论述题（每题15分，共15分）
金融风险管理-期末考重点
金融风险管理
题型（A 、B 卷）
单项选择10个（A/B ）、多项选择10个（A/B ）、判断5个（A/B ）、名词解释5×4｀（A ）、 论述（B ）、计算2×10｀（A/B ）、简述2×5｀（A/B ） 1、 该指标也称之为净资产收益率，或股东权益报酬率。是判断公司盈利能力的一项重要指标，也是测度公司股东收益率高低的指标。 该指标是用来衡量每单位资产创造多少净利润的指标。该指标越高，说明企业资产利用效果越好，说明企业在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果，否则相反。
该指标反映普通股的盈利水平。
资产净利息收益率测度公司实现利差收入的大小；
资产净非利息收益率衡量的是各种服务收费与非利息支出之间的差异； 资产净营业利润率是一个综合指标，大致相当于前两者之和。 股权收益率模型指标分解
基本模型
这就是股权收益率模型的基本形式。 NPM 反映了公司的成本控制和定价效率；
AU 反映的是公司对资产的利用效率，即风险和收益的衡量； EM 反映的是公司的财务杠杆水平的高低，也就是资本结构。
总权益资本
税后净利润
）股权收益率（=ROE 总资产
税后净利润
）资产收益率（=ROA 流通中的普通股股数税后净利润
）每股益率（=
EPS 总资产利息支出
—利息收入资产净利息收益率=
总资产非利息支出—非利息收入资产净非利息收益率=总资产总营业支出
—总营业收入资产净营业利润率=
总权益资本总资产总权益资本总资产总资产税后净利润总权益资本税后净利润）股权收益率（⨯=⨯==ROA ROE EM AU ROE ⨯⨯=⨯⨯=⨯
金融风险管理期末计算题 陈永宗 云南财经大学
金融风险管理期末考试计算题题型
第一类：BASEL Ⅱ资本充足率计算：
核心资本 + 附属资本
总风险资本比率 = —————————————————————————
信用风险加权的资产 + 12.5 X (市场风险所要求资本 + 操作风险所要求资本)
考试例题：
1.一家银行核心资本共20亿美元，附属资本共5亿美元，信用风险加权资产共计10亿美元。市场风险和操作风险所要求资本各为10亿美元，5亿美元。求：该家银行的总风险资产比率和核心资本比率？
解：
核心资本 + 附属资本
总风险资本比率 = —————————————————————————
信用风险加权的资产 + 12.5 X (市场风险所要求资本 + 操作风险所要求资本)
= （ 20 + 5 ）/[ 10 + 12.5 X (10 + 5 ) ]
= 25 / 197.5
≈ 12.65%
核心资本
核心资本比率 = ——————————————————————————
信用风险加权的资产 + 12.5 X (市场风险所要求资本 + 操作风险所要求资本)
= 20 / [ 10 + 12.5 X ( 10 + 5) ]
= 20 / 197.5
≈ 10.1%
第二类：信用价差计算：
CS（信用价差） = P（违约概率）X LGD （违约损失率）
考试例题：
2.现有无风险利率 r f约为 5%，违约概率 P 为 3%，违约损失率 LGD 约为70%，求：现在的信用价差为多少？
解： CS = P * LGD
= 0.3 * 0.7
= 21%
3.现有无风险利率 r f约为 5%，信用价差为 0.21 ，违约损失率为
金融风险管理计算题
1． 一个银行在下一年盈利的回报服从正态分布。期望回报为整体资产的0.6%，
而标准差为整体资产的1.5%。银行的权益资本占整体资产的4%，在忽略税
收的情况下，银行在下一年仍有正的权益资本的概率为多大？
解： 由于银行的权益资本占整体资产的4%，因此银行在下一年仍有正的权
益资本的概率对应于银行的盈利大于资产的-4%的概率。
设 银行在下一年的盈利占总体总产的比例为X ，则X 大于资产的-4%
的概率为(4%)P X >-，由于银行在下一年的盈利的回报服从正态分布，由
题意有：
即银行股票为正的概率为N （3.067），其中N 为标准正态分布，查表的其解
为99.89%，因此在忽略税收的情况下，银行在下一年仍有正的权益资本的概
率为99.89%。
2． 股票的当前市价为94美元，同时一个3个月期的、执行价格为95美元的欧
式期权价格为4.70美元，一个投资人认为股票价格会涨，但他并不知道是
否应该买入100股股票或者买入2000个（相当于20份合约）期权，这两种
投资所需资金均为9400美元。在此你会给出什么建议？股票价格涨到什么
水平会使得期权投资盈利更好？
解 ： 设 3个月以后股票的价格为X 美元（X>94）
（1）当9495X <≤美元时，此时股票价格小于或等于期权执行价格，考虑
到购买期权的费用，应投资于股票。
（2）当95X >美元时，投资于期权的收益为：(95)20009400X -⨯-美元，
投资于股票的收益为(94)100X -⨯美元
令 (95)20009400(94)100X X -⨯-=-⨯
金融风险管理期末复习计算题 2
解：1年期贴现发行债券到期收益率i=(该债券的面值F-该债券的当期价格Pd)/该债券的当期价格Pd i=（1000-900）/900=11.1%
1.某金融资产的概率分布表如下，试计算其收益均值和方差。
可能出现的结果：-50 -20 0 30 50
概率：0.1 0.2 0.2 0.3 0.2
解：均值=-50* 0.1-20*0.2+ 0*0.2+30*0.3+50*0.2=10
方差=0.1*（-50-10）2+0.2*（-20-10）2+0.2*（0-10）2+0.3*（30-10）2+0.2*（50-10）2=360+180+20+120+320=1000
可能出现的结果：-100 -50 0 50 100 150
概率：0.1 0.15 0.2 0.25 0.2 0.1
解：均值=-100* 0.1-50*0.15+ 0*0.2+50*0.25+100*0.2+150*0.1=30
方差=0.1*（-100-30）2+0.15*（-50-30）2+0.2*（0-30）2+0.25*（50-30）2+0.2*（100-30）2+0.1*（150-30）2=1690+960+180+100+980+1440=5350
2.某商业银行库存现金余额为800万元，在中央银行一般性存款余额2930万元。计算该商业银行的基
础头寸是多少？
解：基础头寸=库存现金余额+在中央银行一般性存款余额
3730万元=800万元+2930万元
3.某银行的利率敏感型资产为3000亿元，利率敏感型负债为1500亿元。
1.试计算该银行的缺口。
《金融风险管理》计算题重点
《金融风险管理》计算题重点
中央电大（2012、6）
注意：（1）计算题（每题15分，共30分）；（2）计算题包括两道题，每道题目有若干问。计算结果保留的小数位数以试卷为准。
1．商业银行流动性的比例指标计算——如：商业银行超额储备以及超额储备比例的计算方法。（见教材100页，教材印刷漏掉两个字，超额储备比例是指“超额”储备对存款总额的比例。）
样题：假设2011年末，中央银行规定的商业银行存款准备金率为20%。某银行此时的库存现金为20亿元，在中央银行的存款为1000亿元，存款总资产为4000亿元。
（1）该银行是否存在超额储备？金额是多少？
（2）超额储备比例是多少？
2．掌握均值、方差和标准差的计算公式及给出数据计算。(见教材78页例题，教材公式正确，但倒数第三、四、五三行的公式计算部分有印刷错误，修改方式如下：“公式右边的第三大项括号外的“0”应该是0.2；最后应加上“0.1*（150-30）2”；计算结果是5350。)
样题：某种资产的收益及其对应的概率如下表所示：
（1）计算该项资产预期收益的均值μ。
（2）计算该项资产预期收益的方差σ2。
3．掌握商业银行流动性需要测定的计算——算术平均法、加权平均法的计算公式以及给出数据计算。（见教材109页例题）
样题：某银行2011年7-12月定期存款增长额（单位：万元）如下表所示：
（1）用算术平均法预测2012年1月份该行的定期存款增长额X1。
（2）假设7-12月的权重分别是1，2，3，4，5，6；用加权平均法预测2012年1月份该行的定期存款增长额X2。（计算结果保留两位小数）
《金融风险管理》期末复习试题及答案
【金融风险管理】期末复习资料 小抄版 全部考试题型包括六种题型：单选题（每题1分，共10分）多选题（每题2分，共10分）判断题（每题1分，共5分）计算题（每题15分，共30分）简答题（每题10分，共30分）论述题（每题15分，共15分） 一．单选题 1、金融风险管理的第二阶段是（B ） A 、识别阶段B 、衡量与评估阶段 C 、处理阶段D 、实施阶段 1.“流动性比率是流动性资产与_______之间的商。（B ） A.流动性资本B.流动性负债 C.流动性权益D.流动性存款”
2.资本乘数等于_____除以总资本后所获得的数值(D) A.总负债B.总权益 C.总存款D.总资产”
3.狭义的信用风险是指银行信用风险，也就是由于______主观违约或客观上还款出现困难，而给放款银行带来本息损失的风险。(B) A.放款人B.借款人 C.银行D.经纪人”
4._______理论认为，银行不仅可以通过增加资产和改善资产结构来降低流动性风险，而且可以通过向外借钱提供流动性，只要银行的借款市场广大，它的流动性就有一定保证。(C) A.负债管理B.资产管理 C.资产负债管理D.商业性贷款”
5.“所谓的“存贷款比例”是指___________。(A) A.贷款/存款B.存款/贷款
C.存款/（存款+贷款）
D.贷款/（存款+贷款） 6.当银行的利率敏感性资产大于利率敏感性负债时，市场利率的上升会_______银行利润；反之，则会减少银行利润。(A) A.增加B.减少C.不变D.先增后减” 7.“银行的持续期缺口公式是____________。(A) A. 8.为了解决一笔贷款从贷前调查到贷后检查完全由一个信贷员负责而导致的决策失误或以权谋私问题，我国银行都开始实行了________制度，以降低信贷风险。(D) A.五级分类B.理事会C.公司治理D.审贷分离” 9.“融资租赁一般包括租赁和_____两个合同。(D) A.出租B.谈判C.转租D.购货 10.证券承销的信用风险主要表现为，在证券承销完成之后，证券的____不按时向证券公司支付承销费用，给证券公司带来相应的损失。(D) A.管理人B.受托人C.代理人D.发行人 11.________是以追求长期资本利得为主要目标的互助基金。为了达到这个目的，它主要投资于未来具有潜在高速增长前景公司的股票。(C) A.股权基金B.开放基金C.成长型基金D.债券基金 12.______是指管理者通过承担各种性质不同的风险，利用它们之间的相关程度来取得最优风险组合，使加总后的总体风险水平最低。(D)
金融风险管理计算题
1、计算银行利率敏感性资金缺口及对银行收益的影响。
“缺口”实际就是利率敏感性资产和利率敏感性负债之间的差额。
用公式表示：
Gap = IRSA－IRSL
当Gap＞0为正缺口；当Gap＜0为负缺口；当Gap＝0为零缺口
例如：某银行在某考察期内有重新定价的CDs500万元，30天商业票据贴现200万元，均以90天国库券利率为基准，前者与国库券利率相对变动比率为105%，后者为30%。如不考虑标准化问题，则资金缺口为：GAP=200–500=–300（万元）
如考虑标准化问题，则资金缺口为：
GAP=200×30%–500×105%
=–465（万元）
显然，后者更能准确反应银行资产与负债的利率敏感性匹配程度。
资金缺口与净利息收入
有了缺口，我们就要进一步分析净利息收入对市场利率变动的敏感程度，它们之间的关系用公式表示：
如果用△NⅡ表示净利息收入变动额，用GAP表示利率敏感性资金缺口，用△I R表示利率变动额，则有：△NⅡ=GAP·△I R
在上述表中，银行一天的缺口为-10亿元，如果利率上升1%，则该银行就要减少10万元。反之，如果利率下降1%，则该银行就要增加10万元。
缺口、利率变动与净利息收入的关系。
2、计算银行持续期缺口及对银行净值的影响。
例如：一张债券面值为1000元，期限为6年，年利率8%，每年付息一次，到期还本，则其持续期计算为：
如果利率变动较大，则可以通过一个新概念－修正持续期来反映这种线性关系。
()
i D
D M +=
1
如上例的修正持续期D M =4.99÷(1+8%)=4.62,它表明如果市场利率上升或下降1%，债券价格则相应下降或上升4.62%。
金融风险管理期末总结复习总结归纳及参考答案
欢迎阅读
【经典资料，ＷＯＲＤ文档，可编辑修改】
【经典考试资料，答案附后，看后必过，ＷＯＲＤ文档，可修改】 金融风险管理期末复习总结及参考答案
第一，复习应该看以下几个文件：
这些文件中最重要的是第2个和第3个。
2. 3.，信息不对称、逆向选择、道德风险。
第二章? 金融风险管理系统
金融风险管理策略。
20世纪70年代以来全球金融领域的新特征。
第三章? 金融风险管理方法
贷款五级分类的类别如何划分。
：
．信用风险的广义和狭义概念。
答：——狭义信用风险，狭义的信用风险，是指银行信用风险，即信贷风险，也就是由于借款人主观违约或客观上还款出现困难，而导致借款本息不能按时偿还，而给放款银行带来损失的
——广义信用风险，既包括银行信贷风险，也包括除信贷风险以外的其他金融性风险，如商
答：
．信用风险的具体特征表现在哪些方面？
答：１．工商业贷款特征：工商业贷款一般分为流动资金贷款和定期贷款。
（１）流动资金贷款的风险表现为：
①借款企业用流动资金贷款发放工资、管理费用、债务利息等与贷款无关的开支；
②用流动资金贷款来购买长期资产，如固定资产等，或偿还长期债务；
③借款企业不能按期偿还对供应商的欠款，导致供应商不愿再向借款企业提供商业信用；
答：
．列出计算利率期货合约的利润或损失公式，并能够结合所给条件计算利润或损失。
：请参考教材132页。
．何为利率期货的空头对冲和多头对冲？举例说明利率期货的多头对冲为利率现货市场保值的过程。
答：请参考教材133页和134页。
答：
参考教材11章233页进行扩充。
．基金的概念及基金的分类。
答：基金的概念就是将众多分散的资金集中起来，然后投资于某种专门用途的资金池。主要包括：证券投资基金（最普遍）；产业投资基金；风险投资基金。
金融风险管理期末资料计算题
（四）计算题（每题15分，共30分）参考样题：
M 某家银行的利率敏感性资产平均持续期为4年，利率敏感性负债平均持续期为5
年，利率敏感性资产现值为2000亿，利率敏感性负债现值为2500亿，求持续期缺
口是多少年？在这样的缺口下，其未来利润下降的风险，是表现在利率上升时，还
是表现在利率下降时？
将几个变量值分别代入下列持续期缺口公式即可得到持续期缺口：
即，4 ―5 X 2500/2000 = ―2.25 （年） 该银行处于持续期负缺口，那么将面临利率下降、证券市场价值上升的风险。（如果经济主体处于持续期正缺口，那么将面临利率上升、证券市场下降的风险。所以，持续期缺口绝对值越大，利率风险敞口也就越大。） J 计算均值、方差和标准差。 （P77-78页）（同参考样题 简答题/论述题5.） 假设收益R 取值ri(i=1,2,…,n)时的概率为pi ，则收益的均值μ为： 可能的结果 —100 —50 0 50 100 150 概率 0.1 0.15 0.2 0.25 0.2 0.1 X0.15+0X0.2+50X0.25+100X0.2+150X0.1=30 方差σ2 (或标准差σ)反映事件的实际值与其均值的偏离程度，其计算公式为： σ2 =0.1X （-100-30）2+0.15X （-50-30）2+0.2X （0—30）2+0.25X （50—30）2+0.2X （100―
30）2+0.1X （150―30）2=5 350 方差反映可事件发生结果的波动状况，从而可以用来揭示金融资产收益的变动幅度，
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解：1年期贴现发行债券到期收益率i=(该债券的面值F-该债券的当期价格Pd)/该债券的当期价格Pd i=（1000-900）/900=11.1%
1.某金融资产的概率分布表如下，试计算其收益均值和方差。
可能出现的结果：-50 -20 0 30 50
概率：0.1 0.2 0.2 0.3 0.2
解：均值=-50* 0.1-20*0.2+ 0*0.2+30*0.3+50*0.2=10
方差=0.1*（-50-10）2+0.2*（-20-10）2+0.2*（0-10）2+0.3*（30-10）2+0.2*（50-10）2=360+180+20+120+320=1000
可能出现的结果：-100 -50 0 50 100 150
概率：0.1 0.15 0.2 0.25 0.2 0.1
解：均值=-100* 0.1-50*0.15+ 0*0.2+50*0.25+100*0.2+150*0.1=30
方差=0.1*（-100-30）2+0.15*（-50-30）2+0.2*（0-30）2+0.25*（50-30）2+0.2*（100-30）2+0.1*（150-30）2=1690+960+180+100+980+1440=5350
2.某商业银行库存现金余额为800万元，在中央银行一般性存款余额2930万元。计算该商业银行的基
础头寸是多少？
解：基础头寸=库存现金余额+在中央银行一般性存款余额
3730万元=800万元+2930万元
3.某银行的利率敏感型资产为3000亿元，利率敏感型负债为1500亿元。
1.试计算该银行的缺口。
2.若利率敏感型资产和利率敏感型负债的利率均上升2个百分点，对银行的利润影响是多少？
答：1.缺口=利率敏感型资产-利率敏感型负债
1500亿元=3000亿元-1500亿元
2.利润变动=缺口*利率变动幅度
30亿元=1500亿元*2%
4.某欧洲公司预测美元将贬值，其美国子公司资产负债表上存在100万欧元的折算损失，该公司拟用合
约保值法规避风险。已知期初即期汇率USD1=1.1200EURO,远期汇率为USD1=1.080O,预测期末即期汇率为USD1=0.9800EURO该公司期初应卖出的远期美元是多少？
答：远期合约金额=预期折算损失/（期初远期汇率-预期期末即期汇率），则该公司期初应卖出的远期美元为：100/（1.080-0.9800）=1000美元
6、某银行购买了一份“3对6”的FRAs，金额为1000000美元，期限3个月。从当日起算，3个月后开始，6个月后结束。协议利率4.5%，FRAs期限确切为91天。3个月后，FRAs开始时，市场利率为4%。银行应收取还是支付差额？金额为多少？
答：由于市场利率低于协定利率，银行应向卖方支付差额。金额为：
{N*(S-A)*d/360}/{1+S*d/360}=1000000*{(4.5%-4%)*91/360}/{1+4%*91/360}=1251.24美元
7．某银行购买了一份“3对6”的远期利率协议FRAs，金额为1000000美元，期限3个月。从当日起算，3个月后开始，6个月后结束。协议利率6%,FRAS期限确切为91天。每年以360天计算。（1）3个月后FRAs开始时，市场利率为6.5％。银行应该从合同卖方收取现金多少？（2）银行的净借款成本在FRAs结束时为多少？
解：（1）1000000*（6.5%-6%）*91/360 /（1+6.5%*91/360）=1243.47（美元）
（2）1000000*6.5%*91/360=16430.56（美元）
1243.47*（1+6.5%*91/360）=1263.90（美元）
净借款成本=16430.56-1263.90=15166.66（美元）
8．某银行购买了一份“3对6”的远期利率协议FRAs，金额为1000000美元，期限3个月。
从当日起算，3个月后开始，6个月后结束。协议利率9.0%,FRAS期限确切为91天。每年以360天计算。（1）3个月后FRAs开始时，市场利率为9.5％。银行应该从合同卖方收取现金多少？（2）银行的净借款成本在FRAs结束时为多少？
解：（1）1000000*（9.5%-9%）*91/360 /（1+9.5%*91/360）=1234.25（美元）
（2）银行的净借款成本在FRAs结束时为：1000000*9.5%*91/360=24013.89（美元）
（减去）1234.25*（1+9.5%*91/360）=1263.89（美元）
净借款成本=24013.89-1263.89=22750.00（美元）
这个数字相当于银行以协定利率9.0%借取了1000000美元，因为：1000000*9.0%*91/360=22750（美元）9.根据收益与风险的关系，下表中哪个证券的收益率在现实中是不可能长期存在（假定证券A和证券B的数据是真实可靠的）？
答：证券C的收益率不可能长期存在。如下表所示，证券C 的风险高于证券A，但其收益率却小于证券A，根据收益与风险的匹配原则，无人愿意进行投资，因此不可能长期存在。
10.某看涨期权的期权协议价格S为1000元，标的资产的市场价格X为1200元，计算该期权的内在价值是多少？
答：该看涨期权的内在价值=标的资产的市场价格X—期权协议价格S
=1200元—1000元=200元
11．如果某公司以12%的票面利率发行了5年期的息票债券，每年支付一次利息，5年后按票面价值偿付本金。当前的市场价格是76元，票面面值为100元。请问该债券的到期收益率i是多少？（列出计算公式即可）
答：P d=C/(1+r)+C/(1+r)2+C/(1+r)3+……+C/(1+r)n+F/(1+r)n
76= 12/(1+i)+12/(1+i)2+12/(1+i)3+……+12/(1+i)5+100/(1+i)5
i=20%
12．如果某种资产的β值为1.5，整个市场的预期回报率R e m为8%，且无风险利率R f为2%。试从CAPM 方程式推算这种资产的风险升水P r和预期回报率R e？
答：P r = R e-R f =β*（R e m-R f）=1.5*(8%-2%)=9%
R e = P r+R f =9%+2%=11%
13．假定一笔贷款违约的概率d为20%，如果无风险债券的利率r为2%，则该笔风险贷款的价格（利率）r*应该为多少？
答：r*=（1+r）/（1-d）-1=（1+2%）/（1-20%）-1=0.275
13．某商业银行表内加权风险资产为7400万美元，表外加权风险资产为6000万美元，一级资本额为600万美元，二级资本额为500万美元。试计算：（1）风险调整资产是多少？（2）一级资本充足率是多少？（3）总资本充足率是多少？（计算结果保留%内一位小数）
答：（1）风险调整资产=7400+6000=13400（万美元）
（2）一级资本充足率=600/13400=4.5%
（3）总资本充足率=（一级资本额+二级资本额）/风险调整资产=1100/13400=8.2%