荣信汇内部学习资料论美国互联网金融的主要模式_演进及启示

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美国互联网公司的商业模式及其对中国互联网企业的启示

美国互联网公司的商业模式及其对中国互联网企业的启示近年来，随着互联网的飞速发展和全球化的趋势，美国互联网公司的商业模式备受关注。

这些公司以其创新的商业模式和卓越的技术能力成为了全球范围内的巨头，引领着世界互联网产业的变革。

那么，对于中国的互联网企业而言，这些美国互联网公司的商业模式又有什么启示呢？一、用户至上无论是谷歌还是Facebook，都坚持以用户为中心，不断推进产品的用户体验优化。

而这种用户至上的理念，正是这些公司成功的关键。

在中国的互联网市场上，也有许多企业将用户至上的理念视为企业可持续发展的重要基石，例如淘宝网、京东等知名企业。

这些企业不断探索和优化产品，不断关注用户需求和反馈，以实现用户满意度最大化，从而获得了不俗的业绩成果。

二、创新与抄袭作为全球的领先互联网企业，美国互联网公司在创新和抄袭之间找到了一条平衡之道。

一方面，他们通过大量研发投入，不断创新，并在各自的领域保持着技术领先；另一方面，借鉴行业内成功的商业模式和商业策略，进行“灵活的抄袭”，赢得了更多市场份额。

与此同时，这些公司呼吁加强市场保护，保护自身的知识产权。

在中国的互联网市场上，互联网企业也应该注重自身的创新和知识产权保护，应该创新并发掘自己的核心竞争力。

三、商业合作美国互联网公司以商业合作为手段，在全球市场内摆脱了地域和文化的限制，打造出集中的资源，并以此成为全球范围内的市场巨头。

在中国的互联网市场上，企业也应该注重发掘商业合作的威力，并与合作伙伴在充分沟通和协商的基础上，打造出更加优秀的产品和服务。

四、社交等新兴领域作为全球互联网市场中最新兴的领域之一，社交已经成为了美国互联网公司的竞争焦点。

Facebook、Twitter等社交网络以其创新的社交方式和无与伦比的社交资源，在全球市场中立于不败之地。

此外，伴随着智能家居设备、人工智能等智能领域的发展，美国互联网公司已经开始进军这个领域。

在中国的互联网市场上，企业应该深入挖掘社交等新兴领域的市场潜力，积极布局，追赶甚至领先。

美国金融业模式的演变及其启示

收稿日期：０２０．８２０．８业经营时代，为英国、并
不断被现实所突破。到了９代初，际金融业并０年国
购浪潮席卷全球。这一时期银行业的并购浪潮大大改变了国际银行业的整体格局，表现出不同于以并
一
、
定比例的自有资金进行股票、券的投资和买卖，证
（）０世纪３一２０年代初到７０年代末，国金融美
业实行严格的分业经营
还可以为客户的证券投资进行代理活动。况且，随着金融国际化趋势的不断加强，资银行大举进入外
格尔法》严格限制商业银行业务和投资银行业务在
的同时，许商业银行可以对美国政府及其他联邦允政府机构发行的债券进行投资或买卖，可以动用也
一
前的“ 业经营 ” 局进行一些思考。分格美国金融业从“ 业经营 ” “ 业经营 ” 分到混的演变历程
（）０世纪８二２０年代初到９０年代初，国金融美业逐步融合
随着经济全球化和中国金融体制改革的逐步深
化，国金融业融入国际金融已成定局。如何积极中
适应这一潮流，在激烈的国际金融竞争中站稳脚以
尔法》将商业银行业务与投资业务严格分离，此，从

互联网金融的国际经验与借鉴

互联网金融的国际经验与借鉴随着互联网的快速发展，互联网金融在全球范围内迅猛崛起。

各国纷纷开始探索和引入互联网金融，以推动金融创新和经济发展。

在这一过程中，各国积累了丰富的经验和教训，这些经验对于其他国家的互联网金融发展具有重要的借鉴意义。

首先，我们可以从美国的经验中学到很多。

美国是互联网金融的发源地，也是全球最大的互联网金融市场之一。

在美国，互联网金融企业得到了广泛的发展和监管支持。

美国的互联网金融平台积极引入科技创新，推出了许多创新的金融产品和服务，如P2P借贷、股权众筹等。

同时，美国的监管机构也制定了一系列相应的监管政策和法规，保护了投资者的利益和金融市场的稳定。

其他国家可以借鉴美国的做法，加强对互联网金融的监管，鼓励科技创新，推动互联网金融的发展。

其次，英国在互联网金融领域也取得了一定的成就。

英国是全球最早对互联网金融进行监管的国家之一，其监管政策相对灵活和开放。

英国政府鼓励金融创新，推动传统金融机构与互联网金融企业的合作，形成了良好的创新生态系统。

同时，英国还成立了专门的金融科技监管机构，负责监管互联网金融企业的运营和风险控制。

这种监管模式为其他国家提供了一个可行的参考，即在保护投资者的同时，鼓励创新和市场竞争。

另外，中国的互联网金融发展也具备一定的特色和经验。

中国的互联网金融市场规模庞大，涵盖了多个领域，如支付、P2P借贷、股权众筹等。

中国政府积极推动互联网金融发展，出台了一系列政策和措施，促进了互联网金融的创新和发展。

同时，中国的互联网金融企业也面临着一些挑战和问题，如风险管理不足、监管缺失等。

其他国家可以从中国的经验中学习，加强对互联网金融的监管，防范金融风险，推动互联网金融的健康发展。

总之，互联网金融的国际经验和借鉴是非常宝贵的。

各国可以从美国、英国、中国等国家的经验中学习，借鉴其成功的做法和有效的监管模式。

但是需要注意的是，互联网金融在不同国家和地区的发展环境和条件存在差异，因此，在借鉴的过程中需要结合本国国情，制定适合自己的发展策略和监管政策。

国外互联网金融发展经验及对我国的启示

国外互联网金融发展经验及对我国的启示互联网金融是金融行业与互联网相结合的新兴领域，相对传统金融具有透明度更高、参与度更广、协作性更好、中间成本更低、操作更便捷等系列优势，对丰富金融业态、拓宽企业融资渠道、提高金融服务便利性等均有重要意义。

一、国外互联网金融的业务类型和发展情况（一）提供理财服务1.提供闲置资金理财服务。

1999年，美国Paypal公司通过网络设立了账户余额管理的货币市场基金，基金的投资方向为货币市场基金，市场流动性较强，投资风险相对较低。

基金投资门槛的最小额为0.01美元，最高账户余额为10万美元。

2.提供个人综合理财服务。

美国Mint个人理财公司是一家综合性个人理财公司，通过客户授权，把用户的多个账户信息如支票、储蓄、投资和退休金等与Mint的账户连接，自动更新用户财务信息，并将其归入不同的类别(如餐饮、娱乐、购物等)。

通过两项功能的结合， Mint利用理财数据进一步帮助用户分析各项开支的比重、制订个性化的理财计划，并针对性的为客户推荐金融理财产品。

其收入主要来自向用户推荐金融产品的佣金。

（二）提供项目资金融通撮合业务1.利率竞标模式。

英国Zopa公司成立于2005年３月，是全球首家P2P借贷公司。

在Zopa平台上,资金借出人报出期望的贷款利率参与竞标，利率低者胜出，借款人可通过其网络平台借入1000至15000英镑的款项。

Zopa的利润来自客户佣金和服务费，每笔业务向借款人收取100英镑服务费，并向出借人收取1％借贷金额的佣金。

2.固定利率模式。

美国的Lending Club公司通过网络平台接受借款客户的借款请求，并通过美国主要征信机构的征信信息、结合网络数据，对不同用户进行信用等级评定之后，由网站规定相对应的固定利率和固定期限，并于平台上进行筹资。

Lending Club的利润主要来自对借款人收取的手续费以及对投资人收取的管理手续费，借款人手续费为贷款总额的1.1～5%，投资者管理手续费为贷款总额的1%。

互联网金融的模式与发展

互联网金融的模式与发展在当今数字化的时代，互联网金融如同一股汹涌的浪潮，席卷了全球金融领域，改变了人们的金融行为和金融服务的提供方式。

互联网金融是指利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。

它的出现打破了传统金融的地域限制和时间约束，为金融服务带来了更高的效率和更广泛的覆盖范围。

一、互联网金融的主要模式1、第三方支付第三方支付是互联网金融中发展最为成熟的模式之一。

它通过与银行合作，以支付中介的角色为用户提供网络支付服务。

例如支付宝、微信支付等，它们改变了人们的支付习惯，使得购物、转账等变得更加便捷。

第三方支付不仅为消费者提供了便利，也为商家降低了交易成本，提高了交易效率。

2、 P2P 网贷P2P 网贷是指个人通过互联网平台向其他个人借款的金融模式。

这种模式绕过了传统金融机构，直接连接了借款人和出借人，降低了借贷成本，提高了资金配置效率。

然而，P2P 网贷行业也存在着一些风险，如信用风险、平台跑路等问题，需要加强监管和规范。

3、众筹众筹是通过互联网平台向公众募集资金的一种模式。

它可以用于支持各种项目，如创业项目、艺术创作、慈善活动等。

众筹为创业者和创意者提供了资金支持的新渠道，同时也让普通民众有机会参与到感兴趣的项目中。

4、互联网消费金融随着电子商务的发展，互联网消费金融应运而生。

它为消费者提供了分期付款、消费贷款等服务，促进了消费升级。

互联网消费金融凭借其便捷的申请流程和快速的审批速度，受到了广大消费者的欢迎。

5、互联网保险互联网保险通过在线平台销售保险产品，简化了保险购买流程，降低了运营成本。

同时，利用大数据技术，互联网保险可以更精准地评估风险，为用户提供个性化的保险方案。

二、互联网金融的发展现状近年来，互联网金融在我国取得了迅猛的发展。

第三方支付市场规模不断扩大，P2P 网贷行业经历了整顿和规范后逐渐走向正轨，众筹、互联网消费金融和互联网保险等领域也在不断创新和发展。

走进互联网金融的世界

走进互联网金融的世界随着科技的迅猛发展，互联网金融逐渐成为人们生活中不可或缺的一部分。

本文将带您深入了解互联网金融的发展历程、核心理念以及对社会经济的影响。

第一部分：互联网金融的发展历程互联网金融源于互联网技术的迅猛发展，其起源可以追溯到上世纪90年代末。

当时，在全球范围内，互联网技术和金融行业的融合逐渐成为一个新兴领域。

最早的互联网金融活动是在线银行服务和电子支付系统的发展。

随着互联网技术的不断进步，金融行业开始积极探索新的商业模式和技术创新。

电子商务的兴起推动了互联网金融的繁荣。

在线支付、网上贷款、众筹等新的金融服务逐渐涌现，并得到了广大用户的认可。

互联网金融的发展进一步加速，形成了现代互联网金融的雏形。

第二部分：互联网金融的核心理念互联网金融的核心理念是“便捷、高效、创新、共享”。

首先，互联网金融的出现使得金融服务更加便捷。

用户可以通过电子设备随时随地进行金融交易，不再受时间和地域的限制。

其次，互联网金融的运作效率高，可以极大地提高金融交易的速度和效益。

同时，互联网金融以创新为核心推动力，不断引入新的技术和商业模式，满足用户对金融服务的多样化需求。

最后，互联网金融的成功在于共享经济的理念。

通过互联网平台，人们可以分享和利用资源，实现资源的最优配置。

第三部分：互联网金融对社会经济的影响互联网金融对社会经济产生了广泛的影响。

首先，互联网金融为传统金融体系带来了全新的挑战和机遇。

传统金融机构在面对互联网金融的冲击时，需要不断转型升级，提高服务质量和效率。

其次，互联网金融推动了金融服务的普惠化。

通过互联网金融平台，农村地区和发展中国家的居民也可以享受到便捷的金融服务。

此外，互联网金融还促进了社会创新和创业。

众多创业者和初创企业可以通过互联网金融平台获得资金支持，推动创新和经济发展。

最后，互联网金融为用户提供了更多的理财方式和投资渠道，推动了个人财富管理的多样化和个性化。

总结：互联网金融作为当今社会经济发展的重要方向之一，影响着人们的生活和经济活动。

美国互联网金融的发展模式及其对我国的启示

二、干部廉政教育管理机制的创新１．创新廉政教育的内容。要想更好开展廉政教育，必须创新其内容。
首先，开展分层教学活动，分别对企业不同层次人员开展不同的廉政教育，使教育内容与受教育者角色相符。其次，廉政教育内容要与时俱进，符合企业的发展实情，使之与企业发展相配套。最后，注重提高廉政文化的感染力，使受教育对象在潜移默化作用影响下，逐渐提高廉政意识和行为。
完善的考核评价尤为重要。首先，要落实廉政教育的责任，使责任到人，不论使受教育者，还是教育廉政教育者都能明确自身的责任。其次，要制定廉政教育考评指标，采用积分制，纳入年度廉政考核工作内容中，有利于提高企业领导干部的廉政意识，并且对领导干部有督促作用。最后，制定考评任用制度，任用廉政评分高者。
５．廉政教育管理机制不够健全。首先，企业开展廉政教育管理活动
时，缺乏有效合作，降低教育活动的有效性。其次，缺少完善的廉政教育和学习制度，不能有效规范廉政学习行为。再次，缺少监管机制，未能及时对学习者进行督促和检查。最后，丰富廉政．￣ｔｒｒ作的开展方法。廉政教育工作的有效开展，离不
开正确的教育方法。为此，干部廉政教育工作开展中，有必要创新工作方法。首先，积极利用多媒体等电子资源作为辅助，以摆脱传统教育的束缚，使教育活动更具灵活性。其次，将传统灌输式教育改变为渗透式教育，使受教育者逐渐感悟教育，而不是被动接受。
４．廉政教育缺乏有效性。首先，廉政教育开展过程中，多列举重大

美国网上银行运营模式分析及启示

美国网上银行运营模式分析及启示网上银行（Internet Banking），亦称网络银行（Network Banking）或电子银行，是依托因特网的发展而兴起的一种新型银行服务手段。

它借助因特网遍布全球的地理优势及其无间断运行、信息传递快捷方便的时间优势，突破传统银行的局限性，利用Internet技术为客户提供综合、统一、安全、实时的金融服务。

网上银行的出现，打破了传统银行业的经营模式和经营理念，代表了未来银行的发展方向，给该行业带来了前所未有的机遇和挑战。

目前，网上银行存在两种典型的发展模式：一种是完全建立在互联网上的虚拟银行，在这种模式下，所有的银行业务都依赖互联网或电话来完成，如美国安全第一网上银行（SFNB）；另一种是在传统银行基础上，将银行业务拓展到互联网上完成，从而使得有限的营业网点通过互联网延伸到无限的客户中去，如美国的Wells Fargo银行。

后者是目前大多数网上银行所采取的模式，而前者则是未来网上银行的发展方向。

因此，借鉴西方发达国家在发展网络银行上的先进经验，不仅会对我国网上银行的发展带来有益启示，而且对我国更好应对WTO之后银行业面临的巨大挑战具有重要现实意义。

一、美国网上银行的发展概况1995年10月18日，安全第一网络银行作为世界上第一家网上银行对公众开放。

最初SFNB通过S1数据处理和客户服务中心只提供基本的互联网对账服务，后来又增加了利息核对和储蓄账户、存款凭证、货币市场账户和信用卡功能。

在推销网上银行服务时，面临的主要挑战还是消费者对安全性问题的忧虑，对此，SFNB实施了一系列策略，以赢得客户对网上银行的信心。

SFNB向存款人保证其资金的安全性，“SFNB无风险保证”是SFNB在营销方面对安全性问题的回应。

SFNB 承诺，对于未经授权的资金转移、银行错误或安全性破坏，它将提供100%的赔偿。

另外，SFNB提供了一个三个层次的网络安全系统，以保护在互联网上进行的交易。

互联网金融的基本理念与运作模式

互联网金融的基本理念与运作模式一、互联网金融的基本理念随着互联网技术的不断发展，互联网金融正逐渐成为金融行业的重要组成部分，其基本理念是以互联网和信息技术为基础，提供全新的金融服务与产品，打破传统金融行业的瓶颈，推动金融行业的创新与发展。

1. 开放透明互联网金融具有开放透明的特性，因其主要依托于互联网平台，使用户获取金融产品与服务的成本变得更低，同时，互联网金融也可以提供更高的透明度，使得用户可以更加清晰的知道自己投资的方向、收益的来源等。

2. 多样化互联网金融提供的金融服务和产品多种多样，以P2P借贷、基金、保险、股票、比特币等为代表的互联网金融产品，以及通过数据、算法等技术切入的新型金融服务，都属于互联网金融所提供的内容。

3. 创新性互联网金融的创新性是其独特的特点之一，新的科技手段、新的产品模式以及新的投融资方式等，都将极大推动互联网金融行业的创新和发展，对传统金融会带来很大的冲击和变化。

二、互联网金融的运作模式1. P2P借贷模式P2P借贷是一种通过互联网平台进行个人对个人之间的借贷业务。

在这种模式下，平台仅仅是中介，而借款人和出借人直接进行交易和借贷。

P2P借贷给予小微企业和个人融资渠道，同时为出借人提供了收益更高的投资渠道。

但在实际运作中，平台是否真实可靠，资金使用是否安全等风险也随之存在。

2. 科技金融模式科技金融模式是以创新技术为核心，通过分析大数据和算法来进行投资决策的一种模式，主要面向个人和小微企业。

这种模式通常会提供一些新型的金融服务，如消费信贷、供应链金融等。

此外，在科技金融领域，基于区块链技术的数字资产也开始涌现出来。

3. 商业银行+互联网平台模式商业银行+互联网平台模式是指将传统商业银行与互联网金融进行结合，依托于商业银行的信用风险管控体系，将金融产品在互联网平台上进行服务和卖标，从而使得国内传统银行有了与国外新型支付系统竞争的竞争力。

4. 战略投资模式战略投资模式是在跨界进入的过程中，选择与金融机构或互联网金融企业进行意向合作或直接参与其资本运作，从而达到互利共赢的目的。

美国互联网金融监管及对我国的启示

美国互联网金融监管及对我国的启示
鲁玉祥（人民银行合肥中心支行）
互联网金融是互联网与金融相结合，借助互联网技术、移动通信技术实现资金融通、支付和信息中介等业务的新兴金融模式。从业务模式看，互联网金融可分为第三方支付、财富管理（如货币市场
行等方面进行重点合作；２０１４年以来，北京银行、兴业银行等相继推出直销银行。第三方支付经过多年积累，成功填补了银行支付体系空白，已进入双寡头垄断时期。余额宝、财付通等网络货币市场基金几乎照搬了Ｐａｙｐａｌ联通支付账户资金与货币市场基金的模式，且由
３．２００９年以来虚拟货币兴起
基金，以下简称ＭＭＦ）、众筹（ＣｒｏｗｄＦｏｕｎｄｉｎｇ）、Ｐ２Ｐ网络借贷
（ＰｅｅｒｔｏＰｅｅｒｌｅｎｄｉｎｇ）、虚拟货币（ＶｉｒｔｕａｌＣｕｒｒｅｎｃｙ）等类型。按资金
二、美国互联网金融监管政策与实践
美国没有专针对各类互联网金融业务模式的监管法律和框
架，但这不意味着互联网金融享有监管豁免。与传统金融产品相比，
互联网金融不仅面临客户信息泄露风险、洗钱风险、欺诈风险、信用风险、流动性风险、ｌＴ风险和声誉风险，而且部分风险还可能由于互
１９９５年成立的安全第一网络银行（ＳｅｃｕｒｉｔｙＦｉｒｓｔＮｅｔｗｏｒｋＢａｎｋ，
以下简称ＳＦＮＢ），是全球第一家无营业网点的银行，主要为客户提供储蓄业务、大额可转让存单、信用卡、理财、抵押贷款等业务，曾是美国第六大银行；１９９５年成立的ＩｎｓＷｅｂ保险网站（以下简称ｌＮ — ＳｗＥＢ），曾是全球最大的网络保险超市。但由于产品开发和客户

英美管理互联网金融的主要做法及对我国的启示

英美管理互联网金融的主要做法及对我国的启示互联网金融是金融业与互联网相结合的新兴领域，其拓宽了融资渠道、提高了金融服务便利性。

目前，我国互联网金融刚刚兴起，对互联网金融的管理尚处于探索阶段。

人民银行塘沽中心支行对英、美等国管理互联网金融的主要做法进行了梳理和总结，并分析了对我国的借鉴和启示。

一、英美管理互联网金融的主要做法（一）实行差异性资本准入限制为防止金融风险、保护金融消费者权益，发达国家通常对互联网金融公司设置必要的资本准入限制。

如美国联邦证券交易委员会（SEC）将互联网借贷平台的融资视为证券发行，为互联网金融公司设置较高注册资金门槛。

同时，为保障互联网金融的创新性和竞争性，在控制风险的同时，对不同互联网金融公司实行差异性资本准入限制。

如英国金融行为监管局（FCA）根据风险程度的不同，对P2P公司及股权型众筹公司按照《众筹监管规则》设立最低资本要求，对预付或产品类众筹公司则不设限制。

（二）严格信息披露制度互联网金融消费者与金融公司主要依赖线上沟通，缺乏实地沟通渠道，信息披露对互联网金融消费者权益保护十分重要。

为此，英、美等发达国家实行严格的信息披露制度。

如英国规定网络借贷平台必须用通俗易懂的语言将相关业务告知金融消费者，任何投资建议都被视为金融销售行为，需遵守金融销售规定。

美国将P2P公司纳入证券类监管范围，要求其在联邦证券交易委员会注册登记并履行完整的注册程序，需及时报送互联网借贷平台的运作模式、经营状况、风险因素、管理团队、薪酬体系和财务状况等多种信息。

（三）通过投资者准入控制风险损失英、美等发达国家通过设定投资者的资产下限、投资上限，使互联网金融企业可对客户群体进行筛选，有助于互联网金融消费者形成较为稳健、成熟的投资理念，控制风险损失。

如英国对股权投资型众筹项目实行严格的投资者准入控制，要求其年收入至少在10万英镑以上，或者净资产至少在25万英镑以上；对于已投资项目但不足3个的投资者，要求其投资额不超过净资产10%。

互联网金融的运作模式及发展对策

互联网金融的运作模式及发展对策 1互联网金融的定义及起源互联网金融与传统的金融模式并不完全相同，是一种将金融平台或机构与互联网平台进行连接，以此来实现资金的流通、支付等行为模式。

但是事实上互联网金融并不是简洁的字面意思，互联网与金融机构的简洁重合，而是一种为适应新要求而产生的新型的交易方式。

提及互联网金融的进展，美国的科技发达程度在全球稳居前排，并且世界上第一家运用互联网技术进行服务的公司也是美国的电子股票信息公司。

世界上第一家网上银行——安全第一网上银行，于1995年在美国诞生，这可以称为互联网金融领域的里程碑。

在之后的几年中，贝宝又在美国成立，为许多商家提供了网络交易平台。

2021年，众筹网站的开山鼻祖Kickstarter在美国上线，推动了美国互联网金融的进一步进展。

当将视线转回到中国时，中国第一次提出互联网金融概念是在2021年。

尽管与欧美国家相比，中国的互联网金融起步比较晚，但它的进展却受到了空前的关注与支持。

因此，在日常的生活中，互联网金融的使用率正在逐步地提升。

2互联网金融运作的模式尽管互联网金融在市场内呈现的状态种类繁多，但不管在国内还是国外，总结的运作方式主要有以下三种：电商金融运作模式、众筹模式、P2P平台运营模式。

对这三种模式的分析，本文将选取中国为例。

2.1电商金融运作模式。

电商金融运作模式即互联网商务与金融业，由于各自有了新的进展需求而相结合的产物，各种金融产品可以以互联网平台为媒介而展开各种金融服务。

在当今中国最具有影响力的应当是阿里小贷和京东商城了。

阿里小贷主要接受的是大数据模式，这种模式主要向个人或者企业提供金融服务，并且将数据信息应用于客户的信誉审核，以此来关怀客户解决融资难的问题，该平台的数据主要来源于个人或者中小型企业，这种方法最大的好处就是确保各项管理工作的专业性，使数据更具有代表性。

而京东商城的运营方式主要是供应链经营模式，通过由上到下的参与者来提供融资服务，以此来解决客户的融资困难问题。

美国互联网金融与传统金融的相互融合与借鉴

美国互联网金融与传统金融的相互融合与借鉴Company Document number：WUUT-WUUY-WBBGB-BWYTT-1982GT米国互联网金融与传统金融的融合路径借鉴摘要 :美国是互联网金融发展的先驱，早在1990年末，美国便形成了较为成熟的互联网金融模式和相对完整的产业链。

互联网金融的发展加速了美国传统金融机构的信息化转型，对美国的金融市场和金融体系产生了深远影响，甚至改变了传统的证券交易方式和资本市场的运行方式，并与传统金融模式形成了共生、融合的发展格局。

目前，互联网金融在中国方兴未艾，美国的相关经验，对于中国未来的互联网金融与传统金融模式的融合之路而言，也不失为有益的参考借鉴。

2013年以来，以互联网货币基金为代表的互联网金融模式在中国呈蓬勃发展之势。

互联网金融模式的迅速发展对传统的金融模式、金融业态以及金融业竞争格局构成了冲击，并由此在金融业界、学界以及金融监管当局引发了一场关于互联网金融的大讨论。

有关各方对于互联网金融的内涵、本质，以及其对于传统金融部门的冲击和影响莫衷一是。

一时间，互联网金融成为各方关注和争论的焦点。

众所周知，美国作为全球第一大经济体，拥有发达和完善的金融体系。

其在1990年初便开始率先普及民用互联网技术，互联网金融模式在美国的发展已有二十余年的历史。

当前中国几乎所有的互联网金融模式都能够在美国找到“样板”。

美国互联网金融发展的背景及概况如何美国互联网金融与传统金融的竞争与融合对中国有何启示中国金融当局面对迅猛发展的互联网金融，如何确保金融体系的高效与稳定这些问题构成了本文研究的逻辑起点。

一、美国互联网金融发展的背景及概况美国互联网金融的产生和发展有两个主要的宏观背景：年以来，在一系列因素的作用下，美国国内的金融自由化浪潮日益高涨。

具体来看，一方面，在利率管制和高通胀背景下，1970年以来货币市场共同基金和债券市场在美国开始迅速发展。

直接融资市场的发展大大加速了美国的金融脱媒，进而导致以商业银行为代表的传统金融机构和以货币市场基金为代表的新兴金融机构之间的竞争愈发激烈，金融创新日益活跃。

互联网金融：美国经验与启示

他山之石・环球博览
年猛
王盎
互联网金融对美国金融体系并未造成监管方式，而应以功能监管和行为监管为实质性的冲击，原因除了法律、监管和信主的多层次监管方式。此外，我国目前金用三大体系建设的保障外，也与美国金融融监管体系采取的分业监管模式，已法规。美国的
１．加强宏观顶层设计，顺应我国金融经验表明，适时出台相关法律法案是互联改革大方向。互联网金融的发展可以倒逼网金融健康发展的重要保障。鉴于此，我
既有力量的革新，彻底改造传统的金融业。国应当在现有法律基础上，对相关法律法
的方式，承担部分政府的监管职能，填补
２．建立多层次监管体制，加强各监管法律和监管空白，最终通过加强行业自律
部门协作。由于互联网金融机构普遍存在管理的方式。规范和引导互联网金融机构
跨界、跨领域经营的情况，且从美国的实的行为，营造良好的市场环境和秩序。
律规制和政府适度监管在内的三位一体的展初期，对于探索行业发展经验、建立多监管网络。从微观层面上，对互联网金融方沟通机制，形成可行有效的监管经验起的监管应有别于对传统金融监管的原则与到非常关键的作用。因此，建议通过政府框架，按照互联网金融发展规律探索和设引导建立互联网金融行业协会等自律组织立监管规则。

美国互联网金融的发展及中美互联网金融的比较

美国互联网金融的发展及中美互联网金融的比较美国互联网金融的发展及中美互联网金融的比较
第一章引言
简要介绍互联网金融的概念及其在美国的发展情况。

第二章美国互联网金融的历史
1.互联网金融的起源与发展
2.美国互联网金融的兴起与发展
3.美国互联网金融的主要业务模式
第三章美国互联网金融的主要业务领域
1.美国互联网支付行业
2.美国互联网借贷与融资行业
3.美国互联网投资与理财行业
4.美国互联网保险行业
5.美国互联网虚拟货币与区块链行业
第四章美国互联网金融市场的监管体系
1.美国互联网金融监管的基本原则
2.美国互联网金融监管的主要机构和部门
3.美国互联网金融监管的法律法规
第五章中美互联网金融的比较
1.中美互联网金融市场规模的比较
2.中美互联网金融的发展模式比较
3.中美互联网金融市场的监管比较
第六章结论
对美国互联网金融的发展及其对中美互联网金融的影响进行总结和展望。

本文档涉及附件：________
附件一：________美国互联网金融相关法律法规
附件二：________中美互联网金融市场数据比较表
本文所涉及的法律名词及注释：________
1.互联网金融：________指利用互联网技术和信息通信技术进行金融业务活动的一种新型金融业态。

2.互联网支付：________通过互联网进行支付交易的方式，包括网银支付、第三方支付等。

3.互联网借贷：________通过互联网平台进行借贷交易的方式，包括个人借贷、企业借贷等。

美国互联网金融产业的崛起与全球影响

美国互联网金融产业的崛起与全球影响近年来，随着科技的不断发展以及资本的投入，美国的互联网金融产业呈现出了蓬勃发展的态势。

从传统的银行业到现在的在线借贷、支付、保险等领域，互联网金融正在改变着人们的财务生活方式。

而且，这种变化并不仅仅局限于美国本土，互联网金融正在迅速地进入全球各个市场，在全球金融领域产生了越来越大的影响。

一、美国互联网金融的发展历程早在20世纪90年代，互联网技术就已经开始普及，人们开始用电子方式交流和购物，也开始研究如何将互联网技术应用于金融领域。

2006年，人们首次将“互联网金融”这个词用于业界。

随着移动互联网的出现，以及技术和法规的不断完善，美国互联网金融逐渐崛起。

互联网金融的兴起，一方面是由于互联网技术的发展，使得金融服务的传统模式受到冲击；另一方面则是由于金融危机的影响，人们对于金融市场的信心受到了重创，需要更加安全、高效、便捷的金融服务。

在这样的背景下，互联网金融迅速兴起，成为了时代的产物。

二、美国互联网金融的现状现在，美国互联网金融已经成为了全球互联网金融的领头羊之一。

根据一份报告显示，2018年，美国互联网金融市场规模达到了1.5万亿美元，年复合增长率高达50%以上。

这个数字还在不断增长中，在未来互联网金融的产业规模还将会不断扩大。

从互联网金融产业的细分领域来看，美国以在线借贷和支付领域的龙头企业为代表。

在线借贷平台Lending Club和Prosper分别成为了全球范围内的P2P（个人对个人）借贷平台的领导者，PayPal则成为了全球支付市场的领导者，这两个领域的领袖地位几乎无人能敌。

同时，保险科技也是互联网金融产业的重要分支。

由于传统保险公司的服务模式较为陈旧，与现代人的需求不太契合，众多创新型保险公司在互联网平台上进行了大力创新，突破了传统保险的局限。

这些互联网保险公司利用人工智能、大数据、区块链等技术手段，提高了保险产品的定制化和个性化水平。

三、美国互联网金融的全球影响互联网金融的崛起不仅给美国本土带来了丰厚的利润，还成为了极具国际竞争力的产业。

美国互联网金融数字化创新启示

富管理与银行业务相关度较高，金融机构中投资上述金融科技创新的较多。比如富国银
行通过旗下ＮｏｒｗｅｓｔＶｅｎｔｕｒｅＰａｒｔｎｅｒｓ公司
局）和ＯＣＣ（货币监理署），设立ＦＳＯＣ（金融稳定监督委员会）、ＣＦＰＢ（消费者
织。Ｒ３公司利用区块链技术作为框架，应用于金融服务。在移动支付领域，大通银行与商户联
道、跨产品的一致性客户体验建设；使客户
在网点、网银、手机银行、平板终端、客户经理等多渠道之间实现服务的平滑衔接。探索优化物理网点定位，稳步调整机构布局并
审批效率。
对Ｌｅｎｄｉｎｇｃｌｕｂ进行股权投资，持有１６．５％
股份；全球最大的资产管理公司贝莱德收购
机器人投顾初创公司ＦｕｔｕｒｅＡｄｖｉｓｏｒ，收购价格预计在１．５｛ｇ至２亿美元之间。
重点提升效能。
盟ＭＣＸ合作，将９４００万个人客户开放给
来越高的监管应对成本，面对新技术发展、
客户行为变迁带来的冲击，美国银行业积极通过转型创新、合作融合、投资收购等方式驱动创新转型。转型创新。美国银行业面对金融科技公司的介入，利用互联网技术提升客户体捡、提高营销能力、降低成本。在移动支付领域，ＣａｐｉｔａｌＯｎｅ￥［￣Ｃｈａｓｅ是第一批推

论美国互联网金融的主要模式_演进及启示_王达

美国的经验说明传统金融机构只有加快转型和创新及时适应网络时代的变化与挑战互联网金融对金融市场和金融体系的影响从美国互联网金融发展的历程来看尽管大多数互联网金融模式最终并未成为独立的金融业态但却对美国的金融机构和金融市场产生了巨大而深远的影从网络经济学视角对互联网金融的发展及其对金融市场和金融体系的影响进行了研究
７０
《亚太经济》２０１４年第４期
融资平台为例，其贷款额自２主要作为美国金融体系的有益补充而存在。究其原００７年成立以来年均增速超过１因，大体上可以归纳为两个方面。首先，从技术层面００％。截至２０１４年３月末，其共计为３．８亿。客户发放了约４来看，互联网金融模式有着固有的缺陷。以０．３亿美元的个人贷款考虑到美国）为代表的大量研究表明，纯个人贷款市场年均约３万亿美元的庞大市场规模，以ＡｒｎｏｌｄａｎｄＥｗｉｋ（２０１１ｊＰ２Ｐ网络融资平台仍然有着巨大的发展潜力。２００９粹的网络银行模式长于交易型银行业务（ｔｒａｎｓａｃｔｉｏｎ年４月，Ｋ网站在纽约的正式上线标志着互）、而弱于对信息收集监控和处理要求较高ｉｃｋｓｔａｒｔｅｒｂａｎｋｉｎｇ — — 众筹（）融资模联网金融的新形式 — 。因此，Ｃｒｏｗｄｆｕｎｄｉｎ的关系型银行业务（ｇｒｅｌａｔｉｏｎｓｈｉｂａｎｋｉｎｐｇ）式的兴起。这一融资模式主要通过网络平台面对公众网络银行固然能够凭借成本优势迅速扩大资产规模并募集小额资金，让有创造力的人有可能获得创业所需获得规模经济，但随着存款规模的扩大，其资产业务。《》的资金２０１２年４月美国通过的初创企业促进法将面临更加严峻的挑战，其市场风险也更加集中。此（ＪＯＢＳ法案）为中小企业通过众筹方式融资扫清了法外，客户黏性与忠诚度相对较低也是网络银行的短律障碍。截至２０１３年９月，Ｋｉｃｋｓｔａｒｔｅｒ的融资总额板。因此，网络金融模式不可能在根本上替代传统的超过７亿美元，其中大多数项目都是主要面向个人的金融模式。其次，纵观１９７０年代以来美国的金融发融资金额在一万美元以下的中小型项目。展，美国的商业银行先后经历了数次金融脱媒的冲二、美国互联网金融发展的几个核心问题及其击 ① ，特别是１９８０年代美国利率市场化改革期间存贷启示利差大幅下降的冲击，因此其对于市场竞争格局的变（一）互联网金融与传统金融机构的竞争与融合化极其敏感，在金融创新方面也积累了丰富的经验，１９９０年代中期，以网络银行为代表的新兴互联这是美国传统金融机构能够妥善应对互联网金融冲击网金融机构在美国的迅速发展，对商业银行等传统金的重要原因。美国的经验说明，传统金融机构只有加融机构及其业务模式成了冲击和挑战。在此背景下，快转型和创新，及时适应网络时代的变化与挑战，才美国的商业银行、证券经纪商以及保险公司等传统金能在与互联网金融的竞争和博弈中占据主动。融机构纷纷加快了信息网络升级的步伐，积极开展各（二）互联网金融对金融市场和金融体系的影响种基于互联网的创新型金融产品，与互联网金融展开从美国互联网金融发展的历程来看，尽管大多数竞争。互联网金融和传统金融机构之间的竞争与融合互联网金融模式最终并未成为独立的金融业态，但却成为这一时期美国金融体系发展的一大特色。根据美对美国的金融机构和金融市场产生了巨大而深远的影国联邦保险公司（ＦＤＩＣ）的估计，在１９９７年底至）从网络经济学视角对互联网响。Ｅｃｏｎｏｍｉｄｅｓ（１９９３１９９９年底这一期间，美国商业银行和储蓄机构开设金融的发展及其对金融市场和金融体系的影响进行了；从１的网站数量翻了一番多（５００家增长至３５００家）研究。其认为，金融业与交通、电信等行业类似，都到１９９９年底，全美一万余家商业银行和储蓄机构中具有网络特征。这一金融交易网络具有明显的网络外已有三分之一开设了带有交易功能的网站（Ｆｕｒｓｔｅｔ部性：从正外部性来看，市场规模的扩大会引发流动，）。Ｄ）对１ａｌ．２００２ｅＹｏｕｎ２００７９９０年代末最先采ｇ（性的大幅提高；从负外部性来看，随着市场规模的扩用互联网技术的４２４家美国社区银行以及５１７５家未大，不同金融产品交易网络形成的均衡价格信息在市采用互联网技术的社区银行在１９９９—２００１年间的运场竞争中可能被滥用，从而使金融市场的价格发现功营情况进行了比较。其实证研究表明，一方面，互联能在一定程度上失效。这两种外部性的并存会导致福网金融模式能够显著地提高银行的盈利能力；另一方），因此需要采取措施予以利扭曲（ｗｅｌｆａｒｅｄｉｓｔｏｒｔｉｏｎ面，则会导致商业银行的存款结构发生变化，即支票纠正。显然，互联网在金融业的普及极大地降低了金账户余额下降，而货币基金存款账户余额则会上升。融交易成本，拓展了金融市场规模，因此在相当程度由此可见，互联网金融的发展对传统金融机构产生了上放大了上述两种外部性，并会对金融市场发展产生重要影响。２０００年，随着高科技股票泡沫的破灭，重要影响。ＭｉｓｈｋｉｎａｎｄＳｔｒａｈａｎ（１９９９）的研究则认互联网金融模式在美国也进入了一个相对理性的发展为，１９７０年代以来电子信息与通讯技术的革新极大时期。此后传统金融逐渐在与互联网金融的博弈与竞地降低了金融交易成本并克服了信息不对称问题，进争中占据主动，最终在美国形成了传统金融模式与纯粹的网络金融模式并存，且以前者为主导的基本ｉｓｈｋｉｎａｎｄＳｔｒａｈａｎ（１９９９）的研究表明，仅在１９８０—１９９８ ① Ｍ格局。年这一期间，美国存款性金融机构的资产总额占美国金融部门资产总１９９０年代以来，美国大多数互联网金融模式最额的比重由５８％下降到３１％，而共同基金和养老基金的占比则从终并未形成独立的金融产业链条或新的金融业态，而２１％上升至４９％。

美国互联网金融与传统金融的相互融合与借鉴

米国互联网金融与传统金融的融合路径借鉴摘要 :美国是互联网金融发展的先驱，早在1990年末，美国便形成了较为成熟的互联网金融模式和相对完整的产业链。

目前，互联网金融在中国方兴未艾，美国的相关经验，对于中国未来的互联网金融与传统金融模式的融合之路而言，也不失为有益的参考借鉴。

2013年以来，以互联网货币基金为代表的互联网金融模式在中国呈蓬勃发展之势。

有关各方对于互联网金融的涵、本质，以及其对于传统金融部门的冲击和影响莫衷一是。

一时间，互联网金融成为各方关注和争论的焦点。

众所周知，美国作为全球第一大经济体，拥有发达和完善的金融体系。

其在1990年初便开始率先普及民用互联网技术，互联网金融模式在美国的发展已有二十余年的历史。

当前中国几乎所有的互联网金融模式都能够在美国找到“样板”。

美国互联网金融发展的背景及概况如何？美国互联网金融与传统金融的竞争与融合对中国有何启示？中国金融当局面对迅猛发展的互联网金融，如何确保金融体系的高效与稳定？这些问题构成了本文研究的逻辑起点。

一、美国互联网金融发展的背景及概况美国互联网金融的产生和发展有两个主要的宏观背景：1.1970年以来，在一系列因素的作用下，美国国的金融自由化浪潮日益高涨。

具体来看，一方面，在利率管制和高通胀背景下，1970年以来货币市场共同基金和债券市场在美国开始迅速发展。

美国互联网供应链金融管理及对我国的启示

美国互联网供应链金融管理及对我国的启示作者：林莉芳来源：《商业经济研究》2018年第20期内容摘要：互联网供应链金融是互联网时代背景下的特有金融业务模式，其本质与供应链金融相同，仍是金融，作用是服务实体经济。

然而互联网供应链金融与传统供应链金融相比仍有差别，并不是简单地将线下业务延伸到线上，而是对传统供应链金融商业模式的一种改变，将信息流、物流、商流以及资金流通过互联网技术媒介融会贯通，实现“四流合一”目的，进而颠覆传统商业模式服务现代经济。

由于互联网供应链金融商业模式众多，运营方式复杂，想要实现互联网供应链金融的健康发展，首要解决互联网供应链金融管理问题。

关键词：互联网供应链金融美国模式战略对策互联网供应链金融不单单只是将供应链金融服务对象与服务方式由线下直接搬到线上进行，它是对原有的供应链金融运作模式从根本上进行了优化与突破。

例如，供应链金融通过互联网网络的信息传输功能将原有供应链金融内各主体，包括核心企业、上下游企业、物流、金融机构、政府部门等主体所有信息进行整合，从而使彼此孤立的资金流、物流、商流与信息流相互连结，即实现了“四流合一”目的（见图1），使得传统金融与实体经济更加高效融合，具有颠覆传统供应链金融商业模式的作用。

此外，互联网供应链金融可以使其内部参与主体细分领域，在各主体优势与擅长领域进行日常生产与经营，具有降低风险和提升风控能力的作用。

在互联网供应链金融下，融资企业更容易获得资金，同时金融机构可以有核心企业作为担保，资金安全得以保障，从而实现了三赢局面。

但是，由于互联网供应链金融业务种类与商业模式众多，要想发挥互联网供应链金融优势实现进一步发展，首先需要解决互联网供应链管理问题。

如果没有互联网供应链金融管理，就不会存在互联网供应链金融商业模式，因此探究互联网供应链金融管理的发展与变革具有较强现实意义。

我国互联网供应链金融商业模式及发展问题（一）我国互联网供应链金融商业模式基于互联网电商平台的B2B与B2C供应链金融模式。