华北制药股份有限公司信贷调查报告
华北制药调研报告
华北制药调研报告华北制药调研报告一、调研目的本次调研的目的是了解华北制药公司的经营状况及未来发展潜力，为投资者提供决策依据。
二、公司概况华北制药公司成立于2000年，总部位于北京市，是一家专注于制药业务的公司。
公司主要从事药品研发、生产和销售，产品覆盖了普通药品、处方药品以及保健品等多个领域。
公司在国内外市场都拥有广泛的销售网络和客户群体，并且持续推出创新产品。
华北制药公司一直秉持质量第一、服务至上的理念，获得了广大消费者的信赖和好评。
三、市场前景1. 国内制药行业规模庞大，市场需求稳定增长。
随着人们健康意识的不断提高和老龄化人口的增加，药品的需求量将持续扩大，这为华北制药公司提供了良好的市场机遇。
2. 政府对医疗卫生事业的投入逐年增加。
近年来，我国政府在医疗卫生领域的投入不断增加，加大了对药品行业的支持力度。
这对于华北制药公司来说是一种利好因素。
3. 科技创新将推动制药行业的发展。
随着科技的进步，新药研发和创新技术将不断涌现，有望推动制药行业迎来新的发展机遇。
四、发展策略1. 提高研发创新能力。
华北制药公司应不断加大研发投入，加强自主创新能力，开展新药研发工作，以满足市场的需求，并提高企业竞争力。
2. 加强与医疗机构和研究机构的合作。
与医疗机构和研究机构合作，可以共同推动新药的开发和创新技术的应用，提高产品质量和疗效。
3. 持续提升生产能力和管理水平。
华北制药公司应加大投资，提升生产设施和技术水平，提高生产效率和产品质量，为企业的可持续发展打下基础。
4. 加强品牌建设和市场营销。
提升品牌形象和知名度，增加宣传推广力度，积极开展市场营销活动，拓展销售渠道，扩大市场份额。
五、风险与挑战1. 市场竞争激烈。
制药行业竞争激烈，华北制药公司需要与其他同行竞争，提高产品质量和疗效，增加市场份额。
2. 药品监管趋严。
随着国家对药品监管力度的加大，公司需要增加对药品质量和安全的监控力度，确保产品符合相关标准。
华北制药股份有限公司财务报告分析
华北制药股份有限公司财务报告分析财务报告分析华北制药股份有限公司财务报告分析报告人:河北经贸大学经济管理学院 , 资产负债表分析A. 资产负债表总体状况的初步分析从总体上看，企业的资产总额从年初的730,095.87 万元曾伽到年末的912,036.13万元，增长了24.92%。
一般来说企业的资产总额越大，表明其生产经营规模的扩大，将会增加企业的行业竞争力。
从结构来看，企业年末的资产总额中，流动资产占43.67%，长期股权投资占2.98%，固定资产占28.35%，在建工程占20.79%，无形资产占2.76%。
该公司为医药、生物制品行业，属于资本技术密集型产业，这样的资产结构，有利于生产规模的扩大，继续开辟新的市场。
但技术研发的资金投入应继续加大力度，在对外投资等战略发展上略微有些保守。
从结构变化来看，货币资金存量明显减少;应收票据、其他流动资产、在建工程比重较大增加;应收账款、预付账款比重较大减少，应该成为分析过程中关注的重点。
从负债与所有者权益的结构来看，企业的流动资产在总资产有较大增加的条件下也有所增加，本年比上年增加了7.5%，所占比重61.57%下降为52.99%;非流动负债明显增加，本年比上年上升了62.23%，所占比重也由上年的26.22%上升为34.05%;其中短期借款下降了12.05%，长期借款上升了121.8%。
所有者权益的增加是因为当年实现净利润导致。
B. 对货币资金及其质量的分析从总体规模来看，企业货币资金163,066.24万元减少到97,796.14万元，下降了40.02%。
规模由年初占总资产的22.33%下降到占总资产10.72%。
但是流动资产总量却增加了7.5%，代表企业的资产规模，业务收支规模并没有减小。
从企业的债务情况来看，企业能够在短期内筹集到资金和向银行借款比较容易，没必要持有大量的货币资金，提高资金流动性和有效性。
企业从各种渠道取得的货币资金及原有货币资金存量的主要运用领域是:无形资产的开发，在建工程的筹建，因此，对于资金运用质量的分析，应当结合对上述项目的质量分析。
华北制药报表分析
华北制药公司财务报表综合分析—沃尔分析法（一）选定评价企业财务状况的比率指标1华北制药公司财务绩效基本指标1债务风险状况（1）净资产收益率2012年净资产收益率=净利润/平均股东权益*100％=0.51%（2）总资产报酬率总资产报酬率＝（利润总额+利息支出）/平均资产总额*100％平均资产总额=（期初资产总额+期末资产总额）/22012年总资产报酬率=1.68%2资产质量状况（1）应收账款周转率2012年应收账款周转率= 销售收入/平均应收账款*100％=929.75 %其中：平均应收账款=（期初应收账款余额+期末应收账款余额）/2（2）总资产周转率2012年总资产周转率=销售收入/平均资产总额*100％=89.70%3债务风险状况（1）资产负债率2012年资产负债率=负债总额/资产总额*100%=75.48%(2)已获利息倍数2012年已获利息倍数=（利息总额+利息支出）/利息支出=1.144经营增长状况（1）资本保值增值率2012年资本保值增值率=扣除客观增减因素的年末国有资本及权益/年初国有资本及权益*100%=120.19%(2)销售增长率2012年销售增长率=（本年主营业务收入总额-上年主营业务收入总额）/上年主营业务收入总额*100%=-9.19%2华北制药公司财务绩效修正指标①销售利润率销售利润率=（利润总额/营业收入）*100%2012年销售利润率=2.26%②盈余现金保障倍数盈余现金保障倍数=经营现金净流量/（净利润+少数股东损益） =2.4③成本费用利润率成本费用利润率=利润总额/成本费用总额*100%=36.3%成本费用总额=主营业务成本+营业税金及附加+销售费用（营业费用）+管理费用+财务费用④资本收益率资本收益率=净利润/平均资本*100%=7.6%平均资本={（年初实收资本+年初资本公积）+（年末实收资本+年末资本公积）}/2⑤不良资产比率不良资产比率=（资产减值准备余额+应提未提和应摊未摊的潜亏挂账+未处理资产损失）/（资产总额+资产减值准备余额）*100% =22.1%⑥资产现金回收率资产现金回收率=经营现金及净流量/平均资产总额*100% =38.9%⑦流动资产周转率流动资产周转率=营业收入÷流动资产平均余额流动资产周转天数=计算期天数÷流动资产周转率2012年流动资产周转率= 10.83%⑧速动比率速动比率=速动资产/流动负债*100%=0.85%速动资产=流动资产-存货⑨现金流动负债比率现金流动负债比率=经营现金净流量/流动负债*100% =6.3% ⑩带息负债比率带息负债比率=（短期借款+一年内到期的长期负债+长期借款+应付债券+应付利息）/负债总额*100%=35.6%⑪或有负债比率或有负债比率=或有负债余额/（所有者权益+少数股东权益）*100=13.6%或有负债余额=已贴现承兑汇票+担保余额+贴现与担保外的被诉讼事项金额+其他或有负债⑫销售（营业）利润增长率销售（营业）利润增长率=（本年主营业务利润总额-上年主营业务利润总额）/上年主营业务利润总额*100% =-5.76%⑬总资产增长率总资产增长率=（年末资产总额-年初资产总额）/年初资产总额*100%=10.3%⑭技术投入比率技术投入比率=本年科技支出合计/主营业务收入净额*100%=1.39% （二）确定各项经济指标的标准值及标准系数医药行业全行业企业绩效评价指标标准值(三)各类指标得分计算（1）净资产收益率本档基础分=指标权数*本档标准系数=20*0.2=4（分）本档调整分（实际值-本档标准值）/(上档标准值-本档标准值)*( -上档基础分-本档基础分)= （0.51%+4.2%）/(1.9%+4.2%)*(20*0.4-4)=3.09（分）净资产收益率指标得分=4+3.09=7.09（分）（2）总资产报酬率本档基础分=指标权数*本档标准系数=14*0.4=5.6（分）本档调整分（实际值-本档标准值）/(上档标准值-本档标准值)*( 上档基础分-本档基础分)=（1.68%-1.5%）/(7.2%-1.5%)*(14*0.6-5.6)=0.09（分）总资产报酬率指标得分=5.6+0.09=5.69（分）（3）应收账款周转率本档基础分=指标权数*本档标准系数=12*1=12（分）本档调整分（实际值-本档标准值）/(上档标准值-本档标准值)*( -上档基础分-本档基础分)= 0（分）应收账款周转率指标得分=12（分）（4）总资产周转率本档基础分=指标权数*本档标准系数=10*1=10（分）本档调整分（实际值-本档标准值）/(上档标准值-本档标准值)*( -上档基础分-本档基础分)=0（分）总资产周转率指标得分=10（分）（5）资产负债率本档基础分=指标权数*本档标准系数=12*0.2=2.4（分）本档调整分（实际值-本档标准值）/(上档标准值-本档标准值)*( -上档基础分-本档基础分)=（75.48%-81.3%）/(67.2%-81.3%)*(12*0.4-2.4)=0.99（分）资产负债率指标得分=2.4+0.99=3.39（分）（6）已获利息倍数本档基础分=指标权数*本档标准系数=10*0.2=2（分）本档调整分（实际值-本档标准值）/(上档标准值-本档标准值)*( -上档基础分-本档基础分)= 0（分）已获利息倍数指标得分=2（分）（7）资本保值增值率本档基础分=指标权数*本档标准系数=10*1=10（分）本档调整分（实际值-本档标准值）/(上档标准值-本档标准值)*( -上档基础分-本档基础分)= 0（分）资本保值增值率指标得分=10（分）（8）销售增长率本档基础分=指标权数*本档标准系数=12*0.2=2.4（分）本档调整分（实际值-本档标准值）/(上档标准值-本档标准值)*( -上档基础分-本档基础分)= 0（分）销售增长率指标得分=2.4（分）（四）财务绩效基本指标得分计算华北制药公司财务报表综合分析--杜邦分析法1杜邦分析体系基本的基本框架2杜邦财务分析体系的核心比率净资产收益率、资产净利率和权益乘数则是杜邦分析体系的要点。
公司金融论文--华北制药股份有限公司财务现状及改进探讨
华北制药股份有限公司的财务现状与优化建议华北制药股份有限公司的财务现状与优化建议摘 要:华北制药股份有限公司近年来获得了巨大的发展,公司业绩呈稳步上升趋势,但仍有一定改进空间。
文章基于2007-2009年公司年报,对华北制药股份有限公司财务现状进行横向与纵向的比较分析,发现从财务角度看,华北制药目前主要存在的问题是盈利能力差,资产使用效率低。
因此根本任务还在于抓住机遇,苦练内功,提升效益。
关键词:华北制药 财务现状 优化建议一、引言一、引言经历了10余年的经济改革与发展余年的经济改革与发展,,华北制药股份有限公司从1994年上市至今,获得了巨大的发展获得了巨大的发展,,公司业绩呈稳步上升趋势公司业绩呈稳步上升趋势,,但仍有一定改进空间。
为了对其发展状况做出一个基本的判断其发展状况做出一个基本的判断,,我们用比较的方法从多个不同方面对其发展状况的相对程度进行测度况的相对程度进行测度,,并利用改进的杜邦分析体系对其发展中存在的问题进行分析分析,,给出相应的改进建议。
给出相应的改进建议。
二、改进的杜邦分析体系企业的财务状况是一个完整的系统企业的财务状况是一个完整的系统,,内部各种因素都是相互依存、相互作用的,任何一个因素的变动都会引起企业整体财务状况的变动。
杜邦分析体系就是利用各种主要财务比率之间的内在联系来综合分析评价企业财务状况的方法。
该体系是以净资产收益率为核心体系是以净资产收益率为核心,,将相互关联的指标串联起来将相互关联的指标串联起来,,揭示了指标之间的内在联系内在联系,,从而综合性的分析评价企业总体财务能力。
近百年来近百年来,,杜邦分析体系凭借其经典的分析思想借其经典的分析思想,,一直被人们在实践中广泛地应用。
但是但是,,作为工业时代的产物,杜邦财务分析体系带有鲜明的工业时代特点。
而现代企业所处的经济环境远比工业时代复杂得多比工业时代复杂得多,,影响财务状况和经营成果的因素也越来越多影响财务状况和经营成果的因素也越来越多,,越来越微观和隐蔽。
华北制药股份有限公司应收账款管理问题研究
本科毕业设计（论文）题目：（中文）华北制药股份有限公司应收账款管理问题研究（英文）North China pharmaceutical co.,LTD.Accounts receivable management research分院职教学院专业财务会计教育班级10财本1班诚信承诺我谨在此承诺：本人所写的毕业论文《华北制药股份有限公司应收账款管理问题研究》均系本人独立完成，没有抄袭行为，凡涉及其他作者的观点和材料，均作了注释，若有不实，后果由本人承担。
承诺人（签名）：年月日目录一、引言 (6)二、应收账款的涵义 (7)（一）应收账款的概念 (7)（二）应收账款的利弊分析 (8)1.对企业的正面影响 (8)2.对企业的负面影响 (9)三、华北制药应收账款管理不善导致的问题 (10)（一）应收账款余额过多 (11)（二）三年以上应收账款所占比例较大 (13)（三）关联方应收账款比重过大 (13)四、华北制药应收账款管理问题形成的原因 (15)（一）公司外部原因 (15)1.社会环境因素 (15)2.时间环境因素 (16)（二）公司内部原因 (17)1.企业自身缺乏风险意识 (17)2.监控措施不得力 (17)3.管理制度存在缺陷 (17)4.管理责任主体不明确 (17)5.产品质量存在问题 (18)6.投资规模扩张 (18)7.收账程序不合理 (18)五、改进华北制药应收账款管理的策略 (18)（一）强化应收账款的事前管理 (18)1.建立信用管理机构 (18)2.强化客户动态资源管理 (19)（二）改善应收账款事中管理 (19)1. 强化财务部门的分析管理 (20)2. 应收账款管理部门和增设销售部门的跟踪管理 (20)3.发挥内部审计的监督作用 (20)（三）推进应收账款事后管理 (21)1. 构建催讨账款的机制 (21)2.债务重组 (21)3.出售债权 (22)六、结论 (23)参考文献 (24)致谢 (25)华北制药股份有限公司应收账款管理问题研究摘要：随着市场经济的发展以及中国加入世贸组织后，企业间的竞争日趋激烈，企业商业信用的国度扩展，导致大中小各种企业的应收账款比例不断增大，甚至形成坏账。
华北制药股份有限公司的财务分析
中国地质大学长城学院本科毕业论文题目华北制药股份有限公司的财务分析院别经济学院专业会计学学生姓名胡稼轩学号013140905指导教师陈文华职称教授2018 年 4 月15日本科毕业生毕业论文（设计）诚信承诺书中国地质大学长城学院毕业论文任务书课题信息：课题性质：设计□论文√课题来源：教学√科研□生产□其它□发出任务书日期：指导教师签名：年月日中国地质大学长城学院毕业论文开题报告中国地质大学长城学院本科毕业论文文献综述系别：经济学院专业：会计学姓名：胡稼轩学号： 0131409052018年4 月15 日美国学者Gilman出版财务报表分析指出财务报表也称对外会计报表，是会计主体对外提供的反映公司财务状况和经营的报表，包括资产负债表、损益表、现金流量表或财务状况变动表、附表和附注。
财务报表是财务报告的主要部分，不包括董事报告、管理分析及财务情况说明书等列入财务报告或年度报告的资料。
对外报表即指财务报表。
对内报表的对称，是以会计准则为规范编制的，向所有者、债权人、政府及其他有关各方及社会公众等外部使用者披露的会计报表。
他也提出了不能高估比率分析的作用，因为财务比率和资产负债表之间的关系似乎难以明确。
美国的James Bliss（1993）出版的《管理中的财务和经营比率》一书中提出并建立了各行业平均的标准比率，有利于人们对企业进行横向财务比较。
近几年，财务报表分析方法更加完善起来，尤其是在美国，学者们在继续运用和改善比率分析的同时，也对财务报表分析有了新的认识。
董刚在（2017）撰写的《财务报表分析对研究公司理财的影响》中认为财务报告作为财务会计的“最终产品”，是会计信息披露的载体，是企业及其利益相关者的联结点，它能够全面、系统、综合地反映企业财务状况、经营业绩和现金流量等方面的基本经济情况，并成为广大用户够获得的最重要的会计信息资料。
王慧萍在（2015）《浅谈财务报表分析》指出财务报表分析是以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门的方法，系统分析和评价企业过去和现在的经营成果和财务状况，目的是通过报表数字与数字之间的关系，揭示出它们的变动趋势，为决策提供有用的信息，以减少决策的不确定性。
华北制药股份有限公司的财务现状与优化建议
比率 的倒数 ，该 乘数 越大 ，说 明股东 投入 的资 本在 资产 中 所 占比重越 小 。２０ ０ ８年股 东 投 入 资本 在 资 产 中所 占 比重 最大 ，２０ ０７年次 之 ，２０ 最 小 。产 权 比率 是 负 债 总 额 ０９年 与股 东权益 总额 的 比率 ，由 于股 东 权 益 总 额先 在 ２０ ０８年 略有 增加后 却 在 ２０ 大幅下 降 ，故 ２０ ０９年 ０８年 的 比率 有 小 幅下 降 ，而 又在 ２ ０ ０ ９年突 然上 升 ，说 明 ２０ ０ ９年 企业 长 期
［ 摘 要］本文利用华北制药股份有限公 司２ ０－２０ 年年度财务报 告，分析企业三年 的偿债能力、营运能力和赢 ０７ ０９
利 能 力 ，针 对其 财务 状况 和经 营成 果 ，找 出存 在 问题 ，并 给 ｔ 可行 的建议 ，以促进 企 业的 经营发展 。 ｏ ．
［ 关键词］企业偿债能力分析 ；资产营运能力分析 ；企业获利能力分析 ［ 中图分类号］Ｆ７． ２２ ３ ［ 文献标识码］Ａ ［ 文章编号］１０ — ４ ２（０２ ０５ ６３ ２１ ）５— ０ ０ ０ ０７ — ２
量 比率及 到期债 务本息偿 付 比率先 上升后 又保 持平稳 态势 。
２１ 长期偿债能力分析 ．． ２
＼＼财务 比 资产负 率 股东权
１ ．企 业简 介
华 北制 药 集 团 有 限 责 任 公 司 （ 下 简 称 “ 北 制 以 华
药 ” 是我 国最 大 的制药企 业 ，位 于 河 北省 石 家庄 市 。五 ） 十多年 来 ，公 司稳 健经 营 ，逐步 壮大 ，主要 经济 指标 始终 处 于 国内 同行 业前 列 ，与投 产 时相 比 ，经 营范 围 由单 纯制 药 拓展 为生 物 、 工 、农药 、商 贸等 领域 ，已由一家 产权 化 结构 单一 的工 厂发 展成 具有 三 十多家 子公 司 、多元投 资 主 体 的企 业集 团 。
华北制药集团有限责任公司应收账款管理问题研究
华北制药集团有限责任公司应收账款管理问题研究摘要目前，我国大部分企业应收账款管理意识比较淡漠，管理方式比较单一，绝大多数企业仍没有建立起完善的信用管理机制。
应收账款的管理水平已经成为制约我国企业生存发展的一个重要因素。
许多企业因应收账款管理不善导致资金紧张，甚至陷入财务危机而濒临破产。
因此，对企业应收账款的管理研究显得日益重要。
近几年，随着华北制药集团有限责任公司收入连年高速增长，应收账款也在持续不断的攀升，为了公司持续经营以及不断发展壮大的目标，笔者期望对公司应收账款管理进行分析研究后提供一些改进建议，从而建立一套比较实际的而且能够有效运行的应收账款管理体系。
本文以华北制药集团有限责任公司为研究对象，首先，在对华北制药集团有限责任公司应收账款余额、账龄等现状进行分析的基础上，对该公司应收账款管理存在的问题进行了总结。
其次，针对公司的实际情况，对公司应收账款管理问题产生的原因进行了分析。
最后，对华北制药集团有限责任公司应收账款管理中存在的问题提出具体建议以期能强化管理，包括建立一套完善的应收账款管理体系。
关键词：华北制药集团有限责任公司，应收账款管理，管理建议III 华北制药集团有限责任公司应收账款管理问题研究Abstract At present most enterprises relatively indifferent to accounts receivable managementmany companies have tense cash flow and even get into financial crisis because ofreceivables in the course、beforehand and afterwards is the emphasis of the research. The last few years with NORTH CHINA PHARMACEUTICALCOMPANY.LTD’s revenue grow year after year accounts receivable are also risingand the quality of accounts receivable is poor. Towards the goals of containableoperation and continuous growth this thesis tries to put forward the suggestion ofaccounts receivable management to build up a more practical and effective accountsreceivable management framework. This thesis is based on the analysis of the current situation of NORTH CHINAPHARMACEUTICAL COMPANY.LTD. First based on the analysis of the currentsituation of accounts receivable management in NORTH CHINA PHARMACEUTICALCOMPANY.LTD such as its accounts receivable balance aging and customer situationetc. this thesis sums up the problems of the accouts receivable management. Secondwith the actual situation of the company the causes of the problems were analyzed.Finally the auther gives a working hypothesis on the accounts receivable managementframework. Keywords: NORTH CHINA PHARMACEUTICAL COMPANY.LTD accountsreceivable management the suggestions IV 目录第一章前言……………………………………………………………....…..……1 1.1 研究目的和意研究思路和方法……………………………………………………..……1 1.3 研究内容……………………………………………………………..……2第二章公司应收账款管理不善导致的问题…….……………………………….3 2.1 公司基本情况简介………………………………………………………..3 2.2应收账款管理不善导致的问题..................................................4 2.2.1 应收账款余额较多 (4)2.2.2 三年以上应收账款所占比例较大...................................................5 2.2.3 关联方应收款存在着很大比例......................................................5第三章公司应收账款管理问题形成的原因............................................7 3.1 公司外部原因.. (7)3.1.1 社会环境因素……………………………………………………………...…7 3.1.2 客户企业的原因 (7)3.2 公司内部原3.2.1 信用管理薄弱…………………………………………………………...……8 3.2.2 合同管理不善…………………………………………………………...……8 3.2.3 没有建立合理的收账程序和讨债方法...............................................9第四章提高公司应收账款管理的对策................................................10 4.1 对客户进行分类管理............................................................10 4.2 设定客户信用评价指标..........................................................11 4.3 制定合理的信用政策............................................................12 4.4 建立完善的合同管理制度......................................................13 4.5 建立应收账款催收管理办法...................................................13第五章结论与展望 (1)5参考文献………………………………………………………………………..…16致谢………………………………………………………………明………………………………………………………………………………18华北制药集团有限责任公司应收账款管理问题研究第一章前言1.1 研究目的和意义应收账款管理是企业财务管理的重要内容之一，它是对企业由于赊销商品或提供劳务形成的应向客户收取相应资产的过程进行核算、监督和管理。
华北制药股份有限公司信贷调查报告
华北制药股份有限公司信贷调查报告分行审贷部：一、客户基本情况：华北制药股份有限公司位于河北省会石家庄市和平东路388号，是一家成立日期于1995年12月29日，注册资本为1,345,646,500元，经营范围有生物、工、农药、商贸等领域，主要产品达430多个品种的股份制制药有限公司，法定代表人为常幸。
经营期限至今已有19年。
公司处于制药行业，主要产品有青霉素、链霉素、土霉素、林可霉素、半合成青霉素、头孢菌素等多种抗生素原料药及保健品原料、制剂以及VB12、药用玻璃制品、有机溶剂、淀粉、糖等近百个品种。
华北制药是目前国内最大的青霉素生产基地，其中抗生素年产量6000吨，药用中间体生产力近生产力10000吨，青霉素工业盐8000吨。
此外，华北制药年产维生素18000吨，粉针制剂年生产达20生产亿支。
占到国际维生素C年需求量的20%左右，具有较强的规模优势。
维生素B12市场需求近年来逐步转旺，平均年增幅超过两位数。
华北制药维生素B12目前生产力为生产力5吨/年。
随着相关产品市场需求的扩大，公司的生产工艺日臻成熟，市场份额不断增加。
提供的产品或服务：公司是我国目前最大的抗生素生产基地，生产医药化工产品，销售；植物提取物的生产、销售(但国家另有规定的除外)；经营本企业自产产品及技术的出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、原辅材料及技术的进口业务等。
公司还进行化学原料药及其制剂、抗生素原料药及其制剂、生化药品、生物制品批发。
年生产能力：目前华北制药有5万十亿（苄星青霉素1公斤＝1.185十亿）的生产能力，具有明显的市场竞争力。
主要经营业务为中成药、化学原料药及其制剂、抗生素原料药及其制剂、生化药品、生物制品批发；兽药销售；货物和技术进出口等。
通过报表分析其经营情况，存货周转率为7.359；总资产周转率为0.826；应收账款周转率为4.529；总资产报酬率为0.127。
从中显示企业存货周转率高，利润额较大，运用资本中闲置在存货上的数额较小。
华北制药股份有限公司财务现状与优化建议
华北制药股份有限公司财务现状与优化建议一、华北制药股份有限公司的财务现状分析 (一) 财务分析中所使用的资金测算公式在对华北制药股份有限公司２００７－XX年的财务状况进行分析中所使用的测算方法均遵照《贷款新规》中的最新要求和规定1、资金结构分析流动负债：流动负债/负债与所有者权益×% 长期负债：长期负债/负债与所有者权益×%所有者权益：所有者权益/负债与所有者权益合计×% 2、偿债能力分析资产负债率：负债合计/资产总计×% 流动比率：流动资产/流动负债×%速动比率：/流动负债×% 利息保障倍数：/利息费用负债与所有者权益比率：负债合计/所有者权益合计×% 负债与所有者权益比率：负债合计/所有者权益合计×% 3、营运能力分析总资产周转率：销售收入净额/总资产平均值其中，销售收入净额=主营业务收入-折让总资产平均值=/2存货周转率：销售成本/存货平均额其中，存货平均额=/2应收账款周转率：销售收入净额/应收账款平均余额其中，应收账款平均余额=/2 4、盈利能力分析净资产收益率：×%净资产=所有者权益合计总资产利润率：净利润/总资产平均值销售利润率：×% 销售利润=主营业务利润毛利率=/销售收入销售收入增长率=/上期×% 年利润增长率=/上期×% (二) 企业偿债能力分析偿债能力是指企业偿还债务的能力偿债能力分析包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析短期偿债能力是指企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，是衡量企业当前财务能力，特别是流动资产变现能力的重要标志企业短期偿债能力的衡量指标主要有流动比率，速动比率和现金流动负债比率三项长期偿债能力，是指企业偿还长期负债的能力企业长期偿债能力的衡量指标主要有资产负债率、产权比率和已获利息倍数通过对华北制药股份有限公司２００７－XX年各科目余额的分析测算，得到以下数据：年度资产负债率 68 67 74流动比率 67 75速动比率 55 65利息保障倍数负债与所有者权益比率作为反映企业长期偿债能力的指标，企业资产负债率-XX年变化不大，但XX年与上两年比增幅较大，公司长期偿债能力较前期有所下降，企业长期偿债能力总体不强且呈现出下降趋势同时，作为企业短期偿债能力的主要指标，企业流动比率及速动比率等偿债能力指标逐年提高，但数据偏低，企业近三年来短期偿债能力虽有所提升，但结合行业平均水平比较，总体不高从企业负债与所有者权益比率数据来看，数据较大且XX年较前两年明显上升，企业自有资金对债务的覆盖率不高，依靠自有资金偿还到期债务的能力逐年减弱企业营运能力分析营运能力分析是指对企业资金周转状况进行的分析，通常说来，资金周转得越快，说明资金利用率越高，企业的经营管理水平也越好营运能力分析包括分析应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率以及总资产周转率应收账款周转率是企业一定时期内主营业务收入净额同平均应收账款余额的比率一般来说，应收账款周转率越高，平均收现期越短，说明应收账款的收回越快，否则，说明企业的营运资金过多地呆滞在应收账款上，将影响资金的正常周转存货周转率是评价企业从取得存货、投入生产到销售收回等环节管理状况的综合性指标，用于反映存货的周转速度，即存货的流动性及存货资金占用量的合理与否存货周转率在反映存货周转速度、存货占用水平的同时，一定程度上也反映了企业的销售实现的快慢一般情况下，该指标越高，表示企业资产由于销售顺畅而具有较高的流动性，存货转换为现金或应收账款的速度快，存货占用水平低存货周转分析的目的在于针对存货管理中存在的问题，促使企业在保证生产经营连续性的同时，提高资金的使用效率，增强企业的短期偿债能力总资产周转率是考察企业资产运营效率的一项重要指标，体现企业经营期间全部资产从投入到产出周而复始的流转速度，反映企业全部资产的管理质量和利用效率它受到流动资产周转率、应收账款周转率和存货周转率等指标的影响通过该指标的对比分析，不但能够反映出企业本年度及以前年度总资产的运营效率及其变化，而且能发现企业与同类企业在资产利用上存在的差距，促进企业挖掘潜力、积极创收、提高产品市场占有率、提高资产利用率一般情况下、该指标数值越高，周转速度越快，销售能力越强，资产利用效率越高通过对华北制药股份有限公司２００７－XX年各科目余额的分析测算，得到以下数据：从企业总资产周转率数据来看，XX年较高，企业资产使用效率较高，但较、两年有所下降，企业全部资产的使用效率呈现明显的下降趋势，企业资产的运作能力有所下降从企业存货周转率来看，企业XX年存货周转率好于XX年，但较上期下降较多，存货周转明显减慢，库存量较去年同期明显上升，企业销售情况不容乐观，资金占用可能增大，从而加大企业*压力从应收账款数据来看，周转率较高且明显高于、两年，企业应收账款周转较快，账龄较短，资产流动性较强，形成坏账损失的可能性较小企业盈利能力分析盈利能力就是企业赚取利润的能力无论是投资人、债权人还企经人都年度总资产周转率33 30 27存货周转率应收账款周转率是业理员，日益重视和关心企业的盈利能力一般来说，企业的盈利能力只涉及正常的营业状况非正常的营业状况，也会给企业带来收益或损失，但只是特殊情况下的个别结果，并不能说明企业的能力因此，在分析企业盈利能力时，应当排除证券购买等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故和法律更改等特别项目、会计准则和财务制度变更带来的累积影响等因素反映企业盈利能力的指标很多，通常使用的有销售毛利率、销售净利率、总资产报酬率和净资产收益率通过对华北制药股份有限公司２００７－XX年各科目余额的分析测算，得到以下数据：年度净资产收益率6 18 15总资产利润率2 4 4销售利润率7 12 15从企业净资产收益率数据来看，XX年企业净资产收益率虽较XX年有所下降，但明显好于XX年且高于行业同期平均水平，企业资本运营能力较强，自有资本获取收益的能力较好，仅就此指标来看，企业投资人、债权人的保证程度较高。
企业信用报告_华北制药集团新药研究开发有限责任公司
我国制药企业财务风险分析及控制研究———以华北制药为例
运运营南我国制药企业财务风险分析及控制研究------以华北制药为例杨阳摘要:如今21世纪大健康时代已经到来，我国居民普遍的亚健康问题逐渐引起人们的重视，国家和人民越来越关注医药制造业的发展问题。
由此，对医药制造企业的发展、财务风险的评价以及风险防范更需要予以重视。
本文以我国最大的化学制药企业之一——华北制药股份有限公司（简称华北制药）作为研究对象，以该公司近20年的财务指标数据作为样本，采用因子分析法对其财务风险进行评价和实证分析,针对现有问题提出改进建议,进行财务风险防范遥该研究对于医药制造业中其他企业来说具有一定的借鉴意义。
关键词：医药制造企业；财务风险;评价；防范中图分类号:F426.72；F406.7文献标识码:A作者单位:青海民族大学经济与管理学院一、引言医药制造业作为我国国民经济的重要行业之一,再加上大健康理念逐渐普及，其发展整体比较平稳”在2019年，我国医药制造业营业收入的增长幅度比工业平均值高4.1%,销售利润率比平均值高7.3%，因此，医药制造业的发展越来越受到广泛关注”但由于我国大型医药制造龙头企业较少，以华北制药为研究主体，评价其财务风险，针对问题提岀风险管控策略,有助于提高医药制造企业的风险管控意识,有利于该行业实现健康有序的发展，从而促进我国经济的平稳健康发展”二、华北制药财务风险评价财务风险由于其本身的不确定性,客观存在于企业的财务活动过程中，通过因子分析法这种定量的评价方法，可以对华北制药的财务风险进行评价”因此，本文运用因子分析法这种降维的方法，建立包含4个一级指标、12个二级指标的财务风险评价体系，以期合理地评价华北制药的财务风险”（一）数据来源及指标处理本文对华北制药的财务风险评价指标进行筛选,选取华北制药2000—2019年的12个财务指标”数据来源于锐思数据库,指标涉及盈利、营运、偿债、发展能力四个方面”在使用SPSS软件进行因子分析前，对指标数据进行预处理”其一,对逆指标进行正向化处理;其二,进行标准化处理，剔除了量纲差异”（二）评价指标体系构建根据客观性、科学性、全面性的原则选取财务指标，最终筛选了12个财务指标,具体为净资产收益率、资产报酬率、营业利润率、流动比率、资产负债率、速动比率、存货周转率、应收账款周转率、总资产周转率、流动资产周转率、营业利润增长率、净利润增长率”（三）实证检验及分析本文运用SPSS软件通过因子分析，以华北制药2000—2019年的12个财务指标为样本进行纵向财务风险评价”1.相关性检验”通过KMO检验和Bartlett球形检验,KMO 值越接近1表明原有变量的相关性越强，适合因子分析”通过观察KMO值为0.511>0.5,并且Bartlett球形检验的统计量为318.968,相伴概率P值为0.000,适合做因子分析”2.因子提取”运用SPSS软件的主成分分析法，提取条件为特征值大于1,提取了4个因子，解释原有变量总方差的89.395%”因子分析的效果比较理想，这4个因子可以代表选取的12个指标”3.因子旋转”旋转后的因子载荷矩阵使用了最大方差法对因子载荷矩阵进行旋转，由分析可以得岀，存货周转率、应收账款周转率、总资产周转率、流动资产周转率在因子F.的载荷较高，分别为0.927、0.897、0.938、0.953,因子F.为营运能力因子;流动比率、速动比率、资产负债率在因子F2的载荷较高,分别为0.971、0.945、0.747,因子F为偿债能力因子;净资产收益率、营业利润率、资产报酬率在因子F3的载荷较高，分别为0.882、0.799、0.960,因子F3为盈利能力因子；营业利润增长率、净利润增长率在因子F4的载荷较高,分别为0.890、0.757,因子F4为发展能力因子”4.因子综合得分及排名”表1为因子得分系数矩阵表，由表可以得岀因子得分函数，将原始变量的值带入函数可以得岀华北制药2000—2019年财务风险因子得分及排名”由因子得分系数矩阵表得岀因子得分函数为：F1=0.072X1-0.052X2-0.064X3+0.132X4-0.025X5+0.081X6+ 0.284X7+0.257X8+0.239X9+0.260X1o+0.102X11+0.000X12F2=-0.057X1-0.135X2+0.044X3+0.437X4+0.258X s+0.388X6+ 0.147X7+0.075X8-0.004X9+0.038X1O+0.177X11-0.029X12F3=0.397X1+0.456X2+0.318X3-0.118X4-0.011X5-0.071X6+ 0.013X7-0.063X8+0.042X9-0.026X1o-0.170X11-0.058X12F4=-0.074X1-0.117X2-0.038X3+0.090X4+0.051X5+0.035X6-0.009X7+0.072X8-0.002X9+0.071X10+0.727X h+0.531X122021年第1期运运营南根据公式可以计算华北制药2000—2019年财务风险因子得分，再将4个因子得分带入财务风险综合评价模型中,可以得岀20年的F值。
600812华北制药2023年上半年现金流量报告
华北制药2023年上半年现金流量报告一、现金流入结构分析2023年上半年现金流入为971,241.06万元，与2022年上半年的1,183,264.53万元相比有较大幅度下降，下降17.92%。
企业当期新增借款总额为466,048.23万元，它是企业当期现金流入的最大项目，占企业当期现金流入总额的47.98%。
但仍然不足以偿还已到期旧债。
全部需要依靠经营活动创造的现金净流量来偿还旧债。
销售商品、提供劳务收到的现金为406,108.65万元，约占企业当期现金流入总额的41.81%。
企业经营活动所需要的现金支出小于现金收入，经营活动为企业带来了现金净增加。
二、现金流出结构分析2023年上半年现金流出为977,168.32万元，与2022年上半年的1,279,291.44万元相比有较大幅度下降，下降23.62%。
最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的19.18%。
三、现金流动的稳定性分析2023年上半年，营业收到的现金有所减少，经营活动现金流入的稳定性下降。
2023年上半年，工资性支出有所减少，企业现金流出的刚性有所下降。
2023年上半年，现金流入项目从大到小依次是：取得借款收到的现金；销售商品、提供劳务收到的现金；收到其他与筹资活动有关的现金；收到其他与经营活动有关的现金。
现金流出项目从大到小依次是：偿还债务支付的现金；购买商品、接受劳务支付的现金；支付的其他与经营活动有关的现金；支付的其他与筹资活动有关的现金。
四、现金流动的协调性评价2023年上半年华北制药投资活动需要资金25,710.29万元；经营活动创造资金26,498.51万元。
投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。
2023年上半年华北制药筹资活动需要净支付资金6,715.48万元，总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。
五、现金流量的变化2023年上半年现金及现金等价物净增加额为负5,176.13万元，与2022年上半年负95,654.99万元相比现金净亏空有较大幅度减少，减少94.59%。
600812华北制药2023年三季度财务分析结论报告
华北制药2023年三季度财务分析综合报告一、实现利润分析2023年三季度利润总额为3,978.64万元，与2022年三季度的3,703.45万元相比有所增长，增长7.43%。
利润总额主要来自于内部经营业务。
在营业收入增长的同时，营业利润也有所增长，企业经营业务在稳步发展。
二、成本费用分析2023年三季度营业成本为192,570.73万元，与2022年三季度的173,059.8万元相比有较大增长，增长11.27%。
2023年三季度销售费用为44,831.26万元，与2022年三季度的50,703.47万元相比有较大幅度下降，下降11.58%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年三季度在销售费用大幅度下降情况下营业收入却获得了一定增长，表明企业采取了较为成功的销售战略，销售业务的管理水平显著提高。
2023年三季度管理费用为13,138.11万元，与2022年三季度的15,344.41万元相比有较大幅度下降，下降14.38%。
2023年三季度管理费用占营业收入的比例为4.79%，与2022年三季度的5.91%相比有所降低，降低1.12个百分点。
经营业务的盈利水平提高，企业管理费用控制较好，管理费用支出水平相对下降给企业经济效益的提高做出了贡献。
2023年三季度财务费用为11,467.94万元，与2022年三季度的12,115.74万元相比有较大幅度下降，下降5.35%。
三、资产结构分析2023年三季度企业存货所占比例较大，经营活动资金缺乏，资产结构并不合理。
2023年三季度存货占营业收入的比例明显下降。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长，资产的盈利能力明显提高，与2022年三季度相比，资产结构趋于改善。
四、偿债能力分析从支付能力来看，华北制药2023年三季度经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。
从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负债不会增加企业的盈利水平，相反会降低企业现在的盈利水平。
华北制药价值评估案例分析报告
华北制药价值评估案例分析报告一、公司概况华北制药集团有限责任公司是我国最大的制药企业，位于河北省省会石家庄市。
股票名称为“华北制药”，股票代码为600812。
公司的前身华北制药厂是中国 "一五"计划期间的重点建设项目，由前苏联援建的156项重点工程中的抗生素厂、淀粉厂和前民主德国引进的药用玻璃厂组成，1953年6月开始筹建，总投资7588万元，1958年6月全部投产。
华北制药厂的建成，开创了我国大规模生产抗生素的历史，结束了我国青霉素、链霉素依赖进口的历史，缺医少药的局面得到显著改善。
建成五十多年来，华药稳健经营，逐步壮大，经营范围得到拓宽，销售额持续增长，业绩保持优良，主要经济指标始终处于国内同行业前列，与投产时相比，经营范围由单纯的制药拓展到了生物、化工、农药、商贸等领域，主要产品由5个增加到目前的各种类别的430多个品种，由一家产权结构单一的工厂，发展为有三十多家子公司、多元投资主体的企业集团。
华药集团公司是中国最大的化学制药企业，连续多年跻身全国500家最大工业企业和最佳经济效益工业企业行列。
1986年，在医药行业首获"国家质量管理奖"。
1991年，新药研究开发中心组建，是医药行业首家国家认定企业技术中心。
1991年，被国务院列为首批55家试点企业集团之一。
1997年，列入国家经贸委首批6家技术创新试点企业，是目前仅有的一家医药企业。
二、基于财务视角的企业价值分析（一）盈利能力状况的分析净资产收益率 =净利润 / 净资产总资产报酬率=净利润/平均资产总额销售利润率=利润总额/营业收入*100％净资产收益率反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。
指标值越高，说明投资带来的收益越高。
总资产报酬率表示企业包括净资产和负债在内的全部资产的总体获利能力，用以评价企业运用全部资产的总体获利能力销售利润率是衡量企业销售收入的收益水平的指标。
（二）资产状况分析总资产周转率是考察企业资产运营效率的一项重要指标，该数值越高，表明企业总资产周转速度越快。
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华北制药股份有限公司信贷调查报告
分行审贷部：
一、客户基本情况：
华北制药股份有限公司位于河北省会石家庄市和平东路388号，是一家成立日期于1995年12月29日，注册资本为1,345,646,500元，经营范围有生物、工、农药、商贸等领域，主要产品达430多个品种的股份制制药有限公司，法定代表人为常幸。
经营期限至今已有19年。
公司处于制药行业，主要产品有青霉素、链霉素、土霉素、林可霉素、半合成青霉素、头孢菌素等多种抗生素原料药及保健品原料、制剂以及VB12、药用玻璃制品、有机溶剂、淀粉、糖等近百个品种。
华北制药是目前国内最大的青霉素生产基地，其中抗生素年产量6000吨，药用中间体生产力近生产力10000吨，青霉素工业盐8000吨。
此外，华北制药年产维生素18000吨，粉针制剂年生产达20生产亿支。
占到国际维生素C年需求量的20%左右，具有较强的规模优势。
维生素B12市场需求近年来逐步转旺，平均年增幅超过两位数。
华北制药维生素B12目前生产力为生产力5吨/年。
随着相关产品市场需求的扩大，公司的生产工艺日臻成熟，市场份额不断增加。
提供的产品或服务：公司是我国目前最大的抗生素生产基地，生产医药化工产品，销售；植物提取物的生产、销售(但国家另有规定的除外)；经营本企业自产产品及技术的出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、原辅材料及技术的进口业务等。
公司还进行化学原料药及其制剂、抗生素原料药及其制剂、生化药品、生物制品批发。
年生产能力：目前华北制药有5万十亿（苄星青霉素1公斤＝1.185十亿）的生产能力，具有明显的市场竞争力。
主要经营业务为中成药、化学原料药及其制剂、抗生素原料药及其制剂、生化药品、生物制品批发；兽药销售；货物和技术进出口等。
通过报表分析其经营情况，存货周转率为7.359；总资产周转率为0.826；应收账款周转率为4.529；总资产报酬率为0.127。
从中显示企业存货周转率高，利润额较大，运用资本中闲置在存货上的数额较小。
客户的技术：
华北制药是我国第一个获得国家认证的企业技术中心的大型企业，50年的技术积累，使企业在微生物技术方面具国内领先地位，曾经率先在国内开发出林可霉素、两性霉素Ｂ、克林霉素磷酸酯、去甲基万古霉素等十余种新产品，先后获得国家发明奖5项、科技进步奖18项，公司建立了三级研发与技术创新体系。
其中公司参股的新药研究中心有专职科研人
员300人，设有生物工程、合成、天然药物、生化工程、制剂、微生物资源、理化分析、药
理和医药科技信息等等多个研究科室，与国内外主要研究机构建立了密切的合作关系。
管理情况：在生产管理方面，公司按照现行的GMP标准组织生产，主要产品生产线已
通过国家GMP认证。
生产中不断改进工艺技术，提高产品质量，降低消耗，节约能源，清洁
生产，主要产品生产技术在国内处领先地位，2003年，公司通过了国家ISO1400环保体系
认证。
应用国际先进水平的装备，保证生产过程稳定和产品质量稳定。
计算机辅助管理在生
产过程中得到普遍应用，在国内最早将计算机应用于抗生素发酵过程控制，新建的半合成抗
生素生产基地的计算集成制造系统—CIMS应用工程项目被认定为国家“863”示范工程。
华药主要管理人员：品行良好、有专业技术水平、经营管理能力较强，领导班子团
结，重合同、守信用、具有遵纪守法观念。
该公司不曾涉入兼并（或被兼并）、合资、分立、重大诉讼、破产等事项。
客户投资背景：客户因购买其主要产品抗生素的生产原料的需要申请贷款。
控股股东情况：公司的控股股东为华北制药集团有限责任公司。
实际控制人情况：公司实际控制人为河北省国有资产监督管理委员会。
年末持股数(股) 491779100 占总股本 63.68% 年末股东总数为:111470户华药的贷款证借款情况良好，没有出现违约支付。
此公司采用本公司的厂房抵押，厂房
是国有土地，位于市区，交通便利，地段有一定的升值空间，还贷抵押率为50%，。
借款金额：客户向我行申请流动资金贷款1000万元。
担保数额28897万元，不曾出现违约支付
企业营业执照：1300001000509
华北制药股份有限公司在我行信用等级评估等级为A。
二、客户生产经营及经济效益情况：
１．近期经营情况
近三年经营指标状况单位：万元、%
年度销售收入利润总额净利润
2003 年 696,417,051.62 331,870,135.15 216,972,818.63
2004 年 4,124,209,738.18 104,986,669.81 59,147,413.32
2005 年 3,971,939,348.91 -187,988,460.98 -184,750,260.65 从以上数据分析，2003—2004年企业经营发展迅速，销售收入大副上升，但由于主营。